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después de la reunión de tipos de interés de la reserva federal en septiembre, las acciones estadounidenses han logrado cuatro ganancias semanales consecutivas. el cambio en la política monetaria ha impulsado el apetito por el riesgo del mercado, mientras que nuevas señales de fortaleza en el mercado laboral han aliviado las preocupaciones sobre una recesión económica y las expectativas de recortes agresivos de las tasas de interés han disminuido.

durante la próxima semana, no se puede ignorar el impacto de los factores geopolíticos, y la inflación y la temporada de resultados se convertirán en factores clave que afectarán las tendencias del mercado.

¿cuál será la tendencia posterior de las acciones estadounidenses? (fuente: agencia de noticias xinhua)

se fortalecen las perspectivas de un aterrizaje suave en estados unidos

la resiliencia de la economía estadounidense vuelve a hacer más brillantes las perspectivas de un aterrizaje suave.

como indicador más observado la semana pasada, el departamento de trabajo de estados unidos dijo que estados unidos agregó 250.000 nuevos puestos de trabajo en septiembre, superando con creces las expectativas del mercado. el crecimiento del empleo en agosto y julio también fue revisado al alza. la tasa de desempleo, que alguna vez fue motivo de preocupación, cayó del 4,2% al 4,1%.

además, la última encuesta sobre ofertas de empleo y rotación laboral (jolts) mostró que las ofertas de empleo en estados unidos aumentaron a un máximo de tres meses de 8,04 millones en agosto. la tasa de contratación cayó al 3,3%, el mismo nivel más bajo desde 2013, excluyendo los primeros datos de la epidemia de 2020. la industria de servicios, la columna vertebral de la economía, está creciendo al ritmo más rápido en un año y medio. el índice de la industria de servicios del institute for supply management (ism) subió al 54,9% en septiembre, el nivel más alto desde febrero de 2023.

bob schwartz, economista senior de oxford economics, dijo en una entrevista con china business news que el informe de empleo de septiembre fue mucho mejor de lo esperado y el crecimiento salarial se aceleró. por otro lado, cree que el fuerte índice ism del sector de servicios es otra señal de que la economía sigue expandiéndose rápidamente. "el gasto de los consumidores sigue creciendo a un ritmo fuerte y debería recibir un buen apoyo este año y el próximo a medida que se relajen las condiciones financieras". todavía hay mucho margen de mejora una vez que disminuya la incertidumbre política".

los precios de las tasas de interés han cambiado y los rendimientos de los bonos estadounidenses a mediano y largo plazo han aumentado con fuerza. el bono del tesoro estadounidense a dos años, que está estrechamente relacionado con las expectativas de tipos de interés, subió 36,7 puntos básicos en la semana hasta el 3,93%, el mayor aumento en 16 meses. el bono de referencia del tesoro estadounidense a 10 años subió 22,9 puntos básicos en la semana hasta el 3,98%. la probabilidad de un recorte de la tasa de interés de 25 puntos básicos en noviembre ha aumentado a casi el 90%, según datos de cme group fed watch.

barclays cree que el último informe no agrícola socava la visión de que la demanda laboral externa está perdiendo impulso y fortalece la continua resiliencia de la actividad económica y la posibilidad de un aterrizaje suave. el banco espera que la reserva federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos en sus reuniones de política monetaria de noviembre y diciembre.

vale la pena señalar que el presidente de la fed, powell, también enfrió la flexibilización agresiva en su último discurso la semana pasada. "en general, la economía está en buena forma y pretendemos utilizar nuestras herramientas para mantenerla así. si la economía se desarrolla como se espera, habrá dos recortes más antes de fin de año, un total de 50 puntos básicos", dijo. dicho.

schwartz dijo a cbn news que, dado el enfoque de la reserva federal en el mercado laboral cuando delibera sobre futuros recortes de tasas de interés, la huelga enturbiará los datos de empleo y potencialmente complicará su decisión. sin embargo, el impacto general es temporal y el mercado laboral y la economía están lo suficientemente saludables como para respaldar un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de noviembre.

el sentimiento del mercado sigue siendo positivo

las acciones estadounidenses continuaron su repunte desde mediados de septiembre. al cierre del viernes pasado, el promedio industrial dow jones estableció su récord de cierre número 34 este año. el s&p 500 está a menos del 1% de su máximo histórico.

las estadísticas de mercado del dow jones mostraron cierta divergencia entre sectores la semana pasada. el aumento de los futuros del petróleo crudo impulsó al sector energético un 7%, seguido por los servicios de comunicaciones que subieron un 2,2%. los sectores de servicios públicos y financieros, industriales y tecnológicos subieron. los sectores de materias primas y bienes raíces que lideraron la semana anterior. rechazar. el sector tecnológico ha llamado la atención, entre los que openai anunció una nueva ronda de financiación de 6.600 millones de dólares, con una valoración posterior a la inversión de 157.000 millones de dólares. muchas instituciones elevaron el precio objetivo de meta.

en términos de sentimiento del mercado, el indicador alcista de activos cruzados del bank of america, que cuantifica el sentimiento de los inversores utilizando flujos de fondos, datos de posicionamiento y tecnología de mercado, subió a 6 desde 5,4, la mayor ganancia semanal desde diciembre de 2023, lo que indica que el sentimiento de los inversores sigue siendo positivo. . el banco dijo que esto fue ayudado por fuertes entradas de capital en acciones de mercados emergentes y sólidos indicadores técnicos en los mercados crediticios.

según el calendario, se espera que el informe de resultados del tercer trimestre del mercado de valores estadounidense comience oficialmente la próxima semana, cuando lo hagan jpmorgan chase, wells fargo y blackrock.

david kostin, estratega jefe de acciones estadounidenses de goldman sachs, emitió un informe elevando su pronóstico de ganancias por acción del s&p 500 en 2025 de 256 dólares a 268 dólares, un aumento del 11% respecto al año anterior. teniendo en cuenta las expectativas de crecimiento de los beneficios en 2025, el objetivo a 12 meses del s&p 500 se elevó de 6.000 a 6.300.

charles schwab escribió en sus perspectivas de mercado que las acciones estadounidenses se vieron afectadas la semana pasada por la situación en oriente medio y las huelgas en los puertos de la costa este. es de destacar el impacto potencial de los acontecimientos recientes sobre la inflación futura, que podría traducirse en precios más altos, complicando el trabajo de la reserva federal y traduciéndose en una mayor volatilidad del mercado. en la actualidad, los datos de inflación se han acercado al objetivo de la reserva federal, los fundamentos económicos son sólidos y los participantes del mercado parecen estar de acuerdo con la desaceleración del ritmo de flexibilización de la reserva federal.

la agencia cree que hay muchos impulsores potenciales del mercado en la próxima semana, como los datos de inflación mensual (índice de precios al consumidor el día 10, índice de precios al productor industrial el día 11) y la temporada de resultados del tercer trimestre. los datos económicos estadounidenses mejores de lo esperado parecen ser el principal impulsor de los recientes movimientos del mercado de valores y se espera que impulsen los mercados al alza. sin embargo, según la información obtenida en la conferencia global de servicios financieros de barclays en septiembre, existe una actitud cautelosa hacia los informes de ganancias de los principales bancos. vale la pena mencionar que factset actualmente predice un crecimiento de las ganancias del tercer trimestre para el s&p 500 del 4,6%, frente al 7,8% al comienzo del trimestre.