nachricht

„daily economic news“ wurde darüber informiert, dass zur umsetzung des geistes der dritten plenarsitzung des 20. zentralkomitees der kpch und der zentralen finanzarbeitskonferenz sowie zur umsetzung der umsetzung der sitzung des politbüros des zentralkomitees der kpch am 26. september wir sollten mittel- und langfristige fonds energisch in den markt leiten, die sozialversicherung und versicherungen öffnen. der markteintritt von vermögensverwaltungs- und anderen fonds wurde blockiert, und es wurden kürzlich anstrengungen unternommen, um den kapitalmarkt anzukurbeln mit genehmigung der central financial commission haben das central financial office und die china securities regulatory commission gemeinsam die „leitmeinungen zur förderung des markteintritts mittel- und langfristiger fonds“ (im folgenden als „leitmeinungen“ bezeichnet) herausgegeben. .

die in den „leitlinien“ genannten hauptmaßnahmen umfassen drei aspekte: erstens den aufbau und die pflege eines kapitalmarktökosystems, das langfristige investitionen fördert, zweitens die kräftige entwicklung öffentlicher beteiligungsfonds und die unterstützung der stetigen entwicklung privater wertpapierinvestmentfonds. streben danach, verschiedene arten von unterstützenden richtlinien und systemen für den langfristigen kapitaleintritt in den markt zu verbessern.

der reporter stellte fest, dass im hinblick auf die verbesserung der unterstützenden richtlinien und systeme für den markteintritt verschiedener arten mittel- und langfristiger fonds in den „leitmeinungen“ eine reihe praktischer maßnahmen vorgeschlagen wurden, beispielsweise die einrichtung und verbesserung langfristiger fonds investitionen von mehr als drei jahren für versicherungsfonds, verschiedene arten von renten und anderen mittel- und langfristigen fonds. bewertungsmechanismen, die die institutionellen hindernisse überwinden, die die langfristige investition von versicherungsfonds usw. beeinträchtigen, bieten eine klare „ „aktionsplan“ zur beschleunigung des markteintritts mittel- und langfristiger fonds und zur verbesserung der kapitalmarktfunktionen, die investitionen und finanzierung koordinieren.

aufgrund mehrerer faktoren sind aktieninvestitionen in versicherungsfonds mit praktischen schwierigkeiten konfrontiert.

versicherungsfonds gelten aufgrund ihrer stabilen quellenlage und langen haftungsdauer seit jeher als natürliche vorteile bei der entwicklung langfristiger kapitalanlagen und eignen sich gut für den kapitalmarkt. gleichzeitig nimmt das risiko von zinsverlusten für versicherungsunternehmen mit dem weiteren rückgang der langfristigen zinssätze allmählich zu. der aktive ausbau von aktieninvestitionen ist für versicherungsfonds eine der wichtigen möglichkeiten, kosten zu decken und werte zu erhalten und zu steigern.

in den letzten jahren ist der umfang der investitionen von versicherungsunternehmen in aktienanlagen wie inländische und ausländische nicht börsennotierte unternehmensaktien und börsennotierte unternehmensaktien allgemein gestiegen. der gesamtanteil der aktieninvestitionen ist jedoch zurückgegangen, und es gibt immer noch viel raum für die erschließung von potenzialen .

der grund liegt vor allem in einschränkungen bei der rechnungslegung, der leistungsbeurteilung, der zahlungsfähigkeit und anderen aspekten. versicherungsfonds stehen immer noch vor gewissen praktischen schwierigkeiten bei der kapitalanlage, was es schwierig macht, eine „langfristige investition“ zu erreichen.

ein brancheninsider sagte beispielsweise dem reporter von „daily economic news“, dass versicherungsunternehmen nach den aktuellen rechnungslegungsstandards eigenkapitalanlagen im allgemeinen als handelsvermögenswerte bilanzieren änderungen ähnlicher vermögenswerte werden sich direkt in der aktuellen gewinn- und verlustrechnung der versicherungsgesellschaft widerspiegeln, was dazu führt, dass das aktieninvestitionsverhalten der versicherungsgesellschaft konservativ und kurzfristig wird.

im november 2023 förderte die china securities regulatory commission gemeinsam mit dem finanzministerium und der staatlichen finanzaufsichtsbehörde die umsetzung eines pilotprogramms für langfristige aktieninvestitionen mit versicherungsfonds , china life und new china insurance investierten gemeinsam 50 milliarden yuan, um einen private-equity-fonds zu gründen, der in sekundärmarktaktien investiert und eine pilotbilanzierung nach der equity-methode durchführt. beim bilanzierungsmodell nach der equity-methode wirken sich preisänderungen bei investmentbeständen nicht direkt auf die aktuellen gewinne von versicherungsunternehmen aus, was der langfristigen investition von versicherungsfonds zuträglich ist. das pilotprojekt ist jedoch immer noch mit problemen wie einer begrenzten fondsgröße und einer hohen koordination konfrontiert kosten.

ein weiteres beispiel: im hinblick auf leistungsbeurteilungsmechanismen haben versicherungsfonds derzeit kurzfristige bewertungsprobleme bei nicht börsennotierten unternehmensbeteiligungen und aktieninvestitionen, was den enthusiasmus und die stabilität der aktieninvestitionen der versicherungsunternehmen hemmt und es schwierig macht, ihre langfristige hebelwirkung zu erzielen finanzierungsattribute.

darüber hinaus unterliegt die eigenkapitalinvestitionsquote von versicherungsunternehmen solvenzregulierungsindikatoren. je höher die solvenzadäquanzquote, desto höher ist die obergrenze der eigenkapitalinvestitionsquote. nachdem die neuen solvabilitätsvorschriften im märz 2021 die messrisikoanforderungen vollständig durchdrungen hatten, sank die gesamtsolvabilitätsquote der versicherungsbranche von 246 % ende 2020 auf 196 % ende juni 2024. die obergrenze der eigenkapitalinvestition auch das downshift-verhältnis der einzelnen versicherungsgesellschaften variierte in unterschiedlichem maße. darüber hinaus wurden mit den neuen solvabilitätsvorschriften strengere geschäftsbeschränkungen für die überallokation von eigenkapitalanlagen eingeführt, was versicherungsunternehmen dazu zwingt, einen größeren raum für tatsächliche investitionen zu reservieren, was die begeisterung der versicherungsunternehmen für eigenkapitalinvestitionen weiter beeinträchtigt.

durchbrechen sie die institutionellen hürden, die die langfristige anlage von versicherungsfonds beeinträchtigen, und geben sie die kompatibilität mit dem kapitalmarkt frei

mao qingqing, leiter der versicherungsbranche bei der cicc-forschungsabteilung, sagte reportern, dass die technischen hindernisse für den markteintritt von versicherungsfonds hauptsächlich auf die notwendigkeit zurückzuführen seien, die eigene finanzstabilität und solvenzstabilität zu gewährleisten die bewertungsmethode ist größtenteils auch auf überlegungen zur finanz- und solvenzstabilität zurückzuführen.

„finanzielle stabilität kann in zwei aspekte unterteilt werden: bilanzstabilität und langfristige finanzstabilität. da für verschiedene arten von erklärungen regelmäßige offenlegungspflichten gelten, muss das versicherungskapital berücksichtigt werden, um sicherzustellen, dass die jahresabschlüsse des unternehmens ein gewisses maß an stabilität aufweisen entsprechende kurzfristige schwankungen in der entscheidungsfindung haben, insbesondere durch die neuen rechnungslegungsstandards, dem prinzip der fair-value-bewertung eine stärkere bedeutung beigemessen, was versicherungsfonds auch dazu zwingt, kurzfristige schwankungsrisiken bei der formulierung von top-down-bewertungen zu berücksichtigen das gleiche gilt für die verbesserung dieser technischen hindernisse. wir glauben jedoch, dass es immer noch einen grundlegenden bedarf gibt, den widerspruch zwischen der kurzfristigkeit der finanzbuchhaltung und der solvenzmessung und den kurzfristigen schwankungen zu verbessern -langzeitinvestitionen.“

am 30. august stellte die exekutivsitzung des staatsrates klar fest, dass es notwendig ist, geduldiges kapital wie versicherungsfonds zu kultivieren und zu erweitern, institutionelle hindernisse zu überwinden, den bewertungs- und bewertungsmechanismus zu verbessern und stabile langfristige investitionen für den kapitalmarkt bereitzustellen technologische innovation.

in den jüngsten „leitmeinungen“ wurde auch klar dargelegt, dass es notwendig ist, die institutionellen hindernisse zu überwinden, die sich auf die langfristige investition von versicherungsfonds auswirken, den bewertungs- und bewertungsmechanismus zu verbessern und staatliche versicherungsunternehmen zu drängen und anzuleiten, die langfristige investition zu optimieren -begriffsbewertungsmechanismus.

brancheninsider wiesen darauf hin, dass dies dazu beitragen werde, die institutionellen hürden zu überwinden, mit denen aktieninvestitionen in versicherungsfonds konfrontiert sind, versicherungsunternehmen zu investoren mit festem wert zu machen und stabile langfristige investitionen für den kapitalmarkt und technologische innovationen zu ermöglichen. versicherungsfonds können auch die dividenden der wirtschaftlichen entwicklung und der technologischen innovation teilen, den wert besser erhalten und steigern, die zahlungsfähigkeit von versicherungsunternehmen verbessern, eine solide grundlage für die nachhaltige und gesunde entwicklung der versicherungsbranche legen und einen positiven kreislauf bilden.

reduzieren sie die auswirkungen kurzfristiger marktschwankungen und etablieren und verbessern sie einen langfristigen bewertungsmechanismus für mittel- und langfristige fonds

die langfristige bewertung ist eine der wichtigsten maßnahmen zur verbesserung der stabilität von anlagegeschäften. aus praktischer sicht sind neben der nationalen sozialversicherungskasse auch langfristige bewertungen, rentenfonds und versicherungen aktiv fonds usw. haben alle kurzfristige bewertungsprobleme, die sich auf die investitionsstabilität und die erzielung langfristiger anlagerenditen auswirken. unter ihnen ist das problem häufiger kurzfristiger prüfungen von rentenfonds stärker ausgeprägt. der druck von prüfungen auf agenten und treuhänder wird schicht für schicht übertragen. die mentalität von investmentmanagern, die nach stabilität streben, ist vorherrschend, und das anlageportfolio kann großen leerverkäufen nicht standhalten -fristige marktschwankungen.

in den letzten jahren hat die langfristige bewertung mittel- und langfristiger fonds durch die energische förderung der china securities regulatory commission und der zuständigen ministerien und kommissionen positive fortschritte gemacht. im september 2023 veröffentlichte die staatliche finanzaufsichtsbehörde eine mitteilung, in der klargestellt wurde, dass versicherungsunternehmen die bewertung langfristiger anlagerenditen verstärken und vierteljährlich die durchschnittliche anlagerendite und die gesamtanlagerendite der letzten drei jahre öffentlich offenlegen sollten grundlage; im oktober 2023 veröffentlichte das finanzministerium eine mitteilung, in der es klarstellte, dass ein dreijähriger bewertungsmechanismus für die nettovermögensrendite staatlicher versicherungsunternehmen eingeführt werden soll.

in den „guiding opinions“ wird eindeutig vorgeschlagen, „einen langfristigen bewertungsmechanismus von mehr als drei jahren für versicherungsfonds, verschiedene rentenarten und andere mittel- und langfristige fonds zu etablieren und zu verbessern“. durch den aufbau eines mehrstufigen bewertungssystems, das anlageverwaltungsinstitutionen, anlageverwalter, produktportfolios usw. verbindet, und durch die einrichtung und verbesserung eines managementsystems, das mit der langfristigen bewertung kompatibel ist, wird es dazu beitragen, die auswirkungen kurzfristiger markteinschätzungen zu verringern schwankungen der mittel- und langfristigen kapitalinvestitionsleistung und förderung alle arten von mittel- und langfristigen fonds können die konzepte langfristiger investitionen und wertinvestitionen besser umsetzen und die rolle von „stabilisator“ und „ballaststein“ besser spielen " am kapitalmarkt.

duan guosheng, executive vice president, chief investment officer der taikang insurance group und ceo von taikang asset, wies darauf hin, dass das central financial office und die china securities regulatory commission am 26. september gemeinsam die „leitmeinungen zur mittel- und langfristigen förderung“ herausgegeben haben „fonds to enter the market“, zu dem auch die verwaltung von versicherungsvermögen gehörte. zu den relevanten bereichen gehören: einrichtung und verbesserung eines langfristigen bewertungsmechanismus von mehr als drei jahren für kommerzielle versicherungsfonds, verschiedene arten von pensionsfonds und andere mittel- und langfristige fonds und förderung der etablierung einer langfristigen leistungsorientierung; verbesserung des anlagepolitiksystems des nationalen sozialversicherungsfonds und der grundrentenversicherung sowie unterstützung derjenigen, die über die erforderlichen voraussetzungen verfügen. arbeitgeber haben private anlageoptionen für unternehmensrenten liberalisiert und unternehmensrenten gefördert fondsmanagern die möglichkeit, differenzierte investitionen zu prüfen und durchzuführen.

„als versicherungs-asset-management-institution stimmen wir den leitmeinungen voll und ganz zu. diese richtlinien lösen effektiv die probleme, mit denen versicherungen, renten, sozialversicherungen und andere fonds im eigentlichen anlageprozess konfrontiert sind wir freuen uns darauf, dass die relevanten policendetails so schnell wie möglich umgesetzt werden, um den charakter von versicherungsfonds als geduldiges kapital noch stärker zu verdeutlichen und einen größeren beitrag zur stärkung des vertrauens in den kapitalmarkt zu leisten.“

darüber hinaus hat auch das jüngste angebot von great wall life für die schnellstraße jiangxi-guangdong auf dem sekundärmarkt durch zentralisierte ausschreibung die aufmerksamkeit des marktes auf sich gezogen. in diesem zusammenhang erklärte great wall life, dass die schnellstraße jiangxi-guangdong eine hervorragende qualität, stabile leistung und standardisierte governance unter den börsennotierten schnellstraßenunternehmen aufweist und dass ihr branchenstatus hoch anerkannt ist. der wert börsennotierter unternehmen wurde jedoch vom markt stark unterschätzt . aufgrund seines festen vertrauens in die langfristig stabile betriebsleistung und die zukünftige entwicklung des jiangxi-guangdong expressway hat great wall life seine beteiligungen über den sekundärmarkt weiter erhöht und ist zu einem der wichtigen aktionäre des börsennotierten unternehmens geworden.

„während great wall life börsennotierten unternehmen eine langfristige und stabile finanzielle unterstützung bietet und die wertschöpfung börsennotierter unternehmen fördert, verringert es auch effektiv den druck bei der vermögensallokation, verbessert das eigene einkommensniveau, erzielt gegenseitigen nutzen und win-win-ergebnisse für beide seiten.“ parteien und spiegelt die wichtigen funktionen eines finanzdienstleistungsunternehmens wider. als nationales lebensversicherungsunternehmen, das von staatlichen vermögenswerten kontrolliert wird, hält great wall life unter der leitung von richtlinien an der langfristigen anlagephilosophie fest , setzt geduldige kapitalpraktiken um und nutzt die vorteile einer „langfristigen investition“ von versicherungsfonds voll aus, um der realwirtschaft und der industriellen entwicklung zu dienen.

tägliche wirtschaftsnachrichten