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en el contexto de la continua desaceleración del mercado, decenas de miles de millones de fondos de capital privado también se han enfrentado a graves desafíos.

por un lado, están bajo la presión de la disminución del patrimonio neto; por otro, algunas escalas de gestión de capital privado se han reducido gravemente y existe un fenómeno de retirada a gran escala del "club de los 10.000 millones de capital privado".

los datos de private equity ranking network muestran que a finales de agosto, el número de decenas de miles de millones de empresas de capital privado era 85, una fuerte disminución de 19 empresas de 104 a principios de este año, una disminución del 18%. a juzgar por el pasado, cada ronda de ajustes de las acciones a eliminará muchas decenas de miles de millones de capital privado, lo que también pone de relieve la crueldad de la industria del capital privado.

según los periodistas de securities times · brokerage china, la presión operativa de muchos fondos de capital privado también ha aumentado considerablemente. algunas instituciones lamentaron que este año sea el más difícil. en los primeros ocho meses de este año, de los 235 productos de capital privado por valor de decenas de miles de millones, sólo 74 lograron rentabilidades positivas, lo que representa el 31,49%.

el número de decenas de miles de millones de clubes de capital privado ha disminuido drásticamente

en los últimos años, aunque el desempeño general del mercado ha sido pobre, la industria cuantitativa ha surgido repentinamente. un grupo de capital privado ha superado la marca de las decenas de miles de millones, lo que ha llevado a decenas de miles de millones de clubes de capital privado a ampliar significativamente su capacidad. en el primer semestre de 2023, el número de decenas de miles de millones de empresas de capital privado alcanzó un máximo de 115, que se redujo a 104 a finales del año pasado.

desde principios de este año, a medida que el mercado continúa ajustándose, el número de decenas de miles de millones de colocaciones privadas ha disminuido aún más. los datos de private equity ranking network muestran que a finales de agosto, el número de decenas de miles de millones de empresas de capital privado era 85, una fuerte disminución de 19 empresas de 104 a principios de este año, una disminución del 18%.

especialmente en los últimos dos meses, la cantidad de decenas de miles de millones de capital privado ha cambiado drásticamente. más de 10 grupos de capital privado se han retirado de las decenas de miles de millones de clubes de capital privado, incluidos jukuan investment, command capital, kuangyuan assets y xiangju capital. , shanghai dapu assets y qianqian capital capital privado como activos.

entre las 85 decenas de miles de millones de colocaciones privadas, shanghai y beijing tienen el mayor número de decenas de miles de millones de colocaciones privadas, con 40 y 21 respectivamente. según el modelo de inversión, hay 43 empresas de capital privado subjetivas de decenas de miles de millones, 30 empresas de capital privado cuantitativas de decenas de miles de millones, 11 empresas de capital privado híbridas de decenas de miles de millones y una empresa de capital privado de decenas de miles de millones con un modelo de inversión desconocido.

liu youhua, subdirector del departamento de investigación de riqueza de paipai.com, dijo a los periodistas de securities times · broker china que la disminución en el número de decenas de miles de millones de colocaciones privadas se debe principalmente a varias razones:

en primer lugar, el mercado de acciones a sigue siendo lento y los fondos de capital privado tienen escasos efectos de generación de ganancias, lo que resulta en una falta de confianza de los inversores. según las nuevas regulaciones, los requisitos de registro para productos de capital privado han aumentado, lo que afectará en cierta medida la emisión de nuevos fondos y también hará que la escala existente se reduzca;

en segundo lugar, desde el pasado, el capital privado cuantitativo ha sido la fuerza principal en el crecimiento de decenas de miles de millones de capital privado. este año, el mercado de acciones a se ha diferenciado significativamente en estilo, junto con el endurecimiento de la supervisión del capital privado cuantitativo. el halo de protagonista de la inversión cuantitativa, muy buscado por los inversores en el pasado, ha desaparecido. mientras que el crecimiento de la escala de capital privado se está desacelerando, unas decenas de miles de millones de fondos de capital privado cuantitativos se han reducido debido a su pobre desempeño. a medida que avanzamos, el número de decenas de miles de millones de colocaciones privadas cuantitativas disminuye en lugar de aumentar.

sólo el 30% de los productos tienen rentabilidad positiva y la presión sobre las operaciones de capital privado ha aumentado considerablemente

a juzgar por el pasado, cada ronda de fuerte caída de las acciones a eliminará muchas decenas de miles de millones de capital privado, lo que también pone de relieve la crueldad de la industria del capital privado. a diferencia de los fondos públicos, el capital privado busca rendimientos absolutos. si no genera dinero durante varios años consecutivos, la presión para sobrevivir aumentará drásticamente. incluso el capital privado con decenas de miles de millones no puede escapar del ciclo y eventualmente perecer en las olas.

según el reportero del securities times · brokerage china, muchos fondos de capital privado se enfrentan actualmente a un fuerte aumento de la presión operativa. especialmente en el caso del capital privado subjetivo, algunas empresas de capital privado ni siquiera cobran comisiones de gestión porque el patrimonio neto es inferior a 1. si no han ganado dinero durante tres años consecutivos, naturalmente no habrá comisión de rendimiento, pero los costes de alquiler y personal sí. gastos duros.

el responsable de una empresa de capital privado en shenzhen dijo a los periodistas que la empresa tiene más de una docena de empleados y que el costo del alquiler de la oficina y el personal de investigación de inversiones requiere más de 10 millones de yuanes por año. la tarifa de gestión del producto es del 0,75%. y la tarifa de gestión solo puede cubrir el costo. hemos ganado dinero en general en los últimos años; de lo contrario, la presión sería grande. en la actualidad, las colocaciones privadas con una escala de menos de 2 mil millones de yuanes generalmente sienten la presión de sobrevivir.

otra institución lamentó que este año fue el más difícil, ya que los productos de esta empresa de capital privado se lanzaron principalmente en un punto alto, no solo no ganaron dinero durante tres años consecutivos, sino que la mayoría de sus productos también sufrieron graves pérdidas flotantes. el canal ya había suspendido los gastos de gestión y dependía exclusivamente de la alimentación. de lo contrario, el capital inicial de la empresa se habría disuelto hace tiempo.

según datos de private equity ranking network, la rentabilidad del índice de fondos de capital privado en agosto fue del -1,76% y la rentabilidad de este año es del -7,84%. entre ellos, la estrategia bursátil tiene dificultades para ganar dinero. los ingresos del índice de estrategia bursátil de enero a agosto cayeron al 11,39%, ubicándose en el último lugar entre las cinco estrategias principales.

entre ellos, un total de 235 productos por debajo de decenas de miles de millones de capital privado tienen indicadores de desempeño. el ingreso promedio de enero a agosto de este año fue del -0,05%, la mediana fue del -4,86% y 74 productos lograron ingresos positivos, lo que representa 31,49. %.

según datos de la asociación de fundaciones de china, en términos de la escala de los fondos supervivientes, a finales de julio de 2024, había 150.543 fondos de capital privado existentes y la escala de los fondos supervivientes era de 19,69 billones de yuanes, una disminución de 1,13 billones. yuanes desde julio del año pasado, y el número de fondos supervivientes también fue de 1,13 billones de yuanes, una disminución de 2335 animales.