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após a reunião de taxas de juros do federal reserve em setembro, as ações dos eua alcançaram quatro ganhos semanais consecutivos. a mudança na política monetária aumentou o apetite pelo risco do mercado, enquanto novos sinais de força no mercado de trabalho atenuaram as preocupações sobre uma recessão económica e as expectativas de cortes agressivos nas taxas de juro diminuíram.

na próxima semana, o impacto dos factores geopolíticos não pode ser ignorado, e a inflação e a época de lucros tornar-se-ão factores-chave que afectam as tendências do mercado.

qual será a tendência subsequente das ações dos eua (fonte: agência de notícias xinhua)

perspectivas de pouso suave nos eua se fortalecem

a resiliência da economia dos eua torna mais uma vez mais promissora a perspectiva de uma aterragem suave.

sendo o indicador mais observado na semana passada, o departamento do trabalho dos eua afirmou que os estados unidos criaram 250.000 novos empregos em setembro, superando largamente as expectativas do mercado. o crescimento do emprego em agosto e julho também foi revisto para cima. a taxa de desemprego, que antes causava preocupação, caiu de 4,2% para 4,1%.

além disso, a última pesquisa sobre vagas de emprego e rotatividade de trabalho (jolts) mostrou que as vagas de emprego nos eua subiram para um máximo de três meses de 8,04 milhões em agosto. a taxa de contratação caiu para 3,3%, o mesmo nível do mais baixo desde 2013, excluindo os primeiros dados da epidemia de 2020. a indústria de serviços, a espinha dorsal da economia, está a crescer ao ritmo mais rápido num ano e meio. o índice da indústria de serviços do institute for supply management (ism) subiu para 54,9% em setembro, o nível mais elevado desde fevereiro de 2023.

bob schwartz, economista sénior da oxford economics, disse numa entrevista ao china business news que o relatório de emprego de setembro foi muito melhor do que o esperado e o crescimento dos salários acelerou. por outro lado, ele acredita que o forte índice da indústria de serviços ism é outro sinal de que a economia ainda está em rápida expansão. “os gastos dos consumidores continuam a crescer a uma taxa forte e devem ser bem apoiados neste ano e no próximo, à medida que as condições financeiras relaxam”. ainda há muito espaço para melhorias quando a incerteza política diminuir."

o preço das taxas de juros mudou, com os rendimentos dos títulos de médio e longo prazo dos eua subindo fortemente. os títulos do tesouro dos eua de 2 anos, que estão intimamente relacionados às expectativas de taxas de juros, subiram 36,7 pontos base na semana, para 3,93%, o maior aumento em 16 meses. a nota de referência do tesouro dos eua com vencimento em 10 anos subiu 22,9 pontos base na semana, para 3,98%. a probabilidade de um corte de 25 pontos base nas taxas de juro em novembro aumentou para quase 90%, de acordo com dados do cme group fed watch.

o barclays acredita que o último relatório não agrícola mina a visão de que a procura externa de trabalho está a perder dinamismo e fortalece a resiliência contínua da actividade económica e a possibilidade de uma aterragem suave. o banco espera que o fed reduza as taxas de juro em 25 pontos base nas suas reuniões de política monetária de novembro e dezembro.

é importante notar que o presidente do fed, powell, também acalmou a flexibilização agressiva no seu último discurso na semana passada. “no geral, a economia está em boa forma e pretendemos usar as nossas ferramentas para mantê-la assim. se a economia se desenvolver como esperado, haverá mais dois cortes até ao final do ano, num total de 50 pontos base”, disse. disse.

schwartz disse à cbn news que, dado o foco do fed no mercado de trabalho ao deliberar futuros cortes nas taxas de juros, a greve irá turvar os dados de emprego e potencialmente complicar a sua decisão. contudo, o impacto global é temporário e o mercado de trabalho e a economia estão suficientemente saudáveis ​​para suportar um corte de 25 pontos base na taxa na reunião de novembro.

o sentimento do mercado permanece positivo

as ações dos eua continuaram sua recuperação desde meados de setembro. no fechamento da última sexta-feira, o dow jones industrial average estabeleceu seu 34º recorde de fechamento neste ano. o s&p 500 está a menos de 1% do seu máximo histórico.

as estatísticas de mercado do dow jones mostraram alguma divergência entre os setores na semana passada. o aumento nos futuros do petróleo bruto impulsionou o setor de energia em 7%, seguido pelos serviços de comunicação, que subiram 2,2%. os setores de serviços públicos e da indústria financeira, industriais e de tecnologia subiram. declínio. o setor de tecnologia tem chamado a atenção, entre os quais a openai anunciou uma nova rodada de financiamento de us$ 6,6 bilhões, com uma avaliação pós-investimento atingindo us$ 157 bilhões. muitas instituições aumentaram o preço-alvo do meta.

em termos de sentimento de mercado, o indicador de alta de ativos cruzados do bank of america, que quantifica o sentimento do investidor por meio de fluxos de fundos, dados de posicionamento e tecnologia de mercado, subiu de 5,4 para 6, o maior ganho semanal desde dezembro de 2023, indicando que os investidores o clima permanece positivo . o banco disse que isto foi ajudado por fortes influxos em ações de mercados emergentes e fortes indicadores técnicos nos mercados de crédito.

de acordo com o cronograma, o relatório de lucros do terceiro trimestre do mercado de ações dos eua deverá começar oficialmente na próxima semana, quando jpmorgan chase, wells fargo e blackrock começarão.

david kostin, estrategista-chefe de ações dos eua na goldman sachs, divulgou um relatório elevando sua previsão de lucro por ação do s&p 500 em 2025 de us$ 256 para us$ 268, um aumento de 11% em relação ao ano anterior. tendo em conta as expectativas de crescimento dos lucros em 2025, a meta de 12 meses para o s&p 500 foi elevada de 6.000 pontos para 6.300 pontos.

charles schwab escreveu em sua perspectiva de mercado que as ações dos eua foram atingidas na semana passada pela situação no oriente médio e pelas greves nos portos da costa leste. é digno de nota o impacto potencial dos desenvolvimentos recentes na inflação futura, o que poderá traduzir-se em preços mais elevados, complicando o trabalho da fed e traduzindo-se numa maior volatilidade do mercado. actualmente, os dados de inflação têm-se aproximado do objectivo da fed, os fundamentos económicos são sólidos e os participantes no mercado parecem concordar com o ritmo lento de flexibilização da fed.

a agência acredita que há muitos potenciais impulsionadores de mercado na próxima semana, como dados mensais de inflação (índice de preços ao consumidor no dia 10, índice de preços ao produtor industrial no dia 11) e a temporada de lucros do terceiro trimestre. os dados económicos dos eua mais fortes do que o esperado parecem ser o principal impulsionador dos movimentos recentes do mercado de ações e espera-se que empurrem os mercados para cima. contudo, de acordo com informações obtidas na conferência global de serviços financeiros do barclays, em setembro, existe uma atitude cautelosa em relação aos relatórios de lucros dos principais bancos. vale a pena mencionar que a factset prevê atualmente um crescimento dos lucros do terceiro trimestre para o s&p 500 em 4,6%, abaixo dos 7,8% no início do trimestre.