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recentemente, il sito web della china securities regulatory commission ha pubblicato una decisione relativa alla sanzione amministrativa. la parte coinvolta in questa sanzione, zhao yuanjun, era il capo del dipartimento commerciale di sponsorizzazione di everbright securities riorganizzazione della "star technology".

tuttavia, sebbene zhao yuanjun fosse accuratamente "in agguato" prima che "xingxing technology" pubblicasse un importante annuncio di ristrutturazione patrimoniale, alla fine è stato eliminato con una perdita di 5,326 milioni di yuan. inoltre, secondo la decisione sulla sanzione, la china securities regulatory commission ha imposto a zhao yuanjun una multa totale di 4,6 milioni di yuan in conformità con la legge, compreso l'ammontare delle perdite, la perdita di zhao yuanjun per la partecipazione all'insider trading di "star technology". il tempo era di quasi 10 milioni di yuan. allo stesso tempo, anche la china securities regulatory commission lo ha bandito dal mercato mobiliare per 10 anni.

multato per insider trading

secondo la summenzionata decisione sulle sanzioni amministrative della china securities regulatory commission, zhao yuanjun ha lavorato presso everbright securities dal 17 settembre 2018 al 28 febbraio 2022, come professionista dei titoli.

screenshot dal sito web ufficiale della china securities regulatory commission

secondo gli annunci di alcune società quotate, zhao yuanjun è stato capo del dipartimento commerciale di sponsorizzazione di everbright securities dal 2018 al 2020.

questa punizione da parte della china securities regulatory commission era dovuta all'insider trading di zhao yuanjun nella "star technology", e il processo e la tempistica del relativo insider trading sono i seguenti:

il 17 febbraio 2020, kang di everbright securities ha progettato un importante piano di ristrutturazione patrimoniale basato sulla situazione della "star technology" e sulle regole di finanziamento.

il 19 febbraio 2020, kang ha riferito a zhao yuanjun lo stato di questo importante progetto di ristrutturazione patrimoniale. zhao yuanjun ha riferito le questioni rilevanti alla persona interessata responsabile di everbright securities e ha incaricato kang di condurre un'analisi di fattibilità del progetto di ristrutturazione.

il 20 febbraio 2020, kang ha inviato un rapporto di analisi pertinente a zhao yuanjun.

il 22 febbraio 2020, zhao yuanjun ha partecipato a un video incontro con star technology riguardante il progetto.

e pochi giorni dopo il 22 febbraio, il 25 e 28 febbraio 2020,zhao yuanjun ha utilizzato il conto titoli di "zhao moujiang" per acquistare un totale di 1.602 milioni di azioni della "xingxing technology", per un importo della transazione di 11.412 milioni di yuan.

il 15 marzo 2020, "star technology" ha emesso un importante annuncio di ristrutturazione patrimoniale. "star technology" prevede di assumere everbright securities come consulente finanziario indipendente per questa transazione.

tra il 18 e il 19 agosto 2021, zhao yuanjun ha venduto tutte le 1.602 milioni di azioni di "star technology" che deteneva in totale.l'importo della transazione è stato di 6.096 milioni di yuan. secondo i calcoli, la suddetta transazione ha comportato una perdita di 5,326 milioni di yuan.

tenendo conto dei fatti, della natura, delle circostanze e del grado di danno sociale degli atti illegali delle parti, la china securities regulatory commission ha preso la seguente decisione di punire zhao yuanjun:

1. secondo l'articolo 187 della legge sui titoli, zhao yuanjun è stato multato di 4 milioni di yuan.

2. secondo l'articolo 202 della legge sui titoli del 2005, zhao yuanjun è stato multato di 600.000 yuan.

inoltre, la china securities regulatory commission ha sottolineato che il comportamento illegale di zhao yuanjun era relativamente grave. in conformità con le disposizioni pertinenti come il paragrafo 1 dell'articolo 221 della legge sui titoli e il paragrafo 1 dell'articolo 233 della legge sui titoli del 2005, è stato deciso di bandire zhao yuanjun dal mercato dei titoli per 10 anni.

sono state presentate diverse argomentazioni, ma sono state respinte

l’insider trading, la manipolazione del mercato e le violazioni della divulgazione sono conosciuti come i tre “cancri” del mercato dei capitali. questo è anche l’obiettivo delle continue e severe misure restrittive a livello normativo. nella prima metà di quest'anno, la china securities regulatory commission ha sanzionato 45 casi di manipolazione del mercato e insider trading, con un aumento di circa il 10% su base annua. i responsabili sono stati puniti 85 volte, su base annua. un aumento annuo di circa il 37%. l'importo delle multe e delle confische è stato di circa 2,3 miliardi di yuan. un aumento su base annua di circa il 9%.

le informazioni pubbliche mostrano che prima di ricoprire l'incarico di capo del dipartimento commerciale di sponsorizzazione di everbright securities,zhao yuanjun ha lavorato per molti anni anche come agente assicurativo per huatai united securities ed è un banchiere d'investimento senior.come tutti sappiamo, l'insider trading è vietato dalla legge e il comportamento di zhao yuanjun sopra menzionato ha ovviamente violato la linea rossa. tuttavia, a giudicare dai casi di sanzioni regolamentari degli ultimi anni, la maggior parte dei trasgressori dell'insider trading sono società quotate e insider rilevanti. è raro che il responsabile di un istituto sponsor si impegni direttamente nell'insider trading "consapevolmente".

vale la pena ricordare che durante il processo di udienza, zhao yuanjun una volta ha affermato che il momento in cui si sono formate le informazioni interne coinvolte nel caso era sbagliato. non era a conoscenza delle informazioni interne coinvolte nel suo acquisto di "star technology". si basava sulla raccomandazione di amici e su ricerche personali e sul caso coinvolto. le opinioni della difesa secondo cui il comportamento commerciale non era anormale non sono state adottate dalla china securities regulatory commission.

la china securities regulatory commission ha sottolineato che zhao yuanjun è un insider legale e ha l'obbligo legale di astenersi dal fare trading dopo aver appreso le informazioni rilevanti sulla ristrutturazione. le sue ragioni di difesa, come raccomandazioni di amici e ricerche personali, non costituiscono motivi legittimi per impedire insider trading.

inoltre, i casi sopra menzionati riflettono anche il rischio morale causato dal fatto che alcuni professionisti prendono illegalmente in prestito i conti di altre persone per effettuare transazioni. in effetti, sia che si tratti di prendere in prestito i conti di altre persone o che gli operatori finanziari prendano in prestito i nomi di altri per detenere, acquistare e vendere azioni, è una linea rossa normativa. è anche una pratica di routine nel settore dei titoli richiedere ai dipendenti di dichiarare i conti titoli dei loro familiari. tuttavia, negli ultimi anni, ci sono stati molti operatori finanziari che hanno commerciato illegalmente azioni utilizzando i conti di parenti e altri. ad esempio, nel dicembre 2022, una decisione di sanzione amministrativa emessa dall'ufficio di regolamentazione dei titoli di hebei ha dimostrato che jin, un ricercatore presso l'istituto di ricerca di una società di intermediazione mobiliare, è venuto a conoscenza di informazioni non divulgate su un determinato titolo, ha informato suo padre e ha guidato la transazione, con un volume totale delle transazioni di 4,11 milioni di yuan. alla fine, secondo le normative pertinenti, jin è stato ammonito e multato di 30.000 yuan.

per quanto riguarda la punizione sopra menzionata degli ex dipendenti della banca d'investimento della società, everbright securities ha risposto ai media e ha dichiarato di sostenere fermamente la decisione della china securities regulatory commission di imporre sanzioni amministrative agli ex dipendenti della società. seguirà rigorosamente il sistema di responsabilità della società. ritenere le persone responsabili seriamente responsabili e trarre deduzioni da un esempio per svolgere ulteriormente un autoesame e una rettifica completi.