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Bildquelle: Visual China

Autor |. Xiao Wang

Herausgeber |. Wang Weikai

Produziert von Prism·Tencent Xiaoman Studio

„Diese große Einlagenbescheinigung ist die beste finanzielle Entscheidung, die ich in den letzten fünf Jahren getroffen habe.“ Li Ya (Pseudonym), ein Mitarbeiter eines großen Internetunternehmens, beklagte sich gegenüber dem Autor.

Im Februar 2020 kaufte sie von einer Privatbank ein fünfjähriges Einlagenzertifikat mit großem Nennwert im Wert von 200.000 Yuan und einem jährlichen Zinssatz von 4,2 %. „Der geschätzte Tageszins beträgt 23,01 Yuan, und die Zinsen haben sich bisher auf mehr als 37.000 Yuan angesammelt. Es wird erwartet, dass bei Fälligkeit 42.000 Yuan an Zinsen eingehen.“

Bis zum Ablauf dieser großen Einlagenbescheinigung sind es noch 7 Monate. Plötzlich stellte Li Ya fest, dass Einlagenzertifikate mit großem Nennwert nicht mehr auf dem Markt verfügbar waren.

„Wir haben schon lange auf die Ausgabe von Einlagenzertifikaten mit drei- und fünfjähriger Laufzeit verzichtet. Wenn Kunden nachfragen, empfehlen wir ihnen, Festgelder einfach direkt einzuzahlen.“ Ein Kundenbetreuer einer städtischen Geschäftsbank in Südchina erzählte der Autor.

Im Juni 2015 wurden Einlagenzertifikate mit großem Nennwert auf den Markt gebracht. Bankern zufolge waren sie lange Zeit nur bei einem kleinen Kundenkreis beliebt und wurden von den meisten Kunden ignoriert. Da das risikofreie Renditeniveau des Marktes weiter sinkt,GeschäftsbankMit dem Beginn sukzessiver Zinssenkungen ist die Einlagenbereitschaft der Einwohner gestiegen, und Einlagenzertifikate mit großem Nennwert sind in den letzten drei Jahren immer unerschwinglicher geworden. Es ist nicht ungewöhnlich, Phänomene wie „den Wecker stellen, um Einlagenzertifikate mit großem Nennwert zu ergattern“ und „ein halbes Jahr in der Schlange zu stehen, um auf Einlagenzertifikate mit großem Nennwert zu warten“ zu beobachten.

Heutzutage mangelt es immer mehr Banken nicht an Einlagen, und Einlagenzertifikate mit großem Nennwert wurden von den Banken von dem „magischen Werkzeug“, das sie einst zur Anziehung von Einlagen waren, „in den Hintergrund gedrängt“.

„Der Zugriff auf Einlagenzertifikate mit großem Nennwert wird zum Nervenzusammenbruch führen“

Nachdem Li Ya alle großen Staatsbanken, Aktienbanken und bekannten Privatbank-Apps durchgesehen hatte, akzeptierte er schließlich die Realität: Es gibt fast keine Einlagenzertifikate mit großem Nennwert und Zinssätzen über 2 %.

Was Li Ya am meisten bedauert, ist, dass sie im Jahr 2020 ein fünfjähriges Einlagenzertifikat mit großem Nennwert von 200.000 Yuan und einem jährlichen Zinssatz von 4,0 % gekauft hat. Später, weil sich eine Freundin Geld geliehen hatte, holte sie die große Einlagenbescheinigung im Voraus heraus. „Mein Freund hat sich nur 50.000 Yuan geliehen, aber nachdem ich es abgenommen habe, habe ich nie wieder eine Einlagenbescheinigung mit einem so hohen Zinssatz gesehen.“

Ende Juli senkten große staatliche Banken zum fünften Mal seit 2022 die Einlagenzinsen, wobei der fünfjährige Festgeldzinssatz nur 1,8 % betrug. Wenn ein Anleger mit einer Einlage von 1 Million Yuan vor drei Jahren ein fünfjähriges Einlagenzertifikat mit großem Nennwert kaufte (am Beispiel eines Zinssatzes von 3,8 %) und es jetzt mit einer Laufzeit von fünf Jahren hinterlegte, wären seine Zinserträge wären 100.000 Yuan weniger.

Die Zinsen für Einlagenzertifikate werden immer niedriger und der Kauf wird immer schwieriger. „Ich hatte einen Nervenzusammenbruch, als ich mir jeden Tag Einlagenzertifikate mit großem Nennwert schnappte, um sie mir zu holen.“

Kunden, die große Einlagenzertifikate ergattern können, erwecken immer den Neid aller. „Wie hast du es bekommen? Es fühlt sich an, als wäre es verschwunden, nachdem du das Passwort eingegeben hast.“

„Es gibt keine Technologie, nur Handgeschwindigkeit.“ Der Internetnutzer antwortete.

Im April dieses JahresChina Merchants BankEs wurde festgestellt, dass die Einlagenzertifikate mit einer Laufzeit von 3 und 5 Jahren aus dem Mobile Banking entfernt wurden.

Als Reaktion auf die Konsultation sagte der Kundenbetreuer der China Merchants Bank, dass die Bereitschaft der Kunden zurzeit, Einlagen zu tätigen, groß sei und die Liquidität der Bank relativ reichlich sei, die Vermögensinvestitionen jedoch relativ schwach seien. Mittel- und langfristige Termineinlagen oder Einlagenzertifikate mit höheren Rollkosten können die Nettozinsspanne besser verwalten.

„Letztes Jahr war es im Grunde nicht verfügbar.“ Zhang Nan (Pseudonym), ein Kunde der China Merchants Bank, beschwerte sich gegenüber dem Autor, dass das Delisting die Idee, Einlagenzertifikate mit großem Nennwert zu kaufen, nur völlig zum Erliegen gebracht habe.

Außerdem stellte sie einen Wecker und wartete auf eine große Einzahlungsbescheinigung, die sie aber nie bekam.

„Ich habe vergessen, den Wecker zu stellen, also bin ich etwas zu spät reingegangen und alles war weg. Früher habe ich auf den Rabatt von 3,5 % geschaut, aber jetzt habe ich Angst vor Finanzmanagementfallen. Deshalb konnte ich.“ „Ich kaufe nicht, was ich wollte.“ Einige Internetnutzer berichteten von ihren Erfahrungen mit der Ergreifung großer Einlagenzertifikate Anfang letzten Jahres. beschwerten sich.

Vor einiger Zeit entdeckte Zhang Nan, dass ICBC eine dreijährige Einlagenbescheinigung mit einer Mindesteinlage von 1 Million Yuan ausgestellt hatte. „Es ist schade, dass wir jetzt nicht so viel Geld haben.“ Sie wissen, dass dieses Einlagenzertifikat mit großem Nennwert bereits ausverkauft ist. Wenn Sie eine Einzahlung vornehmen müssen, nehmen Sie einfach direkt eine reguläre Einzahlung vor.

Ein leitender Bankkontomanager einer Großbank sagte dem Autor, dass nach der Liberalisierung der Zinssätze die Zinssätze für Einlagenzertifikate mit großer Stückelung auf der Grundlage des Zinsselbstregulierungsmechanismus weiter angehoben werden könnten. Zu Beginn war der Zinsunterschied zwischen großen Einlagenzertifikaten und gewöhnlichen Festkrediten sehr groß. „Der Zinssatz für dreijährige Einlagenzertifikate mit großer Stückelung beträgt 3,25 %, während der Zinssatz für Festgelder 2,75 % beträgt. Sie müssen also warten, bis Sie die Einlagenzertifikate mit großer Stückelung erhalten.“

Sie sagte, dass es den Banken derzeit nicht an Einlagen mangele und dass die Differenz zwischen dem Zinssatz für große Einlagenzertifikate und dem Zinssatz für gewöhnliche Festgelder nur noch etwa 0,1 % betrage, und der Betrag sei nicht geringer groß.

Der Mangel an drei- und fünfjährigen Einlagenzertifikaten hat sich von Großbanken und Aktienbanken auf städtische und ländliche Geschäftsbanken und Privatbanken ausgeweitet.

Im Jahr 2022 werden viele kleine und mittlere Banken täglich Dutzende oder sogar Hunderte Millionen Einlagen verlieren. Heutzutage sind die Einlagenzertifikate kleiner und mittlerer Banken aufgrund der relativ hohen Preise für Einlagenzertifikate mit großem Nennwert auch zum König der Knappheit geworden.

Die APP der Wuhan Zhongbang Bank zeigt, dass der jährliche Zinssatz für ihr 3-jähriges Einlagenzertifikat mit großer Stückelung 3,15 % und der jährliche Zinssatz für das 5-jährige Einlagenzertifikat mit großer Stückelung 3,65 % beträgt, aber beide werden verkauft aus. Auch Einlagenzertifikate mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr können direkt erworben werden, mit einem jährlichen Zinssatz von nur 2,0 %.

Die APP der Shandong Weihai Blue Ocean Bank zeigt, dass ihre 1-jährigen, 2-jährigen und 3-jährigen Einlagenzertifikate mit großer Stückelung ausverkauft sind. Der jährliche Zinssatz für die 3-jährige Laufzeit beträgt 2,50 % und der jährliche Zinssatz für die 1-jährige Laufzeit beträgt 2,10 %.

Angesichts der Zinsdifferenz von 0,1 % fangen Anleger an, jeden Cent abzuwägen. Wenn Sie bei der Blue Ocean Bank ein einjähriges Einlagenzertifikat mit großem Nennwert über 200.000 Yuan kaufen, beträgt der Zinssatz 4.200 Yuan, was 200 Yuan mehr ist als der des einjährigen Einlagenzertifikats mit großer Stückelung der Zhongbang Bank ist ausverkauft.

Angesichts sinkender Zinsen entscheiden sich immer mehr Anleger dafür, große Einlagenzertifikate bis zur Fälligkeit zu halten. Der Transferbereich für Einlagenzertifikate mit großer Stückelung hat sich zu einem der wenigen Sonderbereiche entwickelt, in denen Anleger bestehende Einlagenzertifikate mit großer Stückelung kaufen können.

„Ich habe von jemand anderem eine große Einlagenbescheinigung mit einem Zinssatz von 2,85 % erhalten. Wenn ich eine Sekunde zögere, ist das respektlos.“

Von der Gleichgültigkeit bis zur Unfähigkeit, hoch zu klettern

„Die Kosten sind zu hoch und es ist nicht mehr wirtschaftlich.“ Ein Präsident einer städtischen Geschäftsbank erklärte dem Autor, warum er keine neuen drei- und fünfjährigen Einlagenzertifikate mehr ausgibt.

Laut den Statistiken des Berichts zur Umsetzung der Geldpolitik der Zentralbank stellte der Autor fest, dass der Emissionsumfang von Einlagenzertifikaten mit großem Nennwert nicht gering ist. In der ersten Hälfte dieses Jahres haben Bankinstitute 46.000 Emissionen ausgegeben, insgesamt 10,8 Billionen große -Einlagen, die im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 2,2 Billionen Yuan gestiegen sind. Der Grund dafür, dass Anleger es schwieriger finden, Einlagenzertifikate mit großer Stückelung zu kaufen, liegt darin, dass mehr Menschen Einlagenzertifikate mit großer Stückelung kaufen und das Angebot die Nachfrage übersteigt.

Der Finanzstatistikbericht der Zentralbank zeigt, dass der Umfang der Einlagen des Haushaltssektors seit 2022 deutlich zugenommen hat, mit einem Anstieg von 17,84 Billionen Yuan im Jahr 2022 und einem Anstieg von 16,67 Billionen Yuan im Jahr 2023. Im ersten Halbjahr dieses Jahres stiegen die Einlagen der privaten Haushalte um 9,27 Billionen Yuan.

Wang Liang, Präsident der China Merchants Bank, wies bei der Sitzung zu den Zwischenergebnissen 2022 darauf hin, dass das Einlagenwachstum im ersten Halbjahr das Gesamtjahresziel früher als geplant erreicht habe, während Privatkredite nur etwas mehr als 30 % davon erreicht hätten planen.

Wang Liang führte aus, dass der Kapitalmarkt im ersten Halbjahr 2022 besonders schlecht sei und die Investitionen der Kunden in den Kauf von Aktien und Fonds zurückgegangen seien Finanzprodukte schwächten sich ab, und viele Kunden legen gerne Festgelder bei Banken an, wobei dreijährige Festgelder am beliebtesten sind. Um den Kundenbedürfnissen gerecht zu werden, hat die China Merchants Bank auch einige Produkte mit fester Laufzeit und großen Beträgen in moderatem Umfang auf den Markt gebracht.

Die Einlagenzertifikate mit großem Nennwert, die heute verkauft werden, erfreuten sich nicht gerade großer Beliebtheit. Tatsächlich sind seit der Geburt von Produkten wie Einlagenzertifikaten erst neun Jahre vergangen.

Am 3. Juni 2015 erließ die Zentralbank die „Interim Measures for the Management of Large-Deposit Certificates“. Anschließend erhielten neun Banken, darunter die China Construction Bank, die China Merchants Bank, die Shanghai Pudong Development Bank, CITIC und die Industrial Bank, die Genehmigung, die erste Charge von Einlagenzertifikaten mit großem Nennwert auszustellen. Der Startbetrag für Privatpersonen beträgt 300.000 Yuan und für institutionelle Anleger 10 Millionen Yuan. Der maximale Zinssatz beträgt das 1,4-fache des Basiszinssatzes.

Die Zentralbank wies darauf hin, dass die Einführung von Einlagenzertifikaten mit großem Nennwert dazu beiträgt, den Umfang der marktbasierten Preisgestaltung von Haftungsprodukten geordnet auszuweiten und den marktbasierten Zinsbildungsmechanismus zu verbessern. Die Zentralbank wies auch darauf hin, dass die schrittweise Ablösung hochverzinslicher Schuldtitel wie Finanzmanagement durch standardisierte und marktorientierte Einlagenzertifikate mit großem Nennwert ebenfalls von positiver Bedeutung für die Reduzierung der Sozialfinanzierungskosten sei. Im zweiten Jahr wurde der Ausgangspunkt für die Einzelzeichnung großer Einlagen auf „mindestens 200.000 Yuan“ gesenkt.

Li Min (Pseudonym), Präsident einer städtischen Geschäftsbank in Nordchina, sagte dem Autor, dass die Zinssätze für Einlagenzertifikate mit großem Nennwert auf der Grundlage der vom Selbstregulierungsmechanismus festgelegten Zinssätze weiter erhöht werden könnten. Einlagenzertifikate mit großem Nennwert waren bei ihrer Einführung tatsächlich eine Zeit lang beliebt. Der anfängliche Zinssatz konnte um 40 % steigen, was den Anlegern einen Anlagekanal mit besseren Renditen bot. Damals war es jedoch eher bei Nischenkunden beliebt.

Für Banken bieten Einlagenzertifikate eine langfristige und stabile Quelle für Einlagenverbindlichkeiten. Banken sind auch bereit, vermögenden Kunden höhere Zinssätze anzubieten.

Doch damals war der Finanzmanagementmarkt voller Blumen und gemischter Produkte. Bestehende Renditen von bis zu 10–20 %P2PProdukte, Treuhandprodukte mit einer Rendite von mindestens 8 % und impliziter Rückzahlung sowie Renditen des Bankfinanzmanagements in der Regel über 5 %.

Darüber hinaus haben kleine und mittlere Banken seit 2018 Internet-Einlagenprodukte auf den Markt gebracht, und einige Banken können sogar 1-Jahres-Einlagenzinsen von bis zu 4,6 % anbieten. Der Zinssatz für dreijährige Einlagenzertifikate von Großbanken liegt bei rund 3,85 %, was für die meisten Anleger nicht attraktiv genug ist.

Mit der Gefährdung durch Risiken wie P2P und Finanzmanagement Dritter haben Treuhandprodukte den starren Rückzahlungstrend durchbrochen, Internet-Einzahlungsprodukte und nicht standardisierte hochverzinsliche Sparmethoden wurden kontinuierlich den Schwankungen des Aktienmarktes und der Fonds überlagert. Die risikofreie Rendite von Marktinvestitionen ist weiter gesunken, und die Zinssätze sind stark gestiegen. Große Einlagen, die höher als Termineinlagen sind, risikofrei und übertragbar sind, haben die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich gezogen.

Für kleine und mittlere Banken sind Einlagenzertifikate mit großem Nennwert nach der Regulierung von Interneteinlagen das einzige Instrument, das Kunden anlocken kann, und sie werden von immer mehr kleinen und mittleren Banken geschätzt.

Eine Kundenbetreuerin einer städtischen Geschäftsbank in Südchina sagte der Autorin, dass ihrer Meinung nach Einlagenzertifikate mit großem Nennwert ab der zweiten Jahreshälfte 2022 populär werden. Da die großen Banken begannen, die Zinssätze zu senken, gaben die Banken ein- bis zweimal im Monat große Einlagenzertifikate aus, doch nach 2023 wird der Betrag sehr gering sein. Der Kundenbetreuer begann, den Kunden beim Kauf strukturierter Einlagen anzuleiten. Bis zum zweiten Halbjahr 2023 wird die Bank nahezu keine neuen 3- und 5-jährigen Großeinlagenzertifikate mehr ausgeben.

 Oberste Priorität für Banker: Senkung der Einlagenkosten

Angesichts des Abwärtstrends der Einlagenzinsen haben Anleger in den letzten zwei Jahren auf reguläre Einlagen zurückgegriffen, um sich höhere Zinssätze zu sichern. Der Rückgang der von den Banken gezahlten Einlagenkosten war geringer als der Rückgang der Kreditzinsen.

Am Beispiel von ICBC beliefen sich die Zinsaufwendungen für Einlagen im Jahr 2023 auf 589,688 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 22,8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Unter ihnen stieg der durchschnittliche Saldo der Kundeneinlagen um 13,8 %, während der durchschnittliche Zinssatz um 14 Basispunkte stieg. Die Regularisierung der Einlagen ist ein wichtiger Faktor: Die Festgeldeinlagen der ICBC stiegen um 4.176,147 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 27,6 % entspricht, während die Sichteinlagen um 617,111 Milliarden Yuan zurückgingen.

Angesichts immer kleiner werdender Nettozinsmargen werden viele börsennotierte Banken im Jahr 2023 ein negatives Wachstum des Betriebsergebnisses und sogar des Nettogewinns verzeichnen. Die Kontrolle der Einlagenkosten ist für Bankpräsidenten zu einer obersten Priorität geworden.

Bereits bei der Planung ihrer Arbeit im Jahr 2022 schlug die China Merchants Bank vor, die führende Position beim Wachstum der Kerneinlagen beizubehalten, die Volumen- und Preiskontrolle bei kostenintensiven Einlagen wie strukturierten Einlagen und großen Einlagenzertifikaten weiter zu stärken und ein hohes Niveau aufrechtzuerhalten Anteil der Sichteinlagen und Aufrechterhaltung eines relativ niedrigen Vorteils.

Dies ebnete auch den Weg für die Abschaffung von Einlagenzertifikaten mit großem Nennwert. Mit Blick auf die Arbeit im Jahr 2024 betonte die China Merchants Bank erneut, dass sie darauf bestehen werde, sich auf das Wachstum kostengünstiger Kerneinlagen zu konzentrieren, die Limitkontrolle hochpreisiger Einlagen zu stärken und gleichzeitig den Markt flexibel zu gestalten -basierte Kapitalzuführung entsprechend der Marktzinsentwicklung zur Reduzierung der gesamten Haftungskosten.

findet Ende Juni stattChina Minsheng BankAuf der Aktionärsversammlung erwähnte Li Bin, Vizepräsident und Vorstandssekretär der Minsheng Bank, als Antwort auf die Frage des Autors „Wie soll mit der Verengung der Nettozinsmarge umgegangen werden“, die es in den letzten zwei Jahren gegeben habe Obwohl die Bank ihre Verbindlichkeiten unter Kostenkontrolle erhöht hat, ist der Rückgang der Haftungskosten immer noch geringer als der Rückgang der Vermögenserträge.

Li Bin sagte, dass es derzeit schwierig sei, die Kapitalrendite zu steigern, und dass die Kontrolle der Einlagenkosten der Ausgangspunkt für die Verwaltung der Nettozinsmarge sei. In diesem Jahr wurde die Selbstdisziplin der Einlagen weiter gestärkt, was eine sehr gute Rolle bei der Eindämmung des ungeordneten Wettbewerbs auf dem Markt gespielt hat. Der Rückgang der Einlagenkosten war sehr offensichtlich.

Der Autor sah auf der Minsheng Bank APP, dass die Bank, seit sie im Mai nachgelegt und die Ausgabe neuer 3- und 5-jähriger Einlagenzertifikate mit großer Stückelung eingestellt hat, derzeit nur 1-Monats-, 6-Monats- und 1-Jahres-Einlagenzertifikate ausgibt Zertifikate mit großer Stückelung liegen bei 1,85 % pro Jahr, sind aber ebenfalls ausverkauft. Im gleichen Zeitraum betrug der einjährige Festgeldzinssatz der Bank 1,55 %.

Li Min sagte dem Autor, dass er als Bankmanager derzeit Einlagen mit einer Laufzeit von 6 Monaten und einem Jahr bevorzuge, da die Einlagenkosten niedrig seien und die Liquidität kontrollierbar sei. Allerdings sind Einlagenzertifikate mit einer Laufzeit von drei und fünf Jahren angesichts des Trends zu Zinssenkungen nicht nur mit hohen Zinszahlungskosten verbunden, sondern Anleger neigen auch zunehmend dazu, sie bis zur Fälligkeit zu halten, was es schwierig macht, sie bei Zinsanpassungen zu senken .

Li Min gab bekannt, dass die meisten Banken ab der zweiten Hälfte des vergangenen Jahres begonnen hätten, eine aktive Kontrolle zu übernehmen, indem sie den Ausgabeumfang von drei- und fünfjährigen Laufzeiten reduzierten und den Zinssatz für die Ausgabe großer Einlagenzertifikate senkten.

Li Min sagte, dass einerseits die Regulierungsbehörden staatliche Banken angewiesen hätten, die Zinssätze für Einlagen zu senken, andererseits seien die Nettozinsmargen vieler Banken geschrumpft, die Kreditnachfrage habe sich verlangsamt und sie würden weiterhin große, teure Kredite ausgeben Darüber hinaus werden ihre Gewinne durch Einlagenzertifikate schmälern, und obwohl ihre Nettozinsmargen relativ gut sind, müssen sie in einem Umfeld, in dem die Marktzinsen allgemein sinken, keine höheren Kosten für Einlagen zahlen wird auch die Ausgabe großer Einlagenzertifikate reduzieren oder die Zinssätze senken.

Li Ya stellte fest, dass die Bank sie daran erinnerte, dass sie ein dreijähriges Einlagenzertifikat mit großem Nennwert zu einem Zinssatz von 2,5 % erwerben könne. Dabei handelte es sich um einen exklusiven Service für Kunden, die zuvor fünfjährige Einlagenzertifikate mit großem Nennwert erworben hatten bei 4,2 % und 4 %.

Die Laufzeit ist kürzer und der Zinssatz ist gesunken. Im Vergleich zur vorherigen Einlagenbescheinigung beträgt der Zinsertrag für die Einzahlung von 200.000 Yuan über drei Jahre 10.200 Yuan weniger. Li Ya sagte, dass die Wahrscheinlichkeit hoch sei, dass die Bank nach der Fälligkeit den von der Bank empfohlenen Plan wählt. „Gibt es andere bessere Optionen?“