новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

для отрасли хранения сейчас наиболее правдивым изображением являются смешанные благословения и горести.

к счастью, dram и nand восстанавливаются, а также hbm, который стал новой силой. что беспокоит, так это то, что перспективы отрасли не ясны, а рост замедлился, прежде чем он продлился долго.

это справедливо для корейских, американских и японских производителей. хотя продолжающиеся продажи чипов искусственного интеллекта открыли много возможностей, продолжающийся спад на потребительском рынке также вызвал головную боль у некоторых производителей.

кто-то рад, кто-то опечален, что, несомненно, отражается в последних тенденциях крупных нефтехранилищ.

ск хайникс

sk hynix, безусловно, беспокоит меньше всего.

хотя morgan stanley в сентябре был настроен по-медвежьи в отношении sk hynix, продал ее акции и понизил инвестиционный рейтинг на два уровня, что на некоторое время вызвало панику на корейском фондовом рынке.

к счастью, в настоящее время перспективы sk hynix относительно оптимистичны. по сравнению с morgan stanley, большинство брокерских компаний поддерживают относительно стабильные ожидания в отношении sk hynix.за последний месяц прогнозы операционной прибыли sk hynix на третий квартал и год были пересмотрены лишь незначительно в сторону понижения или остались стабильными.

на чем следует акцентировать внимание, так это на том, что недавно компания sk hynix объявила о начале массового производства 12-слойной высокоскоростной памяти 3e (hbm3e), став первым в мире поставщиком, начавшим массовое производство этой памяти. она планирует начать поставки этой передовой памяти. появится позже в этом году и станет первой 12-слойной версией усовершенствованной памяти, которую компания продаст nvidia.

в марте этого года sk hynix начала поставлять 8-слойную версию hbm3e таким клиентам, как nvidia. максимальная емкость каждого чипа hbm3e составляет 36 гб, что превышает верхний предел hbm3 в 24 гб. скорость передачи данных составляет 9,6 гб в секунду. , что означает использование четырех графических процессоров чипа hbm3e емкостью 36 гб может считывать 70 миллиардов параметров 35 раз в секунду.

в стопках используется крупномасштабная технология упаковки с нижним заполнением методом литья оплавлением sk hynix, которая, как утверждается, снижает рассеивание тепла «до 10%», тем самым уменьшая толщину стопки hbm. sk hynix заявила, что ей удалось создать продукты с 8. благодаря 12-слойному стеку hbm одинаковой высоты модули динамической оперативной памяти в каждом стеке на 40% тоньше, чем в предыдущих поколениях.

президент sk hynix джастин ким заявил в своем заявлении: «sk hynix еще раз преодолела технологические ограничения и продемонстрировала наше отраслевое лидерство в области памяти для искусственного интеллекта. мы продолжим сохранять свою позицию крупнейшего в мире поставщика памяти для искусственного интеллекта. в то же время время мы постоянно готовим продукты памяти следующего поколения для преодоления проблем эпохи искусственного интеллекта».

под влиянием новостей о массовом производстве 12-слойной hbm3e цена акций sk hynix в четверг выросла на 9,44% и закрылась на отметке 180 900 вон (136 долларов сша).

но hynix не без опасений, и первым, на кого приходится основной удар, является nand.

для hynix до того, как она присоединилась к zhizhi memory и приобрела подразделение nand intel, ее присутствие на рынке nand было крайне слабым, и ей было трудно конкурировать со своим коллегой-конкурентом, samsung.

однако после приобретения акций и приобретения подразделение hynix nand начало быстро увеличивать свою долю на рынке. согласно последнему квартальному отчету trendforce, samsung заняла первое место с долей рынка 36,9%, тогда как sk hynix и solidigm (ранее подразделение intel nand)». доля рынка компании достигла 22,1%, прочно заняв вторую позицию, что несколько лет назад было невообразимо.

однако, по сравнению с быстрым ростом доли рынка, это бремя, вызванное постепенным увеличением расходов, sk hynix приобрела подразделения intel nand и ssd посредством двухэтапной сделки. на первом этапе sk hynix приобрела подразделение intel по производству твердотельных накопителей и завод по производству nand в даляне, китай, за 7 миллиардов долларов сша. на втором этапе sk hynix заплатит intel дополнительно 2 миллиарда долларов сша в 2025 году за приобретение интеллектуальной собственности, связанной с производством и проектированием пластин флэш-памяти nand, сотрудниками исследований и разработок и сотрудниками завода в даляне.

это означает, что hynix придется заплатить дополнительно 2 миллиарда долларов сша в следующем году. однако с момента приобретения sk hynix в октябре 2020 года solidigm оказалась в убыточном состоянии только во втором квартале этого года. впервые получилась прибыль. будущее не исключено. также возможны убытки.

это также причина, по которой hynix хочет выделить solidigm и разместить его на бирже в сша. публичное размещение solidigm может позволить sk hynix получить значительную сумму денег и компенсировать часть капитальных затрат в качестве завода hbm. продолжает расширять производство, solidigm это как бремя.

samsung

в отличие от hynix, samsung находится на перепутье судьбы.

samsung планирует опубликовать предварительный отчет о прибыли за третий квартал во вторую неделю октября, но компании, занимающиеся ценными бумагами, снижают прогнозы прибыли компании.

по данным fnguide, прогноз операционной прибыли samsung на третий квартал был снижен до 11,23 трлн вон (диапазон от 9,7 трлн до 14,79 трлн вон) в сентябре с 13,66 трлн вон (диапазон от 11,72 трлн до 15,2 трлн вон) в августе). демонстрируя тенденцию к снижению. 17,78%. консенсус по годовой операционной прибыли samsung также был пересмотрен в сторону понижения с 45,32 трлн вон в августе до 40,82 трлн вон в сентябре, что на 9,93%.

в этом месяце 15 корейских брокерских компаний снизили свои целевые цены на акции samsung electronics, снизив согласованную целевую цену до 99 560 вон, что ниже отметки «100 000 вон». кажется, никто не испытывает оптимизма в отношении развития samsung semiconductor. почему бывший повелитель систем хранения данных упал до такой степени?

в июне этого года генеральный директор nvidia джен-сюнь хуанг ответил на вопросы об использовании hbm в ускорителе искусственного интеллекта его компании: «samsung electronics, sk hynix и micron будут поставлять hbm для nvidia. мы также усердно работаем над этим». (samsung electronics, micron) пройдите тест как можно скорее и внедрите его в процесс полупроводникового искусственного интеллекта. спустя почти год после того, как hynix прошла испытание, samsung так и не решила эту проблему, которой когда-то гордилась компания samsung. теперь стал «ахиллесовой пятой».

хотя samsung впоследствии прошла соответствующие тесты, она уже сильно отставала от hynix. это также связано с предыдущим пренебрежением samsung к технологии hbm.samsung активно инвестировала в разработку hbm с 2015 года и успешно завершила первое массовое производство коммерческих продуктов hbm, опередив hynix на продукте третьего поколения hbm2e. однако в 2019 году из-за медленного роста рыночного спроса компания samsung сократила его. инвестиции в hbm и сокращение размера команды, что в конечном итоге привело к значительному отставанию от hynix в hbm3 и hbm3e.

в таких обстоятельствах сама компания samsung впала в «отчаяние» и изо всех сил пытается обеспечить лидерство hbm. 25 сентября глава подразделения хранения данных samsung electronics сказал руководителям и сотрудникам: «мы должны сделать все возможное, чтобы работать вместе», «мы определили направление, в котором нам следует двигаться, чтобы восстановить конкурентоспособность» и «теперь нам нужны возможности реализации. »

каждый отдел samsung electronics ежеквартально проводит общее собрание с участием руководителей высшего звена, включая глав отделов, и это собрание было проведено специально для признания кризиса полупроводников.что касается вопроса, поднятого сотрудниками об «обеспечении талантливых специалистов и мерах противодействия потерям персонала», ответственное лицо ответило: «пожалуйста, работайте усердно» и «пожалуйста, защитите сотрудников вокруг вас, которые собираются уйти».

хотя холодная зима уже прошла или еще не наступила, в хранилище samsung ощущается холод.

микрон

micron также является типичным примером взлетов и падений.

в этом году цена акций micron испытала резкие колебания. гигант памяти резко вырос в первой половине 2024 года и достиг рекордного уровня в июне. однако с тех пор цена акций упала почти на 40%, что сделало ее медвежьей позицией для morgan stanley. . объект.

но недавно micron рассеяла уныние и объявила неожиданно высокие прогнозы продаж и прибыли, зафиксировав самый большой рост за последние 13 лет. в своем заявлении в среду компания сообщила, что выручка в первом квартале финансового года составила около $8,7 млрд. для сравнения: средняя оценка аналитиков составляет 8,32 миллиарда долларов. без учета некоторых статей прибыль на акцию составила около $1,74 по сравнению с ожидаемыми $1,52.

производительность micron, превосходящая ожидания, в основном зависит от бума искусственного интеллекта. понятно, что спрос на hbm всегда превышал предложение, что позволило micron повысить цены и получить долгосрочные гарантированные контракты. в среду компания заявила, что продукция hbm уже в 2024 и 2025 годах. распроданный.

хорошие результаты привели к росту акций на 15% до $109,88 на торгах в нью-йорке, что стало самым большим однодневным ростом с декабря 2011 года. в этом году акции micron выросли на 29%.

маниш бхатия, исполнительный вице-президент по операциям micron, заявил в интервью, что преимущество micron заключается в том, что она является первым производителем чипов, который надежно предоставляет более совершенную память в больших объемах. он сказал, что у micron хорошие позиции, поскольку компании стремятся улучшить свое программное и аппаратное обеспечение для искусственного интеллекта (и использовать при этом больше памяти).

micron также не обращает внимания на замедление спроса на пк и смартфоны, два крупнейших рынка памяти. в micron заявили, что поставки устройств теперь снова начинают расти, а бхатиа заявил, что эти устройства будут все чаще оснащаться функциями искусственного интеллекта, для правильной работы которых требуется больше микросхем памяти, что дает еще одно преимущество.

генеральный директор санджай мехротра заявил в своем заявлении: «высокий спрос на искусственный интеллект стимулирует сильный рост продуктов dram для наших центров обработки данных. в 2025 финансовый год мы вступим с лучшей конкурентной позицией в истории micron».

руководители ожидают, что рынок чипов hbm вырастет с 5 миллиардов долларов в этом году до 25 миллиардов долларов в 2025 году, а возросший спрос на чипы hbm принесет миллиарды долларов дохода в следующем году.

но у micron по-прежнему существует множество проблем, не только технических, но и рыночных. хотя существует большой спрос на системы искусственного интеллекта, использующие специализированную и дорогую память, большая часть бизнеса micron по-прежнему приходится на пк и смартфоны. это зрелые рынки, где продажи в этом году немного выросли, но темпы роста в лучшем случае выражаются однозначными числами.

на рынке hbm micron по-прежнему остается самым слабым. по прогнозам брокерских компаний, объем продаж hbm micron к 2025 году может достичь $4 млрд, что позволит компании занять около 16% доли рынка, если она захочет положиться на hbm. идея развития бизнеса в целом хороша, но ее недостаточно для улучшения общей ситуации в micron.

киоксия

для киоксиа самая большая проблема заключается в том, что его собственная судьба не в его собственных руках.

в 2018 году toshiba, стремящаяся продать свой бизнес по производству систем хранения данных, привлекла к участию в торгах несколько иностранных компаний. после ожесточенной борьбы число претендентов сократилось до четырех, а именно hon hai precision, sk hynix, western digital и broadcom.

hon hai предложила самую высокую цену, но выбыла в первом раунде. причиной было не что иное, как ее китайское происхождение. broadcom, с другой стороны, также была лишена права на покупку из-за возможных увольнений после покупки. western digital и sk hynix. все они являются частью альянса сша, японии и южной кореи, но hynix, поддерживаемая sk group, богаче и предлагает более высокую цену. не помогает.

в конце концов toshiba продала его консорциуму, возглавляемому bain capital, за 18 млрд долларов сша. в консорциуме участвовали sk hynix, apple, dell, seagate, kingston и др. ключевую позицию в нем занимала sk hynix 4 трлн. вон (приблизительно 2,9 миллиарда долларов сша) было инвестировано в kioxia, 2,7 триллиона вон было инвестировано в фонды прямых инвестиций во главе с bain capital, а 1,3 триллиона вон было использовано для приобретения конвертируемых облигаций kioxia, выпущенных toshiba.

благодаря этой инвестиции hynix косвенно получила около 15% акций toshiba storage. hynix имела определенный контроль над основными изменениями, внесенными kioxia, что также заложило основу для нынешнего положения kioxia.

изначально kioxia планировала провести листинг на токийской фондовой бирже в 2020 году, но из-за эскалации торговой напряженности между китаем и сша план листинга был отложен. в 2023 году kioxia попыталась объединиться с подразделением памяти western digital, чтобы лучше конкурировать с samsung electronics на рынке флэш-памяти nand. однако переговоры о слиянии зашли в тупик из-за противодействия sk hynix. причина не что иное, как слияние. компания это создаст угрозу для бизнеса hynix nand.

во второй половине этого года в отрасли появилась новость о том, что kioxia готовится провести в октябре ipo, которое должно было стать крупнейшим ipo после softbank. однако недавно kioxia отменила этот план. понятно, что bain capital стремилась установить рыночную оценку kioxia на уровне 1,5 триллиона иен (10,39 миллиарда долларов), но недавнее резкое падение цен на акции компаний-аналогов, котирующихся на бирже, затруднило достижение этой цели оценки.

даже если kioxia сможет успешно стать публичной, она потеряет возможность слияния с western digital. конкурировать с samsung и hynix будет сложно как на рынке, так и в технологиях. это дилемма.

вестерн диджитал

western digital, желающая объединиться с kioxia, находится в еще худшей ситуации.

western digital изучает возможность разделения с прошлого года. в будущем она будет разделена на два разных бизнес-подразделения: одно будет производить жесткие диски (hdd), а другое — флэш-память nand и ssd. нынешний генеральный директор western digital дэвид геккелер будет отвечать за направления nand и ssd, а ирвинг тан, исполнительный вице-президент по глобальным операциям, станет генеральным директором подразделения жестких дисков.

аналитик wedbush мэтт брайсон сказал, что, по его подсчетам, бизнес western digital nand и ssd (на основе приобретения sandisk за 19 миллиардов долларов девять лет назад) может стоить от 10 до 23 миллиардов долларов в качестве отдельных предприятий. он сообщил подписчикам: «наш анализ показывает, что сегмент жестких дисков western digital стоит почти всю общую оценку компании (чуть более 20 миллиардов долларов), в то время как оценка sandisk фактически близка к нулю.

«наша совокупная оценка показывает, что рынок просто не ценит бизнес western digital nand. это можно увидеть, если сравнить годовой доход и рыночную капитализацию western digital и seagate». бизнес seagate в основном связан с жесткими дисками, выручка которого за последний финансовый год составила 6,6 млрд долларов сша. текущая рыночная капитализация компании составляет 21,4 миллиарда долларов. выручка western digital в последнем финансовом году составила 13 миллиардов долларов, что вдвое больше, чем у seagate, а ее рыночная капитализация составила 21,9 миллиарда долларов, что почти столько же, сколько у seagate. таким образом, половина бизнеса western digital фактически бесполезна по сравнению с seagate.

конечно, на самом деле бизнес nand не может быть полностью бесполезным, но это также в определенной степени доказывает, почему western digital хочет разделиться, потому что бизнес hdd в значительной степени затянут вниз nand, и после разделения, они разошлись в разные стороны. привет, я всем привет.

хотя показатели western digital не так уж и плохи благодаря волне искусственного интеллекта, раскол уже неизбежен. возможно, слияние с kioxia по-прежнему остается лучшим решением, и рынок nand в конечном итоге сдвинется в сторону группировки для тепла.

напиши в конце

для индустрии хранения данных цикл колебаний является неизбежной катастрофой. те, кто сможет пережить его, могут получить большую долю рынка, в то время как те, кто не сможет его пережить, могут только обанкротиться, ликвидироваться и ждать, пока цена не упадет.

для гигантов одновременная эксплуатация dram и nand может принести более высокий доход, но это также несет в себе большее финансовое давление. хотя сосредоточение внимания на nand или dram может вздохнуть с облегчением с точки зрения расходов, это также замаскировано ослабит их. способность противостоять рискам.

кто может быть счастлив до конца?