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para la industria del almacenamiento, las bendiciones y tristezas mixtas son ahora el retrato más real.

afortunadamente, dram y nand se están recuperando, al igual que hbm, que ha surgido como una nueva fuerza. lo preocupante es que las perspectivas de la industria no están claras y el crecimiento se ha desacelerado antes de que dure mucho.

esto es cierto para los fabricantes coreanos, estadounidenses y japoneses. aunque las ventas continuas de chips de ia han brindado muchas oportunidades, la continua caída en el mercado de consumo también ha causado dolores de cabeza a varios fabricantes.

algunos están contentos y otros tristes, lo que sin duda se refleja en las tendencias recientes de las principales plantas de almacenamiento.

sk hynix

sk hynix es sin duda el que menos preocupaciones tiene.

aunque morgan stanley se mostró bajista con respecto a sk hynix en septiembre, vendió sus acciones y bajó su calificación de inversión en dos niveles, lo que provocó pánico en el mercado de valores coreano durante un tiempo.

afortunadamente, en la actualidad las perspectivas de sk hynix son relativamente optimistas. en comparación con morgan stanley, la mayoría de las casas de bolsa han mantenido expectativas relativamente estables para sk hynix.durante el mes pasado, las previsiones de beneficios operativos anuales y para el tercer trimestre de sk hynix se revisaron sólo ligeramente a la baja o se mantuvieron estables.

en lo que hay que centrarse es en que recientemente, sk hynix anunció el inicio de la producción en masa de la memoria 3e de alto ancho de banda de 12 capas (hbm3e), convirtiéndose en el primer proveedor del mundo en producir en masa esta memoria. planea comenzar a entregar esta memoria avanzada. chip a finales de este año, que es la primera versión de 12 capas de memoria avanzada que vende a nvidia.

en marzo de este año, sk hynix comenzó a suministrar la versión de 8 capas de hbm3e a clientes como nvidia. la capacidad máxima de cada chip hbm3e es de 36 gb, superando el límite superior de 24 gb de hbm3. la velocidad de transferencia de datos es de 9,6 gb por segundo. , lo que significa usar cuatro gpu de un chip hbm3e de 36 gb que puede leer 70 mil millones de parámetros 35 veces por segundo.

las pilas utilizan la tecnología de embalaje de llenado inferior de moldeo por reflujo a gran escala de sk hynix, que se dice que reduce la disipación de calor en "hasta un 10%", reduciendo así el espesor de la pila de hbm. sk hynix dijo que ha podido crear productos con 8. con una pila hbm de 12 capas con la misma altura de pila, los módulos de memoria dinámica de acceso aleatorio en cada pila son un 40% más delgados que las generaciones anteriores.

el presidente de sk hynix, justin kim, dijo en un comunicado: "sk hynix una vez más rompió los límites tecnológicos y demostró nuestro liderazgo en la industria en el campo de la memoria de ia. continuaremos manteniendo nuestra posición como el mayor proveedor de memoria de ia del mundo. al mismo tiempo al mismo tiempo, estamos preparando constantemente productos de memoria de próxima generación para superar los desafíos de la era de la ia”.

afectado por la noticia de la producción en masa de hbm3e de 12 capas, el precio de las acciones de sk hynix subió un 9,44% el jueves para cerrar en 180.900 wones (136 dólares).

pero hynix no está exento de preocupaciones, y el primero en llevar la peor parte es nand.

para hynix, antes de unirse a zhizhi memory y adquirir el departamento nand de intel, su presencia en el mercado nand era extremadamente débil y era difícil competir con su competidor samsung.

sin embargo, después de la participación y la adquisición, la división nand de hynix comenzó a aumentar rápidamente en participación de mercado. según el último informe trimestral de trendforce, samsung ocupó el primer lugar con una participación de mercado del 36,9%, mientras que sk hynix y solidigm (anteriormente división intel nand). su cuota de mercado alcanzó el 22,1%, ocupando con firmeza la segunda posición, inimaginable hace unos años.

sin embargo, en comparación con el rápido crecimiento de la cuota de mercado, es la carga que supone el aumento gradual de los gastos. sk hynix adquirió los departamentos nand y ssd de intel a través de una transacción de dos etapas. en la primera fase, sk hynix adquirió el negocio de ssd y la planta de fabricación nand de intel en dalian, china, por 7 mil millones de dólares. en la segunda fase, sk hynix pagará 2 mil millones de dólares adicionales a intel en 2025 para adquirir propiedad intelectual relacionada con la fabricación y el diseño de obleas flash nand, empleados de i+d y empleados de la fábrica de dalian.

esto significa que hynix tendrá que pagar 2.000 millones de dólares adicionales durante el próximo año. sin embargo, desde que fue adquirida por sk hynix en octubre de 2020, solidigm no ha estado en pérdidas hasta el segundo trimestre de este año. obtuvo beneficios por primera vez. no se descarta el futuro. también existe la posibilidad de pérdidas.

esta es también la razón por la que hynix quiere escindir solidigm y cotizarla en estados unidos. la oferta pública de solidigm puede permitir a sk hynix obtener una cantidad considerable de efectivo y compensar parte del gasto de capital como la fábrica de hbm. continúa ampliando la producción, solidigm es como una carga.

samsung

a diferencia de hynix, samsung se encuentra en una encrucijada del destino.

está previsto que samsung publique un informe provisional de ganancias del tercer trimestre en la segunda semana de octubre, pero las firmas de valores han estado reduciendo las previsiones de ganancias de la compañía.

según fnguide, el pronóstico de ganancias operativas del tercer trimestre de samsung se redujo a 11,23 billones de wones (entre 9,7 billones de wones y 14,79 billones de wones) en septiembre desde 13,66 billones de wones (entre 11,72 billones de wones y 15,2 billones de wones) en agosto. mostrando una tendencia a la baja. 17,78%. el consenso sobre el beneficio operativo de todo el año de samsung también se revisó a la baja, de 45,32 billones de wones en agosto a 40,82 billones de wones en septiembre, una disminución del 9,93%.

este mes, 15 corredurías coreanas han reducido sus precios objetivo para samsung electronics, bajando el precio objetivo de consenso a 99.560 wones, por debajo de la marca de "100.000 wones". parece que nadie es optimista sobre el desarrollo de samsung semiconductor. ¿por qué el antiguo señor del almacenamiento ha caído hasta este punto?

en junio de este año, el director ejecutivo de nvidia, jen-hsun huang, respondió a las preguntas sobre el uso de hbm en el acelerador de inteligencia artificial de su empresa: "samsung electronics, sk hynix y micron suministrarán hbm a nvidia". (samsung electronics, micron) pase la prueba lo antes posible y póngalo en uso en el proceso de semiconductores de ia. casi un año después de que hynix pasara la prueba, samsung no ha resuelto este problema. el departamento de dram del que samsung alguna vez estuvo orgulloso. de ahora se ha convertido en "el talón de aquiles".

aunque samsung pasó posteriormente las pruebas correspondientes, ya estaba muy por detrás de hynix. esto también se debe al descuido anterior de samsung hacia la tecnología hbm.samsung ha estado invirtiendo activamente en el desarrollo de hbm desde 2015 y completó con éxito la primera producción en masa de productos comerciales de hbm, superando a hynix en el producto de tercera generación hbm2e. sin embargo, en 2019, debido al lento crecimiento de la demanda del mercado, samsung redujo. hbm y redujo el tamaño del equipo, lo que finalmente resultó en un retraso significativo con respecto a hynix en hbm3 y hbm3e.

en tales circunstancias, la propia samsung ha caído en la "desesperación" y está haciendo esfuerzos de vida o muerte para asegurar la posición de liderazgo de hbm. el 25 de septiembre, el jefe de la división de almacenamiento de samsung electronics dijo a ejecutivos y empleados: "debemos hacer nuestro mejor esfuerzo para trabajar juntos", "hemos determinado la dirección que debemos tomar para restaurar la competitividad" y "ahora necesitamos capacidades de ejecución". "

cada departamento de samsung electronics celebra una reunión general cada trimestre, en la que participan altos ejecutivos, incluidos jefes de departamento, y esta reunión se celebró específicamente para reconocer la crisis de los semiconductores.respecto a la pregunta planteada por los empleados sobre "garantizar talentos excelentes y contramedidas en caso de pérdida de personal", el responsable dijo: "por favor, trabaje duro" y "por favor proteja a los empleados a su alrededor que están a punto de irse".

aunque el frío invierno ha pasado o aún no ha llegado, el departamento de almacenamiento de samsung ha sentido frío.

micrón

micron es también un ejemplo típico de altibajos.

el precio de las acciones de micron ha experimentado fluctuaciones como una montaña rusa este año. el gigante de la memoria se disparó en la primera mitad de 2024 y alcanzó un máximo histórico en junio. sin embargo, el precio de las acciones cayó casi un 40% desde entonces, lo que la convierte en una posición bajista para morgan stanley. . objeto.

pero recientemente, micron arrasó con el pesimismo y anunció pronósticos de ventas y ganancias inesperadamente sólidos, registrando las mayores ganancias en los últimos 13 años. la compañía dijo en un comunicado el miércoles que los ingresos del primer trimestre fiscal fueron de aproximadamente 8.700 millones de dólares. eso se compara con la estimación promedio de los analistas de 8.320 millones de dólares. excluyendo ciertos artículos, el beneficio por acción fue de aproximadamente 1,74 dólares, en comparación con las expectativas de 1,52 dólares.

el desempeño de micron que supera las expectativas se basa principalmente en el auge de la inteligencia artificial. se entiende que la demanda de hbm siempre ha superado la oferta, lo que permitió a micron aumentar los precios y obtener contratos garantizados a largo plazo, dijo el miércoles, que los productos de hbm ya estarán disponibles en 2024 y 2025. agotado.

el sólido desempeño hizo que las acciones subieran un 15% a 109,88 dólares en las operaciones de nueva york, el mayor aumento en un día desde diciembre de 2011. micron ha subido un 29% este año.

manish bhatia, vicepresidente ejecutivo de operaciones de micron, dijo en una entrevista que la ventaja de micron es que es el primer fabricante de chips que proporciona de manera confiable memoria más avanzada en grandes volúmenes. dijo que micron está bien posicionado a medida que las empresas se apresuran a mejorar su software y hardware de inteligencia artificial (y utilizan más memoria en el proceso).

micron también ha hecho caso omiso de la desaceleración de la demanda de pc y teléfonos inteligentes, los dos mayores mercados de memoria. micron dijo que los envíos de dispositivos están comenzando a crecer nuevamente, y bhatia dijo que esos dispositivos estarán cada vez más equipados con funciones de inteligencia artificial que requieren más chips de memoria para funcionar correctamente, lo que aporta otro beneficio.

el director ejecutivo, sanjay mehrotra, dijo en un comunicado: "la fuerte demanda de inteligencia artificial está impulsando un fuerte crecimiento en los productos dram de nuestro centro de datos. entraremos en el año fiscal 2025 con la mejor posición competitiva en la historia de micron".

los ejecutivos esperan que el mercado de chips de hbm crezca de 5 mil millones de dólares este año a 25 mil millones de dólares en 2025, y una mayor demanda de chips de hbm generará miles de millones de dólares en ingresos el próximo año.

pero para micron todavía hay muchos problemas, no sólo técnicos sino también de mercado. aunque existe una fuerte demanda de sistemas de inteligencia artificial que utilizan memoria especializada y costosa, la mayor parte del negocio de micron todavía proviene de pc y teléfonos inteligentes. estos son mercados maduros donde las ventas han aumentado ligeramente este año, pero las tasas de crecimiento son, en el mejor de los casos, de un solo dígito.

en el mercado de hbm, micron sigue siendo el más débil. según las previsiones de la correduría, las ventas de hbm de micron pueden alcanzar los 4.000 millones de dólares en 2025, lo que permitirá a la empresa ocupar alrededor del 16% de la cuota de mercado si quiere confiar en hbm. la idea de impulsar el negocio en general es buena, pero no es suficiente para mejorar la situación general de micron.

kioxia

para kioxia, el mayor problema es que su propio destino no está en sus propias manos.

en 2018, toshiba, deseosa de vender su negocio de almacenamiento, atrajo a un grupo de empresas extranjeras para que presentaran ofertas. después de una feroz batalla, los postores se redujeron a cuatro: hon hai precision, sk hynix, western digital y broadcom.

hon hai presentó la oferta más alta, pero fue eliminado en la primera ronda. la única razón fue que broadcom, por otro lado, también quedó privada de la calificación para comprar debido a posibles despidos después de la compra. western digital y sk hynix son todos parte de la alianza entre estados unidos, japón y corea del sur, pero hynix, que cuenta con el respaldo de sk group, es más rico y tiene una oferta más alta. aunque western digital se opone firmemente sin el lucrativo western digital. no ayuda.

al final, toshiba lo vendió a un consorcio encabezado por bain capital por 18 mil millones de dólares. en el consorcio participaban sk hynix, apple, dell, seagate, kingston, etc. sk hynix ocupaba una posición fundamental en él. se invirtieron wones (aproximadamente 2.900 millones de dólares estadounidenses) en kioxia, se invirtieron 2,7 billones de wones en fondos de capital privado liderados por bain capital y se utilizaron 1,3 billones de wones para adquirir los bonos convertibles de kioxia emitidos por toshiba.

a través de esta inversión, hynix obtuvo indirectamente alrededor del 15% de las acciones de toshiba storage. hynix tuvo cierto control sobre los principales cambios realizados por kioxia, lo que también sentó las bases de la situación actual de kioxia.

kioxia originalmente planeó cotizar en la bolsa de valores de tokio en 2020, pero debido a la escalada de las tensiones comerciales entre china y estados unidos, el plan de cotización se pospuso. en 2023, kioxia intentó fusionarse con la división de memoria de western digital para competir mejor con samsung electronics en el mercado de memorias flash nand. sin embargo, esta negociación de fusión se estancó debido a la oposición de sk hynix. el motivo no es más que la fusión. empresa supondrá una amenaza para el negocio nand de hynix.

en la segunda mitad de este año, hubo noticias en la industria de que kioxia se estaba preparando para realizar una ipo en octubre, que se esperaba que se convirtiera en la ipo más grande después de softbank. sin embargo, recientemente kioxia canceló este plan. se entiende que bain capital ha pretendido fijar la valoración de mercado de kioxia en 1,5 billones de yenes (10.390 millones de dólares), pero la reciente y pronunciada caída de los precios de las acciones de sus pares que cotizan en bolsa ha dificultado este objetivo de valoración.

incluso si kioxia puede salir a bolsa con éxito, perderá la oportunidad de fusionarse con western digital. será difícil competir con samsung y hynix tanto en mercado como en tecnología.

digital occidental

western digital, que quiere fusionarse con kioxia, se encuentra en una situación aún peor.

western digital ha estado estudiando una división desde el año pasado. en el futuro, se dividirá en dos unidades de negocio diferentes, una que produzca unidades de disco duro (hdd) y la otra que produzca memoria flash nand y ssd. el actual director ejecutivo de western digital, david goeckeler, será responsable de los negocios nand y ssd, mientras que irving tan, vicepresidente ejecutivo de operaciones globales, se convertirá en director ejecutivo del negocio hdd.

el analista de wedbush matt bryson dijo que calculó que los negocios nand y ssd de western digital (basándose en su adquisición de sandisk por 19 mil millones de dólares hace nueve años) podrían valer entre 10 mil millones y 23 mil millones de dólares como negocios independientes entre sí. les dijo a sus suscriptores: "nuestro análisis muestra que el segmento hdd de western digital vale casi toda la valoración total de la compañía (poco más de 20 mil millones de dólares), mientras que la valoración de sandisk es en realidad cercana a cero.

"nuestra valoración de la suma de las partes indica que el mercado simplemente no valora el negocio nand de western digital". esto se puede ver si se comparan los ingresos anuales y la capitalización de mercado de western digital y seagate. el negocio de seagate son principalmente discos duros, con ingresos de 6.600 millones de dólares en el último año fiscal. su capitalización de mercado actual es de 21.400 millones de dólares. los ingresos de western digital en su año fiscal más reciente fueron de 13.000 millones de dólares, el doble que los de seagate, y su capitalización de mercado fue de 21.900 millones de dólares, casi la misma que la de seagate. por lo tanto, la mitad del negocio de western digital no tiene ningún valor en comparación con seagate.

por supuesto, de hecho, el negocio nand no puede ser completamente inútil, pero esto también demuestra hasta cierto punto por qué western digital quiere dividirse, porque el negocio hdd ha sido arrastrado por nand en gran medida, y después de la división, fueron en diferentes direcciones. hola, saludos a todos.

aunque el desempeño de western digital no es tan malo debido a la ola de inteligencia artificial, la división ya es una certeza. quizás fusionarse con kioxia siga siendo la mejor solución, y el mercado nand eventualmente avanzará hacia una agrupación por calidez.

escribe al final

para la industria del almacenamiento, el ciclo de fluctuación es un desastre inevitable. aquellos que puedan sobrevivir pueden ganar más participación de mercado, mientras que aquellos que no puedan sobrevivir solo pueden declararse en quiebra y liquidar y esperar a que el precio se venda.

para los gigantes, operar dram y nand al mismo tiempo puede generar mayores ingresos, pero también conlleva una mayor presión financiera. si bien centrarse en nand o dram puede dar un suspiro de alivio en términos de gasto, también los debilitará disfrazadamente. capacidad de resistir riesgos.

¿quién puede ser feliz hasta el final?