источник: брокерская компания китай.

как представители средне- и долгосрочных фондов, многие страховые гиганты заявили, что очень важно улучшить политику и системы поддержки выхода средне- и долгосрочных фондов на рынок, направить страховые фонды на оптимизацию долгосрочной перспективы. механизм оценки и помочь страховым фондам осуществлять «долгосрочные инвестиции» в новую эпоху, чтобы играть лучшую роль в ключевых областях, таких как качество производительности. страховой капитал также высказал предложения по дальнейшему развитию и укреплению страхового капитала как терпеливого капитала.

оптимизация долгосрочной оценки и дифференцированное инвестирование в аннуитеты предприятий привлекают внимание.

в «руководящих мнениях» предлагаются три основные меры: «создавать и развивать экосистему рынка капитала, которая поощряет долгосрочные инвестиции», «энергично развивать акционерные государственные фонды и поддерживать устойчивое развитие частных инвестиционных фондов ценных бумаг» и «стремиться улучшить поддержку политика и системы выхода на рынок различных типов средне- и долгосрочных фондов».

соответствующее лицо, отвечающее за china life assets, дочернюю компанию china life group, считает, что «стремление улучшить политику и системы поддержки выхода на рынок различных типов среднесрочных и долгосрочных фондов» имеет большое значение для страховые средне- и долгосрочные фонды.

прежде всего, оптимизация механизма долгосрочной оценки поможет смягчить проблему несоответствия долгосрочных инвестиционных целей среднесрочных и долгосрочных фондов со страховым капиталом в качестве ядра и краткосрочного оценочного цикла. ограниченные требованиями к бухгалтерскому учету, оценке эффективности, платежеспособности и другим требованиям, страховые фонды по-прежнему сталкиваются с определенными практическими ограничениями при инвестировании в акционерный капитал, а коэффициент инвестирования в акции большинства страховых компаний все еще далек от верхнего предела полиса.

во-вторых, «руководящие мнения» открыли путь к изучению дифференцированных инвестиций в аннуитеты предприятий. в нынешнем процессе управления аннуитетом предприятия большинство компаний сформулировали единую инвестиционную стратегию для инвестиционных операций, но трудно учитывать группы с разными рисковыми предпочтениями во время реализации. конечным результатом обычно являются низкие предпочтения риска и низкая толерантность к волатильности. . в распределении активов это отражается в относительно низкой доле собственных средств. если будут открыты возможности личного инвестирования в виде корпоративных аннуитетов, будет полезно полностью отразить рисковые предпочтения владельцев фондов в инвестиционном процессе, реализовать ориентированное на клиента персонализированное распределение активов и помочь сотрудникам полностью использовать временные дивиденды, приносимые долгосрочными инвестициями. срочные инвестиции, улучшают распределение рисковых активов и достигают стабильной доходности на протяжении всех циклов.

дуань гошэн, исполнительный вице-президент, директор по инвестициям taikang insurance group и генеральный директор taikang assets, заметил в «руководящих мнениях» много содержания, например: создание и совершенствование коммерческих страховых фондов, различные виды пенсий и другие средне- и долгосрочные планы. срочные фонды с длительным циклом, превышающим три года, механизм оценки, способствующий установлению долгосрочной ориентации на результативность, совершенствование системы инвестиционной политики национального фонда социального обеспечения и фонда базового пенсионного страхования, поддержка квалифицированных работодателей для либерализации индивидуальных вариантов инвестирования в предпринимательские аннуитеты; и поощрять менеджеров аннуитетных фондов предприятий изучать и осуществлять дифференцированные инвестиции и т. д.

«как организация по управлению страховыми активами, мы полностью согласны с «руководящими мнениями». эти направления политики эффективно решают проблемы, с которыми часто сталкиваются страхование, аннуитеты, фонды социального обеспечения и другие фонды в реальном инвестиционном процессе. «руководящие мнения» касаются «мы твердо поддерживаем и реагируем на политику центрального комитета партии и комиссии по регулированию ценных бумаг китая, и надеемся, что соответствующие детали политики будут введены в действие как можно скорее, чтобы еще больше осознать атрибуты страховых фондов как терпеливых. капитала и приложить усилия для повышения доверия к рынку капитала. «больший вклад».

доля активов институциональных инвесторов все еще остается возможной для улучшения.

соответствующее лицо, отвечающее за china life asset, заявило, что в «руководящих заключениях» в основных целях четко указано «содействие значительному увеличению масштаба и доли средне- и долгосрочных капиталовложений, более разумной структуры инвесторов в рынка капитала, а также всестороннее укрепление долгосрочного характера инвестиционного поведения и присущей рынку стабильности." ".

этот человек сказал, что согласно статистическим данным комиссии по регулированию ценных бумаг китая, по состоянию на конец августа 2024 года институциональные инвесторы, такие как государственные фонды акций, страховые фонды и различные пенсионные фонды, владели в общей сложности акциями класса а с обращающейся рыночной стоимостью 14,5 трлн юаней, что более чем на 100% больше, чем в начале 2019 года. , что составляет 17% оборотной рыночной стоимости акций а до 22,2%. по состоянию на конец июня 2024 года объем страховых фондов, инвестирующих в акции, составил 2,08 трлн юаней, что составляет 3,15% обращающейся рыночной стоимости акций а за тот же период, общий объем страховых фондов, инвестирующих в акции и; фонды инвестиций в ценные бумаги достигли 3,78 трлн юаней, увеличившись по сравнению с уровнем начала 2019 года на 96,8%.

«средне- и долгосрочные инвестиционные операции являются узкоспециализированными и стабильными, что имеет большое значение для преодоления краткосрочных рыночных колебаний и выполнения роли «стабилизатора» и «балластного камня» на рынке капитала. в настоящее время институциональные инвесторы ' позиции на фондовом рынке еще есть много возможностей для улучшения», - сказал вышеупомянутый человек из china life asset management.

вышеупомянутое лицо, отвечающее за china life assets, внесло предложения по дальнейшему развитию и расширению страховых фондов в качестве терпеливого капитала:

с одной стороны, рекомендуется дальнейшее обогащение модели долгосрочного инвестирования коммерческих страховых фондов. например, страховой капитал может быть поддержан для участия в фиксированном увеличении котирующихся компаний, а квалифицированным страховым компаниям может быть разрешено создавать фонды прямых инвестиций для участия в инвестициях на фондовом рынке и увеличения масштабов фондов прямых инвестиций. создание фондов прямых инвестиций для долгосрочных инвестиций в акции значительно облегчит влияние краткосрочных колебаний цен на акции на текущую прибыль и чистые активы страховых компаний, а также поможет страховым фондам увеличить инвестиции в стратегические развивающиеся отрасли, передовое производство, новую инфраструктуру. и других областях, служащих развитию новых качественных производительных сил.

с другой стороны, рекомендуется дополнительно прояснить институциональные препятствия, влияющие на долгосрочное инвестирование страховых фондов. во-первых, это оптимизация и улучшение факторов инвестиционного риска, связанных с платежеспособностью. текущий минимальный коэффициент расчета капитала для инвестиций в акционерный капитал на втором этапе c-ross все еще относительно высок. если области инвестирования в акционерный капитал и периоды владения можно разделить, а факторы инвестиционного риска можно соответствующим образом снизить для долгосрочных целей, распределение долгосрочных инвестиций страховых фондов будет дополнительно улучшено. во-вторых, оптимизация и совершенствование стандартов учета страхования долгосрочных инвестиционных долевых активов. в соответствии с новыми стандартами финансовых инструментов оценка справедливой стоимости увеличивает колебания прибыли страховых компаний. если стандарты учета долгосрочных инвестиций страховых компаний будут оптимизированы, страховые компании будут дополнительно поощряться к владению высококачественными долевыми активами в долгосрочной перспективе. срок. в-третьих, предложить снять ограничения на инвестирование в акции страховых компаний.

«удобство обмена» приносит множество положительных эффектов

ранее, 24 сентября, на пресс-конференции информационного бюро госсовета было объявлено, что «один банк, одно бюро, одно заседание» направлено на продвижение страховых и других средне- и долгосрочных фондов для поддержки устойчивого развития рынка капитала. среди них председатель центрального банка пань гуншэн заявил, что создание новых инструментов денежно-кредитной политики будет способствовать стабильному развитию фондового рынка, который привлек внимание рынка. одним из них является создание своп-сервисов для ценных бумаг, фондов и страховых компаний для поддержки квалифицированных ценных бумаг, фондов и страховых компаний для получения ликвидности от центрального банка посредством залога активов.

что касается инновационной денежно-кредитной политики центрального банка по «обмену объектов», су ган, директор по инвестициям china pacific insurance, сказал, что это демонстрирует твердую решимость страны поддерживать стабильность финансового рынка и способствовать здоровому развитию рынка капитала. он считает, что положительное влияние этой политики на рынок капитала заключается в:

во-первых, необходимо расширить источники институциональных средств. ценные бумаги, фонды и страховые компании могут получать ликвидность от центрального банка посредством залога активов, что значительно увеличит возможности этих учреждений по получению средств.

во-вторых, увеличение рыночной ликвидности, получаемое посредством «своповых механизмов», напрямую повысит общий уровень ликвидности рынка капитала и будет способствовать активности рыночных сделок и выполнению функций определения цен.

в-третьих, центральный банк использует этот инструмент политики для подачи позитивных сигналов рынку, демонстрируя свою решимость и способность поддерживать стабильность рынка. это поможет повысить доверие инвесторов и способствовать стабильному развитию рынка капитала.

су ган сказал, что china pacific insurance проведет углубленное исследование сценариев применения бизнеса «обменных объектов» в сочетании с инвестиционной стратегией компании и в полной мере раскроет роль долгосрочных фондов и терпеливого капитала в столице. рынок.

человек, отвечающий за управление активами picc, сказал, что новые инструменты денежно-кредитной политики, созданные на этот раз, такие как ценные бумаги, фонды, свопы страховых компаний и т. д., предоставляют больше инвестиционных каналов и возможностей для долгосрочного капитала, такого как страховые фонды. picc asset management будет более активно участвовать в рыночных сделках, еще больше укреплять доверие, активно реагировать, лучше помогать возвращению рыночной стоимости и в полной мере использовать роль долгосрочных фондов в качестве «стабилизатора» и «усилителя» капитала. рынок.

позитивные политические сигналы имеют большое значение и будут способствовать укреплению «долгосрочных денег и долгосрочных инвестиций».

народная страховая компания китая заявила, что в контексте нынешней сложной и нестабильной глобальной экономической ситуации моя страна недавно своевременно отреагировала на проблемы рынка посредством ряда точных и эффективных политических мер, что стало ключом к устойчивому развитию. рынка капитала и значительно повышая доверие инвесторов. это также обеспечивает надежную поддержку для здорового развития долгосрочного капитала, такого как страховые фонды.

соответствующее лицо, отвечающее за активы picc, заявило, что picc активно выполняет свои обязанности в качестве центрального финансового предприятия, продолжает увеличивать инвестиции в нижнюю часть фондового рынка, активно использует преимущества крупномасштабных, долгосрочных и стабильных источников страховых фондов. и увеличивает инвестиции в реальную экономику, особенно в стратегические инвестиции в развивающиеся отрасли, передовое производство, новую инфраструктуру и другие области. компания ставит перед собой цели высококачественного развития, внимательно следит за направлением национальной политики поощрения, фокусируется на обслуживании «пяти основных статей», оптимизирует распределение активов страховых фондов, обеспечивает долгосрочную и стабильную финансовую поддержку реальной экономики и способствует трансформации и совершенствованию экономической структуры.

пин ань из китая заявил, что группа будет твердо писать «пять основных статей» финансов, ориентироваться на высококачественное развитие, активно реагировать на национальную политику и продолжать повышать возможности и уровень страховых услуг для реальной экономики. страховые фонды обладают характеристиками долгосрочной продолжительности и высокой стабильности и могут лучше взаимодействовать с развивающимися отраслями и областями, связанными с высококачественным развитием. ping an твердо оптимистично смотрит на будущее китайской экономики. страховые фонды ping an будут придерживаться инвестиционных принципов «стратегической решимости и преодоления циклов; тактической гибкости и готовности к черным дням; сбалансированного распределения и диверсификации рисков» и будут продолжать совершенствоваться. секторы роста, связанные с новой производительностью, стимулируемой национальной политикой. распределите веса, чтобы отразить должные обязанности «терпеливого капитала».

taiping life заявила, что компания всегда стремилась оптимизировать структуру активов и пассивов и придерживалась долгосрочных инвестиций и стоимостных инвестиций. с 2020 года компания увеличила размещение долгосрочных облигаций, а продолжительность активов была значительно увеличена. в будущем он продолжит укреплять концепцию «долгосрочных инвестиций» и активно использовать долгосрочные преимущества страховых фондов. что касается направления инвестиций, мы будем увеличивать инвестиции в соответствии с национальной промышленной политикой или в синергетических основных сферах бизнеса, а также выделять стратегические развивающиеся отрасли, венчурный капитал, а также области цепочки создания стоимости в сфере медицины и здравоохранения, расположенные выше и ниже по течению, с синергетическим эффектом; что касается инвестиционных целей, у нас будет четкая чистая прибыль за счет инвестиций. активы, стабильный доход за период и активы с четкими каналами выхода должны в полной мере использовать преимущества терпеливого капитала страховых фондов для повышения долгосрочной доходности, одновременно поддерживая высокий уровень. -качественное экономическое развитие с точки зрения методов инвестирования, изучение моделей и путей получения долгосрочных фондов для обслуживания новой экономики и новых отраслей промышленности. расширение сотрудничества между центральными предприятиями и местными органами власти, включая создание частных инвестиционных фондов ценных бумаг, фондов регионального развития. , и т. д.

тайпин ассет сообщил, что в последнее время был объявлен ряд благоприятных мер политики, которые не только отвечают на обеспокоенность рынка, но и отражают сильный сигнал со стороны лиц, принимающих решения, о стабилизации экономики, рынка и ожиданий, что имеет большое значение:

во-первых, комплексное использование фискальных, монетарных, рыночных и других мер политики для улучшения рыночных ожиданий и повышения эффективности рынка, таких как создание инструментов денежно-кредитной политики своп-инструментов и других инноваций, поможет повысить доверие инвесторов и повысить жизнеспособность рынка.

во-вторых, основное внимание политики сосредоточено на недвижимости, корпоративных прибылях, поощрении потребления, защите занятости и других областях реальной экономики, национальной экономики и средств к существованию людей, при этом особое внимание уделяется стимулированию энтузиазма, инициативы и творчества всего общества, а также поощрению высоких - качественное развитие всесторонним путем за счет экономических и финансовых средств.

в-третьих, это дальнейшая оптимизация институциональной среды, которая помогает средне- и долгосрочным фондам выходить на рынок, контролировать и направлять страховые фонды для оптимизации механизма долгосрочной оценки, а также содействовать страховым учреждениям в оптимизации сопоставления активов и обязательств, что поможет страховые фонды осуществляют «долгосрочные инвестиции» и играют ключевую роль в новом качественном производстве и других ключевых областях. ключевые области должны лучше играть «балластную» роль долгосрочного капитала и терпеливого капитала.

компания taiping asset заявила, что будет и дальше реализовывать соответствующий дух, придерживаться долгосрочных инвестиций, стоимостных инвестиций и ответственных инвестиций, продолжать оптимизировать систему и механизм управления инвестициями в соответствии с характеристиками страховых фондов, сосредоточиться на направлении высоких -качество экономического развития, постоянно оптимизировать структуру инвестиций, а также поддерживать долгосрочное здоровье и стабильность развития рынка капитала и полностью служить реализации национальных стратегий.

монтажер: ли дэн

корректура: ван цзиньчэн

заявление об авторских правах

весь оригинальный контент на каждой платформе securities times не может быть воспроизведен каким-либо подразделением или физическим лицом без письменного разрешения. наша компания оставляет за собой право привлечь к юридической ответственности соответствующих субъектов.

по вопросам перепечатки и сотрудничества обращайтесь к ассистенту securities times, wechat id: securitiestimes

конец