uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Investment Little Red Book - Numero 205

Olemme kokeneet pölyä ja arpia, mutta meidän on silti uskottava ja uskottava aikaan

Aina kun osinkosijoitusten hinnat korjaantuvat tai nousevat, joku aina kysyy, milloin tämä rata vaihtuu?

Buffettilla on ollut Coca-Cola 37 vuotta, American Express 30 vuotta, See's Candies 52 vuotta ja Moody's Ratings 23 vuotta. Nämä yhtiöt ovat pohjimmiltaan osinkoja, ja ne jakavat valtavia summia Berkshirelle. Itse asiassa osinkovarat eivät ole raita Ne sisältävät sijoittamisen olemuksen ja hitaasti rikastumisen salaisuuden.

Palatakseni A-osakkeisiin, jos sijoittajat ostivat Kweichow Moutain 10 vuotta sitten, osakekurssia vastaava osinkoprosentti oli vain 2,72 %. Kuitenkin yhtiön voiton kasvaessa osingot kasvavat samalla tai korkeammalla Kweichow Moutain osake Moutain vuonna 2023 maksama osinko on 31 % osakekurssista 10 vuotta sitten, samoin jos sijoittajat ostivat Suporin 10 vuotta sitten, osakekurssia vastaava osinkoprosentti oli 3 % ja osinkoprosentti; Supor maksoi osaketta kohden vuonna 2023 10 vuotta sitten.

Osakemarkkinoiden härkeistä ja karhuista huolimatta hyvien yritysten tuotot jatkavat nousuaan ajan myötä. Buffett saa nyt 75 miljoonaa dollaria osinkoja Coca-Colalta joka vuosi, mikä on 50 prosenttia hänen ostokustannuksistaan ​​sinä vuonna. Osinkovarat tuovat sijoittajille tällä hetkellä näkyvän osinkoprosentin lisäksi myös yhtiön tuloskasvua seuraavan osinkoprosentin.

"Joka vuosi, joka kuluu, hänen alkusijoituksensa tuotto kasvaa, ja nämä tiedot nousevat yhä korkeammalle kuin pyramidi, kuten Mary Buffett sanoi kirjassa "Buffett Teaches You to Read Financial Reports". Tähän päivään asti Ridou Investmentin Wang Wen muistaa järkyttyneensä, kun hän kuuli Yitai Groupin perustajan Zhang Shuangwangin sanovan: "Investointi on jakaa rahaa. Älä tuomitse vain." sen sijoitustyylistä tai radasta ymmärtääksesi osinkovarat eri näkökulmasta.

Bonusvarojen kymmenen vuoden arvon tarkistus

Osinkovarallisuussektorille sen osinkoprosentti kymmenen vuotta sitten ei ollut edes yhtä houkutteleva kuin nyt, koska kiinteistösektori houkutteli kultaa kymmenen vuotta sitten ja kiinteistörahastotuotteiden vuosituotto oli yli 10 %. Pitkän aikavälin näkökulmasta katsottuna näiden omaisuuserien arvo on kuitenkin kokenut hämmästyttäviä muutoksia viimeisen kymmenen vuoden aikana. Ne eivät ainoastaan ​​maksaneet takaisin alkuperäisiä ostokustannuksia osinkoina, vaan myös niiden osakekurssit ovat nousseet merkittävästi Erinomaiset listaukset Yhtiön sijoittajille tuottama tuotto ylittää huomattavasti muita merkittäviä omaisuusluokkia.

Jos sijoittajat ostivat Yue Expresswayn 10 vuotta sitten, osakekurssia vastaava osinkoprosentti oli tuolloin vain 3,03 %. Kuitenkin yhtiön voittojen kasvaessa osingot kasvavat samalla tai korkeammalla vuonna 2023 on Osinko on 16,6 % osakekurssista 10 vuotta sitten. Puhumattakaan siitä, että Guangdong Expresswayn osakekurssi on noussut 435,44% viimeisen kymmenen vuoden aikana.

Jos sijoittajat ostivat Chongqing Beerin 10 vuotta sitten, osakekurssia vastaava osinkoprosentti oli vain 1,32 %. Yhtiön voittojen kasvaessa osingot kasvavat kuitenkin samalla tai korkeammalla vauhdilla Olut jaetaan vuonna 2023. Osinko on 18,49 % osakekurssista 10 vuotta sitten. Puhumattakaan siitä, että Chongqing Beerin osakekurssi on noussut 407,89% viimeisen kymmenen vuoden aikana.

Jos sijoittajat ostivat China Shenhuan 10 vuotta sitten, osakekurssia vastaava osinkoprosentti oli tuolloin 4,81 %. Yrityksen voittojen kasvaessa osingot kasvoivat kuitenkin samaa tai korkeampaa tahtia osake vuonna 2023 Se on 14,7 % 10 vuoden takaisesta osakekurssista. Puhumattakaan siitä, että China Shenhuan osakekurssi on noussut 417,95% viimeisen kymmenen vuoden aikana.

Jos sijoittajat ostivat Fuyao Glassin 10 vuotta sitten, tuolloin osakekurssia vastaava osinkoprosentti oli 7,7 %. Yhtiön voittojen kasvaessa osingot kasvavat kuitenkin samalla tai korkeammalla nopeudella vuonna 2023 Osinko oli 13,35 % osakkeen hinnasta 10 vuotta sitten. Puhumattakaan siitä, että China Shenhuan osakekurssi on noussut 583 % viimeisen vuosikymmenen aikana.

Vaikka myös osinkosijoitussektorin laadukkaat yritykset ovat seuranneet markkinoita syvin korjauksin vuoden 2021 alusta lähtien, on näiden yhtiöiden arvo 10 vuoden aikajanalle asetettuna edelleen hämmästyttävä. Erityisen huomionarvoista on, että pitkäaikaisille osakkeenomistajille, vaikka osakekurssit nousevat ja laskevat ihmisten sydämien muutosten seurauksena, tasaisesti kasvava osinkoprosentti ja yritysten voitot ovat merkityksellisempiä.

Pidä silmällä kasvavia "kuponkikorkoja"

Mary Buffett sanoi, että Buffettille jatkuvan kilpailuedun omaavan yrityksen osakkeet vastaavat osakejoukkovelkakirjalainaa ja yrityksen voitto ennen veroja vastaa tavallisen joukkovelkakirjalainan kuponkikorkoa tai sen maksamaa korkoa. Mutta toisin kuin tavallisessa joukkovelkakirjalainassa, osakeobligaatioiden maksama kuponkikorko ei ole kiinteä, vaan se nousee vuosi vuodelta, ja osakelainojen arvo on luonnollisesti nousussa.

Esimerkkinä Coca-Cola 1980-luvun lopulla Buffett alkoi ostaa Coca-Colan osakkeita 6,50 dollarin osakekohtaiseen hintaan. Yrityksen voitto ennen veroja oli 0,70 dollaria. Aiempien tietojen perusteella Coca-Cola on säilyttänyt 15 prosentin vuotuisen kasvun. Tämän perusteella Buffett uskoo, että hän osti Coca-Colan osakeobligaatioita, jotka voivat tuoda hänelle 10,7 prosentin tuoton ennen veroja 6,50 dollarin osakekohtaiselle alkusijoitukselle. Samalla hän uskoo tuottoprosentin kasvavan jatkossa 15 prosentin vuosivauhtia.

Osakkeet ovat vain joukkovelkakirjoja, joissa on osakenaamio, paitsi että tämän joukkovelkakirjalainan korko ei ole kiinteä. Jos sijoittajat pitävät tämän käsitteen mielessä, he siirtävät huomionsa osakekurssien muutoksista yrityksen perustekijöiden tutkimukseen. Valtavan kilpailuedun omaava yritys antaa kuponkikorkonsa jatkaa kasvuaan ajan myötä, ja sen osakkeenomistajat rikastuvat vähitellen.

Mary Buffett sanoi myös, että Coca-Colan tulos ennen veroja on kasvanut 9,35 prosentilla Vuodesta 2007 sen osakekohtainen tulos oli 3,96 dollaria, mikä vastaa 2,57 dollarin osakekohtaista voittoa. tarkoittaa, että jokainen osuus Buffetin alkusijoituksesta 6,5 ​​dollarin osuus Coca-Colan osakeobligaatiosta maksoi hänelle 3,96 dollarin ennen veroja vuonna 2007, mikä vastaa 60 prosentin vuosituottoa ennen veroja ja 40 dollarin vuosituottoa verojen jälkeen. %.

Toimittaja: Tactics Heng

Oikoluku: Liu Xingying

Laittomien ja haitallisten tietojen ilmoittamisen vihjepuhelin: 0755-83514034

Sähköposti: [email protected]