berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

bagi industri penyimpanan, perpaduan antara suka dan duka adalah gambaran paling nyata saat ini.

untungnya, dram dan nand mulai pulih, begitu pula hbm yang muncul sebagai kekuatan baru. yang mengkhawatirkan adalah prospek industri tidak jelas, dan pertumbuhannya melambat sebelum bertahan lama.

hal ini berlaku bagi pabrikan korea, pabrikan amerika, dan pabrikan jepang. meskipun berlanjutnya penjualan chip ai telah membawa banyak peluang, penurunan yang terus berlanjut di pasar konsumen juga menimbulkan kesulitan bagi beberapa pabrikan.

ada yang senang dan ada pula yang sedih, yang tidak diragukan lagi tercermin dalam tren terkini di pabrik penyimpanan besar.

sk hynix

sk hynix tentu saja yang paling sedikit khawatir.

meskipun morgan stanley bersikap bearish terhadap sk hynix pada bulan september, menjual sahamnya, dan menurunkan peringkat investasinya sebanyak dua tingkat, menyebabkan kepanikan di pasar saham korea untuk sementara waktu.

untungnya, saat ini, prospek sk hynix relatif optimis. dibandingkan dengan morgan stanley, sebagian besar broker mempertahankan ekspektasi yang relatif stabil terhadap sk hynix.selama sebulan terakhir, perkiraan laba operasional kuartal ketiga dan tahunan untuk sk hynix hanya direvisi sedikit turun atau tetap stabil.

yang perlu diperhatikan adalah baru-baru ini, sk hynix mengumumkan dimulainya produksi massal memori bandwidth tinggi 3e (hbm3e) 12 lapis, menjadi pemasok pertama di dunia yang memproduksi memori ini secara massal chip akhir tahun ini, yang merupakan versi memori lanjutan 12 lapis pertama yang dijual ke nvidia.

pada bulan maret tahun ini, sk hynix mulai memasok hbm3e versi 8 lapis ke pelanggan seperti nvidia. kapasitas maksimum setiap chip hbm3e adalah 36 gb, melebihi batas atas hbm3 24 gb , yang berarti menggunakan empat gpu dari chip hbm3e 36gb dapat membaca 70 miliar parameter 35 kali per detik.

tumpukan tersebut menggunakan teknologi pengemasan underfilling cetakan reflow skala besar dari sk hynix, yang dikatakan dapat mengurangi pembuangan panas "hingga 10%", sehingga mengurangi ketebalan tumpukan hbm. sk hynix mengatakan telah mampu membuat produk dengan 8 dengan tumpukan hbm 12 lapis dengan tinggi tumpukan lapisan yang sama, modul memori akses acak dinamis di setiap tumpukan 40% lebih tipis dibandingkan generasi sebelumnya.

presiden sk hynix justin kim mengatakan dalam sebuah pernyataan: "sk hynix sekali lagi menerobos batasan teknologi dan menunjukkan kepemimpinan industri kami di bidang memori ai. kami akan terus mempertahankan posisi kami sebagai pemasok memori ai terbesar di dunia. pada saat yang sama saat ini, kami terus mempersiapkan produk memori generasi berikutnya untuk mengatasi tantangan era ai.”

dipengaruhi oleh berita produksi massal hbm3e 12-lapis, harga saham sk hynix melonjak 9,44% pada hari kamis menjadi ditutup pada 180.900 won ($136).

namun hynix bukannya tanpa kekhawatiran, dan yang pertama menanggung beban terbesar adalah nand.

bagi hynix, sebelum bergabung dengan zhizhi memory dan mengakuisisi departemen nand intel, kehadirannya di pasar nand sangat lemah dan sulit bersaing dengan sesama pesaingnya, samsung.

namun, setelah kepemilikan saham dan akuisisi, divisi nand hynix mulai meningkat pesat dalam pangsa pasar. menurut laporan triwulanan terbaru trendforce, samsung menduduki peringkat pertama dengan pangsa pasar 36,9%, sementara sk hynix dan solidigm (sebelumnya divisi intel nand)' pangsa pasarnya mencapai 22,1%, menempati posisi kedua, yang tidak terbayangkan beberapa tahun lalu.

namun, dibandingkan dengan pertumbuhan pangsa pasar yang pesat, hal ini merupakan beban yang ditimbulkan oleh peningkatan pengeluaran secara bertahap. sk hynix mengakuisisi departemen intel nand dan ssd melalui transaksi dua tahap. pada tahap pertama, sk hynix mengakuisisi bisnis ssd intel dan pabrik manufaktur nand di dalian, tiongkok, senilai us$7 miliar. pada tahap kedua, sk hynix akan membayar tambahan us$2 miliar kepada intel pada tahun 2025 untuk mengakuisisi kekayaan intelektual terkait manufaktur dan desain wafer flash nand, karyawan r&d, dan karyawan pabrik dalian.

artinya, hynix harus membayar tambahan us$2 miliar pada tahun depan. namun, sejak diakuisisi sk hynix pada oktober 2020, solidigm baru mengalami kerugian pada kuartal kedua tahun ini ternyata untung untuk pertama kalinya. masa depan tidak menutup kemungkinan ada juga kemungkinan kerugian.

hal ini juga yang menjadi alasan hynix ingin memisahkan solidigm dan mencatatkannya di amerika serikat. penawaran umum solidigm dapat memungkinkan sk hynix memperoleh sejumlah besar uang tunai dan menutupi sebagian belanja modal terus perluas produksi, solidigm ibarat beban.

samsung

berbeda dengan hynix, samsung berada di persimpangan takdir.

samsung dijadwalkan untuk merilis laporan pendapatan kuartal ketiga sementara pada minggu kedua bulan oktober, namun perusahaan sekuritas telah menurunkan perkiraan laba perusahaan.

menurut fnguide, perkiraan laba operasional kuartal ketiga samsung diturunkan menjadi 11,23 triliun won (kisaran 9,7 triliun won hingga 14,79 triliun won) pada bulan september dari 13,66 triliun won (kisaran 11,72 triliun won hingga 15,2 triliun won) pada bulan agustus. menunjukkan tren menurun. 17,78%. konsensus laba operasional setahun penuh samsung juga direvisi turun dari 45,32 triliun won di bulan agustus menjadi 40,82 triliun won di bulan september, turun sebesar 9,93%.

bulan ini, 15 broker korea telah menurunkan target harga mereka untuk samsung electronics, menurunkan target harga konsensus menjadi 99.560 won, di bawah angka "100.000 won". tampaknya tidak ada yang optimis dengan perkembangan samsung semiconductor. mengapa mantan penguasa penyimpanan itu jatuh ke titik ini?

pada bulan juni tahun ini, ceo nvidia jen-hsun huang menjawab pertanyaan tentang hbm yang digunakan dalam akselerator ai perusahaannya: "samsung electronics, sk hynix, dan micron semuanya akan memasok hbm ke nvidia." (samsung electronics, micron) lulus tes sesegera mungkin dan menggunakannya dalam proses semikonduktor ai. hampir setahun setelah hynix lulus tes, samsung belum menyelesaikan masalah ini. departemen dram yang pernah dibanggakan samsung sekarang menjadi "tumit achilles".

meskipun samsung kemudian lulus tes terkait, namun sudah tertinggal jauh dari hynix. hal ini juga terkait dengan pengabaian samsung sebelumnya terhadap teknologi hbm.samsung telah aktif berinvestasi dalam pengembangan hbm sejak tahun 2015 dan berhasil menyelesaikan produksi massal pertama produk komersial hbm, mengalahkan hynix pada produk generasi ketiga hbm2e. namun, pada tahun 2019, karena lambatnya pertumbuhan permintaan pasar, samsung mengalami penurunan investasi hbm dan mengurangi ukuran tim, yang pada akhirnya mengakibatkan ketertinggalan signifikan dari hynix di hbm3 dan hbm3e.

dalam keadaan seperti itu, samsung sendiri telah jatuh ke dalam "keputusasaan" dan melakukan upaya hidup dan mati untuk memastikan posisi kepemimpinan hbm. pada tanggal 25 september, kepala divisi penyimpanan samsung electronics mengatakan kepada para eksekutif dan karyawan, “kita harus melakukan yang terbaik untuk bekerja sama,” “kita telah menentukan arah yang harus kita ambil untuk memulihkan daya saing,” dan “sekarang kita memerlukan kemampuan eksekusi. ”

setiap departemen di samsung electronics mengadakan pertemuan menyeluruh setiap kuartal, dengan partisipasi para eksekutif senior termasuk kepala departemen, dan pertemuan ini diadakan secara khusus untuk mengenali krisis semikonduktor.mengenai pertanyaan yang diajukan oleh para karyawan tentang "memastikan talenta-talenta terbaik dan tindakan pencegahan atas hilangnya personel", penanggung jawab mengatakan, "tolong bekerja keras," dan "tolong lindungi karyawan di sekitar anda yang akan pergi."

meski musim dingin telah berlalu atau belum tiba, bagian penyimpanan samsung masih terasa dingin.

mikron

mikron juga merupakan contoh khas naik turunnya.

harga saham micron telah mengalami fluktuasi roller coaster tahun ini. raksasa memori itu melonjak pada paruh pertama tahun 2024 dan mencapai rekor tertinggi pada bulan juni. namun, harga sahamnya turun hampir 40% sejak saat itu, menjadikannya posisi bearish bagi morgan stanley .objek.

namun baru-baru ini, micron telah menghilangkan kesuraman dan mengumumkan perkiraan penjualan dan laba yang kuat secara tak terduga, mencatat keuntungan terbesar dalam 13 tahun terakhir. perusahaan mengatakan dalam sebuah pernyataan pada hari rabu bahwa pendapatan fiskal kuartal pertama adalah sekitar $8,7 miliar. bandingkan dengan perkiraan rata-rata analis sebesar $8,32 miliar. tidak termasuk item tertentu, laba per saham adalah sekitar $1,74, dibandingkan dengan ekspektasi sebesar $1,52.

kinerja micron yang melebihi ekspektasi terutama bergantung pada ledakan kecerdasan buatan. diketahui bahwa permintaan hbm selalu melebihi pasokan, yang memungkinkan micron menaikkan harga dan memperoleh kontrak jaminan jangka panjang terjual habis.

kinerja yang kuat mendorong saham naik 15% menjadi $109,88 di perdagangan new york, kenaikan satu hari terbesar sejak desember 2011. micron telah meningkat 29% tahun ini.

manish bhatia, wakil presiden eksekutif operasi micron, mengatakan dalam sebuah wawancara bahwa keunggulan micron adalah produsen chip pertama yang secara andal menyediakan memori lebih canggih dalam volume tinggi. dia mengatakan micron berada pada posisi yang baik ketika perusahaan berlomba untuk meningkatkan perangkat lunak dan perangkat keras ai mereka (dan menggunakan lebih banyak memori dalam prosesnya).

micron juga mengabaikan melambatnya permintaan pc dan ponsel pintar, dua pasar memori terbesar. micron mengatakan pengiriman perangkat kini mulai tumbuh lagi, dan bhatia mengatakan perangkat tersebut akan semakin dilengkapi dengan fitur kecerdasan buatan yang memerlukan lebih banyak chip memori agar dapat berfungsi dengan baik, yang membawa manfaat lain.

ceo sanjay mehrotra mengatakan dalam sebuah pernyataan: "permintaan kecerdasan buatan yang kuat mendorong pertumbuhan yang kuat dalam produk dram pusat data kami. kami akan memasuki tahun fiskal 2025 dengan posisi kompetitif terbaik dalam sejarah micron."

para eksekutif memperkirakan pasar chip hbm akan tumbuh dari $5 miliar tahun ini menjadi $25 miliar pada tahun 2025, dan peningkatan permintaan chip hbm akan menghasilkan pendapatan miliaran dolar tahun depan.

namun bagi micron, masih banyak permasalahan, tidak hanya teknis tetapi juga berbasis pasar. meskipun terdapat permintaan yang kuat terhadap sistem kecerdasan buatan yang menggunakan memori khusus dan mahal, sebagian besar bisnis micron masih berasal dari pc dan ponsel pintar. ini adalah pasar-pasar yang sudah matang dimana penjualannya sedikit meningkat tahun ini, namun tingkat pertumbuhannya paling baik hanya dalam satu digit.

di pasar hbm, micron masih menjadi yang terlemah. menurut perkiraan broker, penjualan hbm micron mungkin mencapai us$4 miliar pada tahun 2025, yang akan memungkinkan perusahaan menguasai sekitar 16% pangsa pasar jika ingin mengandalkan hbm gagasan untuk meningkatkan bisnis secara keseluruhan adalah hal yang baik, tetapi itu tidak cukup untuk memperbaiki situasi micron secara keseluruhan.

kioxia

bagi kioxia, masalah terbesarnya adalah nasibnya sendiri tidak ada di tangannya.

pada tahun 2018, toshiba, yang ingin menjual bisnis penyimpanannya, menarik banyak perusahaan asing untuk mengajukan penawaran. setelah pertarungan sengit, penawar dikurangi menjadi empat, yaitu hon hai precision, sk hynix, western digital, dan broadcom.

hon hai memiliki tawaran tertinggi, tetapi tersingkir di babak pertama. alasannya tidak lain adalah karena latar belakangnya di china. sebaliknya, broadcom juga kehilangan kualifikasi untuk membeli karena kemungkinan phk setelah pembelian western digital dan sk hynix mereka semua adalah bagian dari aliansi as-jepang-korea selatan, tetapi hynix, yang didukung oleh sk group, lebih kaya dan memiliki tawaran yang lebih tinggi. meskipun western digital sangat menentangnya tanpa western digital yang menguntungkan tidak membantu.

pada akhirnya, toshiba menjualnya ke konsorsium yang dipimpin oleh bain capital senilai us$18 miliar. konsorsium tersebut diikuti oleh sk hynix, apple, dell, seagate, kingston, dll. sk hynix menempati posisi penting di dalamnya won (sekitar us$2,9 miliar) diinvestasikan di kioxia, 2,7 triliun won diinvestasikan dalam dana ekuitas swasta yang dipimpin oleh bain capital, dan 1,3 triliun won digunakan untuk mengakuisisi obligasi konversi kioxia yang diterbitkan oleh toshiba.

melalui investasi ini, hynix secara tidak langsung memperoleh sekitar 15% saham toshiba storage. hynix memiliki kendali tertentu atas perubahan besar yang dilakukan oleh kioxia, yang juga meletakkan dasar bagi situasi kioxia saat ini.

kioxia awalnya berencana untuk mencatatkan sahamnya di bursa efek tokyo pada tahun 2020, namun karena meningkatnya ketegangan perdagangan tiongkok-as, rencana pencatatan tersebut ditunda. pada tahun 2023, kioxia mencoba bergabung dengan divisi memori western digital untuk lebih bersaing dengan samsung electronics di pasar memori flash nand. namun, negosiasi merger ini terhenti karena tentangan dari sk hynix perusahaan ini akan menjadi ancaman bagi bisnis nand hynix.

pada paruh kedua tahun ini, ada kabar di industri bahwa kioxia sedang bersiap untuk melakukan ipo pada bulan oktober, yang diharapkan menjadi ipo terbesar setelah softbank, namun baru-baru ini kioxia membatalkan rencana tersebut. dapat dipahami bahwa bain capital bertujuan untuk menetapkan penilaian pasar kioxia sebesar 1,5 triliun yen ($10,39 miliar), namun penurunan tajam harga saham perusahaan-perusahaan sejenis yang terdaftar baru-baru ini telah membuat target penilaian ini menjadi sulit.

sekalipun kioxia berhasil go public, ia akan kehilangan peluang untuk bergabung dengan western digital. akan sulit bersaing dengan samsung dan hynix baik di pasar maupun teknologi.

digital barat

western digital yang ingin merger dengan kioxia justru berada dalam situasi yang lebih buruk.

western digital telah mempelajari pemisahan tersebut sejak tahun lalu. kedepannya, mereka akan dipecah menjadi dua unit bisnis yang berbeda, satu memproduksi hard disk drive (hdd) dan yang lainnya memproduksi memori flash nand dan ssd. ceo western digital saat ini david goeckeler akan bertanggung jawab atas bisnis nand dan ssd, sementara irving tan, wakil presiden eksekutif operasi global, akan menjadi ceo bisnis hdd.

analis wedbush matt bryson mengatakan dia menghitung bahwa bisnis nand dan ssd western digital (berdasarkan akuisisi sandisk senilai $19 miliar sembilan tahun lalu) dapat bernilai $10 miliar hingga $23 miliar sebagai bisnis yang berdiri sendiri. dia mengatakan kepada pelanggan: "analisis kami menunjukkan bahwa segmen hdd western digital bernilai hampir seluruh total penilaian perusahaan (lebih dari $20 miliar), sementara penilaian sandisk sebenarnya mendekati nol.

“penilaian keseluruhan kami menunjukkan bahwa pasar tidak menghargai bisnis nand western digital.” hal ini dapat dilihat jika anda membandingkan pendapatan tahunan dan kapitalisasi pasar western digital dan seagate. bisnis seagate sebagian besar adalah hard drive, dengan pendapatan sebesar us$6,6 miliar pada tahun fiskal terakhir. kapitalisasi pasarnya saat ini adalah $21,4 miliar. pendapatan western digital pada tahun fiskal terakhirnya adalah $13 miliar, dua kali lipat pendapatan seagate, dan kapitalisasi pasarnya adalah $21,9 miliar, hampir sama dengan seagate. jadi separuh bisnis western digital tidak ada gunanya jika dibandingkan dengan seagate.

tentu saja, pada kenyataannya, bisnis nand tidak bisa sepenuhnya tidak berharga, tetapi ini juga membuktikan sampai batas tertentu mengapa western digital ingin berpisah, karena bisnis hdd telah banyak terseret oleh nand, dan setelah perpecahan, mereka pergi ke arah yang berbeda. halo, halo semuanya.

meskipun kinerja western digital tidak terlalu buruk karena gelombang kecerdasan buatan, perpecahan sudah menjadi suatu kepastian. mungkin penggabungan dengan kioxia masih merupakan solusi terbaik, dan pasar nand pada akhirnya akan bergerak menuju pengelompokan demi kehangatan.

tulis di akhir

bagi industri penyimpanan, siklus fluktuasi adalah bencana yang tak terhindarkan. mereka yang mampu bertahan akan memperoleh lebih banyak pangsa pasar, sedangkan mereka yang tidak bisa bertahan hanya akan bangkrut dan melikuidasi dan menunggu harga jual.

bagi raksasa, mengoperasikan dram dan nand pada saat yang sama dapat memperoleh pendapatan yang lebih tinggi, namun juga menanggung tekanan keuangan yang lebih tinggi. meskipun fokus pada nand atau dram dapat memberikan kelegaan dalam hal pengeluaran, hal ini juga akan melemahkannya kemampuan untuk menolak risiko.

siapa yang bisa bahagia sampai akhir?