lähde: brokerage china

keskipitkän ja pitkän aikavälin rahastojen edustajina monet vakuutusjättiläiset sanoivat, että on erittäin tärkeää parantaa keskipitkän ja pitkän aikavälin rahastojen markkinoille pääsyä tukevia politiikkoja ja järjestelmiä, ohjata vakuutusrahastoja optimoimaan pitkän aikavälin arviointimekanismi ja auttaa vakuutusrahastoja tekemään "pitkän aikavälin investointeja" uudella aikakaudella näyttelemään parempaa roolia keskeisillä painopistealueilla, kuten laadun tuottavuus. vakuutuspääoma teki myös ehdotuksia vakuutuspääoman kasvattamiseksi ja vahvistamiseksi edelleen potilaspääomana.

pitkän aikavälin arvioinnin optimointi ja eriytetty yrityseläkesijoittaminen herättävät huomiota

"ohjaavissa lausunnoissa" ehdotetaan kolmea keskeistä toimenpidettä: "rakenna ja viljele pääomamarkkinoiden ekosysteemiä, joka kannustaa pitkäaikaisiin investointeihin", "kehitä voimakkaasti julkisia osakerahastoja ja tuetaan yksityisten arvopaperisijoitusrahastojen tasaista kehitystä" ja "pyrkitään parantamaan politiikat ja järjestelmät erityyppisten keskipitkän ja pitkän aikavälin rahastojen markkinoille tuloa varten."

asianomainen vastuuhenkilö china life assetsista, china life groupin tytäryhtiöstä, uskoo, että "pyrkimys parantaa tukipolitiikkaa ja -järjestelmiä erityyppisten keskipitkän ja pitkän aikavälin rahastojen markkinoille tuloa varten" on erittäin tärkeää. keskipitkän ja pitkän aikavälin vakuutusrahastot.

ensinnäkin pitkän aikavälin arviointimekanismin optimointi auttaa lievittämään keskipitkän ja pitkän aikavälin rahastojen pitkän aikavälin sijoitustavoitteiden ja lyhyen aikavälin arviointisyklin välistä yhteensopimattomuutta. kirjanpidon, suorituskyvyn arvioinnin, vakavaraisuuden ja muiden vaatimusten rajoittamat vakuutusrahastot kohtaavat edelleen tiettyjä käytännön rajoitteita osakesijoituksissa, ja useimpien vakuutusyhtiöiden osakesijoitusaste on vielä kaukana politiikan ylärajasta.

toiseksi "ohjaavat lausunnot" avasivat yrityskorkeampiin eriytettyihin sijoituksiin liittyvän tutkimuksen. nykyisessä yritysannuiteetin hallintaprosessissa useimmat yritykset ovat muotoilleet yhtenäisen sijoitusstrategian sijoitustoiminnalle, mutta erilaisten riskipreferenssiryhmien huomioiminen toteutuksen aikana on yleensä vaikeaa omaisuusallokaatiossa tämä näkyy osakepääoman suhteellisen alhaisena osuutena. jos yritysannuiteettien henkilökohtaiset sijoitusvaihtoehdot avautuvat, on hyödyllistä heijastaa täysimääräisesti rahastonomistajien riskimieltymykset sijoitusprosessissa, toteuttaa asiakaslähtöinen henkilökohtainen omaisuusallokaatio ja auttaa työntekijöitä hyödyntämään täysimääräisesti pitkän ajan tuoman aikaosion. , parantaa riskivarojen allokointia ja saavuttaa vakaa tuotto syklien aikana.

duan guosheng, varatoimitusjohtaja, taikang insurance groupin sijoitusjohtaja ja taikang assetsin toimitusjohtaja, huomasi "ohjaavissa mielipiteissä" monia sisältöjä, kuten: kaupallisten vakuutusrahastojen perustaminen ja parantaminen, erilaiset eläkkeet ja muut keskipitkät ja pitkät pitkäaikaiset rahastot, joiden sykli on yli kolme vuotta. arviointimekanismi, jolla edistetään pitkän aikavälin tulossuuntautuneisuutta, parantaa kansallisen sosiaaliturvarahaston ja peruseläkevakuutusrahaston sijoituspolitiikkaa, tukee päteviä työnantajia vapauttamaan yksittäisiä sijoitusvaihtoehtoja yrityskorotuksille; ja kannustaa yritysten annuiteettirahastojen hoitajia tutkimaan ja toteuttamaan eriytettyjä sijoituksia jne.

"vakuutusomaisuudenhoitolaitoksena olemme erittäin samaa mieltä "ohjaavien mielipiteiden" kanssa. nämä politiikkaohjeet käsittelevät tehokkaasti ongelmia, joita vakuutus-, annuiteetti-, sosiaaliturva- ja muut rahastot usein kohtaavat varsinaisessa sijoitusprosessissa. "ohjaavat mielipiteet" käsittelevät "tuemme lujasti puolueen keskuskomitean ja kiinan arvopaperisäätelykomission politiikkaa ja vastaamme niihin ja odotamme, että asiaankuuluvat politiikan yksityiskohdat otetaan käyttöön mahdollisimman pian, jotta voimme ymmärtää vakuutusrahastojen ominaisuuksia edelleen potilaana. pääomaa ja pyrkiä lisäämään luottamusta pääomamarkkinoihin."

instituutiosijoittajien omistusosuudessa on vielä parantamisen varaa

asianomainen china life assetista vastaava henkilö totesi, että "ohjaavat mielipiteet" mainittiin selvästi päätavoitteissa "edistää keskipitkän ja pitkän aikavälin pääomasijoitusten mittakaavan ja osuuden merkittävää kasvua, järkevämpää sijoittajarakennetta pääomamarkkinoiden sekä sijoituskäyttäytymisen pitkän aikavälin luonteen ja markkinoiden luontaisen vakauden kattavan vahvistamisen."

henkilö kertoi, että kiinan arvopaperimarkkinaviranomaisen tilastojen mukaan elokuun 2024 lopussa institutionaaliset sijoittajat, kuten julkiset osakerahastot, vakuutusrahastot ja erilaiset eläkerahastot omistivat yhteensä a-osakkeita, joiden kiertoarvo oli 14,5 biljoonaa yuania, mikä on yli 100 % kasvua vuoden 2019 alusta. , mikä vastaa 17 % a-osakkeiden liikkeessä olevasta markkina-arvosta 22,2 %:iin. kesäkuun 2024 lopussa osakkeisiin sijoittavien vakuutusrahastojen koko oli 2,08 biljoonaa yuania, mikä vastaa 3,15 % a-osakkeiden liikkeessä olevasta markkina-arvosta samana ajanjaksona, osakkeisiin sijoittavien vakuutusrahastojen kokonaismäärästä arvopaperisijoitusrahastot saavuttivat 3,78 biljoonaa juania, kasvua vuoden 2019 alun tasosta 96,8 %.

"keskipitkän ja pitkän aikavälin pääomasijoitustoiminta on erittäin erikoistunutta ja vakaata, millä on suuri merkitys lyhyen aikavälin markkinoiden heilahtelujen voittamisessa ja pääomamarkkinoiden "vakauttajan" ja "painolastikiven" roolissa. tällä hetkellä institutionaaliset sijoittajat ' asemat osakemarkkinoilla vielä on paljon parantamisen varaa”, sanoi edellä mainittu henkilö china life asset managementista.

edellä mainittu china life assetsin vastuuhenkilö teki ehdotuksia vakuutusrahastojen kasvattamiseksi ja laajentamiseksi edelleen potilaspääomana:

toisaalta on suositeltavaa rikastaa edelleen kaupallisten vakuutusrahastojen pitkän aikavälin sijoitusmallia. esimerkiksi vakuutuspääomaa voidaan tukea osallistumaan pörssiyhtiöiden kiinteään korotukseen ja pätevät vakuutusyhtiöt voivat perustaa pääomarahastoja osallistumaan osakesijoituksiin ja kasvattamaan pääomarahastojen mittakaavaa. pääomarahastojen perustaminen pitkäaikaisiin osakesijoituksiin lievittää merkittävästi osakekurssien lyhytaikaisten vaihteluiden häiriötä vakuutusyhtiöiden juokseviin voittoihin ja nettovarallisuuteen ja auttaa vakuutusrahastoja lisäämään sijoituksia strategisesti kehittyviin teollisuudenaloihin, kehittyneeseen tuotantoon, uuteen infrastruktuuriin. ja muilla aloilla, jotka palvelevat uusien laadukkaiden tuotantovoimien kehittämistä.

toisaalta vakuutusrahastojen pitkäaikaiseen sijoittamiseen vaikuttavia institutionaalisia esteitä suositellaan edelleen raivaamaan. ensimmäinen on vakavaraisuuteen liittyvien sijoitusriskitekijöiden optimointi ja parantaminen. c-ross:n toisen vaiheen osakesijoitusten tämänhetkinen vähimmäispääoman laskentakerroin on edelleen suhteellisen korkea. vakuutusrahastojen pitkäaikaisten sijoitusten allokaatiota parannetaan edelleen. toinen on optimoida ja parantaa vakuutusten pitkän aikavälin sijoitusomaisuuserien kirjanpitostandardeja. uusien rahoitusinstrumenttistandardien mukaan käyvän arvon määrittäminen lisää vakuutusyhtiöiden tuloksen vaihtelua mikäli vakuutusyhtiöiden pitkäaikaisten sijoitusten kirjanpitostandardit saadaan optimoitua, vakuutusyhtiöitä kannustetaan pitämään hallussaan laadukkaita oman pääoman ehtoisia varoja pitkällä aikavälillä. termi. kolmanneksi ehdotetaan vakuutusyhtiöiden osakesijoitusten rajoitusten poistamista.

"vaihtoliikenteen mukavuudella" on useita myönteisiä vaikutuksia

aiemmin 24. syyskuuta valtioneuvoston tiedotustoimiston lehdistötilaisuudessa julkistettiin "yksi pankki, yksi toimisto, yksi kokous" vakuutusten ja muiden keskipitkän ja pitkän aikavälin rahastojen edistämiseksi pääomamarkkinoiden vakaan kehityksen tukemiseksi. heistä keskuspankin pääjohtaja pan gongsheng sanoi, että uusien rahapolitiikan työkalujen luominen tukee osakemarkkinoiden vakaata kehitystä, joka on herättänyt markkinoiden huomiota. yksi niistä on luoda swap-järjestelyjä arvopapereille, rahastoille ja vakuutusyhtiöille tukemaan kelpuutettuja arvopapereita, rahastoja ja vakuutusyhtiöitä saamaan keskuspankilta likviditeettiä omaisuuspantauksen kautta.

keskuspankin innovatiivisesta "vaihtojärjestelyjen" rahapolitiikasta, china pacific insurancen sijoitusjohtaja su gang sanoi, että tämä osoittaa maan lujaa päättäväisyyttä ylläpitää rahoitusmarkkinoiden vakautta ja edistää pääomamarkkinoiden tervettä kehitystä. hän uskoo, että tällä politiikalla on myönteinen vaikutus pääomamarkkinoihin:

ensimmäinen on institutionaalisten varojen lähteiden laajentaminen. arvopaperit, rahastot ja vakuutusyhtiöt voivat saada keskuspankilta likviditeettiä omaisuuspantauksen kautta, mikä lisää huomattavasti näiden laitosten mahdollisuuksia saada varoja.

toinen on markkinoiden likviditeetin parantaminen "swap-järjestelyjen" kautta saatu lisälikviditeetti lisää suoraan pääomamarkkinoiden yleistä likviditeettiä ja edistää markkinatransaktioiden aktiivisuutta ja hintahakutoimintojen suorituskykyä.

kolmas on lisätä markkinoiden luottamusta keskuspankki käyttää tätä politiikkaa positiivisten signaalien välittämiseen markkinoille, mikä osoittaa päättäväisyyttään ja kykyään ylläpitää markkinoiden vakautta. tämä auttaa lisäämään sijoittajien luottamusta ja edistämään pääomamarkkinoiden vakaata kehitystä.

su gang sanoi, että china pacific insurance tekee perusteellista tutkimusta "swap-järjestely"-liiketoiminnan sovellusskenaarioista yhdessä yhtiön sijoitusstrategian kanssa ja antaa täyden mahdollisuuden pitkän aikavälin rahastojen ja potilaspääoman rooliin pääkaupungissa. markkinoida.

picc asset managementista vastaava henkilö sanoi, että tällä kertaa luodut uudet rahapolitiikan työkalut, kuten arvopaperit, rahastot, vakuutusyhtiöiden vaihtosopimukset jne., tarjoavat lisää sijoituskanavia ja mahdollisuuksia pitkäaikaiselle pääomalle, kuten vakuutusrahastoille. picc asset management osallistuu aktiivisemmin markkinatransaktioihin, vahvistaa edelleen luottamusta, reagoi aktiivisesti, auttaa paremmin palauttamaan markkina-arvoa ja antaa täyden panoksen pitkäaikaisten rahastojen rooliin pääoman "vakauttajana" ja "vauhdittajana". markkinoida.

positiiviset poliittiset signaalit ovat erittäin tärkeitä ja vahvistavat "pitkän aikavälin rahaa ja pitkäaikaisia ​​sijoituksia"

kiinan kansantasavallan vakuutusyhtiö sanoi, että nykyisessä monimutkaisessa ja epävakaassa maailmanlaajuisessa taloustilanteessa maani on viime aikoina vastannut markkinoiden huolenaiheisiin ajoissa useilla tarkoilla ja tehokkailla poliittisilla toimenpiteillä, jotka ovat lyöneet vakaan kehityksen avaimen. se tarjoaa myös vahvan tuen pitkän aikavälin pääoman, kuten vakuutusrahastojen, terveelle kehitykselle.

asianomainen picc assetsista vastaava henkilö totesi, että picc täyttää aktiivisesti velvollisuutensa rahoituksen keskusyrityksenä, lisää edelleen sijoituksiaan osakemarkkinoiden pohjalla, hyödyntää aktiivisesti laajamittaisten, pitkäaikaisten ja vakaiden vakuutusrahastolähteiden etuja. , ja lisää investointeja reaalitalouteen, erityisesti strategisiin investointeihin. yhtiö ankkuroi laadukkaita kehitystavoitteita, seuraa tarkasti kansallisen politiikan kannustamisen suuntaa, keskittyy "viiden pääartikkelin" palvelemiseen, optimoi vakuutusrahastojen varojen allokoinnin, tarjoaa pitkäaikaista ja vakaata taloudellista tukea reaalitaloudelle sekä edistää talouden rakenteen muutosta ja uudistamista.

kiinalainen ping an totesi, että ryhmä kirjoittaa vakaasti rahoituksen "viisi pääartikkelia", suuntautuu korkealaatuiseen kehitykseen, reagoi aktiivisesti kansallisiin politiikkoihin ja lisää edelleen reaalitalouden vakuutuspalveluiden kykyä ja tasoa. vakuutusrahastoilla on pitkäkestoisuus ja vahva vakaus, ja ne voivat olla paremmin yhteydessä nouseviin toimialoihin ja korkealaatuiseen kehittämiseen liittyviin aloihin. ping an on vakaasti optimistinen kiinan talouden tulevaisuuden suhteen, ja ping anin vakuutusrahastot noudattavat sijoitusperiaatteita: "strateginen päättäväisyys ja syklien ylittäminen; taktinen joustavuus ja varautuminen sadepäiviin; tasapainoinen allokaatio ja riskien hajautus". kansallisten politiikkojen edistämään uuteen tuottavuuteen liittyvät kasvusektorit jakaa painot "kärsivällisen pääoman" asianmukaisen vastuun mukaisesti.

taiping life totesi, että yhtiö on aina pyrkinyt optimoimaan omaisuus- ja vastuurakennetta ja noudattanut pitkäaikaisia ​​sijoituksia ja arvosijoituksia vuodesta 2020 lähtien yhtiö on lisännyt pitkäaikaisten joukkovelkakirjalainojen allokaatiota ja varojen duraatiota on pidennetty merkittävästi. tulevaisuudessa se vahvistaa edelleen "pitkän aikavälin sijoitusta" ja hyödyntää aktiivisesti vakuutusrahastojen pitkän aikavälin etuja. investointisuunnassa lisäämme investointeja kansallisten teollisuuspolitiikkojen mukaisesti tai synergistisille pääliiketoiminta-alueille ja sijoittelemme strategisesti nousevia toimialoja, riskipääomaa sekä lääketieteen ja terveydenhuollon arvoketjun alku- ja loppupään aloja synergiavaikutuksin; sijoituskohteiden osalta meillä on selkeä tulos sijoitusten, vakaan kauden tulojen ja selkeiden irtautumiskanavien kautta. - laadukas talouskehitys sijoitusmenetelmien kannalta, kartoitetaan malleja ja reittejä pitkän aikavälin rahastoille palvella uutta taloutta ja uusia toimialoja jne.

taiping asset sanoi, että viime aikoina on julkistettu useita suotuisia politiikkoja, jotka eivät vain vastaa markkinoiden huolenaiheisiin, vaan heijastelevat myös päättäjien vahvaa signaalia talouden, markkinoiden ja odotusten vakauttamiseksi, mikä on erittäin tärkeää:

ensinnäkin finanssi-, raha-, pääomamarkkina- ja muiden poliittisten toimenpiteiden kattava käyttö markkinoiden odotusten ja markkinoiden suorituskyvyn parantamiseksi, kuten swap-järjestelyjen rahapolitiikan työkalujen ja muiden innovaatioiden luominen, voi auttaa lisäämään sijoittajien luottamusta ja lisäämään markkinoiden elinvoimaisuutta.

toiseksi, politiikan painopiste on tiukasti keskittynyt kiinteistöihin, yritysten voittoihin, kulutuksen edistämiseen, työllisyyden turvaamiseen ja muihin reaalitalouden ja kansantalouden sekä ihmisten toimeentulon osa-alueisiin, korostaen koko yhteiskunnan innostuksen, aloitteellisuuden ja luovuuden stimuloimista ja korkean -laadun kehittäminen kokonaisvaltaisesti taloudellisin ja rahoituksellisin keinoin.

kolmas on optimoida edelleen institutionaalista ympäristöä, joka ohjaa keskipitkän ja pitkän aikavälin rahastoja pääsemään markkinoille, valvoa ja ohjata vakuutusrahastoja optimoimaan pitkän aikavälin arviointimekanismia ja kannustaa vakuutuslaitoksia optimoimaan varojen ja velkojen yhteensovittamista, mikä auttaa vakuutusrahastot tekevät "pitkän aikavälin investointeja" ja niillä on keskeinen rooli uuden laadun tuottavuuden ja muiden keskeisten alojen "painolasti" rooli pitkän aikavälin pääoman ja potilaspääoman.

taiping asset totesi, että se aikoo edelleen toteuttaa asiaankuuluvaa henkeä, noudattaa pitkäaikaisia ​​sijoituksia, arvosijoituksia ja vastuullista sijoittamista, jatkaa sijoitusten hallintajärjestelmän ja mekanismin optimointia vakuutusrahastojen ominaisuuksien mukaisesti, keskittyä korkean kehityksen suuntaan. -laadukasta taloudellista kehitystä, optimoida jatkuvasti investointirakennetta ja tukea pääomamarkkinoiden pitkän aikavälin terveyttä ja vakautta sekä palvella täysin kansallisten strategioiden toteuttamista.

toimittaja: li dan

oikoluku: wang jincheng

tekijänoikeuslausunto

yksikkö tai henkilö ei saa kopioida kaikkea alkuperäistä sisältöä kullakin securities timesin alustalla ilman kirjallista lupaa. yrityksemme pidättää itsellään oikeuden vaatia asianomaisten toimijoiden oikeudellista vastuuta.

uudelleentulostusta ja yhteistyötä varten ota yhteyttä securities timesin assistenttiin, wechat id: securitiestimes

loppu