fonte: brokerage cina

in qualità di rappresentanti dei fondi a medio e lungo termine, molti giganti assicurativi hanno affermato che è di grande importanza migliorare le politiche e i sistemi di supporto affinché i fondi a medio e lungo termine entrino nel mercato, guidare i fondi assicurativi a ottimizzare il lungo termine meccanismo di valutazione e aiutare i fondi assicurativi a effettuare "investimenti a lungo termine" nella nuova era per svolgere un ruolo migliore in aree chiave come la produttività di qualità. il capitale assicurativo ha inoltre suggerito di coltivare e rafforzare ulteriormente il capitale assicurativo come capitale paziente.

l'ottimizzazione della valutazione a lungo termine e gli investimenti differenziati nelle rendite aziendali attirano l'attenzione

i "pareri guida" propongono tre misure fondamentali: "costruire e coltivare un ecosistema del mercato dei capitali che incoraggi gli investimenti a lungo termine", "sviluppare vigorosamente i fondi pubblici azionari e sostenere lo sviluppo costante dei fondi di investimento in titoli privati" e "sforzarsi di migliorare il sostegno politiche e sistemi per l’immissione sul mercato dei diversi fondi a medio e lungo termine”.

il responsabile di china life assets, una filiale del gruppo china life, ritiene che "lo sforzo per migliorare le politiche e i sistemi di supporto per l'ingresso di vari tipi di fondi a medio e lungo termine nel mercato" sia di grande importanza per fondi assicurativi a medio e lungo termine.

innanzitutto, l’ottimizzazione del meccanismo di valutazione a lungo termine aiuterà ad alleviare il problema del disallineamento tra gli obiettivi di investimento a lungo termine dei fondi a medio e lungo termine con capitale assicurativo come nucleo e il ciclo di valutazione a breve termine. limitati dalla contabilità, dalla valutazione della performance, dalla solvibilità e da altri requisiti, i fondi assicurativi devono ancora affrontare alcuni vincoli pratici negli investimenti azionari. il rapporto di investimento azionario della maggior parte delle compagnie assicurative è ancora lontano dal limite massimo della politica.

in secondo luogo, le "pareri guida" hanno aperto l'esplorazione di investimenti differenziati nelle rendite aziendali. nell’attuale processo di gestione delle rendite aziendali, la maggior parte delle aziende ha formulato una strategia di investimento unificata per le operazioni di investimento, ma è difficile prendere in considerazione gruppi con diverse preferenze di rischio durante l’esecuzione. il risultato finale generalmente tende ad essere una bassa preferenza per il rischio e una bassa tolleranza alla volatilità in termini di asset allocation, ciò si riflette nella percentuale relativamente bassa di asset azionari. se le opzioni di investimento personale delle rendite aziendali fossero aperte, sarebbe utile riflettere pienamente le preferenze di rischio dei proprietari dei fondi nel processo di investimento, realizzare un’allocazione patrimoniale personalizzata orientata alle esigenze dei clienti e aiutare i dipendenti a sfruttare appieno il tempo concesso dai dividendi. mediante investimenti a lungo termine, migliorare l’allocazione delle attività di rischio e ottenere rendimenti stabili attraverso i cicli.

duan guosheng, vicepresidente esecutivo, chief investment officer di taikang insurance group e ceo di taikang assets, ha notato molti contenuti nelle "opinioni guida", come: creazione e miglioramento di fondi assicurativi commerciali, vari tipi di pensioni e altri a medio e lungo termine fondi a termine con un ciclo lungo superiore a tre anni meccanismo di valutazione per promuovere la creazione di un orientamento alla performance a lungo termine migliorare il sistema di politica di investimento del fondo di previdenza sociale nazionale e del fondo assicurativo pensionistico di base, sostenere i datori di lavoro qualificati per liberalizzare le opzioni di investimento individuali per le rendite aziendali; e incoraggiare i gestori dei fondi di rendita aziendale a esplorare ed effettuare investimenti differenziati, ecc.

"come istituto di gestione patrimoniale assicurativa, siamo molto d'accordo con le "pareri guida". queste indicazioni politiche affrontano in modo efficace i problemi che le assicurazioni, le rendite, la previdenza sociale e altri fondi spesso affrontano nell'effettivo processo di investimento. le "pareri guida" affrontano "sosteniamo fermamente e rispondiamo alle politiche del comitato centrale del partito e della china securities regulatory commission, e attendiamo con impazienza che i dettagli politici rilevanti vengano messi in atto il prima possibile per realizzare ulteriormente le caratteristiche dei fondi assicurativi come pazienti. capitale e compiere sforzi per aumentare la fiducia nel mercato dei capitali." maggiore contributo."

c’è ancora spazio per migliorare la percentuale di partecipazioni degli investitori istituzionali

la persona interessata responsabile di china life asset ha dichiarato che le "pareri guida" chiaramente menzionate tra gli obiettivi principali "promuovere un aumento significativo della portata e della proporzione degli investimenti di capitale a medio e lungo termine, una struttura degli investitori più ragionevole nel capitale mercato, e il rafforzamento globale della natura a lungo termine del comportamento di investimento e della stabilità intrinseca del mercato." ".

la persona ha affermato che, secondo le statistiche della china securities regulatory commission, alla fine di agosto 2024, gli investitori istituzionali come fondi pubblici azionari, fondi assicurativi e vari fondi pensione detenevano un totale di azioni a con un valore di mercato circolante di 14,5 trilioni di yuan, con un incremento di oltre il 100% dall'inizio del 2019, che rappresenta il 17% del valore di mercato circolante delle azioni a al 22,2%. alla fine di giugno 2024, l'entità dei fondi assicurativi che investono in azioni ammontava a 2,08 trilioni di yuan, pari al 3,15% del valore di mercato circolante delle azioni a nello stesso periodo, l'entità totale dei fondi assicurativi che investono in azioni; i fondi di investimento mobiliare hanno raggiunto 3.780 miliardi di yuan, con un aumento del 96,8% rispetto al livello di inizio 2019.

"le operazioni di investimento di capitale a medio e lungo termine sono altamente specializzate e stabili, il che è di grande importanza per superare le fluttuazioni del mercato a breve termine e svolgere il ruolo di "stabilizzatore" e "zavorra" nel mercato dei capitali. attualmente, gli investitori istituzionali 'posizioni in borsa c'è ancora molto margine di miglioramento”, afferma la suddetta persona di china life asset management.

il suddetto responsabile di china life assets ha suggerito di coltivare ed espandere ulteriormente i fondi assicurativi come capitale paziente:

da un lato si raccomanda di arricchire ulteriormente il modello di investimento a lungo termine dei fondi assicurativi commerciali. ad esempio, è possibile sostenere il capitale assicurativo per partecipare all’aumento fisso delle società quotate e alle compagnie assicurative qualificate può essere consentito di creare fondi di private equity per partecipare a investimenti in borsa e aumentare la portata dei fondi di private equity. la creazione di fondi di private equity per investimenti azionari a lungo termine allevierà in modo significativo il disturbo delle fluttuazioni dei prezzi delle azioni a breve termine sugli utili correnti e sul patrimonio netto delle compagnie di assicurazione e aiuterà i fondi assicurativi ad aumentare gli investimenti nelle industrie strategiche emergenti, nella produzione avanzata, nelle nuove infrastrutture ed altri settori, al servizio dello sviluppo di nuove forze produttive di qualità.

d’altro canto, si raccomanda di eliminare ulteriormente gli ostacoli istituzionali che incidono sull’investimento a lungo termine dei fondi assicurativi. il primo è ottimizzare e migliorare i fattori di rischio degli investimenti legati alla solvibilità. l'attuale coefficiente di calcolo del capitale minimo per gli investimenti azionari nella seconda fase di c-ross è ancora relativamente elevato se le aree di investimento azionario e i periodi di detenzione possono essere suddivisi e i fattori di rischio dell'investimento possono essere opportunamente ridotti per obiettivi a lungo termine. l'allocazione degli investimenti a lungo termine dei fondi assicurativi sarà ulteriormente migliorata. il secondo è quello di ottimizzare e migliorare i principi contabili per le attività di investimento azionario assicurativo a lungo termine. secondo i nuovi standard sugli strumenti finanziari, la misurazione del valore equo ha aumentato le fluttuazioni degli utili delle compagnie di assicurazione. se i principi contabili per gli investimenti a lungo termine delle compagnie di assicurazione possono essere ottimizzati, le compagnie di assicurazione saranno ulteriormente incoraggiate a detenere attività azionarie di alta qualità nel loro portafoglio. a lungo termine. il terzo è proporre l'eliminazione delle restrizioni sugli investimenti azionari nelle compagnie assicurative.

la “comodità dello scambio” porta molteplici impatti positivi

in precedenza, il 24 settembre, in una conferenza stampa dell'ufficio informazioni del consiglio di stato era stato annunciato "una banca, un ufficio, un incontro" per promuovere assicurazioni e altri fondi a medio e lungo termine per sostenere lo sviluppo costante del mercato dei capitali. tra questi, il governatore della banca centrale pan gongsheng ha affermato che la creazione di nuovi strumenti di politica monetaria sosterrà lo sviluppo stabile del mercato azionario, che ha attirato l'attenzione del mercato. uno di questi è creare strutture di swap per titoli, fondi e compagnie di assicurazione per supportare titoli, fondi e compagnie di assicurazione qualificate per ottenere liquidità dalla banca centrale attraverso il pegno di attività.

per quanto riguarda l'innovativa politica monetaria della banca centrale di "swap facility", su gang, direttore degli investimenti di china pacific insurance, ha affermato che ciò dimostra la ferma determinazione del paese a mantenere la stabilità del mercato finanziario e promuovere il sano sviluppo del mercato dei capitali. egli ritiene che l’impatto positivo di questa politica sul mercato dei capitali risieda in:

il primo è quello di ampliare le fonti di fondi istituzionali. i titoli, i fondi e le compagnie di assicurazione possono ottenere liquidità dalla banca centrale attraverso impegni di asset, il che aumenterà notevolmente la capacità di queste istituzioni di ottenere fondi.

il secondo è migliorare la liquidità del mercato. l'iniezione incrementale di liquidità ottenuta tramite "swap facility" aumenterà direttamente il livello di liquidità complessivo del mercato dei capitali e contribuirà all'attività delle transazioni di mercato e all'esecuzione delle funzioni di determinazione dei prezzi.

il terzo è aumentare la fiducia del mercato. la banca centrale utilizza questo strumento politico per inviare segnali positivi al mercato, dimostrando la sua determinazione e capacità di mantenere la stabilità del mercato. ciò contribuirà a rafforzare la fiducia degli investitori e promuovere lo sviluppo stabile del mercato dei capitali.

su gang ha affermato che china pacific insurance condurrà una ricerca approfondita sugli scenari applicativi del business degli "swap facility" in concomitanza con la strategia di investimento della società e darà pieno spazio al ruolo dei fondi a lungo termine e del capitale paziente nel capitale mercato.

il responsabile di picc asset management ha affermato che i nuovi strumenti di politica monetaria creati questa volta, come titoli, fondi, strutture di swap delle compagnie di assicurazione, ecc., offrono più canali di investimento e opportunità per capitali a lungo termine come i fondi assicurativi. picc asset management parteciperà più attivamente alle transazioni di mercato, rafforzerà ulteriormente la fiducia, risponderà attivamente, aiuterà meglio il ritorno del valore di mercato e sfrutterà appieno il ruolo dei fondi a lungo termine come "stabilizzatore" e "propulsore" del capitale mercato.

i segnali politici positivi sono di grande importanza e rafforzeranno "il denaro e gli investimenti a lungo termine"

la compagnia di assicurazioni popolare cinese ha affermato che, nel contesto dell'attuale situazione economica globale complessa e instabile, il mio paese ha recentemente risposto tempestivamente alle preoccupazioni del mercato attraverso una serie di misure politiche precise ed efficaci, colpendo la chiave per uno sviluppo costante del mercato dei capitali e rafforzando significativamente la fiducia degli investitori. fornisce inoltre un solido supporto per il sano sviluppo del capitale a lungo termine, come i fondi assicurativi.

la persona competente responsabile di picc assets ha affermato che picc adempie attivamente alle proprie responsabilità di impresa centrale finanziaria, continua ad aumentare gli investimenti nella parte inferiore del mercato azionario, sfrutta attivamente i vantaggi di fonti di fondi assicurativi stabili, su larga scala e a lungo termine e aumenta gli investimenti nell’economia reale, soprattutto quelli strategici, l’intensità degli investimenti nelle industrie emergenti, nel manifatturiero avanzato, nelle nuove infrastrutture e in altri settori. l'azienda fissa obiettivi di sviluppo di alta qualità, segue da vicino la direzione dell'incoraggiamento della politica nazionale, si concentra sul servire i "cinque articoli principali", ottimizza l'allocazione delle attività dei fondi assicurativi, fornisce un sostegno finanziario stabile e a lungo termine per l'economia reale e promuove la trasformazione e il potenziamento della struttura economica.

il cinese ping an ha dichiarato che il gruppo scriverà in modo solido i "cinque articoli principali" della finanza, sarà orientato verso uno sviluppo di alta qualità, risponderà attivamente alle politiche nazionali e migliorerà ulteriormente la capacità e il livello dei servizi assicurativi per l'economia reale. i fondi assicurativi hanno caratteristiche di lunga durata e forte stabilità e possono connettersi meglio con le industrie emergenti e i campi legati allo sviluppo di alta qualità. ping an è fermamente ottimista riguardo al futuro dell'economia cinese. i suoi fondi assicurativi aderiranno ai principi di investimento di "determinazione strategica e superamento dei cicli; flessibilità tattica e preparazione per i giorni difficili; allocazione equilibrata e diversificazione del rischio" e continueranno a migliorare. i settori di crescita legati alla nuova produttività promossa dalle politiche nazionali. assegnare i pesi per riflettere le dovute responsabilità del "capitale paziente".

taiping life ha affermato che la società ha sempre mirato a ottimizzare la struttura patrimoniale e passiva e ha aderito a investimenti a lungo termine e investimenti di valore. dal 2020, la società ha aumentato l'allocazione di obbligazioni a lungo termine e la durata delle attività è stata notevolmente allungata in futuro, continuerà a rafforzare il concetto di "investimento a lungo termine" e a sfruttare attivamente i vantaggi a lungo termine dei fondi assicurativi. in termini di direzione degli investimenti, aumenteremo gli investimenti in linea con le politiche industriali nazionali o nelle principali aree di business sinergiche e presenteremo le industrie emergenti strategiche, il capitale di rischio e le aree della catena del valore a monte e a valle dell’assistenza medica e sanitaria con effetti sinergici; in termini di obiettivi di investimento, avremo una chiara base sottostante attraverso gli investimenti, il reddito di periodo stabile e gli asset con canali di uscita chiari dovrebbero sfruttare appieno i vantaggi del capitale paziente dei fondi assicurativi per aumentare i rendimenti a lungo termine sostenendo al tempo stesso livelli elevati. -sviluppo economico di qualità; in termini di metodi di investimento, esplorare modelli e percorsi per fondi a lungo termine al servizio della nuova economia e delle nuove industrie. aumentare la cooperazione tra le imprese centrali e i governi locali, compresa la creazione di fondi di investimento mobiliari privati ​​e fondi di sviluppo regionale , ecc.

taiping asset ha affermato che recentemente sono state annunciate una serie di politiche favorevoli, che non solo rispondono alle preoccupazioni del mercato, ma riflettono anche un forte segnale da parte dei decisori per stabilizzare l'economia, stabilizzare il mercato e stabilizzare le aspettative, il che è di grande importanza significato:

in primo luogo, l’uso completo di misure fiscali, monetarie, di mercato dei capitali e di altre misure politiche per migliorare le aspettative del mercato e stimolare le prestazioni del mercato, come la creazione di strumenti di politica monetaria con swap facility e altre innovazioni, contribuirà a rafforzare la fiducia degli investitori e ad aumentare la vitalità del mercato.

in secondo luogo, l’attenzione politica è fermamente focalizzata sul settore immobiliare, sui profitti aziendali, sulla promozione dei consumi, sulla tutela dell’occupazione e su altri settori dell’economia reale, dell’economia nazionale e del sostentamento delle persone, sottolineando la stimolazione dell’entusiasmo, dell’iniziativa e della creatività dell’intera società e la promozione sviluppo di alta qualità in modo globale attraverso mezzi economici e finanziari.

il terzo è quello di ottimizzare ulteriormente l’ambiente istituzionale che guida i fondi a medio e lungo termine ad entrare nel mercato, supervisionare e guidare i fondi assicurativi per ottimizzare il meccanismo di valutazione a lungo termine e promuovere le istituzioni assicurative per ottimizzare l’abbinamento attività-passività, il che aiuterà i fondi assicurativi effettuano "investimenti a lungo termine" e svolgono un ruolo chiave nella nuova produttività di qualità e in altri settori chiave. le aree chiave dovrebbero svolgere meglio il ruolo di "zavorra" del capitale a lungo termine e del capitale paziente.

taiping asset ha dichiarato che implementerà ulteriormente lo spirito pertinente, aderirà agli investimenti a lungo termine, agli investimenti di valore e agli investimenti responsabili, continuerà a ottimizzare il sistema e il meccanismo di gestione degli investimenti in linea con le caratteristiche dei fondi assicurativi, si concentrerà sulla direzione di alta -sviluppo economico di qualità, ottimizzazione continua del layout degli investimenti, sostegno alla salute e alla stabilità a lungo termine dello sviluppo del mercato dei capitali e servizio completo all'attuazione delle strategie nazionali.

redattore: li dan

correzione di bozze: wang jincheng

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