dukung pasar properti dan pasar saham! bank sentral menembakkan berbagai langkah untuk meningkatkan kepercayaan, dan juga menanggapi topik hangat seperti utang nasional dan nilai tukar.
2024-09-24
한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina
menurunkan rasio cadangan simpanan dan suku bunga kebijakan, menurunkan suku bunga hipotek yang ada dan menyatukan rasio uang muka minimum pinjaman hipotek menjadi 15%, melakukan inovasi alat kebijakan moneter struktural untuk mendukung pasar modal untuk pertama kalinya pada tanggal 24, kantor informasi dewan negara mengeluarkan laporan tentang dukungan keuangan untuk pertumbuhan ekonomi. pada konferensi pers tentang pembangunan berkualitas, pan gongsheng, gubernur bank rakyat tiongkok, mengumumkan sejumlah kebijakan besar sekaligus.
"stabilisasi dan perbaikan ekonomi akan semakin dikonsolidasikan dan diperkuat. kali ini bank rakyat tiongkok telah memperkenalkan kebijakan moneter yang relatif kuat, yang akan membantu mendukung perekonomian riil, meningkatkan konsumsi masyarakat dan meningkatkan kepercayaan pasar."
pada konferensi pers, pan gongsheng juga memberikan penilaian resmi terbaru mengenai tren nilai tukar rmb dan imbal hasil obligasi pemerintah jangka panjang setelah federal reserve memangkas suku bunga.
pemotongan rrr sebesar 0,5 poin persentase akan melepaskan sekitar 1 triliun yuan likuiditas jangka panjang. masih ada ruang setelah pemotongan rrr.
pan gongsheng mengatakan bahwa rasio cadangan deposito akan diturunkan sebesar 0,5 poin persentase dalam waktu dekat untuk menyediakan likuiditas jangka panjang sekitar 1 triliun yuan ke pasar keuangan; tergantung pada situasi likuiditas pasar, pasar mungkin memilih peluang untuk lebih rendah lagi rasio cadangan deposito sebesar 0,25-0,5 poin persentase sepanjang tahun. mengurangi suku bunga kebijakan bank sentral, yaitu suku bunga operasi pembelian kembali terbalik 7 hari, sebesar 0,2 poin persentase, dari saat ini 1,7% menjadi 1,5%. pada saat yang sama, kami akan memandu tingkat kuotasi pasar pinjaman dan suku bunga deposito turun secara bersamaan, dan menjaga stabilitas margin bunga bersih bank umum.
setelah penerapan kebijakan penurunan rrr tersebut di atas, rasio cadangan simpanan pada bank-bank besar akan berkurang dari 8,5% menjadi 8%, dan pada bank-bank menengah akan berkurang dari 6,5% menjadi 6%. tidak dimasukkan dalam penyesuaian. setelah penerapan kebijakan penurunan rrr, rata-rata rasio cadangan simpanan di industri perbankan adalah sekitar 6,6%.
pan gongsheng mengatakan bahwa dibandingkan dengan bank sentral negara-negara besar internasional, level ini masih memiliki ruang yang cukup. mengenai alat rasio cadangan simpanan, masih ada waktu tiga bulan hingga akhir tahun. kami mungkin akan menurunkannya lebih lanjut sebesar 0,25-0,5 poin persentase tergantung situasinya.
tingkat pembelian kembali terbalik 7 hari turun sebesar 20 poin, dan lpr, suku bunga deposito, dll. diperkirakan akan turun sebesar 0,2 hingga 0,25 poin persentase.
setelah bulan juli, bank sentral secara resmi mengumumkan akan menurunkan suku bunga kebijakan. suku bunga operasi pembelian kembali terbalik 7 hari pasar terbuka, yang merupakan suku bunga kebijakan utama bank sentral, akan diturunkan sebesar 20 poin, dari 1,7%. menjadi 1,5%. dalam mekanisme pengendalian suku bunga yang berorientasi pasar selanjutnya, penyesuaian suku bunga kebijakan akan mendorong penyesuaian berbagai suku bunga acuan pasar. diharapkan setelah penyesuaian suku bunga kebijakan ini, suku bunga fasilitas pinjaman jangka menengah (mlf) akan diturunkan sekitar 0,3 poin persentase, dan suku bunga pinjaman (lpr) serta suku bunga deposito juga diperkirakan turun sebesar 0,2 menjadi 0,25 poin persentase.
mengenai margin bunga bersih bank di pasar, pan gongsheng mengatakan dampak penyesuaian suku bunga ini secara keseluruhan masih netral.
pan gongsheng mengatakan bahwa menurunkan suku bunga hipotek saat ini akan mengurangi pendapatan bunga bank, tetapi juga akan mengurangi pembayaran dini nasabah. pemotongan rrr oleh bank sentral setara dengan menyediakan operasi modal jangka panjang dan berbiaya rendah kepada bank. fasilitas pinjaman jangka menengah dan operasi pasar terbuka adalah cara utama bagi bank sentral untuk menyediakan dana jangka pendek dan menengah ke sektor komersial. bank. penurunan suku bunga juga akan mengurangi biaya modal bank. selain itu, suku bunga pasar pinjaman dan suku bunga deposito diperkirakan akan turun secara simetris. dalam beberapa kali suku bunga simpanan, kami menggunakan mekanisme disiplin suku bunga untuk menurunkan suku bunga simpanan, dan efek penetapan harga akan bersifat kumulatif. oleh karena itu, dalam perancangan rencana penyesuaian kebijakan, tim teknis bank rakyat tiongkok telah melakukan beberapa putaran analisis dan evaluasi kuantitatif yang cermat. dampak penyesuaian suku bunga terhadap pendapatan bank adalah netral, dan margin bunga bersih bank akan tetap ada pada dasarnya stabil.
memandu bank untuk menurunkan suku bunga hipotek yang ada, dengan rata-rata penurunan diperkirakan sebesar 0,5 poin persentase, dan menyatukan rasio uang muka minimum untuk hipotek menjadi 15%.
untuk mendukung pasar real estate, bank sentral memperkenalkan lima langkah spesifik sekaligus.
mengenai masalah perbedaan suku bunga antara kpr baru dan lama yang menimbulkan kekhawatiran setelah batas bawah kebijakan suku bunga kpr nasional dicabut pada 17 mei, bank sentral mengumumkan akan memandu bank-bank komersial untuk menurunkan suku bunga yang ada. hipotek mendekati suku bunga pinjaman baru. penurunan rata-rata diperkirakan sekitar 0,5 sekitar satu poin persentase. pada saat yang sama, rasio uang muka minimum untuk pinjaman hipotek untuk rumah pertama dan kedua akan disatukan, dan rasio uang muka minimum untuk pinjaman rumah kedua di tingkat nasional akan diturunkan dari saat ini 25% menjadi 15%.
pan gongsheng mengatakan bahwa penurunan suku bunga hipotek yang dilakukan bank akan membantu mengurangi pembayaran bunga hipotek peminjam. kebijakan ini diharapkan akan menguntungkan 50 juta rumah tangga dengan populasi 150 juta jiwa, dan mengurangi total pembayaran bunga rumah tangga sekitar. rata-rata 150 miliar yuan per tahun. hal ini akan membantu mendorong perluasan konsumsi dan investasi, dan juga membantu mengurangi perilaku pembayaran kembali pinjaman lebih awal pinjaman, melindungi hak dan kepentingan sah konsumen keuangan, dan menjaga perkembangan pasar real estat yang stabil dan sehat.
mengenai rasio uang muka terpadu, pan gongsheng mengatakan bahwa setiap daerah dapat menerapkan kebijakan sesuai dengan kotanya, secara mandiri menentukan apakah akan mengadopsi pengaturan yang berbeda, dan menentukan rasio uang muka minimum dalam yurisdiksinya. pada saat yang sama, bank umum bernegosiasi dengan nasabah untuk menentukan rasio uang muka spesifik berdasarkan profil risiko dan kemauan nasabah.
selain itu, bank sentral mengumumkan bahwa mereka akan membiayai kembali perumahan terjangkau senilai 300 miliar yuan yang dibuat pada bulan mei, dan rasio dukungan pendanaan bank sentral akan ditingkatkan dari semula 60% menjadi 100%. artinya, bank komersial awal akan memberikan pinjaman 10 miliar yuan, dan bank rakyat tiongkok akan menyediakan 6 miliar yuan. sekarang bank-bank komersial telah mengeluarkan 10 miliar yuan, dan bank rakyat tiongkok telah menyediakan 10 miliar yuan dana murah untuk mempercepat proses destocking perumahan komersial dan meningkatkan insentif berorientasi pasar untuk bank dan entitas akuisisi.
pada saat yang sama, bank sentral juga memperpanjang dua dokumen kebijakan yaitu pinjaman properti operasional dan "financial 16" yang jatuh tempo sebelum akhir tahun hingga akhir tahun 2026.
pada saat yang sama, pihaknya mendukung akuisisi lahan yang ada dari perusahaan real estate. berdasarkan penggunaan beberapa obligasi khusus pemerintah daerah untuk cadangan lahan, kami akan mempelajari kebijakan yang memungkinkan bank dan pinjaman bank komersial untuk mendukung perusahaan yang memenuhi syarat untuk memperoleh lahan bagi perusahaan real estat dengan cara berbasis pasar, merevitalisasi lahan yang ada, dan meringankan beban keuangan. tekanan dari perusahaan real estate. bila diperlukan, bank rakyat tiongkok juga dapat memberikan dukungan pembiayaan kembali.
tingkat bunga untuk pembelian kembali saham dan refinancing peningkatan kepemilikan saham adalah 1,75%, dengan kuota awal sebesar 300 miliar yuan.
dalam hal menciptakan alat kebijakan moneter baru untuk mendukung perkembangan pasar saham yang stabil, bank sentral akan memperkenalkan dua alat utama baru.
yang pertama adalah menciptakan fasilitas swap bagi perusahaan sekuritas, dana, dan asuransi untuk mendukung perusahaan sekuritas, dana, dan asuransi yang memenuhi syarat untuk memperoleh likuiditas dari bank sentral melalui penjaminan aset .menjaga kemampuan. hal kedua adalah menciptakan pinjaman kembali khusus untuk pembelian kembali saham dan meningkatkan kepemilikan untuk memandu bank memberikan pinjaman kepada perusahaan tercatat dan pemegang saham utama untuk mendukung pembelian kembali dan meningkatkan kepemilikan saham.
mengenai fasilitas pertukaran untuk perusahaan sekuritas, dana, dan asuransi, pan gongsheng mengatakan bahwa pekerjaan ini mendukung perusahaan sekuritas, dana, dan asuransi yang memenuhi syarat. lembaga-lembaga ini akan ditentukan oleh komisi pengaturan sekuritas tiongkok dan administrasi pengawasan keuangan negara sesuai dengan aturan tertentu dan dapat menggunakannya. memegang obligasi, saham etf, saham konstituen csi 300 dan aset lainnya sebagai jaminan, dan menukarkan aset yang sangat likuid seperti obligasi negara dan surat utang bank sentral dari bank sentral akan secara signifikan meningkatkan kemampuan lembaga terkait untuk memperolehnya. dana dan meningkatkan kepemilikan saham.
skala operasi awal fasilitas swap ini adalah 500 miliar yuan, dan skalanya akan diperluas di masa depan tergantung pada situasinya. dana yang diperoleh melalui instrumen ini hanya dapat digunakan untuk berinvestasi di pasar saham.
pembelian kembali saham, peningkatan kepemilikan saham, dan peminjaman kembali merupakan alat yang memandu bank komersial untuk memberikan pinjaman kepada perusahaan tercatat dan pemegang saham utama dengan tujuan untuk membeli kembali dan meningkatkan kepemilikan saham perusahaan tercatat.
dalam hal operasional spesifik, bank sentral akan mengeluarkan pinjaman kembali kepada bank umum. rasio dukungan keuangan yang diberikan adalah 100%, dan tingkat bunga pinjaman kembali adalah 1,75%. 2,25%, yang berarti tambahan 0,5 poin persentase dapat ditambahkan, tingkat suku bunga 2,25% juga sangat rendah sekarang. kuota awal adalah 300 miliar yuan. jika alat ini digunakan dengan baik, 300 miliar yuan lagi dapat ditambahkan, atau bahkan 300 miliar yuan ketiga dapat dikumpulkan. namun tergantung situasi pasar nantinya dan perlu dilakukan beberapa evaluasi.
pada saat yang sama, alat ini berlaku untuk perusahaan tercatat dengan kepemilikan berbeda seperti badan usaha milik negara, badan usaha swasta, badan usaha dengan kepemilikan campuran, dll., tanpa membedakan kepemilikan. bank rakyat tiongkok akan bekerja sama dengan komisi regulasi sekuritas tiongkok dan administrasi pengawasan keuangan negara. hal ini juga memerlukan kerja sama dari lembaga-lembaga pasar untuk bersama-sama menyelesaikan pekerjaan ini.
nilai tukar rmb masih memiliki landasan yang relatif stabil dan kokoh. jangan bertaruh pada arah nilai tukar atau tren unilateral.
pan gongsheng mengatakan bahwa kebijakan moneter negara-negara besar baru-baru ini telah disesuaikan, dan tekanan terhadap depresiasi nilai tukar rmb telah berkurang secara signifikan, dan beralih ke apresiasi.
pan gongsheng menekankan bahwa sikap bank rakyat tiongkok terhadap kebijakan nilai tukar jelas dan transparan. pertama, kita harus menjunjung tinggi peran pasar dalam pembentukan nilai tukar dan menjaga fleksibilitas nilai tukar. kedua, perlu untuk memperkuat panduan ekspektasi, mencegah pasar valuta asing membentuk ekspektasi konsensus sepihak dan memenuhinya sendiri, menjaga risiko melampaui batas nilai tukar, dan menjaga stabilitas dasar nilai tukar rmb pada tingkat yang wajar. dan tingkat seimbang.
ia mencontohkan, nilai tukar merupakan hubungan perbandingan harga antar mata uang, dan faktor-faktor yang mempengaruhinya sangat beragam, seperti pertumbuhan ekonomi, kebijakan moneter, pasar keuangan, geopolitik, kejadian risiko yang tidak terduga, dan lain-lain, yang semuanya akan berdampak pada mata uang. kurs. melihat situasi eksternal, akibat perbedaan tren ekonomi di berbagai negara, perubahan geopolitik seperti pemilu as, dan fluktuasi pasar keuangan internasional, ketidakpastian lingkungan eksternal dan tren dolar as masih ada.
dilihat dari situasi domestik tiongkok, kami yakin nilai tukar rmb masih memiliki landasan yang relatif stabil dan kokoh.
pertama, dari sisi makro, tren stabilisasi dan perbaikan perekonomian akan semakin terkonsolidasi dan diperkuat. kali ini bank rakyat tiongkok telah memperkenalkan kebijakan moneter yang relatif kuat, yang akan membantu mendukung perekonomian riil, meningkatkan konsumsi masyarakat dan meningkatkan kepercayaan pasar.
kedua, neraca pembayaran internasional pada dasarnya tetap stabil. rasio surplus transaksi berjalan terhadap pdb pada semester pertama tahun ini adalah 1,1%, yang dapat dikatakan berada dalam kisaran yang wajar.
ketiga, bank rakyat tiongkok dan administrasi devisa negara sangat mementingkan pembangunan pasar valuta asing. pelaku pasar menjadi lebih dewasa, perilaku perdagangannya lebih rasional, dan ketahanan pasar meningkat secara signifikan. dalam konteks nilai tukar rmb yang mengambang dua arah, peserta juga harus melihat fluktuasi nilai tukar secara rasional, memperkuat konsep netralitas risiko, dan tidak "bertaruh pada arah nilai tukar" atau "bertaruh pada tren unilateral." ." perusahaan harus fokus pada bisnis utama mereka, dan lembaga keuangan harus bersikeras melayani entitas dengan baik. perekonomian.
kurva imbal hasil obligasi pemerintah saat ini memiliki masalah seperti penetapan harga yang tidak memadai dan stabilitas yang tidak memadai.
pan gongsheng mengatakan saat ini, sebagai sinyal harga yang penting, kurva imbal hasil obligasi pemerintah masih memiliki permasalahan seperti remote pricing yang tidak memadai dan stabilitas yang tidak memadai. bank sentral mengeluarkan peringatan risiko terhadap imbal hasil obligasi pemerintah jangka panjang dan memperkuat komunikasi dengan pasar untuk mengurangi efek herding yang dapat menimbulkan potensi risiko sistemik berupa penurunan imbal hasil obligasi pemerintah jangka panjang secara sepihak.
analisisnya menunjukkan bahwa penurunan awal suku bunga obligasi pemerintah tiongkok disebabkan oleh bank rakyat tiongkok yang mengarahkan suku bunga pasar ke bawah melalui suku bunga kebijakan, serta lambatnya pasokan penerbitan obligasi pemerintah pada tahap awal, dan beberapa faktor. disebabkan oleh lemahnya kesadaran risiko di lembaga keuangan pasar kecil dan menengah, menambah bahan bakar, dan faktor dampak penggembalaan, dll.
pan gongsheng menegaskan, menjaga ketertiban perdagangan di pasar obligasi juga menjadi tanggung jawab bank sentral. baru-baru ini, bank rakyat tiongkok menemukan adanya beberapa manipulasi harga, rekening pinjaman, dan transfer bunga di pasar obligasi. kami akan meningkatkan penyelidikan dan hukuman atas aktivitas ilegal di pasar obligasi antar bank dan mengumumkannya kepada publik pada waktu yang tepat. pada tahap awal, asosiasi dealer nasional telah mengungkap beberapa kasus ke publik. saat ini sedang dalam proses penyelidikan, dan akan diumumkan ke seluruh masyarakat.
reporter surat kabar chen yueshi
(artikel ini berasal dari the paper. untuk informasi lebih orisinal, silakan unduh aplikasi “the paper”)
