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recentemente, o site da comissão reguladora de valores mobiliários da china publicou uma decisão de penalidade administrativa. a parte envolvida nesta penalidade, zhao yuanjun, era o chefe do departamento de negócios de patrocínio da everbright securities. em fevereiro de 2020, ele se envolveu em negociações ilegais com informações privilegiadas. reorganização da "star technology".

no entanto, embora zhao yuanjun tenha "escondido" com precisão antes que a "xingxing technology" publicasse um grande anúncio de reestruturação de ativos, ele foi finalmente eliminado com uma perda de 5,326 milhões de yuans. além disso, de acordo com a decisão de penalidade, a comissão reguladora de valores mobiliários da china impôs uma multa total de 4,6 milhões de yuans a zhao yuanjun, de acordo com a lei. incluindo o valor das perdas, a participação de zhao yuanjun na perda comercial de informações privilegiadas da "star technology". o tempo foi de quase 10 milhões de yuans. ao mesmo tempo, a comissão reguladora de valores mobiliários da china também o baniu do mercado de valores mobiliários por 10 anos.

multado por abuso de informação privilegiada

de acordo com a decisão de penalidade administrativa da comissão reguladora de valores mobiliários da china acima mencionada, zhao yuanjun trabalhou na everbright securities de 17 de setembro de 2018 a 28 de fevereiro de 2022, como praticante de valores mobiliários.

captura de tela do site oficial da comissão reguladora de valores mobiliários da china

de acordo com anúncios de algumas empresas listadas, zhao yuanjun atuou como chefe do departamento de negócios de patrocínio da everbright securities de 2018 a 2020.

esta punição por parte da comissão reguladora de valores mobiliários da china deveu-se ao abuso de informação privilegiada de zhao yuanjun na “star technology”, e o processo e o cronograma do comércio de informação privilegiada relevante são os seguintes:

em 17 de fevereiro de 2020, kang, da everbright securities, elaborou um plano relevante de reestruturação de ativos importantes com base na situação da "star technology" e nas regras de financiamento.

em 19 de fevereiro de 2020, kang relatou o status deste grande projeto de reestruturação de ativos a zhao yuanjun. zhao yuanjun relatou assuntos relevantes à pessoa responsável pela everbright securities e instruiu kang a conduzir uma análise de viabilidade do projeto de reestruturação.

em 20 de fevereiro de 2020, kang enviou um relatório de análise relevante a zhao yuanjun.

em 22 de fevereiro de 2020, zhao yuanjun participou de uma videoconferência com a star technology sobre o projeto.

e poucos dias depois de 22 de fevereiro, 25 e 28 de fevereiro de 2020,zhao yuanjun usou a conta de títulos de "zhao moujiang" para comprar um total de 1,602 milhão de ações da "xingxing technology", com um valor de transação de 11,412 milhões de yuans.

em 15 de março de 2020, a "star technology" emitiu um anúncio relevante de reestruturação de ativos importantes. a "star technology" planeja contratar a everbright securities como consultor financeiro independente para esta transação.

em 18 e 19 de agosto de 2021, zhao yuanjun vendeu todas as 1,602 milhão de ações da "star technology" que detinha no total.o valor da transação foi de 6,096 milhões de yuans. após cálculo, a transação acima mencionada resultou em uma perda de 5,326 milhões de yuans.

tendo em conta os factos, a natureza, as circunstâncias e o grau de dano social dos atos ilegais das partes, a comissão reguladora de valores mobiliários da china tomou a seguinte decisão para punir zhao yuanjun:

1. de acordo com o artigo 187 da lei de valores mobiliários, zhao yuanjun foi multado em 4 milhões de yuans.

2. de acordo com o artigo 202 da lei de valores mobiliários de 2005, zhao yuanjun foi multado em 600.000 yuans.

além disso, a comissão reguladora de valores mobiliários da china apontou que o comportamento ilegal de zhao yuanjun era relativamente grave. de acordo com as disposições relevantes, como o n.º 1 do artigo 221.º da lei dos valores mobiliários e o n.º 1 do artigo 233.º da lei dos valores mobiliários de 2005, foi decidido banir zhao yuanjun do mercado de valores mobiliários por 10 anos.

vários argumentos foram apresentados, mas foram rejeitados

o abuso de informações privilegiadas, a manipulação de mercado e as violações de divulgação são conhecidos como os três “cânceres” do mercado de capitais. este é também o alvo de contínuas repressões regulamentares rigorosas. no primeiro semestre deste ano, a comissão reguladora de valores mobiliários da china impôs sanções a 45 casos de manipulação de mercado e abuso de informação privilegiada, um aumento anual de cerca de 10%. aumento anual de cerca de 37%. o valor das multas e confiscos foi de cerca de 2,3 bilhões de yuans, um aumento anual de aproximadamente 9%.

informações públicas mostram que antes de atuar como chefe do departamento de negócios de patrocínio da everbright securities,zhao yuanjun também atuou como agente de seguros da huatai united securities por muitos anos e é banqueiro de investimentos sênior.como todos sabemos, o abuso de informação privilegiada é proibido por lei e o comportamento acima mencionado de zhao yuanjun obviamente violou a linha vermelha. no entanto, a julgar pelos casos de punição regulamentar nos últimos anos, a maioria dos infratores do abuso de informação privilegiada são empresas cotadas e pessoas com informação privilegiada relevantes. é raro que a pessoa responsável por uma instituição patrocinadora se envolva diretamente no comércio de informação privilegiada "conscientemente".

vale ressaltar que durante o processo de audiência, zhao yuanjun certa vez propôs que o momento em que as informações privilegiadas envolvidas no caso foram formadas estava errado. ele não tinha conhecimento das informações privilegiadas envolvidas no caso. baseou-se na recomendação de amigos e pesquisas pessoais, e no caso envolvido. as opiniões da defesa, como a de que o comportamento comercial não era anormal, não foram adotadas pela comissão reguladora de valores mobiliários da china.

a comissão reguladora de valores mobiliários da china apontou que zhao yuanjun é um insider legal e tem a obrigação legal de se abster de negociar depois de tomar conhecimento das informações relevantes sobre a reestruturação. seus motivos de defesa, como recomendações de amigos e pesquisas pessoais, não constituem motivos legítimos para impedir. negociação com informações privilegiadas.

além disso, os casos acima mencionados também reflectem o risco moral causado por alguns profissionais que tomam emprestado ilegalmente contas de outras pessoas para realizar transacções. na verdade, quer se trate de emprestar contas de outras pessoas ou de profissionais de valores mobiliários emprestarem nomes de terceiros para deter, comprar e vender ações, é também uma prática rotineira na indústria de valores mobiliários exigir que os funcionários declarem as contas de valores mobiliários. de seus familiares. no entanto, nos últimos anos, tem havido muitos profissionais de valores mobiliários que negociaram ilegalmente ações utilizando contas de familiares e outros. por exemplo, em dezembro de 2022, uma decisão de sanção administrativa emitida pelo hebei securities regulatory bureau mostrou que jin, pesquisador do instituto de pesquisa de uma empresa de valores mobiliários, tomou conhecimento de informações não divulgadas sobre uma determinada ação, informou seu pai e orientou a transação, com um volume total de transações de 4,11 milhões de yuans. no final, de acordo com os regulamentos relevantes, jin recebeu uma advertência e multado em 30 mil yuans.

em relação à punição acima mencionada de ex-funcionários de bancos de investimento da empresa, a everbright securities respondeu à mídia e afirmou que apoia firmemente a decisão da comissão reguladora de valores mobiliários da china de impor penalidades administrativas aos ex-funcionários da empresa. responsabilizar seriamente as pessoas responsáveis ​​e tirar conclusões de um exemplo para realizar um auto-exame e retificação abrangentes.