quelle: brokerage china

als vertreter mittel- und langfristiger fonds sagten viele versicherungsgiganten, dass es von großer bedeutung sei, die unterstützenden richtlinien und systeme für den markteintritt mittel- und langfristiger fonds zu verbessern und versicherungsfonds bei der langfristigen optimierung anzuleiten bewertungsmechanismus und helfen versicherungsfonds, im neuen zeitalter „langfristige investitionen“ durchzuführen, um in schlüsselbereichen wie der qualitätsproduktivität eine bessere rolle zu spielen. darüber hinaus machte das versicherungskapital vorschläge zur weiteren pflege und stärkung des versicherungskapitals als patientenkapital.

die optimierung der langfristigen bewertung und die differenzierte anlage in unternehmensrenten erregen aufmerksamkeit

die „leitmeinungen“ schlagen drei kernmaßnahmen vor: „aufbau und pflege eines kapitalmarktökosystems, das langfristige investitionen fördert“, „energische entwicklung öffentlicher beteiligungsfonds und unterstützung der stetigen entwicklung privater wertpapierinvestmentfonds“ und „anstreben einer verbesserung der unterstützung“. richtlinien und systeme für den markteintritt verschiedener mittel- und langfristiger fonds.

der zuständige verantwortliche von china life assets, einer tochtergesellschaft der china life group, ist der ansicht, dass „das streben nach einer verbesserung der unterstützenden richtlinien und systeme für den markteintritt verschiedener arten von mittel- und langfristigen fonds“ von großer bedeutung ist versicherung mittel- und langfristiger fonds.

erstens wird die optimierung des langfristigen bewertungsmechanismus dazu beitragen, das problem der diskrepanz zwischen den langfristigen anlagezielen mittel- und langfristiger fonds mit versicherungskapital als kern und dem kurzfristigen bewertungszyklus zu lindern. begrenzt durch rechnungslegung, leistungsbeurteilung, solvenz und andere anforderungen sind versicherungsfonds immer noch mit bestimmten praktischen einschränkungen bei der aktieninvestition konfrontiert. die aktieninvestitionsquote der meisten versicherungsunternehmen liegt immer noch weit von der obergrenze der police entfernt.

zweitens eröffneten die „guiding opinions“ die erforschung differenzierter investitionen in unternehmensrenten. im aktuellen enterprise-annuity-management-prozess haben die meisten unternehmen eine einheitliche anlagestrategie für den anlagebetrieb formuliert, es ist jedoch schwierig, bei der umsetzung gruppen mit unterschiedlichen risikopräferenzen zu berücksichtigen. das endergebnis ist im allgemeinen eine geringe risikopräferenz und eine geringe volatilitätstoleranz bei der vermögensallokation spiegelt sich dies im relativ geringen anteil des aktienvermögens wider. wenn die persönlichen anlagemöglichkeiten von unternehmensrenten eröffnet werden, ist es hilfreich, die risikopräferenzen der fondseigentümer im anlageprozess vollständig zu berücksichtigen, eine personalisierte, an den kundenbedürfnissen orientierte vermögensallokation zu realisieren und den mitarbeitern zu helfen, die mitgebrachte zeitdividende optimal zu nutzen durch langfristige investitionen die allokation von risikoanlagen verbessern und über zyklen hinweg stabile renditen erzielen.

duan guosheng, executive vice president, chief investment officer der taikang insurance group und ceo von taikang assets, bemerkte viele inhalte in den „guiding opinions“, wie zum beispiel: einrichtung und verbesserung kommerzieller versicherungsfonds, verschiedene arten von renten und anderen mittel- und langfristigen laufzeitfonds mit einem langen zyklus von mehr als drei jahren. bewertungsmechanismus zur förderung der etablierung einer langfristigen leistungsorientierung. verbesserung des anlagepolitiksystems des nationalen sozialversicherungsfonds und des grundrentenversicherungsfonds. unterstützung qualifizierter arbeitgeber bei der liberalisierung individueller anlageoptionen für unternehmensrenten , und ermutigen sie manager von unternehmensrentenfonds, differenzierte investitionen usw. zu prüfen und durchzuführen.

„als versicherungsvermögensverwaltungsinstitution stimmen wir den „guiding opinions“ voll und ganz zu. diese richtlinienanweisungen gehen wirksam auf die probleme ein, mit denen versicherungen, rentenversicherungen, sozialversicherungen und andere fonds im eigentlichen anlageprozess häufig konfrontiert sind. die „guiding opinions“ befassen sich mit diesen richtlinien „wir unterstützen nachdrücklich die richtlinien des zentralkomitees der partei und der chinesischen wertpapierregulierungskommission und freuen uns darauf, dass die relevanten richtliniendetails so schnell wie möglich umgesetzt werden, um die eigenschaften von versicherungsfonds als geduldig zu verwirklichen.“ kapital und bemühen uns, das vertrauen in den kapitalmarkt zu stärken. „größerer beitrag.“

beim anteil institutioneller anleger besteht noch verbesserungspotenzial

der zuständige verantwortliche von china life asset gab an, dass in den „guiding opinions“ die hauptziele klar erwähnt seien: „eine deutliche steigerung des umfangs und anteils der mittel- und langfristigen kapitalinvestitionen sowie eine vernünftigere anlegerstruktur im kapital zu fördern.“ marktes und eine umfassende stärkung der langfristigkeit des anlageverhaltens und der inhärenten stabilität des marktes.

die person sagte, dass laut statistiken der china securities regulatory commission ende august 2024 institutionelle anleger wie öffentliche aktienfonds, versicherungsfonds und verschiedene pensionsfonds insgesamt a-aktien mit einem zirkulierenden marktwert von hielten 14,5 billionen yuan, ein anstieg von mehr als 100 % gegenüber anfang 2019. dies entspricht 17 % des umlaufenden marktwertes der a-aktien auf 22,2 %. ende juni 2024 belief sich der umfang der in aktien investierten versicherungsfonds auf 2,08 billionen yuan, was 3,15 % des umlaufenden marktwerts von a-aktien ausmachte wertpapierinvestmentfonds erreichten 3,78 billionen yuan, ein anstieg gegenüber dem niveau zu beginn des jahres 2019 um 96,8 %.

„mittel- und langfristige kapitalanlagegeschäfte sind hochspezialisiert und stabil, was für die überwindung kurzfristiger marktschwankungen und die rolle des ‚stabilisators‘ und ‚ballaststeins‘ am kapitalmarkt von großer bedeutung ist. derzeit sind es institutionelle anleger.“ „die positionen an der börse haben noch viel raum für verbesserungen“, sagte die oben genannte person von china life asset management.

der oben genannte verantwortliche von china life assets machte vorschläge zur weiteren pflege und zum ausbau von versicherungsfonds als patientenkapital:

einerseits empfiehlt es sich, das langfristige anlagemodell gewerblicher versicherungsfonds weiter zu bereichern. beispielsweise kann versicherungskapital dabei unterstützt werden, sich an der festen aufstockung börsennotierter unternehmen zu beteiligen, und qualifizierten versicherungsunternehmen kann die einrichtung von private-equity-fonds ermöglicht werden, um sich an börseninvestitionen zu beteiligen und den umfang von private-equity-fonds zu erhöhen. die einrichtung von private-equity-fonds für langfristige aktieninvestitionen wird die beeinträchtigung der aktuellen gewinne und nettovermögenswerte der versicherungsunternehmen durch kurzfristige aktienpreisschwankungen deutlich abschwächen und versicherungsfonds dabei helfen, ihre investitionen in strategische aufstrebende industrien, fortschrittliche fertigung und neue infrastruktur zu steigern und anderen bereichen, die der entwicklung neuer qualitätsproduktivkräfte dienen.

andererseits wird empfohlen, die institutionellen hürden, die sich auf die langfristige anlage von versicherungsfonds auswirken, weiter zu beseitigen. die erste besteht darin, solvabilitätsbezogene risikofaktoren für investitionen zu optimieren und zu verbessern. der derzeitige mindestkapitalberechnungskoeffizient für eigenkapitalinvestitionen in der zweiten phase von c-ross ist immer noch relativ hoch. wenn die beteiligungsbereiche und haltedauern unterteilt werden können und die investitionsrisikofaktoren für langfristig gehaltene ziele angemessen reduziert werden können, die allokation langfristiger kapitalanlagen der versicherungen wird weiter verbessert. die zweite möglichkeit besteht in der optimierung und verbesserung der rechnungslegungsstandards für langfristige beteiligungskapitalanlagen aus versicherungen. nach den neuen standards für finanzinstrumente hat die messung des beizulegenden zeitwerts die gewinnschwankungen von versicherungsunternehmen erhöht. wenn die rechnungslegungsstandards für langfristige investitionen von versicherungsunternehmen optimiert werden können, werden versicherungsunternehmen weiterhin dazu ermutigt, hochwertige eigenkapitalanlagen zu halten langfristig. der dritte vorschlag besteht darin, die aufhebung der beschränkungen für aktieninvestitionen in versicherungsunternehmen vorzuschlagen.

„interchange convenience“ bringt mehrere positive auswirkungen mit sich

zuvor, am 24. september, wurde auf einer pressekonferenz des informationsbüros des staatsrates „eine bank, ein büro, eine sitzung“ angekündigt, um versicherungen und andere mittel- und langfristige fonds zu fördern und die stetige entwicklung des kapitalmarkts zu unterstützen. unter anderem sagte zentralbankgouverneur pan gongsheng, dass die schaffung neuer geldpolitischer instrumente die stabile entwicklung des aktienmarktes unterstützen werde, was die aufmerksamkeit des marktes auf sich gezogen habe. eine davon besteht darin, swap-fazilitäten für wertpapiere, fonds und versicherungsunternehmen zu schaffen, um qualifizierte wertpapiere, fonds und versicherungsunternehmen dabei zu unterstützen, durch die verpfändung von vermögenswerten liquidität von der zentralbank zu erhalten.

in bezug auf die innovative geldpolitik der zentralbank mit dem „austausch von fazilitäten“ sagte su gang, chief investment officer von china pacific insurance, dass dies die feste entschlossenheit des landes zeige, die finanzmarktstabilität aufrechtzuerhalten und die gesunde entwicklung des kapitalmarkts zu fördern. er glaubt, dass die positiven auswirkungen dieser politik auf den kapitalmarkt darin liegen:

die erste besteht darin, die quellen institutioneller mittel zu erweitern. wertpapiere, fonds und versicherungsunternehmen können durch verpfändungen von vermögenswerten liquidität von der zentralbank erhalten, was die fähigkeit dieser institutionen, mittel zu beschaffen, erheblich verbessern wird.

die zweite besteht darin, die marktliquidität zu verbessern, die durch „swap-fazilitäten“ erzielt wird, wird das gesamtliquiditätsniveau des kapitalmarktes direkt erhöhen und zur aktivität von markttransaktionen und zur leistung von preisfindungsfunktionen beitragen.

die dritte besteht darin, das marktvertrauen zu stärken, indem sie positive signale an den markt sendet und damit ihre entschlossenheit und fähigkeit demonstriert, die marktstabilität aufrechtzuerhalten. dies wird dazu beitragen, das vertrauen der anleger zu stärken und die stabile entwicklung des kapitalmarkts zu fördern.

su gang sagte, dass china pacific insurance die anwendungsszenarien des „swap-facility“-geschäfts in verbindung mit der anlagestrategie des unternehmens eingehend untersuchen und die rolle von langfristigen fonds und geduldigem kapital in der hauptstadt voll ausschöpfen werde markt.

der verantwortliche von picc asset management sagte, dass die dieses mal geschaffenen neuen geldpolitischen instrumente wie wertpapiere, fonds, swap-fazilitäten von versicherungsgesellschaften usw. mehr anlagekanäle und möglichkeiten für langfristiges kapital wie versicherungsfonds bieten. picc asset management wird sich aktiver an markttransaktionen beteiligen, das vertrauen weiter stärken, aktiv reagieren, die rückkehr des marktwerts besser unterstützen und die rolle langfristiger fonds als „stabilisator“ und „booster“ des kapitals voll ausschöpfen markt.

positive politische signale sind von großer bedeutung und werden „langfristiges geld und langfristige investitionen“ stärken.

die people's insurance company of china sagte, dass mein land vor dem hintergrund der aktuellen komplexen und volatilen weltwirtschaftslage in jüngster zeit rechtzeitig mit einer reihe präziser und wirksamer politischer maßnahmen auf die bedenken des marktes reagiert und damit den schlüssel zu einer stetigen entwicklung gefunden habe es stärkt den kapitalmarkt und stärkt das anlegervertrauen erheblich. darüber hinaus bietet es eine solide unterstützung für die gesunde entwicklung von langfristigem kapital, beispielsweise von versicherungsfonds.

der zuständige verantwortliche für picc assets sagte, dass picc seine verantwortung als zentrales finanzunternehmen aktiv wahrnehme, die investitionen am unteren ende des aktienmarktes weiter erhöhe und aktiv die vorteile großer, langfristiger und stabiler quellen von versicherungsfonds nutze und erhöht die investitionen in die realwirtschaft, insbesondere die strategische investitionsintensität in aufstrebenden industrien, fortschrittlicher fertigung, neuer infrastruktur und anderen bereichen. das unternehmen verankert hochwertige entwicklungsziele, folgt genau der richtung der nationalen politischen förderung, konzentriert sich auf die erfüllung der „fünf hauptartikel“, optimiert die vermögensallokation von versicherungsfonds, bietet langfristige und stabile finanzielle unterstützung für die realwirtschaft und fördert den wandel und die modernisierung der wirtschaftsstruktur.

ping an aus china erklärte, dass die gruppe die „fünf hauptartikel“ des finanzwesens solide verfassen, auf eine qualitativ hochwertige entwicklung ausgerichtet sein, aktiv auf nationale richtlinien reagieren und die fähigkeit und das niveau der versicherungsdienstleistungen für die realwirtschaft weiter verbessern werde. versicherungsfonds zeichnen sich durch lange laufzeit und starke stabilität aus und können sich besser mit aufstrebenden branchen und bereichen verbinden, die mit einer qualitativ hochwertigen entwicklung verbunden sind. ping an ist hinsichtlich der zukunft der chinesischen wirtschaft fest optimistisch. die versicherungsfonds von ping an werden sich an die anlageprinzipien „strategische entschlossenheit und überwindung von zyklen, taktische flexibilität und bereitschaft für schlechte tage, ausgewogene allokation und risikodiversifizierung“ halten und sich weiter verbessern die wachstumssektoren im zusammenhang mit neuer produktivität, die durch nationale richtlinien gefördert werden. weisen sie gewichtungen zu, um die gebührende verantwortung des „geduldigen kapitals“ widerzuspiegeln.

taiping life gab an, dass das unternehmen stets darauf bedacht sei, die vermögens- und verbindlichkeitsstruktur zu optimieren und an langfristigen investitionen und wertinvestitionen festzuhalten. seit 2020 habe das unternehmen die allokation langfristiger anleihen erhöht und die vermögenslaufzeit erheblich verlängert auch in zukunft wird das konzept der „langfristigen kapitalanlage“ weiter gestärkt und die langfristigen vorteile von versicherungsfonds aktiv genutzt. was die investitionsrichtung betrifft, werden wir die investitionen im einklang mit der nationalen industriepolitik oder in synergetischen hauptgeschäftsbereichen erhöhen und strategische aufstrebende industrien, risikokapital sowie die vor- und nachgelagerten wertschöpfungskettenbereiche der medizin und des gesundheitswesens mit synergieeffekten auslegen; in bezug auf die anlageziele werden wir über eine klare basis durch investitionen, stabile periodenerträge und vermögenswerte mit klaren ausstiegskanälen verfügen, um die vorteile des geduldigen kapitals von versicherungsfonds voll auszunutzen, um die langfristigen renditen zu steigern und gleichzeitig hohe erträge zu erzielen -qualitätige wirtschaftliche entwicklung; erkundung von modellen und wegen für langfristige fonds zur unterstützung der neuen wirtschaft und der neuen industrien, einschließlich der einrichtung privater wertpapierinvestitionsfonds und regionaler entwicklungsfonds , usw.

taiping asset sagte, dass kürzlich eine reihe günstiger maßnahmen angekündigt wurden, die nicht nur auf marktbedenken reagieren, sondern auch ein starkes signal von entscheidungsträgern widerspiegeln, die wirtschaft zu stabilisieren, den markt zu stabilisieren und die erwartungen zu stabilisieren, was von großer bedeutung ist bedeutung:

erstens wird der umfassende einsatz fiskalischer, geldpolitischer, kapitalmarktpolitischer und anderer politischer maßnahmen zur verbesserung der markterwartungen und zur steigerung der marktleistung, wie etwa die schaffung geldpolitischer instrumente für swap-fazilitäten und andere innovationen, dazu beitragen, das vertrauen der anleger zu stärken und die marktvitalität zu steigern.

zweitens liegt der politische fokus fest auf immobilien, unternehmensgewinnen, konsumförderung, beschäftigungsschutz und anderen bereichen der realwirtschaft und der volkswirtschaft sowie des lebensunterhalts der menschen, wobei der schwerpunkt auf der stimulierung der begeisterung, initiative und kreativität der gesamten gesellschaft liegt und förderung qualitativ hochwertige entwicklung in umfassender weise durch wirtschaftliche und finanzielle mittel.

die dritte besteht darin, das institutionelle umfeld weiter zu optimieren, das den markteintritt mittel- und langfristiger fonds steuert, versicherungsfonds zu überwachen und zu leiten, um den langfristigen bewertungsmechanismus zu optimieren, und versicherungsinstitute zu fördern, um das asset-liability-matching zu optimieren, was hilfreich sein wird versicherungsfonds tätigen „langfristige investitionen“ und spielen eine schlüsselrolle in der neuen qualitätsproduktivität und anderen schlüsselbereichen. schlüsselbereiche sollten besser die „ballast“-rolle von langfristigem kapital und patientenkapital spielen.

taiping asset erklärte, dass es den entsprechenden geist weiter umsetzen, an langfristigen investitionen, wertinvestitionen und verantwortungsvollen investitionen festhalten, das anlageverwaltungssystem und den anlagemechanismus im einklang mit den merkmalen von versicherungsfonds weiter optimieren und sich auf die hochrichtung konzentrieren werde -qualitätswirtschaftliche entwicklung, kontinuierliche optimierung des investitionslayouts, unterstützung der langfristigen gesundheit und stabilität der kapitalmarktentwicklung und umfassende unterstützung der umsetzung nationaler strategien.

herausgeber: li dan

korrekturlesen: wang jincheng

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