¡apoye el mercado inmobiliario y el mercado de valores! el banco central disparó múltiples flechas para impulsar la confianza y también respondió a temas candentes como la deuda nacional y los tipos de cambio.
2024-09-24
한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina
reducir el índice de reserva de depósitos y la tasa de interés de política, reducir las tasas de interés hipotecarias existentes y unificar el índice de pago inicial mínimo de los préstamos hipotecarios al 15%, innovando herramientas de política monetaria estructural para apoyar el mercado de capitales por primera vez en la mañana del 24 de septiembre. , la oficina de información del consejo de estado publicó un informe sobre el apoyo financiero al crecimiento económico. en una conferencia de prensa sobre desarrollo de calidad, pan gongsheng, gobernador del banco popular de china, anunció una serie de políticas importantes de una sola vez.
"la estabilización y mejora económica se consolidarán y fortalecerán aún más. esta vez el banco popular de china ha introducido una política monetaria relativamente fuerte, que ayudará a apoyar la economía real, promoverá el consumo de los residentes e impulsará la confianza del mercado", afirmó pan gongsheng.
en la conferencia de prensa, pan gongsheng también emitió su último juicio autorizado sobre la tendencia del tipo de cambio del rmb y los rendimientos de los bonos gubernamentales a largo plazo después de que la reserva federal recortara las tasas de interés.
el recorte del rrr de 0,5 puntos porcentuales liberará alrededor de 1 billón de yuanes de liquidez a largo plazo. aún queda algo de margen después del recorte del rrr.
pan gongsheng dijo que el coeficiente de reserva de depósitos se reducirá en 0,5 puntos porcentuales en un futuro próximo para proporcionar liquidez a largo plazo de aproximadamente 1 billón de yuanes al mercado financiero, dependiendo de la situación de liquidez del mercado, puede elegir una oportunidad para reducirlo aún más; el coeficiente de reservas de depósitos entre 0,25 y 0,5 puntos porcentuales durante el año. reducir la tasa de interés de política del banco central, es decir, la tasa de interés de la operación de recompra inversa a 7 días, en 0,2 puntos porcentuales, del actual 1,7% al 1,5%. al mismo tiempo, orientaremos la tasa de cotización del mercado de préstamos. y la tasa de interés de los depósitos caigan simultáneamente, y mantengan el margen de interés neto de los bancos comerciales de estabilidad.
una vez que se implemente la política de reducción del rrr antes mencionada, el coeficiente de reservas de depósitos de los grandes bancos se reducirá del 8,5% al 8%, y el de los bancos medianos se reducirá del 6,5% al 6%. las instituciones financieras rurales no lo harán. incluirse en el ajuste. tras la implementación de la política de reducción del rrr, el ratio medio de reservas de depósitos en el sector bancario es de aproximadamente el 6,6%.
pan gongsheng dijo que en comparación con los bancos centrales de las principales economías internacionales, este nivel todavía tiene cierto margen. en cuanto al índice de reservas de depósitos, aún quedan tres meses hasta fin de año. es posible que lo reduzcamos aún más entre 0,25 y 0,5 puntos porcentuales, dependiendo de la situación.
la tasa de recompra inversa a 7 días cayó 20 puntos y se espera que la lpr, las tasas de interés de los depósitos, etc. caigan posteriormente entre 0,2 y 0,25 puntos porcentuales.
después de julio, el banco central anunció oficialmente que reduciría la tasa de interés de política de mercado abierto a 7 días de la operación de recompra inversa, que es la principal tasa de política del banco central, se reducirá en 20 puntos, desde el 1,7%. al 1,5% bajo el mecanismo de control de tasas de interés orientado al mercado. a continuación, el ajuste de las tasas de interés oficiales impulsará el ajuste de varias tasas de interés de referencia del mercado. se espera que después de este ajuste de la tasa de interés de política, la tasa de interés del servicio de préstamos a mediano plazo (mlf) se reduzca en aproximadamente 0,3 puntos porcentuales, y también se espera que la tasa preferencial de préstamos (lpr) y las tasas de interés de depósitos disminuyan en 0,2 a 0,25 puntos porcentuales.
en cuanto al margen de interés neto del banco en el mercado, pan gongsheng dijo que el impacto de este ajuste de la tasa de interés sigue siendo neutral en general.
pan gongsheng dijo que reducir las tasas de interés hipotecarias existentes reducirá los ingresos por intereses de los bancos, pero también reducirá los pagos anticipados de los clientes. el recorte del rrr del banco central equivale a proporcionar directamente a los bancos operaciones de capital a largo plazo y de bajo costo. las facilidades de préstamo a mediano plazo y las operaciones de mercado abierto son las principales formas en que el banco central proporciona fondos a corto y mediano plazo a las empresas comerciales. la caída de las tasas de interés también reducirá los costos de capital de los bancos. además, se espera que las tasas de interés cotizadas en el mercado de préstamos y las tasas de interés de depósitos caigan simétricamente. en los últimos años, utilizamos el mecanismo de autodisciplina de las tasas de interés para guiar la tasa de interés de los depósitos hacia abajo, y el efecto de repreciación será acumulativo. por lo tanto, en el diseño del plan de ajuste de políticas, el equipo técnico del banco popular de china ha llevado a cabo múltiples rondas de análisis y evaluación cuantitativos cuidadosos. el impacto de este ajuste de la tasa de interés en las ganancias bancarias es neutral y el margen de interés neto del banco se mantendrá. básicamente estable.
orientar a los bancos para que reduzcan los tipos de interés hipotecarios existentes, previéndose una reducción media de 0,5 puntos porcentuales, y unificar el ratio mínimo de pago inicial para las hipotecas al 15%.
para apoyar el mercado inmobiliario, el banco central introdujo cinco medidas específicas de una sola vez.
en cuanto a la cuestión de los diferenciales de tipos de interés entre las hipotecas nuevas y antiguas, que ha llamado la atención después de que se levantara el límite inferior de la política nacional de tipos de interés hipotecarios el 17 de mayo, el banco central anunció que orientará a los bancos comerciales para que reduzcan los tipos de interés de las hipotecas existentes. las hipotecas se aproximan a las tasas de interés de los nuevos préstamos. se espera que la disminución promedio sea de aproximadamente 0,5 puntos porcentuales. al mismo tiempo, se unificará el ratio de pago inicial mínimo de los préstamos hipotecarios para primera y segunda vivienda, y se rebajará el ratio de pago inicial mínimo de los préstamos hipotecarios de segunda vivienda a nivel nacional del 25% actual al 15%.
pan gongsheng dijo que la reducción del banco en las tasas de interés hipotecarias existentes ayudará a reducir aún más los pagos de intereses hipotecarios de los prestatarios. se espera que esta política beneficie a 50 millones de hogares con una población de 150 millones y reduzca los pagos totales de intereses de los hogares en aproximadamente. 150 mil millones de yuanes por año en promedio. esto ayudará a promover la expansión del consumo y la inversión, y también ayudará a reducir el comportamiento de los pagos anticipados de préstamos. también puede reducir el espacio para la sustitución ilegal de préstamos hipotecarios existentes y proteger los legítimos. derechos e intereses de los consumidores financieros, y mantener el desarrollo estable y saludable del mercado inmobiliario.
con respecto al índice unificado de pago inicial, pan gongsheng dijo que cada localidad puede implementar políticas según la ciudad, determinar de forma independiente si adopta acuerdos diferenciados y determinar el índice mínimo de pago inicial dentro de su jurisdicción. al mismo tiempo, los bancos comerciales negocian con los clientes para determinar el porcentaje de pago inicial específico en función del perfil de riesgo y la voluntad del cliente.
además, el banco central anunció que refinanciará las viviendas asequibles de 300 mil millones de yuanes creadas en mayo y que el índice de apoyo a la financiación del banco central aumentará del 60% original al 100%. es decir, los bancos comerciales originales prestarán 10%. mil millones de yuanes, y el banco popular de china proporcionará 6 mil millones de yuanes. ahora los bancos comerciales han liberado 10 mil millones de yuanes, y el banco popular de china ha proporcionado 10 mil millones de yuanes de fondos de bajo costo para acelerar el proceso de reducción de existencias de viviendas comerciales y mejorar. incentivos basados en el mercado para bancos y entidades de adquisición.
al mismo tiempo, el banco central también prorrogó los dos documentos de política de préstamos inmobiliarios operativos y "financial 16" que vencen antes de fin de año hasta finales de 2026.
al mismo tiempo, apoya la adquisición de terrenos existentes a empresas inmobiliarias. sobre la base del uso de algunos bonos especiales de los gobiernos locales para reservas de tierras, se llevarán a cabo investigaciones para permitir que los bancos de políticas y los préstamos de los bancos comerciales apoyen a empresas calificadas a adquirir tierras para empresas inmobiliarias de manera basada en el mercado, revitalizar las tierras existentes y aliviar la presión financiera de las empresas inmobiliarias. cuando sea necesario, el banco popular de china también puede brindar apoyo de refinanciación.
el tipo de interés para la recompra de acciones y la refinanciación de ampliaciones accionarias es del 1,75%, con una cuota inicial de 300.000 millones de yuanes.
en términos de creación de nuevas herramientas de política monetaria para apoyar el desarrollo estable del mercado de valores, el banco central introducirá dos nuevas herramientas importantes.
la primera es crear servicios de canje de valores, fondos y compañías de seguros para ayudar a los valores, fondos y compañías de seguros calificados a obtener liquidez del banco central a través de garantías de activos. esta política mejorará significativamente la capacidad de la institución para obtener fondos y crecimiento de acciones. mantener la capacidad. el segundo punto es crear un nuevo préstamo especial para la recompra de acciones y aumentar las tenencias para guiar a los bancos a otorgar préstamos a las compañías que cotizan en bolsa y a los principales accionistas para respaldar las recompras y aumentar las tenencias de acciones.
con respecto a los servicios de intercambio de valores, fondos y compañías de seguros, pan gongsheng dijo que este trabajo apoya a los valores, fondos y compañías de seguros calificados. estas instituciones serán determinadas por la comisión reguladora de valores de china y la administración estatal de supervisión financiera de acuerdo con. ciertas reglas y puede utilizarlas como garantía tener activos como bonos, etf de acciones y acciones csi 300, e intercambiar activos altamente líquidos como bonos del tesoro y letras del banco central mejorará significativamente la capacidad de las instituciones relevantes para obtenerlos. fondos y aumentar las tenencias de acciones.
la escala de operación inicial del mecanismo de intercambio es de 500 mil millones de yuanes y la escala se ampliará en el futuro dependiendo de la situación. los fondos obtenidos a través de este instrumento sólo podrán utilizarse para invertir en el mercado de valores.
la recompra de acciones, el aumento de la participación accionaria y los nuevos préstamos son herramientas que orientan a los bancos comerciales a conceder préstamos a las empresas que cotizan en bolsa y a los principales accionistas con el fin de recomprar y aumentar sus tenencias de acciones de las empresas que cotizan en bolsa.
en términos de operaciones específicas, el banco central concederá nuevos préstamos a los bancos comerciales. el índice de apoyo financiero proporcionado es del 100% y la tasa de interés de los nuevos préstamos es del 1,75%. la tasa de interés de los préstamos emitidos por los bancos comerciales a los clientes es de aproximadamente. 2,25%, lo que significa que se pueden añadir 0,5 puntos porcentuales adicionales, el nivel del tipo de interés del 2,25% también es muy bajo ahora. la cuota inicial es de 300 mil millones de yuanes. si esta herramienta se utiliza bien, se pueden agregar otros 300 mil millones de yuanes, o incluso se pueden recaudar unos terceros 300 mil millones de yuanes. pero depende de la situación del mercado más adelante y es necesario realizar alguna evaluación.
al mismo tiempo, esta herramienta es aplicable a empresas cotizadas con diferentes propietarios, como empresas estatales, empresas privadas, empresas de propiedad mixta, etc., sin distinguir entre propietarios. el banco popular de china trabajará estrechamente con la comisión reguladora de valores de china y la administración estatal de supervisión financiera. también requiere la cooperación de las instituciones del mercado para completar este trabajo de forma conjunta.
el tipo de cambio del rmb todavía tiene una base relativamente estable y sólida. no apueste por la dirección del tipo de cambio ni por la tendencia unilateral.
pan gongsheng dijo que las políticas monetarias de las principales economías se han ajustado recientemente y que la presión sobre la depreciación del tipo de cambio del rmb se ha aliviado significativamente y se ha convertido en apreciación.
pan gongsheng enfatizó que la postura del banco popular de china sobre la política cambiaria es clara y transparente. en primer lugar, debemos defender el papel decisivo del mercado en la formación de los tipos de cambio y mantener la flexibilidad cambiaria. en segundo lugar, es necesario fortalecer la orientación de las expectativas, impedir que el mercado de divisas forme expectativas de consenso unilaterales y autocumplirlas, prevenir el riesgo de que el tipo de cambio se exceda y mantener la estabilidad básica del tipo de cambio del rmb a un nivel razonable y nivel equilibrado.
señaló que el tipo de cambio es una relación de comparación de precios entre monedas, y sus factores que influyen son muy diversos, como el crecimiento económico, la política monetaria, los mercados financieros, la geopolítica, los eventos inesperados de riesgo, etc., todos los cuales tendrán un impacto en el tipo de cambio. en cuanto a la situación externa, debido a la divergencia de las tendencias económicas en varios países, los cambios geopolíticos como las elecciones estadounidenses y las fluctuaciones en el mercado financiero internacional, aún existen incertidumbres en el entorno externo y la tendencia del dólar estadounidense.
a juzgar por la situación interna de china, creemos que el tipo de cambio del rmb todavía tiene una base relativamente estable y sólida.
en primer lugar, desde un nivel macro, la tendencia a la estabilización y mejora económica se consolidará y fortalecerá aún más. esta vez, el banco popular de china ha introducido una política monetaria relativamente fuerte, que ayudará a respaldar la economía real, promoverá el consumo de los residentes e impulsará la confianza del mercado.
en segundo lugar, la balanza de pagos internacional se mantuvo básicamente estable. la relación entre el superávit en cuenta corriente y el pib en el primer semestre del año fue del 1,1%, lo que debería decirse que está dentro de un rango razonable.
en tercer lugar, el banco popular de china y la administración estatal de divisas conceden gran importancia a la construcción del mercado de divisas. los participantes del mercado son más maduros, sus comportamientos comerciales son más racionales y la resiliencia del mercado ha mejorado significativamente. en el contexto de la flotación bidireccional del tipo de cambio del rmb, los participantes también deben considerar racionalmente las fluctuaciones del tipo de cambio, fortalecer el concepto de neutralidad del riesgo y no "apostar por la dirección del tipo de cambio" o "apostar por la tendencia unilateral". "las empresas deben centrarse en sus negocios principales y las instituciones financieras deben insistir en servir bien a las entidades económicas.
la actual curva de rendimiento de los bonos gubernamentales tiene problemas como precios insuficientes en el otro extremo y estabilidad insuficiente.
pan gongsheng dijo que actualmente, como señal importante de precios, la curva de rendimiento de los bonos gubernamentales todavía tiene problemas como precios remotos insuficientes y estabilidad insuficiente. el banco central emitió advertencias de riesgo sobre los rendimientos de los bonos gubernamentales a largo plazo y fortaleció la comunicación con el mercado para frenar el efecto de manada que puede generar riesgos sistémicos potenciales en la caída unilateral de los rendimientos de los bonos gubernamentales a largo plazo.
su análisis señaló que la caída inicial de las tasas de interés de los bonos gubernamentales de china se debió a que el banco popular de china guió las tasas de interés del mercado hacia abajo a través de tasas de interés de política, así como a la lenta oferta de emisión de bonos gubernamentales en la etapa inicial, y a algunos factores fueron causados por la débil conciencia del riesgo de las instituciones financieras de mercado pequeñas y medianas, añadiendo más leña al fuego, y factores de efecto rebaño, etc.
pan gongsheng enfatizó que mantener un buen orden comercial en el mercado de bonos también es responsabilidad del banco central. recientemente, el banco popular de china ha descubierto que existen algunas manipulaciones de precios, cuentas de préstamos y transferencias de intereses en el mercado de bonos. intensificaremos la investigación y sanción de las actividades ilegales en el mercado de bonos interbancarios y las daremos a conocer al público de manera oportuna. en la etapa inicial, la asociación nacional de distribuidores ha revelado varios casos al público y actualmente se encuentra en proceso de investigación, una vez que se complete la investigación, se anunciará a toda la sociedad.
el reportero del periódico chen yueshi
(este artículo es de the paper. para obtener más información original, descargue la aplicación “the paper”)
