новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

после заседания федеральной резервной системы по процентным ставкам в сентябре акции сша продемонстрировали четыре еженедельных роста подряд. изменение денежно-кредитной политики повысило склонность рынка к риску, в то время как новые признаки укрепления рынка труда ослабили опасения по поводу экономического спада, а ожидания агрессивного снижения процентных ставок отступили.

на предстоящей неделе нельзя игнорировать влияние геополитических факторов, а инфляция и сезон отчетности станут ключевыми факторами, влияющими на рыночные тенденции.

какова будет последующая динамика акций сша (источник: информационное агентство синьхуа)

перспективы мягкой посадки сша усиливаются

устойчивость экономики сша в очередной раз делает перспективу мягкой посадки более яркой.

как самый популярный индикатор на прошлой неделе, министерство труда сша заявило, что в сентябре в сша было создано 250 000 новых рабочих мест, что намного превышает ожидания рынка. рост занятости в августе и июле также был пересмотрен в сторону повышения. уровень безработицы, когда-то вызывавший беспокойство, снизился до 4,1% с 4,2%.

кроме того, последнее исследование вакансий и текучести рабочей силы (jolts) показало, что в августе количество вакансий в сша выросло до трехмесячного максимума в 8,04 миллиона. уровень приема на работу упал до 3,3%, что является самым низким уровнем с 2013 года, если не учитывать первые данные об эпидемии 2020 года. сфера услуг, основа экономики, растет самыми быстрыми темпами за полтора года. индекс сферы услуг института управления поставками (ism) поднялся в сентябре до 54,9%, самого высокого уровня с февраля 2023 года.

боб шварц, старший экономист oxford economics, заявил в интервью china business news, что сентябрьский отчет о занятости оказался намного лучше, чем ожидалось, а рост заработной платы ускорился. с другой стороны, он считает, что сильный индекс сферы услуг ism является еще одним сигналом того, что экономика по-прежнему быстро растет: «потребительские расходы продолжают расти высокими темпами и должны получить хорошую поддержку в этом и следующем году, поскольку финансовые условия ослабляются». когда политическая неопределенность утихнет, остается еще много возможностей для улучшения».

цены на процентные ставки изменились, при этом средне- и долгосрочная доходность облигаций сша сильно выросла. двухлетние казначейские облигации сша, которые тесно связаны с ожиданиями процентных ставок, выросли на 36,7 базисных пунктов за неделю до 3,93%, что стало самым большим ростом за 16 месяцев. базовые 10-летние казначейские облигации сша выросли за неделю на 22,9 базисных пункта до 3,98%. по данным cme group fed watch, вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов в ноябре выросла почти до 90%.

barclays полагает, что последний несельскохозяйственный отчет подрывает мнение о том, что внешний спрос на рабочую силу теряет темпы, и укрепляет сохраняющуюся устойчивость экономической активности и возможность мягкой посадки. банк ожидает, что фрс снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов на своих заседаниях по политике в ноябре и декабре.

стоит отметить, что председатель фрс пауэлл также охладил агрессивное смягчение в своем последнем выступлении на прошлой неделе. "в целом экономика находится в хорошей форме, и мы намерены использовать наши инструменты, чтобы поддерживать ее в таком состоянии. если экономика будет развиваться так, как ожидается, до конца года произойдет еще два сокращения, всего на 50 базисных пунктов", - сказал он. сказал.

шварц сообщил cbn news, что, учитывая внимание фрс к рынку труда при обсуждении будущего снижения процентных ставок, забастовка исказит данные о занятости и потенциально осложнит ее решение. однако общий эффект носит временный характер, а рынок труда и экономика достаточно здоровы, чтобы поддержать снижение ставки на 25 базисных пунктов на ноябрьском заседании.

настроения рынка остаются позитивными

фондовые индексы сша продолжили восстановление с середины сентября. по состоянию на закрытие в прошлую пятницу промышленный индекс доу-джонса установил 34-й рекорд закрытия в этом году. индекс s&p 500 отстает менее чем на 1% от своего исторического максимума.

рыночная статистика dow jones показала на прошлой неделе некоторые расхождения по секторам. рост фьючерсов на сырую нефть подтолкнул к росту энергетический сектор на 7%, за которым следуют услуги связи, которые выросли на 2,2%. акции компаний коммунального и финансового сектора, промышленности и технологий выросли. лидировали секторы сырья и недвижимости, которые лидировали на предыдущей неделе. отклонить. технологический сектор привлек внимание, в частности, openai объявила о новом раунде финансирования в размере 6,6 миллиардов долларов сша, при этом послеинвестиционная оценка достигла 157 миллиардов долларов сша. многие учреждения повысили целевую цену meta.

что касается рыночных настроений, бычий индикатор bank of america, который количественно оценивает настроения инвесторов с использованием потоков средств, данных о позиционировании и рыночных технологий, вырос до 6 с 5,4, что является самым большим недельным приростом с декабря 2023 года, что указывает на то, что настроение инвесторов остается позитивным. . в банке заявили, что этому способствовал сильный приток средств в акции развивающихся рынков и сильные технические индикаторы на кредитных рынках.

согласно графику, ожидается, что отчет о доходах фондового рынка сша за третий квартал официально начнется на следующей неделе, когда начнут работу jpmorgan chase, wells fargo и blackrock.

дэвид костин, главный стратег по акциям сша в goldman sachs, опубликовал отчет, в котором повысил свой прогноз прибыли на акцию s&p 500 в 2025 году с $256 до $268, что на 11% больше, чем в предыдущем году. учитывая ожидания роста прибыли в 2025 году, 12-месячная цель для индекса s&p 500 была повышена с 6000 до 6300.

чарльз шваб написал в своем обзоре рынка, что акции сша пострадали на прошлой неделе из-за ситуации на ближнем востоке и забастовок в портах восточного побережья. следует отметить потенциальное влияние недавних событий на будущую инфляцию, что может привести к повышению цен, усложнив работу фрс и приведя к повышению волатильности рынка. в настоящее время данные по инфляции приближаются к целевому показателю фрс, экономические основы прочны, и участники рынка, похоже, согласны с замедлением темпов смягчения политики фрс.

агентство полагает, что на предстоящей неделе существует множество потенциальных рыночных драйверов, таких как ежемесячные данные по инфляции (индекс потребительских цен 10-го числа, индекс цен промышленных производителей 11-го числа) и сезон отчетности за третий квартал. более сильные, чем ожидалось, экономические данные сша, по-видимому, являются основным драйвером недавних движений фондового рынка и, как ожидается, подтолкнут рынки к росту. однако, согласно информации, полученной на конференции barclays global financial services в сентябре, наблюдается осторожное отношение к отчетам о прибылях крупнейших банков. стоит отметить, что factset в настоящее время прогнозирует рост прибыли индекса s&p 500 в третьем квартале на уровне 4,6% по сравнению с 7,8% в начале квартала.