fuente: corretaje china

como representantes de fondos de mediano y largo plazo, muchos gigantes de seguros dijeron que es de gran importancia mejorar las políticas y sistemas de apoyo para que los fondos de mediano y largo plazo ingresen al mercado, guiar a los fondos de seguros para optimizar el largo plazo. mecanismo de evaluación y ayudar a los fondos de seguros a realizar "inversiones a largo plazo" en la nueva era para desempeñar un mejor papel en áreas clave como la productividad de calidad. el capital asegurador también hizo sugerencias para seguir cultivando y fortaleciendo el capital asegurador como capital paciente.

llaman la atención la optimización de la evaluación a largo plazo y la inversión diferenciada en anualidades empresariales

las "opiniones orientadoras" proponen tres medidas básicas: "construir y cultivar un ecosistema de mercado de capitales que fomente la inversión a largo plazo", "desarrollar vigorosamente los fondos públicos de capital y apoyar el desarrollo constante de los fondos de inversión en valores privados" y "esforzarse por mejorar el apoyo políticas y sistemas para el ingreso al mercado de diversos tipos de fondos de mediano y largo plazo".

el responsable de china life assets, filial de china life group, cree que "esforzarse por mejorar las políticas y sistemas de apoyo a la entrada en el mercado de diversos tipos de fondos a medio y largo plazo" es de gran importancia para fondos de seguros a medio y largo plazo.

en primer lugar, optimizar el mecanismo de evaluación a largo plazo ayudará a aliviar el problema del desajuste entre los objetivos de inversión a largo plazo de los fondos de mediano y largo plazo con capital de seguro como núcleo y el ciclo de evaluación a corto plazo. limitados por la contabilidad, la evaluación del desempeño, la solvencia y otros requisitos, los fondos de seguros todavía enfrentan ciertas limitaciones prácticas en la inversión de capital, y el índice de inversión en acciones de la mayoría de las compañías de seguros todavía está lejos del límite superior de la póliza.

en segundo lugar, las "opiniones orientadoras" abrieron la exploración de inversiones diferenciadas en rentas vitalicias empresariales. en el proceso actual de gestión de anualidades empresariales, la mayoría de las empresas han formulado una estrategia de inversión unificada para las operaciones de inversión, pero es difícil tener en cuenta grupos con diferentes preferencias de riesgo durante la ejecución. el resultado final generalmente tiende a ser una baja preferencia por el riesgo y una baja tolerancia a la volatilidad. . en la asignación de activos esto se refleja en la proporción relativamente baja de activos de capital. si se abren las opciones de inversión personal de las anualidades empresariales, será útil reflejar plenamente las preferencias de riesgo de los propietarios de fondos en el proceso de inversión, realizar una asignación de activos personalizada orientada al cliente y ayudar a los empleados a utilizar plenamente el dividendo de tiempo que aportan las rentas vitalicias empresariales a largo plazo. inversión a plazo, mejorar la asignación de activos de riesgo y lograr rendimientos estables a lo largo de los ciclos.

duan guosheng, vicepresidente ejecutivo, director de inversiones de taikang insurance group y director ejecutivo de taikang assets, notó muchos contenidos en las "opiniones orientadoras", tales como: establecimiento y mejora de fondos de seguros comerciales, varios tipos de pensiones y otros a mediano y largo plazo. fondos a plazo con un ciclo largo de más de tres años mecanismo de evaluación para promover el establecimiento de una orientación de desempeño a largo plazo mejorar el sistema de política de inversión del fondo nacional de seguridad social y del fondo de seguro de pensiones básico, apoyar a los empleadores calificados para liberalizar las opciones de inversión individual para anualidades empresariales; y alentar a los administradores de fondos de anualidades empresariales a explorar y realizar inversiones diferenciadas, etc.

"como institución de gestión de activos de seguros, estamos muy de acuerdo con las "opiniones orientadoras". estas orientaciones políticas abordan eficazmente los problemas que los seguros, las anualidades, la seguridad social y otros fondos a menudo enfrentan en el proceso de inversión real. las "opiniones orientadoras" abordan estos temas "apoyamos y respondemos firmemente a las políticas del comité central del partido y de la comisión reguladora de valores de china, y esperamos que los detalles de políticas relevantes se implementen lo antes posible para realizar aún más los atributos de los fondos de seguros como pacientes. capital y hacer esfuerzos para impulsar la confianza en el mercado de capitales." mayor contribución ".

todavía hay margen de mejora en la proporción de tenencias de inversores institucionales

el responsable pertinente de china life asset afirmó que las "opiniones orientadoras" mencionaban claramente en los objetivos principales "promover un aumento significativo en la escala y proporción de la inversión de capital a mediano y largo plazo, una estructura de inversionistas más razonable en el mercado de capitales, y el fortalecimiento integral del carácter a largo plazo del comportamiento inversor y de la estabilidad inherente del mercado." ".

la persona dijo que, según las estadísticas de la comisión reguladora de valores de china, a finales de agosto de 2024, los inversores institucionales, como fondos públicos de acciones, fondos de seguros y varios fondos de pensiones, poseían un total de acciones a con un valor de mercado circulante de 14,5 billones de yuanes, un aumento de más del 100% desde principios de 2019, lo que representa del 17% del valor de mercado circulante de las acciones a al 22,2%. a finales de junio de 2024, la escala de los fondos de seguros que invertían en acciones era de 2,08 billones de yuanes, lo que representaba el 3,15% del valor de mercado circulante de las acciones a durante el mismo período, la escala total de los fondos de seguros que invertían en acciones y; los fondos de inversión en valores alcanzaron los 3,78 billones de yuanes, un aumento del 96,8% con respecto al nivel de principios de 2019.

"las operaciones de inversión de capital a medio y largo plazo son altamente especializadas y estables, lo que es de gran importancia para superar las fluctuaciones del mercado a corto plazo y desempeñar el papel de 'estabilizador' y 'lastre' en el mercado de capitales. en la actualidad, los inversores institucionales ' posiciones en el mercado de valores todavía hay mucho margen de mejora”, afirmó el mencionado representante de china life asset management.

el responsable de china life assets antes mencionado hizo sugerencias sobre cómo seguir cultivando y ampliando los fondos de seguros como capital paciente:

por un lado, se recomienda enriquecer aún más el modelo de inversión a largo plazo de los fondos de seguros comerciales. por ejemplo, se puede apoyar al capital de seguros para que participe en el aumento fijo de las empresas que cotizan en bolsa, y se puede permitir que las compañías de seguros calificadas establezcan fondos de capital privado para participar en inversiones en el mercado de valores y aumentar la escala de los fondos de capital privado. el establecimiento de fondos de capital privado para la inversión en acciones a largo plazo aliviará significativamente la perturbación que las fluctuaciones de los precios de las acciones a corto plazo afectan a las ganancias actuales y los activos netos de las compañías de seguros, y ayudará a los fondos de seguros a aumentar la inversión en industrias estratégicas emergentes, manufactura avanzada y nueva infraestructura. y otros campos, al servicio del desarrollo de nuevas fuerzas productivas de calidad.

por otro lado, se recomienda despejar aún más los obstáculos institucionales que afectan la inversión de largo plazo de los fondos de seguros. el primero es optimizar y mejorar los factores de riesgo de inversión relacionados con la solvencia. el actual coeficiente de cálculo del capital mínimo para la inversión de capital en la segunda fase de c-ross sigue siendo relativamente alto. si las áreas de inversión de capital y los períodos de tenencia pueden subdividirse y los factores de riesgo de inversión pueden reducirse adecuadamente para objetivos mantenidos a largo plazo. se mejorará aún más la asignación de inversiones a largo plazo de los fondos de seguros. el segundo es optimizar y mejorar las normas contables para los activos de inversión en seguros a largo plazo. según las nuevas normas sobre instrumentos financieros, la medición del valor razonable aumenta las fluctuaciones de los beneficios de las compañías de seguros. si se pueden optimizar las normas contables para las inversiones a largo plazo de las compañías de seguros, se alentará aún más a las compañías de seguros a mantener activos de capital de alta calidad a largo plazo. término. el tercero es proponer el levantamiento de las restricciones a la inversión bursátil en compañías de seguros.

la “conveniencia del intercambio” trae múltiples impactos positivos

anteriormente, el 24 de septiembre, se anunció en una conferencia de prensa de la oficina de información del consejo de estado "un banco, una oficina, una reunión" para promover seguros y otros fondos a mediano y largo plazo para apoyar el desarrollo constante del mercado de capitales. entre ellos, el gobernador del banco central, pan gongsheng, dijo que la creación de nuevas herramientas de política monetaria apoyará el desarrollo estable del mercado de valores, lo que ha atraído la atención del mercado. uno de ellos es crear servicios de canje de valores, fondos y compañías de seguros para ayudar a los valores, fondos y compañías de seguros calificados a obtener liquidez del banco central mediante prenda de activos.

con respecto a la innovadora política monetaria del banco central de "servicios de intercambio", su gang, director de inversiones de china pacific insurance, dijo que esto demuestra la firme determinación del país de mantener la estabilidad del mercado financiero y promover el sano desarrollo del mercado de capitales. considera que el impacto positivo de esta política en el mercado de capitales radica en:

la primera es ampliar las fuentes de fondos institucionales. las compañías de valores, fondos y seguros pueden obtener liquidez del banco central a través de promesas de activos, lo que aumentará en gran medida la capacidad de estas instituciones para obtener fondos.

el segundo es mejorar la liquidez del mercado. la inyección incremental de liquidez obtenida a través de "servicios de swap" aumentará directamente el nivel general de liquidez del mercado de capitales y contribuirá a la actividad de las transacciones del mercado y al desempeño de las funciones de determinación de precios.

el tercero es aumentar la confianza del mercado. el banco central utiliza esta herramienta de política para enviar señales positivas al mercado, demostrando su determinación y capacidad para mantener la estabilidad del mercado. esto ayudará a mejorar la confianza de los inversores y promover el desarrollo estable del mercado de capitales.

su gang dijo que china pacific insurance llevará a cabo una investigación en profundidad sobre los escenarios de aplicación del negocio de "facilidad de intercambio" junto con la estrategia de inversión de la compañía, y aprovechará plenamente el papel de los fondos a largo plazo y el capital paciente en la capital. mercado.

el responsable de picc asset management dijo que las nuevas herramientas de política monetaria creadas esta vez, como valores, fondos, líneas de canje de compañías de seguros, etc., brindan más canales de inversión y oportunidades para capitales de largo plazo como los fondos de seguros. picc asset management participará más activamente en las transacciones de mercado, fortalecerá aún más la confianza, responderá activamente, ayudará mejor al retorno del valor de mercado y aprovechará plenamente el papel de los fondos a largo plazo como "estabilizadores" y "impulsores" del capital. mercado.

las señales políticas positivas son de gran importancia y fortalecerán "el dinero y la inversión a largo plazo".

la compañía de seguros del pueblo de china dijo que en el contexto de la actual situación económica global compleja y volátil, mi país ha respondido recientemente a las preocupaciones del mercado de manera oportuna a través de una serie de medidas políticas precisas y efectivas, dando en la clave para el desarrollo constante del mercado de capitales y mejorar significativamente la confianza de los inversores. también proporciona un sólido apoyo al desarrollo saludable del capital a largo plazo, como los fondos de seguros.

la persona relevante a cargo de picc assets dijo que picc cumple activamente con sus responsabilidades como empresa central financiera, continúa aumentando la inversión en la base del mercado de valores y aprovecha activamente las ventajas de fuentes de fondos de seguros estables, a largo plazo y a gran escala. , y aumenta la inversión en la economía real, especialmente las estratégicas. la intensidad de la inversión en industrias emergentes, manufactura avanzada, nueva infraestructura y otros campos. la empresa fija objetivos de desarrollo de alta calidad, sigue de cerca la dirección de fomento de políticas nacionales, se centra en cumplir los "cinco artículos principales", optimiza la asignación de activos de los fondos de seguros, proporciona apoyo financiero estable y a largo plazo para la economía real y promueve la transformación y mejora de la estructura económica.

ping an, de china, afirmó que el grupo redactará sólidamente los "cinco artículos principales" de finanzas, se orientará hacia un desarrollo de alta calidad, responderá activamente a las políticas nacionales y mejorará aún más la capacidad y el nivel de los servicios de seguros para la economía real. los fondos de seguros tienen las características de larga duración y fuerte estabilidad, y pueden conectarse mejor con industrias emergentes y campos relacionados con el desarrollo de alta calidad. ping an es firmemente optimista sobre el futuro de la economía de china. los fondos de seguros de ping an se adherirán a los principios de inversión de "determinación estratégica y ciclos trascendentales; flexibilidad táctica y preparación para tiempos difíciles; asignación equilibrada y diversificación de riesgos" y seguirán mejorando. los sectores de crecimiento relacionados con la nueva productividad promovida por las políticas nacionales. asignar ponderaciones para reflejar las debidas responsabilidades del "capital paciente".

taiping life afirmó que la empresa siempre ha tenido como objetivo optimizar la estructura de activos y pasivos y se ha adherido a la inversión a largo plazo y la inversión de valor. desde 2020, la empresa ha aumentado la asignación de bonos a largo plazo y la duración de los activos se ha alargado significativamente. en el futuro, seguirá fortaleciendo el concepto de "inversión a largo plazo" y aprovechando activamente las ventajas a largo plazo de los fondos de seguros. en términos de dirección de la inversión, aumentaremos las inversiones en línea con las políticas industriales nacionales o en las principales áreas comerciales sinérgicas, y diseñaremos industrias emergentes estratégicas, capital de riesgo y los campos de la cadena de valor upstream y downstream de atención médica y de salud con efectos sinérgicos; en términos de objetivos de inversión, tendremos un resultado final claro a través de la inversión. los activos, los ingresos de período estable y los activos con canales de salida claros deberían aprovechar al máximo las ventajas del capital paciente de los fondos de seguros para impulsar los rendimientos a largo plazo y al mismo tiempo respaldar altos. -desarrollo económico de calidad en términos de métodos de inversión, explorar modelos y rutas para que los fondos a largo plazo sirvan a la nueva economía y las nuevas industrias. incrementar la cooperación entre las empresas centrales y los gobiernos locales, incluido el establecimiento de fondos de inversión en valores privados y fondos de desarrollo regional. , etc.

taiping asset dijo que recientemente se han anunciado una serie de políticas favorables, que no sólo responden a las preocupaciones del mercado, sino que también reflejan una fuerte señal de los tomadores de decisiones para estabilizar la economía, el mercado y las expectativas, lo cual es de gran importancia:

en primer lugar, el uso integral de medidas fiscales, monetarias, de mercado de capitales y otras medidas de política para mejorar las expectativas del mercado e impulsar el desempeño del mercado, como la creación de instrumentos de política monetaria del mecanismo de intercambio y otras innovaciones, ayudará a mejorar la confianza de los inversionistas y la vitalidad del mercado.

en segundo lugar, la atención de las políticas está firmemente centrada en los bienes raíces, las ganancias corporativas, la promoción del consumo, la protección del empleo y otras áreas de la economía real y la economía nacional y los medios de vida de las personas, haciendo hincapié en estimular el entusiasmo, la iniciativa y la creatividad de toda la sociedad, y promover un alto -un desarrollo de calidad y de forma integral a través de medios económicos y financieros.

el tercero es optimizar aún más el entorno institucional que guía a los fondos de mediano y largo plazo para ingresar al mercado, supervisar y orientar los fondos de seguros para optimizar el mecanismo de evaluación de largo plazo y promover que las instituciones de seguros optimicen el calce entre activos y pasivos, lo que ayudará los fondos de seguros llevan a cabo "inversiones a largo plazo" y desempeñan un papel clave en la productividad de nueva calidad y otras áreas clave deberían desempeñar mejor el papel de "lastre" del capital a largo plazo y el capital paciente.

taiping asset declaró que implementará aún más el espíritu relevante, se adherirá a la inversión a largo plazo, la inversión de valor y la inversión responsable, continuará optimizando el sistema y mecanismo de gestión de inversiones de acuerdo con las características de los fondos de seguros, se centrará en la dirección de alta -desarrollo económico de calidad, optimizar continuamente el diseño de las inversiones, apoyar la salud y la estabilidad a largo plazo del desarrollo del mercado de capitales y servir plenamente a la implementación de las estrategias nacionales.

editor: li dan

corrección: wang jincheng

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