nachricht

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kürzlich veröffentlichte die website der china securities regulatory commission eine verwaltungsstrafenentscheidung. der an dieser strafe beteiligte zhao yuanjun war im februar 2020 leiter der sponsoring-geschäftsabteilung von everbright securities neuorganisation von „star technology“.

doch obwohl zhao yuanjun genau „lauerte“, bevor „xingxing technology“ eine umfassende ankündigung zur vermögensumstrukturierung veröffentlichte, schied er letztendlich mit einem verlust von 5,326 millionen yuan aus. darüber hinaus verhängte die china securities regulatory commission gemäß dem strafentscheid gemäß dem gesetz eine gesamtstrafe von 4,6 millionen yuan gegen zhao yuanjun. einschließlich der höhe der verluste, die durch die beteiligung von zhao yuanjun am insiderhandel von „star technology“ entstanden sind die zeit betrug fast 10 millionen yuan. gleichzeitig verbot ihm die chinesische wertpapieraufsichtsbehörde den wertpapiermarkt für zehn jahre.

geldstrafe wegen insiderhandels

gemäß der oben genannten verwaltungsstrafenentscheidung der china securities regulatory commission arbeitete zhao yuanjun vom 17. september 2018 bis 28. februar 2022 bei everbright securities als wertpapierfachmann.

screenshot von der offiziellen website der china securities regulatory commission

nach angaben einiger börsennotierter unternehmen war zhao yuanjun von 2018 bis 2020 leiter der sponsoring-geschäftsabteilung von everbright securities.

diese bestrafung durch die china securities regulatory commission war auf den insiderhandel von zhao yuanjun mit „star technology“ zurückzuführen. der prozess und der zeitplan des relevanten insiderhandels sind wie folgt:

am 17. februar 2020 entwarf kang von everbright securities einen entsprechenden umfassenden vermögensrestrukturierungsplan auf der grundlage der situation von „star technology“ und der finanzierungsregeln.

am 19. februar 2020 berichtete kang zhao yuanjun über den status dieses großen projekts zur umstrukturierung von vermögenswerten. zhao yuanjun meldete relevante angelegenheiten dem zuständigen verantwortlichen von everbright securities und beauftragte kang mit der durchführung einer machbarkeitsanalyse des umstrukturierungsprojekts.

am 20. februar 2020 schickte kang einen entsprechenden analysebericht an zhao yuanjun.

am 22. februar 2020 nahm zhao yuanjun an einem videotreffen mit star technology bezüglich des projekts teil.

und nur wenige tage nach dem 22. februar, am 25. und 28. februar 2020,zhao yuanjun nutzte das wertpapierkonto von „zhao moujiang“, um insgesamt 1,602 millionen aktien von „xingxing technology“ zu kaufen, mit einem transaktionsbetrag von 11,412 millionen yuan.

am 15. märz 2020 gab „star technology“ eine entsprechende ankündigung zur umfassenden umstrukturierung von vermögenswerten heraus. „star technology“ plant, everbright securities als unabhängigen finanzberater für diese transaktion zu engagieren.

am 18. und 19. august 2021 verkaufte zhao yuanjun alle von ihm insgesamt gehaltenen 1,602 millionen aktien von „star technology“.der transaktionsbetrag betrug 6,096 millionen yuan. nach berechnung führte die oben genannte transaktion zu einem verlust von 5,326 millionen yuan.

unter berücksichtigung der tatsachen, der art, der umstände und des ausmaßes des sozialen schadens der rechtswidrigen handlungen der parteien traf die chinesische wertpapieraufsichtsbehörde die folgende entscheidung, zhao yuanjun zu bestrafen:

1. gemäß artikel 187 des wertpapiergesetzes wurde zhao yuanjun mit einer geldstrafe von 4 millionen yuan belegt.

2. gemäß artikel 202 des wertpapiergesetzes von 2005 wurde zhao yuanjun mit einer geldstrafe von 600.000 yuan belegt.

darüber hinaus wies die china securities regulatory commission darauf hin, dass das rechtswidrige verhalten von zhao yuanjun relativ schwerwiegend sei. in übereinstimmung mit einschlägigen bestimmungen wie artikel 221 absatz 1 des wertpapiergesetzes und artikel 233 absatz 1 des wertpapiergesetzes von 2005 wurde beschlossen, zhao yuanjun für 10 jahre vom wertpapiermarkt zu verbannen.

es wurden mehrere argumente vorgebracht, die jedoch zurückgewiesen wurden

insiderhandel, marktmanipulation und offenlegungsverstöße gelten als die drei „krebsgeschwüre“ des kapitalmarkts. dies ist auch das ziel anhaltender strenger regulatorischer maßnahmen. im ersten halbjahr dieses jahres verhängte die chinesische wertpapieraufsichtsbehörde strafen für 45 fälle von marktmanipulation und insiderhandel, was einem anstieg von etwa 10 % gegenüber dem vorjahr entspricht. die verantwortlichen wurden im jahresvergleich 85 mal bestraft. die höhe der bußgelder und beschlagnahmungen betrug im jahresvergleich etwa 9 %.

aus öffentlichen informationen geht hervor, dass er vor seiner tätigkeit als leiter der sponsoring-geschäftsabteilung von everbright securitieszhao yuanjun war außerdem viele jahre lang als versicherungsvertreter für huatai united securities tätig und ist ein leitender investmentbanker.wie wir alle wissen, ist insiderhandel gesetzlich verboten und das oben erwähnte verhalten von zhao yuanjun hat offensichtlich gegen die rote linie verstoßen. den behördlichen strafverfahren der letzten jahre zufolge handelt es sich bei den meisten verstößen gegen insiderhandel jedoch um börsennotierte unternehmen und relevante insider. es kommt selten vor, dass die person, die ein sponsorinstitut leitet, „wissentlich“ direkt am insiderhandel beteiligt ist.

es ist erwähnenswert, dass zhao yuanjun während des anhörungsprozesses einmal behauptete, dass die insiderinformationen, um die es in dem fall ging, falsch waren. sein kauf von „star technology“ war nicht bekannt. basierte auf der empfehlung von freunden und persönlichen recherchen und dem betreffenden fall. die verteidigungsmeinungen, wie etwa, dass das handelsverhalten nicht abnormal sei, wurden von der china securities regulatory commission nicht übernommen.

die china securities regulatory commission wies darauf hin, dass zhao yuanjun ein rechtsinsider ist und gesetzlich verpflichtet ist, den handel zu unterlassen, nachdem er die relevanten umstrukturierungsinformationen erfahren hat. seine verteidigungsgründe, wie empfehlungen von freunden und persönliche recherchen, stellen keine legitimen gründe für eine verhinderung dar insiderhandel.

darüber hinaus spiegeln die oben genannten fälle auch das moralische risiko wider, das dadurch entsteht, dass einige praktizierende sich illegal die konten anderer leute leihen, um transaktionen durchzuführen. unabhängig davon, ob es sich um das ausleihen von konten anderer personen oder um das ausleihen von namen anderer handelt, um aktien zu halten, zu kaufen und zu verkaufen, handelt es sich um eine regulatorische rote linie. in der wertpapierbranche ist es auch üblich, von mitarbeitern die offenlegung der wertpapierkonten zu verlangen ihrer familienangehörigen. in den letzten jahren gab es jedoch viele wertpapierhändler, die über die konten von verwandten und anderen illegal mit aktien gehandelt haben. beispielsweise zeigte im dezember 2022 eine verwaltungsstrafenentscheidung des hebei securities regulatory bureau, dass jin, ein forscher am forschungsinstitut eines wertpapierunternehmens, von nicht offengelegten informationen über eine bestimmte aktie erfahren hatte, seinen vater informierte und die transaktion leitete, mit a gesamttransaktionsvolumen von 4,11 millionen yuan. am ende wurde jin gemäß den einschlägigen vorschriften verwarnt und mit einer geldstrafe von 30.000 yuan belegt.

bezüglich der oben erwähnten bestrafung ehemaliger mitarbeiter der investmentbank des unternehmens antwortete everbright securities auf die medien und erklärte, dass es die entscheidung der china securities regulatory commission, verwaltungsstrafen gegen die ehemaligen mitarbeiter des unternehmens zu verhängen, nachdrücklich unterstütze. verantwortliche personen ernsthaft zur rechenschaft ziehen und aus einem beispiel rückschlüsse auf weitere ziehen. eine umfassende selbstprüfung und berichtigung durchführen.