νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

μετά τη συνεδρίαση των επιτοκίων της federal reserve τον σεπτέμβριο, οι μετοχές των ηπα σημείωσαν τέσσερα διαδοχικά εβδομαδιαία κέρδη. η αλλαγή της νομισματικής πολιτικής ενίσχυσε την όρεξη για κινδύνους αγοράς, ενώ νέα σημάδια ισχύος στην αγορά εργασίας αμβλύνουν τις ανησυχίες για οικονομική ύφεση και οι προσδοκίες για επιθετικές μειώσεις των επιτοκίων έχουν υποχωρήσει.

την ερχόμενη εβδομάδα, ο αντίκτυπος των γεωπολιτικών παραγόντων δεν μπορεί να αγνοηθεί και ο πληθωρισμός και η περίοδος κερδών θα γίνουν βασικοί παράγοντες που επηρεάζουν τις τάσεις της αγοράς.

ποια θα είναι η μετέπειτα τάση των αμερικανικών μετοχών (πηγή: xinhua news agency)

ενισχύονται οι προοπτικές για ομαλή προσγείωση των ηπα

η ανθεκτικότητα της οικονομίας των ηπα κάνει για άλλη μια φορά πιο φωτεινή την προοπτική μιας ήπιας προσγείωσης.

ως δείκτης με τη μεγαλύτερη τηλεθέαση την περασμένη εβδομάδα, το υπουργείο εργασίας των ηπα ανέφερε ότι οι ηνωμένες πολιτείες πρόσθεσαν 250.000 νέες θέσεις εργασίας τον σεπτέμβριο, ξεπερνώντας κατά πολύ τις προσδοκίες της αγοράς η αύξηση της απασχόλησης τον αύγουστο και τον ιούλιο αναθεωρήθηκε επίσης προς τα πάνω. το ποσοστό ανεργίας, που κάποτε προκαλούσε ανησυχία, μειώθηκε στο 4,1% από 4,2%.

επιπλέον, η τελευταία έρευνα για τις θέσεις εργασίας και τον κύκλο εργασιών (jolts) έδειξε ότι οι θέσεις εργασίας στις ηπα αυξήθηκαν στο υψηλό τριών μηνών των 8,04 εκατομμυρίων τον αύγουστο. το ποσοστό προσλήψεων μειώθηκε στο 3,3%, στο ίδιο επίπεδο με το χαμηλότερο από το 2013, εξαιρουμένων των πρώιμων δεδομένων από την επιδημία του 2020. ο κλάδος των υπηρεσιών, η ραχοκοκαλιά της οικονομίας, αναπτύσσεται με τον ταχύτερο ρυθμό σε ενάμιση χρόνο ο δείκτης του κλάδου υπηρεσιών του institute for supply management (ism) ανέβηκε στο 54,9% τον σεπτέμβριο, το υψηλότερο επίπεδο από τον φεβρουάριο του 2023.

ο bob schwartz, ανώτερος οικονομολόγος στην oxford economics, δήλωσε σε συνέντευξή του στο china business news ότι η έκθεση για την απασχόληση του σεπτεμβρίου ήταν πολύ καλύτερη από την αναμενόμενη και η αύξηση των μισθών επιταχύνθηκε. από την άλλη πλευρά, πιστεύει ότι ο ισχυρός δείκτης του κλάδου υπηρεσιών ism είναι ένα άλλο μήνυμα ότι η οικονομία εξακολουθεί να επεκτείνεται με ταχείς ρυθμούς. υπάρχουν ακόμη πολλά περιθώρια βελτίωσης όταν υποχωρήσει η πολιτική αβεβαιότητα».

η τιμολόγηση των επιτοκίων έχει αλλάξει, με τις αποδόσεις των μεσοπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων ομολόγων των ηπα να αυξάνονται έντονα. το 2ετές ομόλογο του αμερικανικού δημοσίου, το οποίο συνδέεται στενά με τις προσδοκίες για τα επιτόκια, αυξήθηκε κατά 36,7 μονάδες βάσης την εβδομάδα στο 3,93%, τη μεγαλύτερη αύξηση σε 16 μήνες. το 10ετές γραμμάτιο αναφοράς των ηπα αυξήθηκε κατά 22,9 μονάδες βάσης την εβδομάδα στο 3,98%. η πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης τον νοέμβριο έχει αυξηθεί σχεδόν στο 90%, σύμφωνα με στοιχεία της cme group fed watch.

η barclays πιστεύει ότι η τελευταία μη γεωργική έκθεση υπονομεύει την άποψη ότι η εξωτερική ζήτηση εργασίας χάνει δυναμική και ενισχύει τη συνεχιζόμενη ανθεκτικότητα της οικονομικής δραστηριότητας και την πιθανότητα μιας ήπιας προσγείωσης. η τράπεζα αναμένει ότι η fed θα μειώσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης στις συνεδριάσεις πολιτικής της τον νοέμβριο και τον δεκέμβριο.

αξίζει να σημειωθεί ότι ο πρόεδρος της fed πάουελ επίσης χαλάρωσε την επιθετική χαλάρωση στην τελευταία του ομιλία την περασμένη εβδομάδα. "συνολικά, η οικονομία είναι σε καλή κατάσταση και σκοπεύουμε να χρησιμοποιήσουμε τα εργαλεία μας για να τη διατηρήσουμε εκεί. εάν η οικονομία εξελιχθεί όπως αναμένεται, θα υπάρξουν δύο ακόμη περικοπές μέχρι το τέλος του έτους, συνολικά 50 μονάδες βάσης", είπε. είπε.

ο schwartz είπε στο cbn news ότι δεδομένης της εστίασης της fed στην αγορά εργασίας κατά τη συζήτηση μελλοντικών περικοπών επιτοκίων, η απεργία θα θολώσει τα δεδομένα για την απασχόληση και ενδεχομένως θα περιπλέξει την απόφασή της. ωστόσο, ο συνολικός αντίκτυπος είναι προσωρινός και η αγορά εργασίας και η οικονομία είναι αρκετά υγιείς ώστε να υποστηρίξουν μια μείωση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση του νοεμβρίου.

το κλίμα της αγοράς παραμένει θετικό

οι αμερικανικές μετοχές συνέχισαν την ανάκαμψή τους από τα μέσα σεπτεμβρίου. από το κλείσιμο της περασμένης παρασκευής, ο dow jones industrial average σημείωσε το 34ο ρεκόρ κλεισίματος φέτος. ο s&p 500 απέχει λιγότερο από 1% από το υψηλό όλων των εποχών.

τα στατιστικά στοιχεία της αγοράς dow jones παρουσίασαν κάποια απόκλιση μεταξύ των τομέων την περασμένη εβδομάδα. η άνοδος των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του αργού πετρελαίου ώθησε τον τομέα της ενέργειας κατά 7%, ακολουθούμενη από τις υπηρεσίες επικοινωνίας που αυξήθηκαν κατά 2,2%. πτώση. ο τομέας της τεχνολογίας έχει προσελκύσει την προσοχή, μεταξύ των οποίων η openai ανακοίνωσε έναν νέο γύρο χρηματοδότησης 6,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων ηπα, με αποτίμηση μετά την επένδυση να φτάνει τα 157 δισεκατομμύρια δολάρια.

σε ό,τι αφορά το κλίμα της αγοράς, ο δείκτης άνοδος πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων της bank of america, ο οποίος ποσοτικοποιεί το επενδυτικό κλίμα μέσω ροών κεφαλαίων, δεδομένων θέσης και τεχνολογίας της αγοράς, αυξήθηκε στο 6 από 5,4, το μεγαλύτερο εβδομαδιαίο κέρδος από τον δεκέμβριο του 2023, υποδεικνύοντας ότι η διάθεση των επενδυτών παραμένει θετική . η τράπεζα είπε ότι σε αυτό βοήθησαν οι ισχυρές εισροές σε μετοχές αναδυόμενων αγορών και οι ισχυροί τεχνικοί δείκτες στις πιστωτικές αγορές.

σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα, η έκθεση κερδών τρίτου τριμήνου του αμερικανικού χρηματιστηρίου αναμένεται να ξεκινήσει επίσημα την επόμενη εβδομάδα, όταν θα ξεκινήσουν οι jpmorgan chase, wells fargo και blackrock.

ο david kostin, επικεφαλής στρατηγικής μετοχών των ηπα στην goldman sachs, εξέδωσε μια έκθεση που αυξάνει τις προβλέψεις του για τα κέρδη ανά μετοχή του s&p 500 το 2025 από 256 $ σε 268 $, σημειώνοντας αύξηση 11% από το προηγούμενο έτος. λαμβάνοντας υπόψη τις προσδοκίες για αύξηση των κερδών το 2025, ο στόχος 12 μηνών για τον s&p 500 αυξήθηκε στις 6.300 μονάδες από 6.000 μονάδες.

ο charles schwab έγραψε στις προοπτικές της αγοράς ότι οι αμερικανικές μετοχές επλήγησαν την περασμένη εβδομάδα από την κατάσταση στη μέση ανατολή και τα χτυπήματα στα λιμάνια της ανατολικής ακτής. αξίζει να σημειωθεί ο πιθανός αντίκτυπος των πρόσφατων εξελίξεων στον μελλοντικό πληθωρισμό, ο οποίος θα μπορούσε να μεταφραστεί σε υψηλότερες τιμές, περιπλέκοντας τη δουλειά της fed και μεταφραζόμενη σε υψηλότερη αστάθεια της αγοράς. επί του παρόντος, τα στοιχεία για τον πληθωρισμό κινούνται προς τον στόχο της fed, τα θεμελιώδη οικονομικά μεγέθη είναι σταθερά και οι συμμετέχοντες στην αγορά φαίνεται να συμφωνούν με τον επιβραδυνόμενο ρυθμό χαλάρωσης της fed.

ο οργανισμός πιστεύει ότι υπάρχουν πολλοί πιθανοί παράγοντες της αγοράς την ερχόμενη εβδομάδα, όπως τα μηνιαία στοιχεία για τον πληθωρισμό (δείκτης τιμών καταναλωτή στις 10, δείκτης τιμών βιομηχανικού παραγωγού στις 11) και η σεζόν κερδών του τρίτου τριμήνου. τα ισχυρότερα από τα αναμενόμενα οικονομικά στοιχεία των ηπα φαίνεται να είναι ο κύριος μοχλός των πρόσφατων κινήσεων του χρηματιστηρίου και αναμένεται να ωθήσουν τις αγορές υψηλότερα. ωστόσο, σύμφωνα με πληροφορίες που συγκεντρώθηκαν στο παγκόσμιο συνέδριο χρηματοοικονομικών υπηρεσιών της barclays τον σεπτέμβριο, υπάρχει μια επιφυλακτική στάση απέναντι στις εκθέσεις κερδών των μεγάλων τραπεζών. αξίζει να αναφερθεί ότι η factset προβλέπει επί του παρόντος αύξηση των κερδών του τρίτου τριμήνου για τον s&p 500 σε 4,6%, από 7,8% στην αρχή του τριμήνου.