sumber: pialang cina

sebagai perwakilan dari dana jangka menengah dan panjang, banyak raksasa asuransi mengatakan bahwa meningkatkan kebijakan dan sistem pendukung dana jangka menengah dan panjang untuk memasuki pasar sangatlah penting, memandu dana asuransi untuk mengoptimalkan dana jangka panjang. mekanisme penilaian, dan membantu dana asuransi melakukan "investasi jangka panjang" di era baru untuk memainkan peran yang lebih baik dalam bidang fokus utama seperti produktivitas berkualitas. modal asuransi juga memberikan saran untuk lebih mengembangkan dan memperkuat modal asuransi sebagai modal pasien.

mengoptimalkan penilaian jangka panjang dan investasi yang berbeda dalam anuitas perusahaan menarik perhatian

"pendapat panduan" mengusulkan tiga langkah inti: "membangun dan menumbuhkan ekosistem pasar modal yang mendorong investasi jangka panjang", "mengembangkan dengan penuh semangat dana ekuitas publik dan mendukung pengembangan dana investasi sekuritas swasta yang stabil", dan "berusaha untuk meningkatkan dukungan kebijakan dan sistem masuknya berbagai jenis dana jangka menengah dan panjang ke pasar”.

penanggung jawab china life assets, anak perusahaan china life group, percaya bahwa "berusaha meningkatkan kebijakan dan sistem pendukung masuknya berbagai jenis dana jangka menengah dan panjang ke pasar" sangat penting bagi asuransi dana jangka menengah dan panjang.

pertama-tama, optimalisasi mekanisme penilaian jangka panjang akan membantu meringankan masalah ketidaksesuaian antara tujuan investasi jangka panjang dana jangka menengah dan panjang dengan modal asuransi sebagai inti dan siklus penilaian jangka pendek. dibatasi oleh akuntansi, penilaian kinerja, solvabilitas dan persyaratan lainnya, dana asuransi masih menghadapi kendala praktis tertentu dalam investasi ekuitas, dan rasio investasi saham di sebagian besar perusahaan asuransi masih jauh dari batas atas polis.

kedua, "pendapat panduan" membuka eksplorasi investasi yang berbeda dalam anuitas perusahaan. dalam proses manajemen anuitas perusahaan saat ini, sebagian besar perusahaan telah merumuskan strategi investasi terpadu untuk operasi investasi, namun sulit untuk memperhitungkan kelompok dengan preferensi risiko yang berbeda selama eksekusi. hasil akhirnya umumnya cenderung preferensi risiko rendah dan toleransi volatilitas rendah . dalam alokasi aset hal ini tercermin dari relatif rendahnya proporsi aset ekuitas. jika opsi investasi pribadi dari anuitas perusahaan dibuka, akan sangat membantu untuk sepenuhnya mencerminkan preferensi risiko pemilik dana dalam proses investasi, mewujudkan alokasi aset yang dipersonalisasi dan berorientasi pada pelanggan, dan membantu karyawan memanfaatkan sepenuhnya dividen waktu yang dihasilkan oleh jangka panjang. investasi jangka panjang, meningkatkan alokasi aset berisiko dan mencapai pengembalian yang stabil di seluruh siklus.

duan guosheng, wakil presiden eksekutif, kepala investasi grup asuransi taikang dan ceo taikang assets, memperhatikan banyak konten dalam "pendapat panduan", seperti: membangun dan meningkatkan dana asuransi komersial, berbagai jenis pensiun dan jangka menengah dan panjang lainnya. dana jangka panjang dengan siklus panjang lebih dari tiga tahun mekanisme penilaian untuk mendorong pembentukan orientasi kinerja jangka panjang meningkatkan sistem kebijakan investasi dana jaminan sosial nasional dan dana asuransi pensiun dasar, mendukung pemberi kerja yang memenuhi syarat untuk meliberalisasi pilihan investasi individu untuk anuitas perusahaan; , dan mendorong pengelola dana anuitas perusahaan untuk mengeksplorasi dan melakukan investasi yang berbeda, dll.

“sebagai lembaga pengelola aset asuransi, kami sangat setuju dengan “pendapat panduan”. arahan kebijakan ini secara efektif mengatasi permasalahan yang sering dihadapi oleh asuransi, anuitas, jaminan sosial, dan dana lainnya dalam proses investasi sebenarnya. “pendapat panduan” membahas masalah ini. "kami dengan tegas mendukung dan menanggapi kebijakan komite sentral partai dan komisi regulasi sekuritas tiongkok, dan menantikan rincian kebijakan yang relevan diterapkan sesegera mungkin untuk lebih mewujudkan atribut dana asuransi sebagai pasien." modal dan melakukan upaya untuk meningkatkan kepercayaan di pasar modal." kontribusi yang lebih besar.”

masih ada ruang untuk perbaikan dalam proporsi kepemilikan investor institusional

penanggung jawab china life asset menyatakan bahwa "pendapat panduan" dengan jelas disebutkan dalam tujuan utama "untuk mendorong peningkatan yang signifikan dalam skala dan proporsi investasi modal jangka menengah dan panjang, struktur investor yang lebih masuk akal dalam pasar modal, dan penguatan komprehensif dari sifat perilaku investasi jangka panjang dan stabilitas yang melekat pada pasar." ".

orang tersebut mengatakan bahwa menurut statistik dari komisi regulasi sekuritas tiongkok, pada akhir agustus 2024, investor institusi seperti dana publik ekuitas, dana asuransi, dan berbagai dana pensiun memiliki total saham a dengan nilai pasar beredar sebesar 14,5 triliun yuan, meningkat lebih dari 100% dari awal tahun 2019. , menyumbang 17% dari nilai pasar beredar saham a menjadi 22.2%. pada akhir juni 2024, skala dana asuransi yang berinvestasi pada saham adalah 2,08 triliun yuan, menyumbang 3,15% dari nilai pasar beredar saham a; pada periode yang sama, total skala dana asuransi yang berinvestasi pada saham dan dana investasi sekuritas mencapai 3,78 triliun yuan, meningkat dari level awal tahun 2019 sebesar 96,8%.

“operasi investasi modal jangka menengah dan panjang sangat terspesialisasi dan stabil, yang sangat penting untuk mengatasi fluktuasi pasar jangka pendek dan memainkan peran sebagai 'penstabil' dan 'batu pemberat' di pasar modal. saat ini, investor institusional ' posisi di pasar saham masih banyak ruang untuk perbaikan,” kata orang dari china life asset management yang disebutkan di atas.

penanggung jawab china life assets yang disebutkan di atas memberikan saran untuk lebih lanjut mengembangkan dan memperluas dana asuransi sebagai modal pasien:

di satu sisi, direkomendasikan untuk lebih memperkaya model investasi jangka panjang dana asuransi komersial. misalnya, modal asuransi dapat didukung untuk berpartisipasi dalam peningkatan tetap perusahaan terdaftar, dan perusahaan asuransi yang memenuhi syarat dapat diizinkan untuk membentuk dana ekuitas swasta untuk berpartisipasi dalam investasi pasar saham dan meningkatkan skala dana ekuitas swasta. pembentukan dana ekuitas swasta untuk investasi saham jangka panjang akan secara signifikan mengurangi gangguan fluktuasi harga saham jangka pendek terhadap keuntungan saat ini dan aset bersih perusahaan asuransi, dan membantu dana asuransi meningkatkan investasi di industri strategis yang sedang berkembang, manufaktur maju, dan infrastruktur baru. dan bidang lainnya, melayani pengembangan tenaga produktif baru yang berkualitas.

di sisi lain, disarankan untuk lebih menjernihkan hambatan kelembagaan yang mempengaruhi investasi dana asuransi jangka panjang. yang pertama adalah mengoptimalkan dan meningkatkan faktor risiko investasi terkait solvabilitas. koefisien penghitungan modal minimum saat ini untuk investasi ekuitas pada tahap kedua c-ross masih relatif tinggi. jika area investasi ekuitas dan periode kepemilikan dapat dibagi lagi, dan faktor risiko investasi dapat dikurangi secara tepat untuk target kepemilikan jangka panjang, alokasi investasi jangka panjang dana asuransi akan lebih ditingkatkan. kedua, mengoptimalkan dan menyempurnakan standar akuntansi asuransi aset ekuitas investasi jangka panjang. berdasarkan standar instrumen keuangan baru, pengukuran nilai wajar meningkatkan fluktuasi laba perusahaan asuransi. jika standar akuntansi untuk investasi jangka panjang perusahaan asuransi dapat dioptimalkan, perusahaan asuransi akan semakin terdorong untuk memiliki aset ekuitas berkualitas tinggi dalam jangka panjang. ketentuan. ketiga, mengusulkan pencabutan pembatasan investasi saham pada perusahaan asuransi.

“kenyamanan pertukaran” membawa banyak dampak positif

sebelumnya, pada tanggal 24 september, "satu bank, satu biro, satu pertemuan" diumumkan pada konferensi pers kantor informasi dewan negara untuk mempromosikan asuransi dan dana jangka menengah dan panjang lainnya guna mendukung perkembangan pasar modal yang stabil. diantaranya, gubernur bank sentral pan gongsheng mengatakan bahwa penciptaan alat kebijakan moneter baru akan mendukung perkembangan pasar saham yang stabil, yang telah menarik perhatian pasar. salah satunya adalah dengan menciptakan fasilitas swap bagi perusahaan sekuritas, dana, dan asuransi untuk mendukung perusahaan sekuritas, dana, dan asuransi yang memenuhi syarat untuk memperoleh likuiditas dari bank sentral melalui penjaminan aset.

mengenai kebijakan moneter inovatif bank sentral mengenai "fasilitas swapping", su gang, kepala investasi china pacific insurance, mengatakan bahwa hal ini menunjukkan tekad kuat negaranya untuk menjaga stabilitas pasar keuangan dan mendorong perkembangan pasar modal yang sehat. ia meyakini dampak positif kebijakan ini terhadap pasar modal terletak pada:

yang pertama adalah memperluas sumber dana institusional. perusahaan sekuritas, dana, dan asuransi dapat memperoleh likuiditas dari bank sentral melalui penjaminan aset, yang akan sangat meningkatkan kemampuan lembaga-lembaga tersebut dalam memperoleh dana.

kedua, meningkatkan likuiditas pasar. suntikan likuiditas tambahan yang diperoleh melalui "fasilitas swap" akan secara langsung meningkatkan tingkat likuiditas pasar modal secara keseluruhan dan berkontribusi pada keaktifan transaksi pasar dan kinerja fungsi penemuan harga.

yang ketiga adalah meningkatkan kepercayaan pasar. bank sentral menggunakan alat kebijakan ini untuk memberikan sinyal positif kepada pasar, menunjukkan tekad dan kemampuannya untuk menjaga stabilitas pasar. hal ini akan membantu meningkatkan kepercayaan investor dan mendorong perkembangan pasar modal yang stabil.

su gang mengatakan bahwa china pacific insurance akan melakukan penelitian mendalam tentang skenario penerapan bisnis "fasilitas swap" sehubungan dengan strategi investasi perusahaan, dan memainkan peran penuh dana jangka panjang dan modal pasien di ibu kota. pasar.

penanggung jawab picc asset management mengatakan bahwa alat kebijakan moneter baru yang dibuat kali ini, seperti sekuritas, dana, fasilitas swap perusahaan asuransi, dll., memberikan lebih banyak saluran investasi dan peluang untuk modal jangka panjang seperti dana asuransi. picc asset management akan berpartisipasi lebih aktif dalam transaksi pasar, semakin memperkuat kepercayaan, merespons secara aktif, membantu pengembalian nilai pasar dengan lebih baik, dan memainkan peran penuh dana jangka panjang sebagai "penstabil" dan "penguat" modal pasar.

sinyal kebijakan positif sangat penting dan akan memperkuat “uang jangka panjang dan investasi jangka panjang”

perusahaan asuransi rakyat tiongkok mengatakan bahwa dalam konteks situasi ekonomi global yang kompleks dan bergejolak saat ini, negara saya baru-baru ini menanggapi kekhawatiran pasar secara tepat waktu melalui serangkaian langkah kebijakan yang tepat dan efektif, yang merupakan kunci bagi pembangunan yang stabil. pasar modal dan secara signifikan meningkatkan kepercayaan investor. hal ini juga memberikan dukungan yang kuat bagi pengembangan modal jangka panjang yang sehat seperti dana asuransi.

penanggung jawab picc assets mengatakan bahwa picc secara aktif memenuhi tanggung jawabnya sebagai perusahaan pusat keuangan, terus meningkatkan investasi di pasar saham terbawah, secara aktif memanfaatkan keunggulan sumber dana asuransi berskala besar, jangka panjang, dan stabil. , dan meningkatkan investasi pada perekonomian riil, khususnya yang bersifat strategis. intensitas investasi pada industri-industri baru, manufaktur maju, infrastruktur baru dan bidang-bidang lainnya. perusahaan menetapkan tujuan pembangunan yang berkualitas tinggi, mengikuti dengan cermat arah dorongan kebijakan nasional, berfokus pada melayani "lima artikel utama", mengoptimalkan alokasi aset dana asuransi, memberikan dukungan keuangan jangka panjang dan stabil untuk perekonomian riil, dan mendorong transformasi dan peningkatan struktur ekonomi.

ping an dari tiongkok menyatakan bahwa kelompok tersebut akan dengan solid menulis "lima artikel utama" keuangan, berorientasi pada pembangunan berkualitas tinggi, secara aktif menanggapi kebijakan nasional, dan lebih meningkatkan kemampuan dan tingkat layanan asuransi untuk perekonomian riil. dana asuransi memiliki karakteristik jangka waktu yang panjang dan stabilitas yang kuat, serta dapat terhubung lebih baik dengan industri dan bidang yang sedang berkembang yang terkait dengan pembangunan berkualitas tinggi. ping an sangat optimis terhadap masa depan perekonomian tiongkok. dana asuransi ping an akan mematuhi prinsip-prinsip investasi "penentuan strategis dan melampaui siklus; fleksibilitas taktis dan kesiapan menghadapi masa-masa sulit; alokasi seimbang dan diversifikasi risiko", dan akan terus meningkat. sektor-sektor pertumbuhan yang berkaitan dengan produktivitas baru yang didorong oleh kebijakan nasional. mengalokasikan bobot untuk mencerminkan tanggung jawab "modal pasien".

taiping life menyatakan bahwa perusahaan selalu bertujuan untuk mengoptimalkan struktur aset dan liabilitas serta berpegang pada investasi jangka panjang dan investasi nilai. sejak tahun 2020, perusahaan telah meningkatkan alokasi obligasi jangka panjang, dan durasi aset telah diperpanjang secara signifikan di masa depan, pihaknya akan terus memperkuat konsep "investasi jangka panjang" dan secara aktif memanfaatkan keuntungan jangka panjang dari dana asuransi. dalam hal arah investasi, kami akan meningkatkan investasi sejalan dengan kebijakan industri nasional atau dalam bidang bisnis utama yang sinergis, dan memaparkan industri-industri baru yang strategis, modal ventura, dan bidang rantai nilai hulu dan hilir bidang medis dan perawatan kesehatan dengan efek sinergis; dalam hal target investasi, kita akan memiliki keuntungan yang jelas melalui investasi. aset, pendapatan periode yang stabil, dan aset dengan saluran keluar yang jelas harus memberikan keuntungan penuh dari modal pasien dari dana asuransi untuk meningkatkan keuntungan jangka panjang sambil mempertahankan tingkat pengembalian yang tinggi. -pembangunan ekonomi yang berkualitas; dalam hal metode investasi, menjajaki model dan jalur dana jangka panjang untuk melayani perekonomian baru dan industri baru , dll.

taiping asset mengatakan bahwa baru-baru ini, sejumlah kebijakan yang menguntungkan telah diumumkan, yang tidak hanya menanggapi kekhawatiran pasar, namun juga mencerminkan sinyal kuat dari para pengambil keputusan untuk menstabilkan perekonomian, pasar, dan ekspektasi, yang sangat penting:

pertama, penggunaan langkah-langkah kebijakan fiskal, moneter, pasar modal dan kebijakan lainnya secara komprehensif untuk meningkatkan ekspektasi pasar dan meningkatkan kinerja pasar, seperti pembuatan alat kebijakan moneter fasilitas swap dan inovasi lainnya, akan membantu meningkatkan kepercayaan investor dan meningkatkan vitalitas pasar.

kedua, fokus kebijakan secara tegas terfokus pada real estat, keuntungan perusahaan, promosi konsumsi, perlindungan lapangan kerja dan bidang-bidang lain dari ekonomi riil dan perekonomian nasional serta penghidupan masyarakat, dengan menekankan pada merangsang antusiasme, inisiatif dan kreativitas seluruh masyarakat, dan mendorong pertumbuhan yang tinggi. -pembangunan berkualitas secara menyeluruh melalui sarana ekonomi dan keuangan.

yang ketiga adalah untuk lebih mengoptimalkan lingkungan kelembagaan yang memandu dana jangka menengah dan panjang untuk memasuki pasar, mengawasi dan membimbing dana asuransi untuk mengoptimalkan mekanisme penilaian jangka panjang, dan mendorong lembaga asuransi untuk mengoptimalkan pencocokan aset-liabilitas, yang akan membantu dana asuransi melakukan "investasi jangka panjang" dan memainkan peran kunci dalam produktivitas berkualitas baru dan bidang-bidang utama lainnya. bidang-bidang utama harus lebih memainkan peran "pemberat" modal jangka panjang dan modal sabar.

taiping asset menyatakan akan lebih menerapkan semangat yang relevan, berpegang pada investasi jangka panjang, investasi nilai, dan investasi yang bertanggung jawab, terus mengoptimalkan sistem dan mekanisme pengelolaan investasi sesuai dengan karakteristik dana asuransi, fokus pada arah tinggi -pembangunan ekonomi yang berkualitas, terus mengoptimalkan tata letak investasi, dan mendukung kesehatan dan stabilitas pasar modal jangka panjang serta sepenuhnya melayani pelaksanaan strategi nasional.

editor: li dan

koreksi: wang jincheng

pernyataan hak cipta

seluruh konten asli pada setiap platform securities times tidak boleh direproduksi oleh unit atau individu mana pun tanpa izin tertulis. perusahaan kami berhak untuk menuntut tanggung jawab hukum dari aktor terkait.

untuk pencetakan ulang dan kerjasama, silakan hubungi asisten securities times, id wechat: securitiestimes

akhir