νέα

παραγωγή από την huxiu technology group

συγγραφέας |. marudosan

συντάκτης |

εικόνα κεφαλίδας |

στις 21 σεπτεμβρίου, η wall street journal δημοσίευσε ένα άρθρο που ανέφερε ότι η qualcomm σχεδιάζει να εξαγοράσει την intel και επικοινώνησε με την τελευταία σχετικά με την εξαγορά.

μέχρι στιγμής, η αγοραία αξία της intel είναι 93,388 δισεκατομμύρια δολάρια ηπα, εάν τα δύο μέρη επιβεβαιώσουν την πρόθεσή τους, θα γίνει αναμφίβολα η μεγαλύτερη εξαγορά στην ιστορία της βιομηχανίας ημιαγωγών και ακόμη και η μεγαλύτερη εξαγορά στην ιστορία της βιομηχανίας τεχνολογίας.

το πιο σημαντικό, μόλις ολοκληρωθεί η εξαγορά, η qualcomm θα γίνει η πρώτη εταιρεία σούπερ τσιπ της βιομηχανίας που θα καλύπτει τερματικά κινητών τηλεφώνων-τερματικά υπολογιστών-μηχανήματα αυτοκινήτων-κέντρα δεδομένων.

είναι όμως πραγματικά δυνατό;

ας μιλήσουμε πρώτα για το συμπέρασμα.η πιθανότητα εξαγοράς της intel από την qualcomm είναι απείρως κοντά στο μηδέν και είναι ακόμη και αδύνατη η απόκτηση μιας μόνο επιχειρηματικής μονάδας της intel.

η πιο ρεαλιστική κατάσταση είναι,η intel θα πουλήσει μια συγκεκριμένη «δευτερεύουσα επιχειρηματική μονάδα» στην qualcomm - όπως ακριβώς πούλησε την επιχείρηση διαμόρφωσης κινητών τηλεφώνων (baseband) στην apple.

στέκονται στο αντίστοιχο σταυροδρόμι τους

στις 16 σεπτεμβρίου, ο διευθύνων σύμβουλος της intel, πατ γκέλσινγκερ, εξέδωσε επιστολή όλων των μελών του προσωπικού, με επίκεντρο τα συνεχιζόμενα σχέδια μεταρρυθμίσεων της εταιρείας, τα οποία περιλαμβάνουν την απόλυση 15.000 εργαζομένων σε όλο τον κόσμο πριν από το τέλος του τρέχοντος έτους χυτηρίου και να τη μετατρέψει σε ανεξάρτητη θυγατρική επιχείρηση.

δεν είναι δύσκολο να δει κανείς ότι όλες αυτές οι πρωτοβουλίες διατυπώνονται γύρω από έναν στόχο, δηλαδή τη μείωση του κόστους. μετά τη δημοσιοποίηση της οικονομικής έκθεσης του δεύτερου τριμήνου, η απώλεια 1,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων για ένα τρίμηνο της intel ήταν συγκλονιστική και η τιμή της μετοχής της έπεσε κατακόρυφα κατά 26% την ημέρα μετά τη δημοσίευση της οικονομικής έκθεσης. ο βασικός λόγος για τον οποίο η intel βρίσκεται σε αυτή τη δύσκολη θέση είναι η ανεξέλεγκτη κεφαλαιουχική δαπάνη που προκαλείται από τις δύο βασικές στρατηγικές της για τις επιχειρήσεις χυτηρίου και τον υπολογιστή ai.

σύμφωνα με τη δήλωση του κίσινγκερ, μέχρι το 2025, το ετήσιο κόστος της εταιρείας θα μειωθεί κατά 10 δισεκατομμύρια δολάρια ηπα.

ωστόσο, αυτή η επιστολή όλων των στελεχών αποκάλυψε επίσης μια βασική πληροφορία: η intel δεν θα συσκευάσει και δεν θα πουλήσει την επιχείρηση χυτηρίου της προς το παρόν. με άλλα λόγια, η intel θα πρέπει ακόμα να συνεχίσει να διοχετεύει αίμα σε πολλά εργοστάσια που ξοδεύουν δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια στο μέλλον.

αυτό δεν σημαίνει ότι η intel πρέπει να εμμείνει στα fabs, αλλά ότι δεν υπάρχουν προς το παρόν αγοραστές που να μπορούν να αναλάβουν αυτές τις fabs.

είναι απαραίτητο να προστεθούν ορισμένες βασικές πληροφορίες για τα τοπικά εργοστάσια τσιπ της intel, αφού ξεκινήσουν την κατασκευή τους το 2022, θα καλύπτονται όλα από τις επιδοτήσεις του "chip and science act". εξακολουθεί να είναι δύσκολο για την intel να πουλάει προϊόντα γκοφρέτας απευθείας σε «ξένους επενδυμένους κατασκευαστές».

σε αυτό το πλαίσιο, τα μόνα χυτήρια τσιπ που έχουν τους οικονομικούς πόρους να αναλάβουν και βρίσκονται στις ηνωμένες πολιτείες είναι η globalfoundries και η texas instruments, ωστόσο, αυτές οι δύο εταιρείες έχουν ήδη αποσυρθεί από τον ανταγωνισμό για προηγμένες διαδικασίες και δεν έχουν σχέδια για ανάπτυξη προηγμένες τεχνολογίες που σχετίζονται με τη διαδικασία, επομένως είναι απίθανο να πάρετε την πρωτοβουλία να φέρετε τον εαυτό σας σε μια κατάσταση όπου η ουρά είναι πολύ μεγάλη για να χάσετε.

αυτός είναι επίσης ο λόγος που αναφέρθηκε στην αρχή ότι είναι αδύνατο για την qualcomm να αποκτήσει ολόκληρη την εταιρεία intel σε καμία περίπτωση - αν και η επιχείρηση χυτηρίου τσιπ θα λειτουργεί ανεξάρτητα στο μέλλον, για την intel ή την qualcomm, αυτό είναι ένα περιουσιακό στοιχείο που δεν μπορεί να διατεθεί του.

τι γίνεται αν αποκτήσετε απλώς μια ενιαία επιχειρηματική μονάδα;

επί του παρόντος, εκτός από τα δύο ανεξάρτητα τμήματα της mobileye, της μονάδας αυτόνομης οδήγησης και της altera, της ομάδας προγραμματιζόμενων λύσεων, η intel διαθέτει επίσης τρεις μεγάλες επιχειρηματικές μονάδες, συγκεκριμένα το ccg (client computing division, το οποίο μπορεί να γίνει κατανοητό ως τμήμα τσιπ υπολογιστή). dcai (κέντρο δεδομένων και ai, που μπορεί να γίνει κατανοητό ως τσιπ διακομιστή) και nex (υπολογισμός άκρων).

μεταξύ αυτών, η qualcomm ενδιαφέρεται περισσότερο για το τμήμα ccg. αν και η intel έχει επικριθεί ως «εργοστάσιο οδοντόκρεμας», η εταιρεία εξακολουθεί να είναι ο απόλυτος κυρίαρχος παίκτης στη βιομηχανία cpu υπολογιστών. σύμφωνα με την τελευταία έκθεση της εταιρείας παρακολούθησης αγοράς mercury research, το μερίδιο αγοράς της cpu της intel από την πλευρά των υπολογιστών ήταν 78,9% το δεύτερο τρίμηνο του τρέχοντος έτους.

από την άλλη πλευρά, η qualcomm στριμώχνει επίσης το δρόμο της στην αγορά cpu υπολογιστών τα τελευταία χρόνια.

στο συνέδριο προγραμματιστών microsoft bulid που πραγματοποιήθηκε τον μάιο, η microsoft ανακοίνωσε ότι η πρώτη παρτίδα προϊόντων "copilot+pcs" θα είναι όλα εξοπλισμένα με τσιπ snapdragon x elite/x plus και σχεδόν όλοι οι διάσημοι κατασκευαστές oem θα έρθουν όλοι στο σκηνή για υποστήριξη της qualcomm.

τώρα το ερώτημα είναι: μπορεί η qualcomm, η οποία βρίσκεται επί του παρόντος στο προσκήνιο στη βιομηχανία των υπολογιστών, να εκμεταλλευτεί το ccg της intel;

μια μπουκιά θα σας παχύνει

σύμφωνα με την τρέχουσα αγοραία αξία της qualcomm (188,1 δισεκατομμύρια δολάρια), είναι σχεδόν διπλάσια από αυτήν της intel. αλλά η κεφαλαιοποίηση μιας εταιρείας αντανακλά την εμπιστοσύνη των επενδυτών και όχι την πραγματική αξία της εταιρείας.

τουλάχιστον στη βιομηχανία cpu η/υ, η αξία που μπορεί να δημιουργήσει το intel ccg δεν μπορεί να υποτιμηθεί.

από τη μία πλευρά, η ccg μπορεί να φέρει σταθερές ταμειακές ροές στην intel. εξετάζοντας την οικονομική έκθεση της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο των τελευταίων ετών, θα διαπιστώσετε ότι παρά τη συνολική απώλεια 1,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων της εταιρείας, η επιχειρηματική μονάδα ccg συνεισέφερε 2,497 δισεκατομμύρια δολάρια σε λειτουργικά κέρδη, ενώ τα έσοδα μπορούν επίσης να εξασφαλίσουν σταθερή ανάπτυξη.

από την άλλη πλευρά, λόγω του πλεονεκτήματος μεγέθους της, η intel εξακολουθεί να διατηρεί ισχυρή διαπραγματευτική ισχύ μεταξύ των κατασκευαστών oem.

πριν από λίγο καιρό, ο συγγραφέας είχε μια συνομιλία με τον υπεύθυνο προϊόντων ενός κατασκευαστή oem πρώτου επιπέδου σχετικά με τα ζητήματα τιμολόγησης της qualcomm για τα τσιπ cpu.

το άλλο μέρος δήλωσε ότι η τιμή της qualcomm για το x elite ήταν αρχικά υψηλότερη από αυτή της intel, αλλά η εταιρεία απάντησε ευθέως ότι δεν ήταν σίγουρη εάν η τελική αγορά θα ήταν πρόθυμη να αγοράσει τσιπ της qualcomm, εάν η τιμή αυτού του τσιπ δεν μπορεί να είναι χαμηλότερη από αυτή της intel , δεν υπάρχει ανάγκη συνεργασίας μεταξύ των δύο πλευρών.

αυτή η ιστορία μπορεί επίσης να αντικατοπτρίζει την τρέχουσα ντροπιαστική κατάσταση της qualcomm στη βιομηχανία cpu υπολογιστών: παρόλο που η ισχύς των προϊόντων της δεν είναι κακή και συνεχίζει να επενδύει σε αυτόν τον τομέα, είναι ακόμα δύσκολο να κλονίσει τα θεμέλια του στρατοπέδου αρχιτεκτονικής x86 με επικεφαλής την intel.

όσο για την intel, ποιος λόγος έχει η εταιρεία να ξεπουλήσει την επιχείρησή της ccg, η οποία έχει εγγυημένα κέρδη παρά τις ξηρασίες και τις πλημμύρες, ενώ δεν μπορεί να διαθέσει τις δραστηριότητές της στο χυτήριο;

επιπλέον, από κανονιστική άποψη, μεγάλες περιοχές/χώρες σε όλο τον κόσμο θα ξεκινήσουν αντιμονοπωλιακές έρευνες σχετικά με αυτήν την εξαγορά και θα διενεργήσουν αυστηρούς ελέγχους ασφαλείας.

επομένως, ακόμα κι αν η qualcomm ενδιαφέρεται για την intel ccg, θα είναι δύσκολο να την φέρει άμεσα υπό την προστασία της. η μεγαλύτερη πιθανότητα είναι να αποκτήσει μια «δευτερεύουσα επιχειρηματική μονάδα» για τη βελτίωση των τεχνικών αποθεμάτων της δικής της cpu, όπως το πιο τυπικό ζήτημα προσαρμογής σετ εντολών αρχιτεκτονικής arm.