nachricht

mittel- und langfristige kapitalanlagegeschäfte sind hochspezialisiert und stabil, was für die überwindung kurzfristiger marktschwankungen und die rolle als „stabilisator“ und „ballaststein“ am kapitalmarkt von großer bedeutung ist. am 9. und 24. erklärte wu qing, vorsitzender der china securities regulatory commission, auf einer pressekonferenz des informationsbüros des staatsrates, dass die „leitmeinungen zur förderung des mittel- und langfristigen kapitaleintritts in den markt“ (im folgenden als „leitmeinungen“ bezeichnet) die in naher zukunft veröffentlichten „meinungen“ werden eine reihe von unterstützungsmaßnahmen umfassen. die vereinbarungen für den markteintritt mittel- und langfristiger fonds konzentrieren sich auf das ziel, „mehr geld zu verdienen, geld zu verdienen“. über einen längeren zeitraum und mit besseren renditen“, um den markteintritt mittel- und langfristiger fonds weiter zu fördern.

den befragten experten zufolge ist es besonders wichtig, ein relativ vollständiges, systematisches und standardisiertes anlagesystem für langfristige fonds aufzubauen, die auf den markt kommen langfristige mittel zur investition in den wert des kapitalmarkts und zur verbesserung des werts des chinesischen kapitalmarkts. umfang und anteil der langfristigen kapitalinvestitionen werden optimiert, um die anlegerstruktur des kapitalmarkts zu optimieren und eine solide grundlage zu schaffen für den reibungslosen betrieb und die gesunde entwicklung des kapitalmarktes.

verbesserung des institutionellen umfelds für „langfristiges geld und langfristige investitionen“

mittel- und langfristige fonds fungieren als „ballast“ im markt und tragen dazu bei, starke kurzfristige marktschwankungen zu reduzieren, positive signale zu senden und das anlegervertrauen zu stärken.

in den letzten jahren hat die china securities regulatory commission die entwicklung öffentlicher aktienfonds energisch vorangetrieben, mit relevanten parteien zusammengearbeitet, um den markteintritt mittel- und langfristiger fonds weiter zu fördern, und einige schrittweise ergebnisse erzielt. wu qing gab bekannt, dass der gesamtmarktwert der von öffentlichen aktienfonds, versicherungsfonds, verschiedenen pensionsfonds und anderen professionellen institutionellen anlegern gehaltenen a-aktien ende august dieses jahres fast 15 billionen yuan betrug, was einer mehr als doppelten verdoppelung entspricht anfang 2019 stieg der anteil der umlaufenden marktkapitalisierung von 17 % auf 22,2 %. seit der gründung des nationalen sozialversicherungsfonds hat die durchschnittliche jährliche kapitalrendite am inländischen aktienmarkt mehr als 10 % erreicht und ist zu einem modell für langfristige investitionen und wertinvestitionen auf dem a-aktienmarkt geworden.

es muss jedoch darauf hingewiesen werden, dass die aktuellen probleme unzureichender mittel- und langfristiger mittel auf dem kapitalmarkt, schlechter struktur und unzureichender führung immer noch im vordergrund stehen und das institutionelle umfeld für „langfristiges geld und langfristige investitionen“ ist noch nicht vollständig ausgebildet.

aus den von der staatlichen finanzaufsichtsbehörde veröffentlichten daten geht hervor, dass sich der saldo der von versicherungsgesellschaften verwendeten mittel zum ende des ersten halbjahres 2024 auf 30,87 billionen yuan belief, was einem anstieg von 10,98 % gegenüber dem vorjahr entspricht. in den letzten zwei jahren machten versicherungsfonds etwa 12 % der aktien- und fondsallokation aus, während der bisherige höchstwert im jahr 2020 bei 13,76 % lag. um die langfristige anlagefähigkeit von versicherungsfonds zu verbessern, haben die regulierungsbehörden insbesondere am 9. dezember 2020 differenzierte aufsichtsquoten für die anlage von versicherungsfonds in beteiligungsvermögen festgelegt, die bis zu 45 % des gesamtvermögens des unternehmens betragen kann . unter diesem gesichtspunkt hat die aktieninvestitionsquote der meisten versicherungsunternehmen noch viel spielraum, um die obergrenze der police zu unterschreiten.

cao xiao, stellvertretender dekan und professor der school of finance an der shanghai university of finance and economics, wies gegenüber reportern darauf hin, dass am beispiel von versicherungsfonds unter anderem folgende faktoren ihren mittel- und langfristigen finanziellen wert beeinflussen zu strengen beschränkungen des investitionsumfangs, komplexen behördlichen genehmigungsprozessen und beschränkungen der investitionsobergrenzen, einer übermäßig vorsichtigen haltung gegenüber anlagerenditen und -risiken, messstandards und methoden der anlageleistung usw.

wu qing sprach darüber, wie der markteintritt mittel- und langfristiger fonds in zukunft weiter gefördert werden könne, und sagte, dass das institutionelle umfeld für „langfristiges geld und langfristige investitionen“ verbessert werden müsse. der schwerpunkt liegt darauf, die inklusivität der aufsicht über mittel- und langfristige kapitalbeteiligungsinvestitionen zu verbessern und langfristige bewertungen von mehr als drei jahren vollständig umzusetzen. durchbrechen sie die institutionellen hindernisse, die sich auf die langfristige investition von versicherungsfonds auswirken, fördern sie versicherungsinstitute zu investoren mit festem wert und sorgen sie für stabile langfristige investitionen für den kapitalmarkt.

zhao xijun, co-dekan des capital market research institute der renmin university of china, wies in einem interview mit einem reporter der securities times darauf hin, dass es besonders wichtig sei, ein relativ vollständiges, systematisches und standardisiertes langfristiges kapitalanlagesystem aufzubauen „meinungen“ werden einen positiven und weitreichenden einfluss auf den kapitalmarkt haben, können mittel- und langfristige mittel anziehen, um in den kapitalmarkt zu investieren, den umfang und den anteil mittel- und langfristiger kapitalinvestitionen erhöhen. optimieren sie die struktur der kapitalmarktinvestoren und legen sie eine solide grundlage für den reibungslosen betrieb und die gesunde entwicklung des kapitalmarkts.

was die förderung des markteintritts von versicherungsfonds anbelangt, glaubt cao xiao, dass dies durch eine weitere lockerung des investitionsumfangs, eine erhöhung der obergrenze der investitionsanteile wichtiger vermögenskategorien, eine vereinfachung des genehmigungsprozesses für versicherungsinvestitionen und die einführung erreicht werden kann marktorientierte mechanismen und gleichzeitige verbesserung der regulatorischen transparenz und des erwartungsmanagements; änderung der aktuellen kurzsichtigen leistungsmessstandards in längerfristige vergleichende bewertungsstandards, um langfristige fonds zu ermutigen, langfristige renditen anzustreben.

überwindung institutioneller hindernisse, die die langfristige anlage von versicherungsfonds beeinträchtigen

die steuerung des positiven zusammenspiels zwischen dem mehrstufigen und mehrsäuligen rentensicherungssystem und dem kapitalmarkt ist auch ein wichtiger weg, um den markteintritt mittel- und langfristiger fonds zu fördern. wu qing sagte, dass das anlagepolitiksystem des nationalen sozialversicherungsfonds und des grundrentenversicherungsfonds verbessert werde und unternehmensrentenfonds dazu ermutigt würden, verschiedene arten differenzierter investitionen auf der grundlage des unterschiedlichen alters und der risikopräferenzen der inhaber zu erkunden und durchzuführen.

derzeit ist der allokationsumfang der pensionsfonds meines landes auf dem kapitalmarkt aufgrund von faktoren wie der kapitalsicherheit noch gering. daten des ministeriums für humanressourcen und soziale sicherheit zeigen, dass der umfang der rentenprodukte ende 2023 2,29 billionen yuan betrug und die zahl der in betrieb befindlichen rentenprodukte 586 betrug, darunter 172 aktienprodukte, was fast 30 % ausmacht. .

laut zhang ming, stellvertretender direktor des instituts für finanzen der chinesischen akademie der sozialwissenschaften, ist der eintritt mittel- und langfristiger fonds, die durch pensionsfonds repräsentiert werden, in den kapitalmarkt nicht nur förderlich für die langfristig stabile entwicklung von am kapitalmarkt, sondern kann daraus auch kapitalerträge erzielen, die der eigenen wertschöpfung förderlich sind.

um den markteintritt von pensionsfonds zu fördern, können steuervergünstigungen eine wichtige rolle spielen. zhao xijun wies darauf hin, dass mein land sich auf den „401k-plan“ der vereinigten staaten berufen, einzelinvestoren durch steuervergünstigungen wie steueraufschub oder steuerbefreiung anlocken und den markteintritt mittel- und langfristiger fonds fördern könne.

als er darüber sprach, wie unternehmensrentenfonds dazu ermutigt werden können, verschiedene arten differenzierter investitionen basierend auf dem unterschiedlichen alter und den unterschiedlichen risikopräferenzen der inhaber zu erkunden und durchzuführen, wies cao xiao darauf hin, dass insgesamt eine detailliertere schichtung der unternehmensrenteninhaber verschiedener anlageprodukte erforderlich sei werden auf der grundlage des alters, des einkommensniveaus, der risikopräferenz und anderer faktoren des inhabers konzipiert. entwerfen sie differenzierte anlageprodukte, die diese bedürfnisse erfüllen. beispielsweise können produkte mit höherem risiko und höherem renditepotenzial für die jüngere generation eingeführt werden, während gleichzeitig robustere anlageoptionen für mitarbeiter bereitgestellt werden, die sich dem rentenalter nähern, und die anlagestrategien mit zunehmendem alter dynamisch angepasst werden.

cao xiao schlug die bereitstellung personalisierter anlageoptionen vor, die es den teilnehmern ermöglichen würden, je nach ihren eigenen risikopräferenzen und anlagezielen unterschiedliche anlageportfolios auszuwählen. darüber hinaus werden risikobewertungstools bereitgestellt, die den inhabern helfen, ihre risikotoleranz zu verstehen und entsprechende anlageempfehlungen zu geben. gleichzeitig wird die politische unterstützung verbessert, um unternehmensrentenfonds zu langfristigen und differenzierten investitionen zu ermutigen und gleichzeitig steueranreize und andere anreize zu bieten.

luo zhiheng, chefökonom und direktor des forschungsinstituts von guangdong securities, sagte reportern auch, dass durch rentenversicherungen dargestellte langfristige fonds an nicht öffentlichen angeboten auf dem markt teilnehmen können und dass versicherungsinstitute mit starken risikokontrollfähigkeiten dies tun können erlaubt, direkt in private wertpapierinvestmentfonds usw. zu investieren. erhöhen sie schrittweise den allokationsanteil des langfristigen eigenkapitalvermögens.