notizia

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

per il settore dello storage, oggi il ritratto più fedele è un misto di benedizioni e dolori.

fortunatamente, dram e nand si stanno riprendendo, così come hbm, che è emersa come una nuova forza. ciò che è preoccupante è che le prospettive del settore non sono chiare e la crescita ha subito un rallentamento.

questo vale per i produttori coreani, americani e giapponesi. anche se le continue vendite di chip ai hanno offerto molte opportunità, la continua recessione del mercato consumer ha causato grattacapi anche a diversi produttori.

alcuni sono felici, altri tristi, il che si riflette senza dubbio nelle recenti tendenze dei principali impianti di stoccaggio.

sk hynix

sk hynix è sicuramente quello con meno preoccupazioni.

anche se morgan stanley è stata ribassista su sk hynix a settembre, ha venduto le sue azioni e ha abbassato il rating degli investimenti di due livelli, causando per un po' il panico nel mercato azionario coreano.

fortunatamente, al momento, le prospettive di sk hynix sono relativamente ottimistiche. rispetto a morgan stanley, la maggior parte degli intermediari ha mantenuto aspettative relativamente stabili per sk hynix.nell'ultimo mese, le previsioni sugli utili operativi annuali e del terzo trimestre per sk hynix sono state riviste solo leggermente al ribasso o sono rimaste stabili.

ciò su cui bisogna concentrarsi è che recentemente sk hynix ha annunciato l'inizio della produzione di massa della memoria 3e a 12 strati ad alta larghezza di banda (hbm3e), diventando il primo fornitore al mondo a produrre in serie questa memoria chip entro la fine dell'anno, che sarà la prima versione a 12 strati di memoria avanzata venduta a nvidia.

nel marzo di quest'anno, sk hynix ha iniziato a fornire la versione a 8 livelli di hbm3e a clienti come nvidia. la capacità massima di ciascun chip hbm3e è di 36 gb, superando il limite superiore di 24 gb di hbm3. la velocità di trasferimento dati è di 9,6 gb al secondo , il che significa utilizzare quattro gpu di un chip hbm3e da 36 gb in grado di leggere 70 miliardi di parametri 35 volte al secondo.

gli stack utilizzano la tecnologia di confezionamento underfill con stampaggio a rifusione su larga scala di sk hynix, che si dice riduca la dissipazione del calore "fino al 10%," riducendo così lo spessore dello stack hbm. sk hynix ha affermato di essere stata in grado di creare prodotti con 8 con uno stack hbm a 12 strati della stessa altezza dello stack, i moduli di memoria ad accesso casuale dinamico in ciascuno stack sono più sottili del 40% rispetto alle generazioni precedenti.

il presidente di sk hynix, justin kim, ha dichiarato in una nota: "sk hynix ha superato ancora una volta i limiti tecnologici e ha dimostrato la nostra leadership nel settore nel campo delle memorie ai. continueremo a mantenere la nostra posizione come il più grande fornitore di memorie ai al mondo. allo stesso tempo con il tempo, stiamo preparando costantemente prodotti di memoria di prossima generazione per superare le sfide dell’era dell’intelligenza artificiale”.

toccato dalla notizia della produzione in serie dell'hbm3e a 12 strati, il prezzo delle azioni di sk hynix è salito del 9,44% giovedì per chiudere a 180.900 won ($ 136).

ma la hynix non è esente da preoccupazioni, e la prima a farne le spese è la nand.

per hynix, prima di unirsi a zhizhi memory e acquisire il dipartimento nand di intel, la sua presenza nel mercato nand era estremamente debole ed era difficile competere con il suo concorrente samsung.

tuttavia, dopo la partecipazione e l'acquisizione, la divisione nand di hynix ha iniziato a crescere rapidamente in termini di quota di mercato. secondo l'ultimo rapporto trimestrale di trendforce, samsung si è classificata al primo posto con una quota di mercato del 36,9%, mentre sk hynix e solidigm (ex divisione nand di intel) )'. la quota di mercato di s ha raggiunto il 22,1%, occupando stabilmente la seconda posizione, inimmaginabile fino a qualche anno fa.

tuttavia, rispetto alla rapida crescita della quota di mercato, è l'onere portato dal graduale aumento della spesa che sk hynix ha acquisito i dipartimenti nand e ssd di intel attraverso una transazione in due fasi. nella prima fase, sk hynix ha acquisito il business ssd di intel e lo stabilimento di produzione nand a dalian, in cina, per 7 miliardi di dollari. nella seconda fase, sk hynix pagherà a intel altri 2 miliardi di dollari nel 2025 per acquisire la proprietà intellettuale relativa alla produzione e progettazione di wafer flash nand, ai dipendenti di ricerca e sviluppo e ai dipendenti della fabbrica di dalian.

ciò significa che hynix dovrà pagare altri 2 miliardi di dollari nel prossimo anno. tuttavia, da quando è stata acquisita da sk hynix nell'ottobre 2020, solidigm è stata in perdita solo nel secondo trimestre di quest'anno ha realizzato un profitto per la prima volta. il futuro non è escluso. c'è anche la possibilità di perdite.

questo è anche il motivo per cui la hynix vuole scorporare solidigm e quotarla negli stati uniti. l'offerta pubblica di solidigm può consentire alla sk hynix di ottenere una notevole quantità di contanti e di coprire una parte delle spese in conto capitale della fabbrica hbm continua ad espandere la produzione, solidigm è come se fosse un peso.

samsung

a differenza della hynix, samsung si trova a un bivio del destino.

samsung dovrebbe pubblicare un rapporto provvisorio sugli utili del terzo trimestre nella seconda settimana di ottobre, ma le società di intermediazione mobiliare hanno abbassato le previsioni sugli utili della società.

secondo fnguide, le previsioni sugli utili operativi di samsung per il terzo trimestre sono state abbassate a 11,23 trilioni di won (intervallo da 9,7 trilioni di won a 14,79 trilioni di won) a settembre da 13,66 trilioni di won (intervallo da 11,72 trilioni di won a 15,2 trilioni di won) in agosto). mostrando una tendenza al ribasso. 17,78%. anche il consenso per l'utile operativo dell'intero anno di samsung è stato rivisto al ribasso da 45,32 trilioni di won ad agosto a 40,82 trilioni di won a settembre, con un calo del 9,93%.

questo mese, 15 broker coreani hanno abbassato i loro prezzi target per samsung electronics, abbassando il prezzo target di consenso a 99.560 won, al di sotto della soglia dei "100.000 won". sembra che nessuno sia ottimista riguardo allo sviluppo di samsung semiconductor. perché l'ex signore dello storage è caduto a questo punto?

nel giugno di quest'anno, il ceo di nvidia, jen-hsun huang, ha dichiarato in risposta alle domande sull'utilizzo della hbm nell'acceleratore ai della sua azienda: "samsung electronics, sk hynix e micron forniranno tutte hbm a nvidia." stiamo anche lavorando duramente per organizzare (samsung electronics, micron) supera il test il prima possibile e utilizzalo nel processo dei semiconduttori ai quasi un anno dopo che hynix ha superato il test, samsung non ha risolto questo problema del reparto dram di cui samsung una volta era orgogliosa di ora è diventato "achille heel".

anche se successivamente samsung ha superato i relativi test, era già molto indietro rispetto alla hynix. ciò è anche dovuto alla precedente negligenza di samsung nei confronti della tecnologia hbm.samsung ha investito attivamente nello sviluppo della hbm dal 2015 e ha completato con successo la prima produzione di massa di prodotti commerciali hbm, battendo la hynix sul prodotto di terza generazione hbm2e. tuttavia, nel 2019, a causa della lenta crescita della domanda del mercato, samsung ha ridotto hbm ha investito e ridotto le dimensioni del team, il che alla fine ha portato a rimanere significativamente indietro rispetto alla hynix in hbm3 e hbm3e.

in tali circostanze, la stessa samsung è caduta nella "disperazione" e sta compiendo sforzi di vita o di morte per garantire la posizione di leadership della hbm. il 25 settembre, il capo della divisione storage di samsung electronics ha detto a dirigenti e dipendenti: “dobbiamo fare del nostro meglio per lavorare insieme”, “abbiamo determinato la direzione che dobbiamo prendere per ripristinare la competitività” e “ora abbiamo bisogno di capacità di esecuzione. "

ogni dipartimento di samsung electronics tiene una riunione collettiva ogni trimestre, alla quale partecipano dirigenti senior, compresi i capi dipartimento, e questa riunione è stata tenuta appositamente per riconoscere la crisi dei semiconduttori.riguardo alla domanda sollevata dai dipendenti su "garantire talenti eccellenti e contromisure in caso di perdita di personale", il responsabile ha detto: "per favore, lavora duro" e "per favore, proteggi i dipendenti intorno a te che stanno per andarsene".

anche se il freddo inverno è passato o non è ancora arrivato, il reparto storage di samsung sente freddo.

micron

micron è anche un tipico esempio di alti e bassi.

il prezzo delle azioni di micron ha registrato oscillazioni sulle montagne russe quest'anno. il colosso della memoria è salito alle stelle nella prima metà del 2024 e ha raggiunto un livello record a giugno. tuttavia, da allora il prezzo delle azioni è sceso di quasi il 40%, rendendolo una posizione ribassista per morgan stanley oggetto.

ma recentemente, micron ha spazzato via l’oscurità e ha annunciato previsioni di vendite e profitti inaspettatamente forti, registrando i maggiori guadagni degli ultimi 13 anni. mercoledì la società ha dichiarato in una dichiarazione che le entrate fiscali del primo trimestre sono state di circa 8,7 miliardi di dollari. ciò si confronta con la stima media degli analisti di 8,32 miliardi di dollari. escludendo alcune voci, l'utile per azione è stato di circa 1,74 dollari, rispetto alle aspettative di 1,52 dollari.

le prestazioni superiori di micron si basano principalmente sul boom dell'intelligenza artificiale. resta inteso che la domanda di hbm ha sempre superato l'offerta, il che ha consentito a micron di aumentare i prezzi e ottenere contratti garantiti a lungo termine mercoledì è stato annunciato che i prodotti hbm saranno già nel 2024 e nel 2025 esaurito.

la forte performance ha spinto il titolo a salire del 15% a 109,88 dollari nelle contrattazioni di new york, il più grande rialzo in un giorno da dicembre 2011. micron è cresciuta del 29% quest’anno.

manish bhatia, vicepresidente esecutivo delle operazioni di micron, ha affermato in un'intervista che il vantaggio di micron è che è il primo produttore di chip a fornire in modo affidabile memoria più avanzata in grandi volumi. ha affermato che micron è ben posizionata mentre le aziende corrono per migliorare il proprio software e hardware ai (e utilizzare più memoria nel processo).

micron si è anche scrollata di dosso il rallentamento della domanda di pc e smartphone, i due maggiori mercati di memorie. micron ha affermato che le spedizioni di dispositivi stanno iniziando di nuovo a crescere e bhatia ha affermato che tali dispositivi saranno sempre più dotati di funzionalità di intelligenza artificiale che richiedono più chip di memoria per funzionare correttamente, il che apporta un altro vantaggio.

il ceo sanjay mehrotra ha dichiarato in una nota: "la forte domanda di intelligenza artificiale sta determinando una forte crescita dei nostri prodotti dram per data center. entreremo nell'anno fiscale 2025 con la migliore posizione competitiva nella storia di micron".

i dirigenti si aspettano che il mercato dei chip hbm cresca da 5 miliardi di dollari quest'anno a 25 miliardi di dollari nel 2025, e l'aumento della domanda di chip hbm porterà entrate per miliardi di dollari il prossimo anno.

ma per micron ci sono ancora molti problemi, non solo tecnici ma anche di mercato. anche se c'è una forte domanda di sistemi di intelligenza artificiale che utilizzano memorie specializzate e costose, la maggior parte del business di micron proviene ancora da pc e smartphone. si tratta di mercati maturi in cui le vendite sono leggermente aumentate quest’anno, ma i tassi di crescita sono nella migliore delle ipotesi a una cifra.

nel mercato hbm, micron è ancora il più debole. secondo le previsioni degli intermediari, le vendite di hbm di micron potrebbero raggiungere i 4 miliardi di dollari entro il 2025, il che consentirà all'azienda di occupare circa il 16% della quota di mercato se vuole fare affidamento sulla hbm l'idea di rilanciare il business complessivo è buona, ma non è sufficiente a migliorare la situazione complessiva di micron.

kiossia

per kioxia, il problema più grande è che il suo destino non è nelle sue mani.

nel 2018, toshiba, desiderosa di vendere la propria attività di storage, ha attirato un gruppo di società straniere a presentare offerte. dopo una feroce battaglia, gli offerenti sono stati ridotti a quattro, vale a dire hon hai precision, sk hynix, western digital e broadcom.

hon hai aveva fatto l'offerta più alta, ma è stata eliminata al primo turno. la ragione era semplicemente la sua provenienza cinese, mentre broadcom è stata privata della qualificazione all'acquisto a causa di possibili licenziamenti western digital e sk hynix fanno tutti parte dell'alleanza usa-giappone-corea del sud, ma la hynix, sostenuta da sk group, è più ricca e ha un'offerta più alta. sebbene western digital si opponga fortemente senza la redditizia western digital non aiuta.

alla fine, toshiba lo vendette a un consorzio guidato da bain capital per 18 miliardi di dollari. al consorzio partecipavano sk hynix, apple, dell, seagate, kingston, ecc. sk hynix occupava una posizione chiave in esso con 4 trilioni won (circa 2,9 miliardi di dollari) sono stati investiti in kioxia, 2,7 trilioni di won sono stati investiti in fondi di private equity guidati da bain capital e 1,3 trilioni di won sono stati utilizzati per acquisire le obbligazioni convertibili kioxia emesse da toshiba.

attraverso questo investimento, la hynix ha ottenuto indirettamente circa il 15% delle azioni di toshiba storage. la hynix ha avuto un certo controllo sui principali cambiamenti apportati da kioxia, che hanno gettato le basi anche per l'attuale situazione di kioxia.

inizialmente kioxia aveva pianificato di quotarsi alla borsa di tokyo nel 2020, ma a causa dell’escalation delle tensioni commerciali sino-americane, il piano di quotazione è stato rinviato. nel 2023, kioxia ha tentato di fondersi con la divisione memorie di western digital per competere meglio con samsung electronics nel mercato delle memorie flash nand. tuttavia, queste trattative per la fusione sono state bloccate a causa dell'opposizione di sk hynix. il motivo non è altro che la fusione società costituirà una minaccia per il business nand di hynix.

nella seconda metà di quest'anno nel settore è arrivata la notizia che kioxia si stava preparando a condurre un'ipo in ottobre, che avrebbe dovuto diventare la più grande ipo dopo softbank. tuttavia, recentemente kioxia ha annullato questo piano. resta inteso che bain capital mirava a fissare la valutazione di mercato di kioxia a 1,5 trilioni di yen (10,39 miliardi di dollari), ma il recente forte calo dei prezzi delle azioni delle società quotate ha reso difficile questo obiettivo di valutazione.

anche se kioxia riuscisse a quotarsi in borsa, perderebbe l'opportunità di fondersi con western digital. sarà difficile competere con samsung e hynix sia sul mercato che sulla tecnologia.

digitale occidentale

western digital, che vuole fondersi con kioxia, si trova in una situazione ancora peggiore.

western digital studia già dallo scorso anno una scissione. in futuro, verrà divisa in due diverse unità aziendali, una che produrrà dischi rigidi (hdd) e l'altra che produrrà memorie flash nand e ssd. l'attuale ceo di western digital david goeckeler sarà responsabile delle attività nand e ssd, mentre irving tan, vicepresidente esecutivo delle operazioni globali, diventerà ceo del business hdd.

l'analista di wedbush matt bryson ha affermato di aver calcolato che le attività nand e ssd di western digital (sulla base dell'acquisizione di sandisk da 19 miliardi di dollari nove anni fa) potrebbero valere dai 10 ai 23 miliardi di dollari come attività autonome. ha detto agli abbonati: "la nostra analisi mostra che il segmento hdd di western digital vale quasi tutta la valutazione totale della società (poco più di 20 miliardi di dollari), mentre la valutazione di sandisk è in realtà vicina allo zero.

"la nostra valutazione sommaria indica che il mercato semplicemente non apprezza il business nand di western digital." ciò può essere visto se si confrontano le entrate annuali e la capitalizzazione di mercato di western digital e seagate. l'attività di seagate riguarda principalmente i dischi rigidi, con un fatturato di 6,6 miliardi di dollari nell'ultimo anno fiscale. la sua attuale capitalizzazione di mercato è di 21,4 miliardi di dollari. il fatturato di western digital nel suo anno fiscale più recente è stato di 13 miliardi di dollari, il doppio di quello di seagate, e la sua capitalizzazione di mercato è stata di 21,9 miliardi di dollari, quasi uguale a quella di seagate. quindi metà del business di western digital è effettivamente inutile rispetto a seagate.

naturalmente il business nand non può essere del tutto privo di valore, ma questo dimostra anche in una certa misura perché western digital vuole dividersi, perché il business hdd è stato trascinato in misura considerevole dalla nand e dopo la scissione, sono andati in direzioni diverse. ciao, ciao a tutti.

sebbene la performance di western digital non sia poi così negativa grazie all'ondata di intelligenza artificiale, la divisione è già una certezza. forse la fusione con kioxia è ancora la soluzione migliore e il mercato nand alla fine si muoverà verso il raggruppamento per calore.

scrivi alla fine

per l’industria dello storage, il ciclo di fluttuazione è un disastro inevitabile. coloro che riescono a sopravvivere possono guadagnare più quote di mercato, mentre coloro che non riescono a sopravvivere possono solo andare in bancarotta, liquidare e attendere il prezzo di vendita.

per i giganti, l'utilizzo simultaneo di dram e nand può garantire maggiori entrate, ma comporta anche una maggiore pressione finanziaria. mentre concentrarsi su nand o dram può tirare un sospiro di sollievo in termini di spese, le indebolirà anche sotto mentite spoglie capacità di resistere ai rischi.

chi può essere felice fino alla fine?