noticias

producido por huxiu technology group

autor |

editora |

imagen de encabezado |

el 21 de septiembre, el wall street journal publicó un artículo afirmando que qualcomm planea adquirir intel y se ha puesto en contacto con esta última con respecto a la adquisición.

a día de hoy, el valor de mercado de intel es de 93.388 millones de dólares. si las dos partes confirman su intención, sin duda se convertirá en la mayor adquisición en la historia de la industria de los semiconductores, e incluso en la mayor adquisición en la historia de la industria tecnológica.

más importante aún, una vez que se complete la adquisición, qualcomm se convertirá en la primera empresa de súper chips de la industria que abarca terminales móviles, terminales de pc, automóviles y centros de datos.

¿pero es realmente posible?

hablemos primero de la conclusión.la posibilidad de que qualcomm adquiera intel es infinitamente cercana a cero, e incluso es poco probable que adquiera una sola unidad de negocio de intel.

la situación más realista es,intel venderá una determinada "unidad de negocio secundaria" a qualcomm, del mismo modo que vendió su negocio de moduladores de telefonía móvil (banda base) a apple.

parados en sus respectivas encrucijadas

el 16 de septiembre, el director ejecutivo de intel, pat gelsinger, emitió una carta a todo el personal centrada en los planes de reforma en curso de la empresa, que incluyen el despido de 15.000 empleados en todo el mundo para finales de este año; el despido de empleados no esenciales del departamento comercial; negocio y convertirlo en una operación subsidiaria independiente.

no es difícil ver que todas estas iniciativas se formulan en torno a un objetivo: la reducción de costos. después de que se publicó el informe financiero del segundo trimestre, la pérdida de intel en un solo trimestre de 1.600 millones de dólares fue impactante y el precio de sus acciones se desplomó un 26% el día después de la publicación del informe financiero. la razón principal por la que intel se encuentra en esta situación es el gasto de capital incontrolable provocado por sus dos estrategias principales: el negocio de fundición y las pc con ia.

según kissinger, hasta 2025 los costes anuales de la empresa se reducirán en 10.000 millones de dólares.

sin embargo, esta carta dirigida a todo el personal también reveló una información clave: intel no empaquetará ni venderá su negocio de fundición por el momento. en otras palabras, intel seguirá necesitando seguir inyectando sangre en varias fábricas que gastarán decenas de miles de millones de dólares en el futuro.

esto no significa que intel deba quedarse con las fábricas, sino que actualmente no hay compradores que puedan hacerse cargo de estas fábricas.

es necesario agregar algunos antecedentes: las fábricas locales de chips de intel después de que comiencen a construirse en 2022 estarán todas cubiertas por los subsidios de la "ley de chips y ciencia". aunque este subsidio de hasta 8.500 millones de dólares estadounidenses aún no ha llegado. todavía resulta difícil para intel vender fábricas de obleas directamente a “fabricantes con inversión extranjera”.

en este contexto, las dos únicas fundiciones de chips que tienen recursos económicos para hacerse cargo y están ubicadas en estados unidos son globalfoundries y texas instruments. sin embargo, estas dos empresas ya se han retirado de la competencia por los procesos avanzados y no tienen planes de desarrollarse. experiencia en tecnologías avanzadas relacionadas con procesos, por lo que es poco probable que tome la iniciativa de meterse en una situación en la que la cola sea demasiado grande para perderla.

esta es también la razón mencionada al principio por la que a qualcomm le resulta imposible adquirir toda la empresa intel en cualquier caso; aunque el negocio de fundición de chips funcionará de forma independiente en el futuro, para intel o qualcomm se trata de un activo del que no se puede disponer. de.

¿qué pasa si simplemente adquiere una única unidad de negocio?

actualmente, además de los dos departamentos independientes de mobileye, la unidad de conducción autónoma, y ​​altera, el grupo de soluciones programables, intel también tiene tres unidades de negocio principales, a saber, ccg (client computing division, que puede entenderse como una división de chips de pc), dcai (centro de datos e ia, que puede entenderse como chips de servidor) y nex (computación de borde).

entre ellos, qualcomm es el más interesado en el departamento ccg. aunque intel ha sido criticada como una "fábrica de pasta de dientes", la empresa sigue siendo el actor dominante absoluto en la industria de cpu para pc. según el último informe de la agencia de seguimiento del mercado mercury research, la cuota de mercado de cpu de intel en el lado de las pc fue del 78,9% en el segundo trimestre de este año.

por otro lado, qualcomm también se ha esforzado por hacerse con una parte del mercado de cpu para pc en los últimos años.

en la conferencia de desarrolladores de microsoft bulid celebrada en mayo, microsoft anunció que el primer lote de productos "copilot + pc" estará equipado con chips snapdragon x elite/x plus, y casi todos los fabricantes oem que pueden considerarse famosos. a la escena para apoyar a qualcomm.

ahora la pregunta es: ¿puede qualcomm, que actualmente está en el centro de atención en la industria de las pc, aprovechar el ccg de intel?

un bocado te hará engordar

según el valor de mercado actual de qualcomm (188.100 millones de dólares), es casi el doble que el de intel. pero la capitalización de mercado de una empresa refleja la confianza de los inversores más que el verdadero valor de la empresa.

al menos en la industria de cpu para pc, no se puede subestimar el valor que intel ccg puede generar.

por un lado, ccg puede aportar un flujo de caja estable a intel. si observa el informe financiero de la compañía correspondiente al segundo trimestre de los últimos años, encontrará que a pesar de la pérdida total de la compañía de 1.600 millones de dólares, la unidad de negocios ccg aportó 2.497 millones de dólares en ganancias operativas, mientras que los ingresos también pueden garantizar un crecimiento estable.

por otro lado, debido a su ventaja de tamaño, intel todavía mantiene un fuerte poder de negociación entre los fabricantes oem.

no hace mucho, el autor tuvo una conversación con el gerente de producto de un fabricante oem de primer nivel sobre los problemas de precios de qualcomm para los chips de cpu.

la otra parte afirmó que el precio de qualcomm para el x elite era inicialmente más alto que el de intel, pero la compañía respondió directamente que no estaba seguro de si el mercado final estaría dispuesto a comprar chips de qualcomm si el precio de este chip no podía ser inferior al de intel. , no hay necesidad de cooperación entre las dos partes.

esta historia también puede reflejar la vergonzosa situación actual de qualcomm en la industria de cpu para pc: aunque la solidez de su producto no es mala y continúa invirtiendo en este campo, todavía es difícil sacudir los cimientos del campo de la arquitectura x86 liderado por intel.

en cuanto a intel, ¿qué motivo tiene para vender su negocio ccg, que tiene un beneficio garantizado a pesar de las sequías e inundaciones, y al mismo tiempo no puede deshacerse de su negocio de fundición?

además, desde una perspectiva regulatoria, las principales regiones/países de todo el mundo iniciarán investigaciones antimonopolio sobre esta adquisición y llevarán a cabo estrictas revisiones de seguridad.

por lo tanto, incluso si qualcomm está interesado en intel ccg, será difícil ponerlo directamente bajo su protección. la mayor posibilidad es adquirir una "unidad de negocio secundaria" para mejorar las reservas técnicas de su propia cpu, como el problema más típico de adaptación del conjunto de instrucciones de la arquitectura arm.