uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

China Fund News -toimittaja Fang Li ja Lu Huijing

Japanin, Intian ja Yhdysvaltojen markkinoiden vauhdittamana sijoittajat tunnustavat globaalin allokoinnin käsitteen lisääntyvät päivä päivältä. QDII-kiintiöt ovat kuitenkin pulaa, ja Beijing Mutual Recognition Funds -rahastot herättävät vähitellen markkinoiden huomiota.

Itse asiassa rahastojen vastavuoroinen tunnustaminen mantereen ja Hongkongin välillä alkoi virallisesti jo 1. heinäkuuta 2015. Keskinäisesti tunnustettujen rahastojen määrä pohjoisessa on noussut 39:ään, ja niissä on mukana 20 Hongkongissa toimiluvan saanutta omaisuudenhoitolaitosta, joista 38 on myyty julkisesti mantereella. Pekingin ja Shanghain vastavuoroisesti tunnustettujen rahastojen kumulatiivinen nettolähetysmäärä oli toukokuun lopussa 27,32 miljardia yuania, mikä on lähes 10 miljardia yuania kasvua viime vuoden lopun 17,436 miljardista yuanista, mikä osoittaa rahastojen intensiteetin tavoitteisiin tämän tyyppinen tuote.

On syytä mainita, että Kiinan arvopaperimarkkinoiden sääntelykomissio ilmoitti 14. kesäkuuta, että se on äskettäin tarkistanut "Väliaikaiset määräykset vastavuoroisesti tunnustettujen rahastojen hallinnoinnista Hongkongissa" optimoidakseen edelleen vastavuoroisen tunnustamisen järjestelyjä mantereen ja Hongkongin rahastojen välillä. pyytää julkisesti mielipiteitä yleisöltä. Ennen uusien määräysten voimaantuloa eri instituutiot ovat tehneet riittävästi valmisteluja. Ne eivät ainoastaan ​​järjestä aktiivisesti road show -toimintaa ja järjestävät sijoituskoulutusta, vaan suunnittelevat investointien, tuotteiden ja muiden näkökohtien suunnittelua etukäteen.

Beijing-Shanghai Mutual Recognition Fund kasvoi vuoden aikana kymmenillä miljardeilla

22. toukokuuta 2015 Kiinan arvopaperimarkkinavalvontakomissio ja Hongkongin arvopaperimarkkinavalvontakomissio allekirjoittivat säännösten mukaisen yhteistyöpöytäkirjan rahastojen vastavuoroisesta tunnustamisesta Manner-Hongkongin välillä Recognized Funds in Hong Kong" käynnistettiin virallisesti 1. heinäkuuta 2015. .

Tilastojen mukaan maaliskuun 2024 loppuun mennessä China Securities Regulatory Commission on rekisteröinyt yhteensä 39 pohjoiseen sidottua vastavuoroisesti tunnustettua rahastoa, joihin on osallistunut 20 Hongkongin lisensoitua omaisuudenhoitolaitosta, ja 38 on myyty julkisesti mantereella Yhteensä 44 etelään suuntautunutta vastavuoroisesti tunnustettua rahastoa on rekisteröity.

Kun mantereen sijoittajat kiinnittävät enemmän huomiota keskinäisesti tunnustettuihin rahastoihin, keskinäisesti tunnustetut rahastot täydentävät rajat ylittäviä sijoitusvälineitä vuodesta 2023 lähtien. Valuuttahallinnon tietojen mukaan Pekingin ja Shanghain keskinäisen tunnustamisen rahaston kumulatiivinen nettolähetysmäärä oli toukokuun lopussa 27,32 miljardia juania, mikä on lähes 10 miljardia yuania kasvua lopun 17,436 miljardista yuanista. viime vuodesta ja oli 9,884 miljardia yuania, kasvua 56,69%. Nettoliittymät olivat ensimmäisellä neljänneksellä lähes 10 miljardia, noin 40 % nykyisestä kannasta. Toukokuun 2023 lopussa luku oli vain 14,87 miljardia yuania, mikä tarkoittaa, että Peking-Shanghai keskinäisen tunnustamisen rahaston koko on viimeisen vuoden aikana kasvanut 12,45 miljardilla juania.

”Yhteisesti tunnustettujen rahastojen suosio on noussut merkittävästi tämän vuoden alusta, ja sekä asiakkaiden huomio, myyntikanavien tunnettuus että myynnin suosio ovat kasvaneet merkittävästi. ja Yhdysvaltain dollarin omaisuusluokka Tuotteet näyttävät olevan suositumpia sijoittajien keskuudessa", sanoi Li Xuanjin, HSBC Jintrust Fundsin toimitusjohtaja.

He Xian, CSOP:n varatoimitusjohtaja, sanoi myös, että viime vuonna vastavuoroisesti tunnustetut rahastot ovat saaneet enemmän markkinoiden huomiota, erityisesti tuotestrategiat, jotka ovat tällä hetkellä vähemmän QDII-rahastojen kattamia, mikä houkutteli monia sijoittajia tiedustelemaan. Hänen mukaansa molemminpuolisesti tunnustettujen rahastojen myynnin ja markkinoiden huomion lisääntymiseen on monia syitä: ensimmäinen on poliittinen tuki, toinen on se, että nykyisten sijoittajien kysyntä monipuoliselle varojen allokaatiolle kasvaa, ja vastavuoroisesti tunnustetut rahastot vain tarjoavat. kätevä ja tehokas tapa tehdä rajat ylittäviä investointeja.

Tianhong Fundin kansainvälisen liiketoiminnan osaston johtaja Liu Dong kuitenkin sanoi, että vastavuoroisesti tunnustettujen rahastojen nykyinen markkinoiden huomio on lisääntymässä, mutta se on edelleen markkinarakotuote ja sijoittajien ymmärrys on rajallista. Verrattuna QDII:een ja muihin kotimaisiin rahastoihin, useimmat sijoittajat eivät kiinnitä huomiota keskinäisesti tunnustettuihin rahastoihin. Sen johtajat, sijoitusmarkkinat, sijoituslogiikka, markkinanäkymät, haku- ja lunastusprosessit jne. tarvitsevat uuden ymmärryksen ja prosessin. sijoittajien tunnustusta.

Rahastojen vastavuoroisen tunnustamisen järjestelyjen optimointi

laajentaa tilaa

On syytä mainita, että valvontaviranomaiset suunnittelivat aiemmin maltillisesti höllentävän keskinäisesti tunnustettujen rahastojen myyntisuhteen rajoituksia asiakaskohteisiin ja edelleen optimoivansa rahastojen keskinäistä tunnustamista koskevia järjestelyjä. Uusi asetus on herättänyt innostusta eri instituutioissa ja valmistautunut aktiivisesti ennen sen täytäntöönpanoa.

"Kun sääntelyviranomaiset optimoivat edelleen molemminpuolisesti tunnustettuja rahastojärjestelyjä, myös sijoittajien innostus vastavuoroisesti tunnustettuja rahastoja kohtaan on syttynyt. Tällä hetkellä HSBC Jinxin toteuttaa tieteen popularisointia ja sijoitusvalistusta molemminpuolisesti tunnustetuista rahastotuotteista, joihin asiakkaat keskittyvät auttaakseen sijoittajia ymmärtämään paremmin. Keskinäisen tunnustamisen rahastojen ja niiden markkinoiden ja omaisuuden ymmärtäminen antaa sijoittajille mahdollisuuden tehdä parempia sijoituspäätöksiä", Li Xuanjin sanoi.

Li Xuanjin sanoi myös, että viimeisen kahden kuukauden aikana HSBC Jinxin on järjestänyt yhdessä useita online- ja offline-reittejä myyntikanavien ja kolmansien osapuolien alustojen kanssa. Lisäksi se on myös julkaissut asiaankuuluvaa sijoituskoulutussisältöä sosiaalisen median alustojen, kuten virallisten, kautta Weibo- ja videotilit.

J.P. Morgan Asset Managementin (Kiina) kansainvälisen liiketoiminnan osaston johtaja Zhang Xin sanoi myös, että tarkistetut lausunnot uusista säännöksistä kuvastavat sääntelyviranomaisten tarkkaa politiikan optimointia markkinoiden kehityksessä vuosien varrella havaittujen kipukohtien osalta. "Olemme täynnä odotuksia keskinäisesti tunnustettujen rahastojen kehitysnäkymiin. Yhtiön tiimi on aktiivisesti alkanut valita rahastostrategioita, jotka täyttävät uusien säännösten vaatimukset ja jotka voidaan sisällyttää Hongkongin keskinäisesti tunnustettujen rahastojen piiriin. Odotamme eteenpäin tuomaan uusia virkistäviä ulkomaisia ​​strategioita markkinasijoittajille uusien säännösten jälkeen.

Ji Lu, myös ulkomailla rahoitettu rahastoyhtiö, sanoi, että uusien säännösten voimaantulon jälkeen sen odotetaan lisäävän merkittävästi vastavuoroisesti tunnustettujen rahastojen määrää, joita voidaan myydä kotimaassa, mikä tarjoaa uusia liiketoiminnan kasvumahdollisuuksia asiaankuuluville ulkomailla rahoitetuille rahastoille. yritykset. Tällä hetkellä Value Partners työskentelee Manner-agenttien kanssa vahvistaakseen vähittäismyyntikanavien ja institutionaalisten asiakkaiden laajentamista, toivoen voivansa tarttua paremmin tähän markkinamahdollisuuteen.

Myös Hongkongin tytäryhtiöt valmistautuvat. Hexian sanoi, että jos uudet rahastojen vastavuoroista tunnustamista koskevat säännökset saadaan voimaan, se tuo epäilemättä uusia kehitysmahdollisuuksia rahastoalalle. CSOP:lle ja muille ulkomaisille rahastoyhtiöille tämä tarkoittaa suurempaa markkinatilaa ja enemmän sijoitusmahdollisuuksia.

"CSOP valmistautuu aktiivisesti monin tavoin vastaamaan suurempiin haasteisiin: ensinnäkin se optimoi sisäistä johtamisjärjestelmäänsä ja teknologisia vahvuuksiaan vastatakseen nopeasti politiikan muutoksiin ja parantaakseen toiminnan tehokkuutta ja vaatimustenmukaisuusvalmiuksia; toiseksi se vahvistaa yhteistyötä emoyhtiön ja Ryhmä Tee yhteistyötä muiden ulkomaisten omaisuudenhoitolaitosten kanssa parantaaksemme maailmanlaajuisia varojen allokointia ja tarjotaksemme parempia sijoitusten hoitopalveluja. Kolmanneksi tutkimme vastavuoroisen tunnustamisen mekanismiin sopivia tuotteita, emmekä sulje pois mahdollisuutta käynnistää lisää rahastojen vaatimuksia Neljänneksi vahvistamme markkinoiden edistämistä ja sijoittajakoulutusta, esittelemme uusia tuotteita ja uusia politiikkoja sijoittajille ja autamme heitä ymmärtämään ja hyödyntämään uusia sijoitusmahdollisuuksia", Hexian sanoi.

Nämä ihmiset uskovat, että kun uudet vastavuoroista tunnustamista koskevat määräykset on otettu käyttöön, se ei ainoastaan ​​tarjoa rahastoyhtiöille rennompaa kehitysympäristöä, vaan tuo myös monipuolisempia sijoitusvaihtoehtoja kotimaisille sijoittajille, lisää markkinoiden elinvoimaisuutta ja parantaa myös Kiinan rahoitusmarkkinoita vetoomus.

Kolme keskeistä etua vastavuoroisesti tunnustetuista rahastoista

Sinun on myös kiinnitettävä huomiota riskeihin

On selvää, että tiukkojen QDII-kiintiöiden yhteydessä Beishang Mutual Recognition Fund on herättänyt sijoittajien huomion hajautetun sijoitusnsa, mukavuutensa ja tehokkuutensa ansiosta, mutta riskit on myös otettava huomioon käyttöönoton yhteydessä.

Puhuessaan molemminpuolisesti tunnustettujen rahastojen eduista, Liu Dong sanoi, että tällä hetkellä mantereella myydyillä Hongkongin vastavuoroisesti tunnustetuilla rahastoilla on useita ominaisuuksia: Ensinnäkin sijoitusmarkkinat ja omaisuustyypit ovat monipuolisempia, toiseksi sijoitusfilosofia kiinnittää enemmän huomiota Pitkällä aikavälillä, ja rahastosijoitusten teemat ja suunnat ovat hyvin erilaisia. Kolmanneksi suurin osa rahastoista sijoittaa Hongkongiin tai Aasian ja Tyynenmeren markkinoille, ja muita kehittyneitä tai kehittyviä markkinoita on vain vähän.

Hexian puhui eroista keskinäisesti tunnustettujen rahastojen ja QDII-rahastojen välillä. Ensinnäkin erot sijoituskiintiöissä: QDII-rahastoihin sovelletaan Valuuttamarkkinaviranomaisen hyväksymää QDII-kiintiörajaa, kun taas yhdellä Hongkongin vastavuoroisesti tunnustetulla rahastolla ei ole QDII:tä. rajoituksia ja sitä rajoittaa vain näiden kahden paikan välinen myyntisuhde.

Toiseksi sijoitusmenetelmät ja -tyypit ovat erilaisia: keskinäisesti tunnustettuja rahastoja myydään mantereen ja Hongkongin välisen vastavuoroisen tunnustamisen kautta. Tyyppejä ovat osakkeet, joukkovelkakirjat ja hybridit, ja niitä hallinnoidaan pääasiassa aktiivisesti. QDII-rahastosijoitukset sijoittavat useille markkinoille ympäri maailmaa QDII-kiintiöiden avulla. Niiden joukossa passiivisten indeksipohjaisten QDII-ETF-rahastojen laajuus ja määrä ovat nousseet selvästi viime vuosina.

Kolmas on ero palkkiorakenteessa: vastavuoroisesti tunnustettujen rahastojen keskimääräinen hallinnointipalkkio on hieman korkeampi, mutta lunastuspalkkiota ei ole, ja QDII-rahastojen merkintä- ja lunastuspalkkioprosentti vaihtelee Manner-markkinat ja eräät muut QDII-ETF:n ominaisuudet Mahdolliset "piilotetut" transaktiokustannukset, kuten markkinoiden viimeaikainen kaupankäyntipalkkion riski, vaikuttavat sijoittajien todelliseen tuottoon markkinoilla.

Hexian kertoi myös, että Beishang Mutual Recognition Fund on herättänyt yhä useamman sijoittajan huomion ammattitaitoisella johtoryhmällään, kansainvälisellä sijoitusvisiolla, monipuolisilla sijoituskohteilla ja laadukkaalla rahastonhoitoalustallaan. Hexian kuitenkin korosti myös, että tällaisiin rahastoihin sijoittaminen vaatii huomiota valuuttariskiin ja alhaiseen transaktioiden selvitystehokkuuteen. Koska kyseessä on rajat ylittävien tietojen ja varojen toimittaminen ja selvitys, molemminpuolisesti tunnustettujen rahastojen merkintä- ja lunastussykli on pidempi. lunastussumma on yleensä vähintään Se on T+5 arkipäivää.

"Keskinnäisen tunnustamisen rahastot on rekisteröity Hongkongissa emorahastoiksi ja ovat Hongkongin rahoitusvalvonnan alaisia. Ne eroavat QDII-rahastoista rahaston valitsemien osaketyyppien, tiedonantomekanismin ja sijainnin osalta. Zhang Xin sanoi myös, että sijoittajille, joilla on RMB ostaa vastavuoroisesti tunnustettuja rahastoja, useimmat vastavuoroisesti tunnustetut rahastot tarjoavat kaksi vaihtoehtoa: RMB-suojaus ja RMB-suojaamaton. RMB-suojausosuus auttaa tehokkaasti vähentämään valuuttamarkkinoiden vaihteluiden vaikutusta rahaston varoihin. Lisäksi useimmat vastavuoroisesti tunnustetut rahastot tarjoavat mahdollisuuden säännölliseen osingonmaksuun ja kertyneisiin osakkeisiin. Keskinäisesti tunnustetun rahaston voitto-osuudesta maksettavista osingoista peritään kuitenkin tietty osinkovero. Tietojen julkistamisen osalta Keskinäinen Tunnustussäätiö toimittaa kuukausittain rahastoraportteja paljastaakseen rahastosijoitusten asemat sijoittajille.

Li Xuanjin ehdotti, että kun sijoittajat sijoittavat keskinäisesti tunnustettuihin rahastoihin, heidän on ensin ymmärrettävä markkinat ja varat, joihin vastavuoroisesti tunnustetut rahastot sijoittavat, ja varmistettava, että sijoitussuunta on sopusoinnussa heidän omien tarpeidensa kanssa. joten sijoittajien on ymmärrettävä, mihin tuotteisiin he sijoittavat. Menneisyyden riski- ja tuottoominaisuudet ja niiden omien riskipreferenssien mukaisuus on lopuksi monimutkaisempi kuin QDII-rahastojen osuus , suojausosuudet ja osingonjakoosuudet asetetaan. Sijoittajien tulee ymmärtää kunkin osakkeen ominaisuudet ja erot sekä valita omat taloushallinnon tarpeet.

Toimittaja: Kapteeni

Arvostelu: Muyu

Tekijänoikeushuomautus

"China Fund News" omistaa tekijänoikeudet tällä alustalla julkaistuun alkuperäiseen sisältöön. Uudelleenpainottaminen ilman lupaa on kielletty, muuten laillinen vastuu on voimassa.

Yhteyshenkilö valtuutetusta uusintapainosyhteistyöstä: Mr. Yu (puh: 0755-82468670)