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récemment, le site web de la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a publié une décision de sanction administrative. la partie impliquée dans cette sanction, zhao yuanjun, était le chef du département des affaires de parrainage d'everbright securities. en février 2020, il s'est livré à un délit d'initié alors qu'il participait à l'opération. réorganisation de "star technology".

cependant, bien que zhao yuanjun se soit « caché » avec précision avant que « xingxing technology » ne publie une annonce majeure de restructuration d'actifs, il a finalement été éliminé avec une perte de 5,326 millions de yuans. en outre, selon la décision de sanction, la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a imposé une amende totale de 4,6 millions de yuans à zhao yuanjun conformément à la loi, y compris le montant des pertes, la participation de zhao yuanjun au délit d'initié « star technology ». le temps était de près de 10 millions de yuans. dans le même temps, la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières l'a également interdit du marché des valeurs mobilières pendant 10 ans.

amende pour délit d'initié

selon la décision de sanction administrative susmentionnée de la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, zhao yuanjun a travaillé chez everbright securities du 17 septembre 2018 au 28 février 2022, en tant que praticien des valeurs mobilières.

capture d'écran du site officiel de la china securities regulatory commission

selon les annonces de certaines sociétés cotées, zhao yuanjun a été chef du département des activités de parrainage d'everbright securities de 2018 à 2020.

cette sanction infligée par la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières était due au délit d'initié de zhao yuanjun dans « star technology », et le processus et le calendrier du délit d'initié concerné sont les suivants :

le 17 février 2020, kang d'everbright securities a conçu un plan de restructuration d'actifs majeur pertinent basé sur la situation de « star technology » et les règles de financement.

le 19 février 2020, kang a rendu compte de l'état d'avancement de ce projet majeur de restructuration d'actifs à zhao yuanjun. zhao yuanjun a signalé les questions pertinentes à la personne concernée en charge d'everbright securities et a demandé à kang de mener une analyse de faisabilité du projet de restructuration.

le 20 février 2020, kang a envoyé un rapport d'analyse pertinent à zhao yuanjun.

le 22 février 2020, zhao yuanjun a participé à une réunion vidéo avec star technology concernant le projet.

et quelques jours seulement après le 22 février, les 25 et 28 février 2020,zhao yuanjun a utilisé le compte-titres de « zhao moujiang » pour acheter un total de 1,602 millions d'actions de « xingxing technology », pour un montant de transaction de 11,412 millions de yuans.

le 15 mars 2020, « star technology » a publié une annonce importante de restructuration d'actifs. "star technology" prévoit d'embaucher everbright securities comme conseiller financier indépendant pour cette transaction.

les 18 et 19 août 2021, zhao yuanjun a vendu la totalité des 1,602 million d'actions de « star technology » qu'il détenait au total.le montant de la transaction s'élève à 6,096 millions de yuans. après calcul, la transaction susmentionnée a entraîné une perte de 5,326 millions de yuans.

compte tenu des faits, de la nature, des circonstances et du degré de préjudice social des actes illégaux des parties, la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a pris la décision suivante de punir zhao yuanjun :

1. conformément à l'article 187 de la loi sur les valeurs mobilières, zhao yuanjun a été condamné à une amende de 4 millions de yuans.

2. conformément à l'article 202 de la loi sur les valeurs mobilières de 2005, zhao yuanjun a été condamné à une amende de 600 000 yuans.

en outre, la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a souligné que le comportement illégal de zhao yuanjun était relativement grave. conformément aux dispositions pertinentes telles que le paragraphe 1 de l'article 221 de la loi sur les valeurs mobilières et le paragraphe 1 de l'article 233 de la loi sur les valeurs mobilières de 2005, il a été décidé d'interdire zhao yuanjun du marché des valeurs mobilières pendant 10 ans.

plusieurs arguments ont été soumis mais ont été rejetés

les délits d'initiés, les manipulations de marché et les violations de divulgation sont connus comme les trois « cancers » du marché des capitaux. c’est également la cible d’une répression réglementaire stricte et continue. au cours du premier semestre de cette année, la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a imposé des sanctions dans 45 cas de manipulation de marché et de délits d'initiés, soit une augmentation d'environ 10 % par rapport à l'année précédente. les parties responsables ont été sanctionnées 85 fois par an. augmentation annuelle d'environ 37%. le montant des amendes et des confiscations était d'environ 2,3 milliards de yuans, soit une augmentation d'environ 9 % sur un an.

les informations publiques montrent qu'avant de diriger le département des activités de parrainage d'everbright securities,zhao yuanjun a également été agent d'assurance pour huatai united securities pendant de nombreuses années et est banquier d'investissement principal.comme nous le savons tous, les délits d'initiés sont interdits par la loi et le comportement mentionné ci-dessus de zhao yuanjun a manifestement violé la ligne rouge. toutefois, à en juger par les cas de sanctions réglementaires de ces dernières années, la plupart des contrevenants aux délits d'initiés sont des sociétés cotées et des initiés concernés. il est rare que les responsables d'une institution parrainante se livrent directement à des délits d'initiés « sciemment ».

il convient de mentionner qu'au cours du processus d'audience, zhao yuanjun a un jour proposé que le moment où les informations privilégiées impliquées dans l'affaire avaient été formées était erroné. il n'était pas au courant des informations privilégiées impliquées dans l'affaire. était basé sur la recommandation d'amis et de recherches personnelles, et l'affaire en question. les avis de la défense tels que le comportement commercial n'était pas anormal n'ont pas été adoptés par la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières.

la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a souligné que zhao yuanjun est un initié légal et qu'il a l'obligation légale de s'abstenir de négocier après avoir pris connaissance des informations pertinentes sur la restructuration. ses raisons de défense, telles que les recommandations d'amis et les recherches personnelles, ne constituent pas des raisons légitimes d'empêcher. délit d’initié.

en outre, les cas mentionnés ci-dessus reflètent également le risque moral causé par certains praticiens empruntant illégalement les comptes d'autrui pour effectuer des transactions. en fait, qu'il s'agisse d'emprunter les comptes d'autrui ou de praticiens en valeurs mobilières d'emprunter le nom d'autrui pour détenir, acheter et vendre des actions, il s'agit également d'une ligne rouge réglementaire dans le secteur des valeurs mobilières d'exiger des employés qu'ils déclarent les comptes de titres. des membres de leur famille. cependant, ces dernières années, de nombreux professionnels des valeurs mobilières ont négocié illégalement des actions en utilisant les comptes de proches ou d'autres personnes. par exemple, en décembre 2022, une décision de sanction administrative rendue par le bureau de réglementation des valeurs mobilières du hebei a montré que jin, chercheur dans l'institut de recherche d'une société de valeurs mobilières, avait pris connaissance d'informations non divulguées sur une certaine action, en avait informé son père et avait guidé la transaction, avec un volume total de transactions de 4,11 millions de yuans. en fin de compte, conformément aux réglementations en vigueur, jin a reçu un avertissement et une amende de 30 000 yuans.

concernant les sanctions mentionnées ci-dessus contre d'anciens employés de la banque d'investissement de l'entreprise, everbright securities a répondu aux médias et a déclaré qu'elle soutenait fermement la décision de la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières d'imposer des sanctions administratives aux anciens employés de l'entreprise. elle suivrait strictement le système de responsabilité de l'entreprise. tenir les personnes responsables sérieusement responsables et tirer des conclusions d'un exemple pour procéder à un auto-examen et une rectification approfondis.