новости

производство huxiu technology group

автор |

редактор | мяо чжэнцин

изображение заголовка | визуальный китай

21 сентября газета wall street journal опубликовала статью, в которой говорилось, что qualcomm планирует приобрести intel, и связалась с последней по поводу приобретения.

на данный момент рыночная стоимость intel составляет 93,388 миллиарда долларов сша. если обе стороны подтвердят свое намерение, это, несомненно, станет крупнейшим приобретением в истории полупроводниковой промышленности и даже крупнейшим приобретением в истории технологической отрасли.

что еще более важно, после завершения приобретения qualcomm станет первой в отрасли компанией, производящей суперчипы, которая будет охватывать мобильные терминалы, пк-терминалы, автомобили и центры обработки данных.

но возможно ли это на самом деле?

давайте сначала поговорим о заключении.вероятность приобретения qualcomm intel бесконечно близка к нулю, и приобретение даже одного бизнес-подразделения intel маловероятно.

наиболее реальная ситуация такова:intel продаст qualcomm определенное «второстепенное бизнес-подразделение» точно так же, как она продала свой бизнес модуляторов для мобильных телефонов apple.

стоя на своем перекрестке

16 сентября генеральный директор intel пэт гелсингер опубликовал письмо для всего персонала, в котором основное внимание уделялось текущим планам реформы компании, которые включают увольнение 15 000 сотрудников по всему миру к концу этого года; бизнеса и превратить его в самостоятельную дочернюю компанию.

нетрудно заметить, что все эти инициативы сформулированы вокруг одной цели, а именно снижения затрат. после публикации финансового отчета за второй квартал убыток intel за один квартал в размере 1,6 миллиарда долларов сша был шокирующим, а цена ее акций упала на 26% на следующий день после публикации финансового отчета. основная причина, по которой intel находится в таком затруднительном положении, — это неконтролируемые капитальные затраты, вызванные двумя ее основными стратегиями — литейным бизнесом и компьютерами с искусственным интеллектом.

согласно заявлению киссинджера, к 2025 году ежегодные расходы компании сократятся на 10 миллиардов долларов сша.

однако в этом письме всего персонала также содержится ключевая информация: intel пока не будет упаковывать и продавать свой литейный бизнес. другими словами, intel все равно придется продолжать вливать кровь в несколько фабрик, которые в будущем потратят десятки миллиардов долларов.

это не означает, что intel должна придерживаться своих фабрик, но в настоящее время нет покупателей, которые могли бы приобрести эти фабрики.

необходимо добавить некоторую справочную информацию. после того, как они начнут строительство в 2022 году, все местные заводы по производству микросхем intel будут охвачены субсидиями «закона о чипах и науке», хотя эта субсидия в размере до 8,5 миллиардов долларов сша еще не поступила. intel по-прежнему сложно продавать заводы по производству пластин напрямую «производителям с иностранными инвестициями».

на этом фоне единственными двумя заводами по производству микросхем, имеющими финансовые ресурсы для поглощения и расположенными в сша, являются globalfoundries и texas instruments. однако эти две компании уже вышли из конкуренции за передовые процессы и не имеют планов по развитию. передовые технологии, связанные с процессами, поэтому маловероятно, что вы возьмете на себя инициативу и попадете в ситуацию, когда хвост слишком велик, чтобы его можно было потерять.

это также упомянутая в начале причина того, что qualcomm в любом случае не сможет приобрести всю компанию intel — хотя бизнес по производству чипов в будущем будет работать независимо, для intel или qualcomm это актив, от которого невозможно избавиться. из.

что, если вы просто приобретете одно бизнес-подразделение?

в настоящее время, в дополнение к двум независимым отделам mobileye, подразделению автономного вождения, и altera, группе программируемых решений, у intel также есть три основных бизнес-подразделения, а именно ccg (подразделение клиентских вычислений, которое можно понимать как подразделение чипов для пк), dcai (цод и ии, под которыми можно понимать серверные чипы) и nex (периферийные вычисления).

среди них qualcomm больше всего интересуется подразделением ccg. хотя intel критиковали как «фабрику зубной пасты», компания по-прежнему остается абсолютным доминирующим игроком в индустрии процессоров для пк. согласно последнему отчету агентства по отслеживанию рынка mercury research, доля рынка процессоров intel на рынке пк во втором квартале этого года составила 78,9%.

с другой стороны, в последние годы qualcomm также прилагает все усилия, чтобы завоевать долю рынка процессоров для пк.

на конференции разработчиков microsoft bulid, состоявшейся в мае, microsoft объявила, что первая партия продуктов «copilot+pcs» будет оснащена чипами snapdragon x elite/x plus, и почти все oem-производители, которых можно назвать известными, пришли. на сцену, чтобы поддержать qualcomm.

теперь возникает вопрос: сможет ли qualcomm, которая в настоящее время находится в центре внимания в индустрии пк, воспользоваться преимуществами intel ccg?

один укус сделает тебя толстым

согласно текущей рыночной стоимости qualcomm (188,1 миллиарда долларов), она почти вдвое превышает стоимость intel. однако рыночная капитализация компании отражает доверие инвесторов, а не истинную стоимость компании.

по крайней мере, в индустрии процессоров для пк ценность, которую может создать intel ccg, нельзя недооценивать.

с одной стороны, ccg может обеспечить intel стабильный денежный поток. глядя на финансовый отчет компании за второй квартал последних лет, вы обнаружите, что, несмотря на общий убыток компании в размере 1,6 миллиарда долларов сша, бизнес-подразделение ccg принесло операционную прибыль в размере 2,497 миллиарда долларов сша, в то время как выручка также может обеспечить стабильный рост.

с другой стороны, благодаря своему преимуществу в размерах intel по-прежнему сохраняет сильные позиции на переговорах среди oem-производителей.

не так давно автор беседовал с менеджером по продукции крупного oem-производителя о проблемах qualcomm с ценами на процессорные чипы.

другая сторона заявила, что цена qualcomm на x elite изначально была выше, чем у intel, но компания прямо ответила, что не уверена, захочет ли конечный рынок покупать чипы qualcomm, если цена этого чипа не может быть ниже, чем у intel. , нет необходимости в сотрудничестве между двумя сторонами говорили.

эта история также может отражать текущую затруднительную ситуацию qualcomm в индустрии процессоров для пк: хотя сила ее продукта неплоха и компания продолжает инвестировать в эту область, по-прежнему трудно поколебать основы лагеря архитектуры x86, возглавляемого intel.

что касается intel, то по какой причине компания должна распродавать свой ccg-бизнес, который имеет гарантированную прибыль, несмотря на засухи и наводнения, и при этом не может избавиться от литейного бизнеса?

кроме того, с точки зрения регулирования, основные регионы/страны по всему миру начнут антимонопольные расследования в отношении этого приобретения и проведут строгие проверки безопасности.

поэтому, даже если qualcomm заинтересуется intel ccg, напрямую взять ее под свое крыло будет сложно. большая возможность состоит в том, чтобы приобрести «второстепенное бизнес-подразделение» для улучшения технических резервов собственного цп, например, наиболее типичной проблемы адаптации набора команд архитектуры arm.