uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

varastointiteollisuudelle sekalaiset siunaukset ja surut ovat nyt aidoin kuvaus.

onneksi dram ja nand ovat toipumassa, samoin kuin uutena voimana noussut hbm huolestuttavaa on, että alan näkymät ovat epäselvät ja kasvu on hidastunut ennen kuin se on kestänyt.

tämä koskee korealaisia, amerikkalaisia ​​ja japanilaisia ​​valmistajia. vaikka tekoälysirujen jatkuva myynti on tuonut monia mahdollisuuksia, kuluttajamarkkinoiden jatkuva taantuma on aiheuttanut päänsärkyä myös useille valmistajille.

jotkut ovat iloisia ja toiset surullisia, mikä heijastuu epäilemättä suurten varastolaitosten viimeaikaisiin trendeihin.

sk hynix

sk hynix on varmasti vähiten huolissaan.

vaikka morgan stanley oli laskussa sk hynixin suhteen syyskuussa, myi osakkeensa ja alensi sijoitusluokitustaan ​​kahdella tasolla, mikä aiheutti paniikkia korean osakemarkkinoilla hetkeksi.

onneksi tällä hetkellä sk hynixin näkymät ovat suhteellisen optimistiset morgan stanleyyn verrattuna useimmat välittäjät ovat pitäneet sk hynixin suhteen suhteellisen vakaina.kuluneen kuukauden aikana sk hynixin kolmannen vuosineljänneksen ja vuotuisen liikevoiton ennusteita on tarkistettu vain hieman alaspäin tai ne ovat pysyneet vakaina.

keskitytään siihen, että sk hynix ilmoitti äskettäin aloittavansa 12-kerroksisen suuren kaistanleveyden muistin 3e (hbm3e) massatuotannon. siitä tulee maailman ensimmäinen toimittaja, joka valmistaa tätä edistynyttä muistia siru myöhemmin tänä vuonna , joka on ensimmäinen 12-kerroksinen versio kehittyneestä muistista, jonka se myy nvidialle.

tämän vuoden maaliskuussa sk hynix alkoi toimittaa 8-kerroksista hbm3e-versiota asiakkaille, kuten nvidialle. jokaisen hbm3e-sirun enimmäiskapasiteetti on 36 gt, mikä ylittää hbm3:n 24 gt:n ylärajan , mikä tarkoittaa neljän käyttöä. 36 gt:n hbm3e-sirun gpu pystyy lukemaan 70 miljardia parametria 35 kertaa sekunnissa.

pinoissa käytetään sk hynixin laajamittaista reflow-muovauspakkaustekniikkaa, jonka sanotaan vähentävän lämmön haihtumista "jopa 10%", mikä vähentää hbm-pinon paksuutta. sk hynix sanoi, että se on pystynyt luomaan tuotteita 8:lla 12-kerroksisella hbm-pinolla, jolla on sama kerrospinon korkeus, kunkin pinon dynaamiset hajasaantimuistimoduulit ovat 40 % ohuempia kuin aikaisemmat sukupolvet.

sk hynixin presidentti justin kim sanoi lausunnossaan: "sk hynix rikkoi jälleen teknologiset rajat ja osoitti johtajuutemme tekoälymuistin alalla. säilytämme edelleen asemamme maailman suurimpana tekoälymuistin toimittajana. samalla ajan myötä valmistelemme jatkuvasti seuraavan sukupolven muistituotteita voittamaan tekoälyn aikakauden haasteet."

sk hynixin osakekurssi 12-kerroksisen hbm3e:n massatuotannon vaikutuksesta nousi torstaina 9,44 % ja päätyi 180 900 woniin (136 dollaria).

mutta hynix ei ole huoleton, ja ensimmäinen, joka kantaa rasituksen, on nand.

hynixille ennen kuin se liittyi zhizhi memoryyn ja osti intelin nand-osaston, sen läsnäolo nand-markkinoilla oli erittäin heikkoa, ja sen oli vaikea kilpailla kilpailijan samsungin kanssa.

osakeomistuksen ja hankinnan jälkeen hynixin nand-divisioonan markkinaosuus alkoi kuitenkin nousta nopeasti. trendforcen viimeisimmän neljännesvuosiraportin mukaan samsung sijoittui ensimmäiseksi 36,9 prosentin markkinaosuudella, kun taas sk hynix ja solidigm (entinen intel nand-divisioona) n markkinaosuus nousi 22,1 prosenttiin ja sijoittui tiukasti toiseksi, mitä muutama vuosi sitten ei voinut kuvitellakaan.

markkinaosuuden nopeaan kasvuun verrattuna sk hynix osti intelin nand- ja ssd-osastot kuitenkin kaksivaiheisella kaupalla. ensimmäisessä vaiheessa sk hynix osti intelin ssd-liiketoiminnan ja nand-valmistuslaitoksen dalianissa, kiinassa, 7 miljardilla dollarilla. toisessa vaiheessa sk hynix maksaa intelille vielä 2 miljardia dollaria vuonna 2025 nand-flash-kiekon valmistukseen ja suunnitteluun, t&k-työntekijöihin ja dalianin tehtaan työntekijöihin liittyvän immateriaaliomaisuuden hankkimiseksi.

tämä tarkoittaa, että hynixin on maksettava 2 miljardia dollaria lisää. sen jälkeen kun sk hynix osti sen lokakuussa 2020, solidigm on ollut tappiollinen vasta tämän vuoden toisella neljänneksellä se teki voittoa ensimmäistä kertaa. tulevaisuus ei ole poissuljettu.

tämä on myös syy, miksi hynix haluaa irrottaa solidigmin ja listata sen yhdysvalloissa solidigmin tarjoamisen ansiosta sk hynix voi saada huomattavan määrän käteistä ja korvata osan pääomakustannuksista jatkaa tuotannon laajentamista, solidigm on kuin se on taakka.

samsung

toisin kuin hynix, samsung on kohtalon risteyksessä.

samsungin on määrä julkaista alustava kolmannen vuosineljänneksen tulosraportti lokakuun toisella viikolla, mutta arvopaperiyritykset ovat alentaneet yhtiön tulosennusteita.

fnguiden mukaan samsungin kolmannen vuosineljänneksen liikevoittoennuste laskettiin 11,23 biljoonaan woniin (vaihteluväli 9,7 biljoonaa wonia 14,79 triljoonaan woniin) elokuun 13,66 triljoonasta vonista (vaihteluväli 11,72 biljoonaa wonia 15,2 biljoonaan vonttiin). laskeva trendi. 17,78 %. samsungin koko vuoden liikevoittoa koskeva konsensus aleni myös elokuun 45,32 biljoonasta vonista syyskuun 40,82 biljoonaan woniin, mikä on 9,93 %.

tässä kuussa 15 eteläkorealaista välitysyritystä on alentanut samsung electronicsin tavoitehintojaan ja alentanut konsensustavoitteen 99 560 voniin eli alle "100 000 wonin" rajan. näyttää siltä, ​​​​että kukaan ei ole optimistinen samsung semiconductorin kehityksen suhteen. miksi entinen tallennuspäällikkö on pudonnut tähän pisteeseen?

tämän vuoden kesäkuussa nvidian toimitusjohtaja jen-hsun huang vastasi kysymyksiinsä hänen yrityksensä tekoälykiihdyttimessä käytetystä hbm:stä: "samsung electronics, sk hynix ja micron toimittavat kaikki hbm:n nvidialle." (samsung electronics, micron) läpäise testi mahdollisimman pian ja ota se käyttöön ai-puolijohdeprosessissa. melkein vuosi sen jälkeen, kun hynix läpäisi testin, samsung ei ole ratkaissut tätä ongelmaa on nyt "achilles heel".

vaikka samsung myöhemmin läpäisi asiaankuuluvat testit, se oli jo kaukana hynixistä. tämä liittyy myös samsungin aiempaan hbm-teknologian laiminlyöntiin.samsung on investoinut aktiivisesti hbm-kehitykseen vuodesta 2015 lähtien ja saattanut onnistuneesti päätökseen ensimmäisen kaupallisten hbm-tuotteiden massatuotannon, ohittaen hynixin kolmannen sukupolven tuotteessa hbm2e. kuitenkin vuonna 2019 samsung vähensi markkinakysynnän hitaan kasvun vuoksi hbm-investointeja ja pienensi tiimin kokoa, mikä johti lopulta merkittävästi hynixin jälkeen hbm3:ssa ja hbm3e:ssä.

tällaisissa olosuhteissa samsung itse on vaipunut "epätoivoon" ja tekee elämästä ja kuolemasta ponnisteluja varmistaakseen hbm:n johtoaseman. samsung electronicsin tallennusdivisioonan johtaja kertoi 25. syyskuuta johtajille ja työntekijöille: "meidän on tehtävä parhaamme työskennelläksemme yhdessä", "olemme määrittäneet suunnan, joka meidän on otettava kilpailukyvyn palauttamiseksi" ja "nyt tarvitsemme suorituskyvyn. ”

jokainen samsung electronicsin osasto pitää joka vuosi neljännesvuosittain yleiskokouksen, johon osallistuu ylempiä johtajia, mukaan lukien osastojen päälliköt, ja tämä kokous pidettiin erityisesti puolijohdekriisin tunnustamiseksi.mitä tulee työntekijöiden esittämään kysymykseen "erinomaisten kykyjen ja vastatoimien varmistamisesta henkilöstön menetyksen varalta", vastaava henkilö sanoi: "ole hyvä ja suojele ympärilläsi olevia työntekijöitä, jotka ovat lähdössä."

vaikka kylmä talvi on ohi tai ei ole vielä saapunut, samsungin säilytysosastolla on ollut kylmä.

micron

micron on myös tyypillinen esimerkki ylä- ja alamäistä.

micronin osakekurssi on kokenut vuoristoratoja tänä vuonna. muistijätti nousi huimasti vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla ja saavutti ennätyskorkean kesäkuussa. osakekurssi on kuitenkin laskenut sen jälkeen lähes 40 %, mikä tekee siitä laskevan aseman morgan stanleylle. .

mutta äskettäin micron on pyyhkäissyt pois synkkyyden ja julkistanut odottamattoman vahvoja myynti- ja voittoennusteita, jotka ovat saavuttaneet suurimmat voitot viimeisten 13 vuoden aikana. yhtiö sanoi keskiviikkona antamassaan lausunnossa, että ensimmäisen vuosineljänneksen verotulot olivat noin 8,7 miljardia dollaria. sitä verrataan analyytikkojen keskiarvoon 8,32 miljardia dollaria. osakekohtainen tulos ilman tiettyjä eriä oli noin 1,74 dollaria, kun odotettiin 1,52 dollaria.

micronin odotukset ylittävä suorituskyky johtuu pääasiassa tekoälybuumista. on selvää, että hbm:n kysyntä on aina ylittänyt tarjonnan, minkä ansiosta micron on voinut nostaa hintoja ja saada pitkäaikaisia ​​takuusopimuksia loppuunmyyty.

vahva kehitys nosti osakkeen 15 % 109,88 dollariin new yorkin kaupankäynnissä, mikä on suurin yhden päivän nousu sitten joulukuun 2011. micron on noussut 29 % tänä vuonna.

manish bhatia, micronin varatoimitusjohtaja, sanoi haastattelussa, että micronin etuna on, että se on ensimmäinen siruvalmistaja, joka tarjoaa luotettavasti kehittyneempää muistia suurilla volyymeillä. hän sanoi, että micron on hyvissä asemissa, kun yritykset kilpailevat parantaakseen tekoälyohjelmistojaan ja -laitteistojaan (ja käyttävät enemmän muistia prosessissa).

micron on myös kohauttanut olkapäitään hidastuvan pc-tietokoneiden ja älypuhelimien, kahden suurimman muistimarkkinoiden, kysynnän. micronin mukaan laitetoimitukset alkavat nyt taas kasvaa, ja bhatia sanoi, että nämä laitteet varustetaan yhä enemmän tekoälyominaisuuksilla, jotka vaativat enemmän muistisiruja toimiakseen kunnolla, mikä tuo toisen hyödyn.

toimitusjohtaja sanjay mehrotra sanoi lausunnossaan: "vahva tekoälyn kysyntä ajaa vahvaa kasvua datakeskusten dram-tuotteissamme. tulemme tilikauteen 2025 micronin historian parhaalla kilpailuasemalla."

johtajat odottavat hbm-sirumarkkinoiden kasvavan tämän vuoden 5 miljardista dollarista 25 miljardiin dollariin vuonna 2025, ja lisääntynyt hbm-sirujen kysyntä tuo miljardeja dollareita tuloja ensi vuonna.

mutta micronilla on edelleen monia ongelmia, ei vain teknisiä, vaan myös markkinapohjaisia. vaikka erikoistunutta ja kallista muistia käyttäville tekoälyjärjestelmille on suuri kysyntä, suurin osa micronin liiketoiminnasta tulee edelleen tietokoneista ja älypuhelimista. nämä ovat kypsiä markkinoita, joilla myynti on hieman piristynyt tänä vuonna, mutta kasvuluvut ovat parhaimmillaan yksinumeroisia.

hbm-markkinoilla micron on edelleen heikoin välitysennusteiden mukaan micronin hbm-myynti voi nousta 4 miljardiin dollariin vuoteen 2025 mennessä, mikä mahdollistaa noin 16 %:n markkinaosuuden, jos se haluaa luottaa hbm:iin ajatus koko liiketoiminnan tehostamisesta on hyvä, mutta se ei riitä parantamaan micronin yleistä tilannetta.

kioxia

kioxialle suurin ongelma on, että hänen oma kohtalonsa ei ole hänen omissa käsissään.

vuonna 2018 toshiba, joka halusi myydä tallennusliiketoimintansa, houkutteli joukon ulkomaisia ​​yrityksiä tarjoamaan tiukan taistelun jälkeen neljään, nimittäin hon hai precisioniin, sk hynixiin, western digitaliin ja broadcomiin.

hon hai sai korkeimman tarjouksen, mutta se putosi ensimmäisellä kierroksella. toisaalta broadcom menetti pätevyyden ostoon mahdollisten irtisanomisten vuoksi western digital ja sk hynix ne ovat kaikki osa yhdysvaltain, japanin ja etelä-korean liittoumaa, mutta sk groupin tukema hynix on rikkaampi ja tarjoaa korkeamman tarjouksen. vaikka western digital vastustaa sitä voimakkaasti ilman tuottoisaa western digitalia ei auta.

lopulta toshiba myi sen bain capitalin johtamalle konsortiolle 18 miljardilla dollarilla. konsortioon osallistuivat sk hynix, apple, dell, seagate, kingston jne. sk hynixillä oli keskeinen asema siinä wonia (noin 2,9 miljardia dollaria) sijoitettiin kioxiaan, 2,7 biljoonaa wonia sijoitettiin bain capitalin johtamiin pääomarahastoihin ja 1,3 biljoonaa wonia käytettiin toshiban liikkeeseen laskemien kioxian vaihtovelkakirjalainojen hankintaan.

tällä investoinnilla hynix sai epäsuorasti noin 15 prosenttia toshiba storagen osakkeista.

kioxia suunnitteli alun perin listautuvan tokion pörssiin vuonna 2020, mutta kiinan ja yhdysvaltojen välisten kauppajännitteiden kärjistymisen vuoksi listautumissuunnitelmaa lykättiin. vuonna 2023 kioxia yritti sulautua western digitalin muistidivisioonaan kilpaillakseen paremmin samsung electronicsin kanssa nand-flash-muistimarkkinoilla. tämä sulautumisneuvottelu kuitenkin pysähtyi sk hynixin vastustuksen vuoksi yritys se muodostaa uhan hynixin nand-liiketoiminnalle.

tämän vuoden toisella puoliskolla toimialalla oli uutisia, että kioxia valmistautui järjestämään listautumisannin lokakuussa, josta odotettiin tulevan suurin listautumisannin jälkeen softbankin jälkeen. ymmärretään, että bain capital on pyrkinyt asettamaan kioxian markkina-arvoksi 1,5 biljoonaa jeniä (10,39 miljardia dollaria), mutta viimeaikainen pörssiyhtiöiden osakekurssien jyrkkä pudotus on tehnyt tämän arvostustavoitteen vaikeaksi.

vaikka kioxia onnistuisi pääsemään pörssiin, se menettää mahdollisuuden fuusioitua samsungin ja hynixin kanssa sekä markkinoilla että tekniikassa.

western digital

kioxiaan sulautuva western digital on vielä huonommassa tilanteessa.

western digital on tutkinut jakautumista viime vuodesta lähtien. jatkossa se jaetaan kahteen eri liiketoimintayksikköön, joista toinen tuottaa kiintolevyasemia (hdd) ja toinen nand-flash-muistia ja ssd-levyjä. nykyinen western digitalin toimitusjohtaja david goeckeler vastaa nand- ja ssd-liiketoiminnasta, kun taas irving tan, globaalien toimintojen varatoimitusjohtaja, tulee hdd-liiketoiminnan toimitusjohtajaksi.

wedbushin analyytikko matt bryson sanoi laskelmiensa mukaan, että western digitalin nand- ja ssd-liiketoiminnat (perustuen sen 19 miljardin dollarin sandiskin hankintaan yhdeksän vuotta sitten) voivat olla arvoltaan 10–23 miljardia dollaria erillisinä liiketoimintoina. hän kertoi tilaajille: "analyysimme osoittaa, että western digitalin hdd-segmentin arvo on lähes koko yrityksen kokonaisarvo (hieman yli 20 miljardia dollaria), kun taas sandiskin arvo on itse asiassa lähellä nollaa.

"osien summa-arviomme osoittaa, että markkinat eivät yksinkertaisesti arvosta western digitalin nand-liiketoimintaa." seagaten liiketoiminta on pääasiassa kiintolevyjä, ja sen liikevaihto oli 6,6 miljardia dollaria viime tilikaudella. sen nykyinen markkina-arvo on 21,4 miljardia dollaria. western digitalin viimeisimmän tilikauden liikevaihto oli 13 miljardia dollaria, kaksinkertainen seagateen verrattuna, ja sen markkina-arvo oli 21,9 miljardia dollaria, mikä on lähes sama kuin seagaten. joten puolet western digitalin liiketoiminnasta on käytännössä arvotonta seagateen verrattuna.

itse asiassa nand-liiketoiminta ei tietenkään voi olla täysin arvotonta, mutta tämä todistaa jossain määrin myös sen, miksi western digital haluaa hajota, koska nand on vetänyt hdd-liiketoimintaa huomattavassa määrin alas, ja jakautumisen jälkeen he menivät eri suuntiin. hei, hei, kaikki.

vaikka western digitalin suorituskyky ei ole liian huono tekoälyn aallosta johtuen, jako on jo varma. ehkä sulautuminen kioxian on edelleen paras ratkaisu, ja nand-markkinat siirtyvät lopulta kohti ryhmittymistä.

kirjoittaa loppuun

varastointiteollisuudelle vaihtelusykli on väistämätön katastrofi ne, jotka selviävät siitä, voivat saada lisää markkinaosuutta, kun taas ne, jotka eivät selviä siitä, voivat mennä konkurssiin ja asettua selvitystilaan ja odottaa hinnan myyntiä.

jättiläisille dram:n ja nand:n samanaikainen käyttö voi saada suurempia tuloja, mutta siihen kohdistuu myös suurempi taloudellinen paine kyky vastustaa riskejä.

kuka voi olla onnellinen loppuun asti?