uutiset

Pääomarahasto Alpha ainutlaatuiset edut

2024-07-18

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Miksi varakkaat yksityishenkilöt ovat valmiita sijoittamaan pääomarahastoihin, joiden aloitussijoitus on enintään miljoona, vaikka heidän tiedon läpinäkyvyys on julkisia rahastoja pienempi? Tärkeintä on, että pääomarahastoilla on vahvemmat Alpha-ominaisuudet. Alfa eli ylituotto riippuu pääasiassa rahastonhoitajan ammatillisesta kyvystä. Toisin kuin julkiset rahastot, yksityiset rahastot ottavat käyttöön ylimääräisen tulonjakomekanismin, mikä houkuttelee suuresti erinomaisia ​​kykyjä.

Pääomarahastojen vapaus

Pääomarahastoilla on enemmän vapautta sijoitusten laajuudessa ja sääntelyn yksityiskohdissa. He voivat sijoittaa lähes kaikentyyppisiin arvopapereihin jälkimarkkinoilla, mukaan lukien johdannaiset, kuten osakkeet, joukkovelkakirjat, hyödykkeet, futuurit, optiot ja jopa OTC-instrumentit, kuten lumipallot, ilmapallot ja swap-sopimukset. Lisäksi pääomarahastoilla ei ole rajoituksia yhden lipun omistusten osuudelle osakestrategioissa, ei rajoituksia päivänsisäiselle käänteiskaupalle eikä rajoituksia positioille. Tämä vapaus tarjoaa rahastonhoitajille laajan toimintatilan, mikä helpottaa Alphan saavuttamista.

Alfa osakestrategioihin

Osakestrategioissa pääomarahastojen vapaus antaa rahastonhoitajille mahdollisuuden keskittyä niihin harvoihin osakkeisiin, jotka täyttävät heidän tiukat kriteerinsä ja saavuttavat siten syvyyden tuoman alfan. Samaan aikaan kvantitatiiviset rahastot voivat käyttää korkeita kiertoprosentteja vangitakseen lyhyen aikavälin markkinoiden heilahteluja ja realisoidakseen tilastollisten mallien kautta tuoman alfan. A-osakemarkkinat ovat tehottomampia, niissä on paljon yksityissijoittajia ja hyvä likviditeetti, mikä tarjoaa pääomarahastoille enemmän Alfa-mahdollisuuksia. Markkinaneutraali strategia käyttää osakeindeksifutuureja suojatakseen markkinoiden Betaa ja ansaitakseen vakaan Alpha-tuoton. Lisäksi osake- long-short -strategiat voivat ansaita alfaa sekä pitkistä että shortseista säilyttäen samalla markkinaneutraaliuden.

Bond-strategia Alpha

Vaikka osakemarkkinat ovat kehittyneet heikommin viime vuosina, joukkovelkakirjamarkkinat ovat nauttineet härkäjuoksusta. Pääomarahastot menestyvät hyvin myös joukkovelkakirjastrategioissa. Kaupunkisijoituslainat ja muut joukkovelkakirjat ovat tuottaneet sijoittajille merkittävää tuottoa johtajien syvällisen ymmärryksen ja varhaisen puuttumisen ansiosta. Usein esiintyvien luottoriskien yhteydessä jotkut joukkovelkakirjalainojen hoitajat ovat saaneet korkeaa tuottoa joukkovelkakirjalajeista luottoanalyysinsa ja kaupankäyntikykynsä ansiosta. Vaihtovelkakirjat, jotka ovat sekä velka- että osakeominaisuuksia, tarjoavat myös erinomaisille johtajille mahdollisuuden luoda kaunis nettovarallisuuskäyrä. Valtion joukkovelkakirjalainafutuurit ovat erittäin vipuvaikutteisena tuotteena tehokas työkalu joukkovelkakirjojen hintojen vahvistamiseen.

Alfa toimintakehotuksiin ja optiostrategioihin

Monet kvantitatiiviset varastonhoitajat ovat myös mukana kvantitatiivisessa CTA-hallinnassa. Futuurimarkkinoilla on luonnostaan ​​kaksi suuntaa: pitkä ja lyhyt Managerit voivat kaapata volyymi- ja hintaominaisuudet kvantitatiivisilla menetelmillä Alphan saavuttamiseksi. Futuurimarkkinoilla vallitseva hintaero tarjoaa mahdollisuuksia arbitraasistrategioihin. Johtajat käyttävät hinnoitteluetuja ja kaupankäyntijärjestelmiä saadakseen sijoittajille puhdasta Alpha-arbitraasia. Optiostrategiat tarjoavat mahdollisuuden volatiliteettikaupankäyntiin, ja ammattimaiset optioiden hoitajat saavuttavat vankan tuottokäyrän esimerkiksi puttingin, volatiliteettikaupan ja pintavolatiliteetin arbitraasin avulla.

Makro jamonimutkainenYhdistettyjen strategioiden alfa

Eri makroympäristöissä tärkeimmät varat, kuten osakkeet, joukkovelkakirjat ja hyödykkeet, toimivat eri tavalla. Makrosuojausstrategian johtajat käyttävät laajaa varojen allokaatiota ja kiertoa saavuttaakseen jokasään strategian, joka mukautuu mihin tahansa makroympäristöön. Julkiset rahastot ansaitsevat pääosin markkinoiden betatuottoja, kun taas pääomarahastot ansaitsevat pääosin ylituottoa varakkaille henkilöille. Kiinan siirtyessä varojen allokoinnin aikakauteen pääomarahastoilla tulee olemaan yhä tärkeämpi rooli varakkaiden henkilöiden varojen allokoinnissa.

Lämmin muistutus: Yllä oleva sisältö on vain viitteellinen, eikä se ole sijoitusneuvontaa. Markkinariski, investointien on oltava varovainen.

NetEase Finance ja Zejia lanseeraavat yhdessä "Private Equity Collectionin".