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no contexto da contínua recessão do mercado, dezenas de milhares de milhões de fundos de private equity também enfrentaram graves desafios.

por um lado, estão sob a pressão do declínio do património líquido; por outro lado, algumas escalas de gestão de capitais privados diminuíram gravemente e existe um fenómeno de retirada em grande escala do "clube de capitais privados dos 10 mil milhões".

dados da private equity ranking network mostram que no final de agosto, o número de dezenas de bilhões de empresas de private equity era de 85, uma queda acentuada de 19 empresas em relação às 104 no início deste ano, uma queda de 18%. a julgar pelo passado, cada ronda de ajustamentos às ações a eliminará muitas dezenas de milhares de milhões de capitais privados, o que também destaca a crueldade da indústria de capitais privados.

de acordo com os repórteres do securities times·brokerage china, a pressão operacional de muitos fundos de private equity também aumentou acentuadamente. algumas instituições lamentaram que este ano seja o mais difícil. nos primeiros oito meses deste ano, das 235 dezenas de bilhões de produtos de private equity, apenas 74 obtiveram retornos positivos, representando 31,49%.

o número de dezenas de bilhões de clubes de private equity caiu drasticamente

nos últimos anos, embora o desempenho global do mercado tenha sido fraco, a indústria quantitativa emergiu subitamente.um grupo de capitais privados ultrapassou a marca das dezenas de milhares de milhões, levando as dezenas de milhares de milhões de clubes de capitais privados a expandir significativamente a sua capacidade. no primeiro semestre de 2023, o número de dezenas de milhares de milhões de empresas de private equity atingiu um máximo de 115, que caiu para 104 no final do ano passado.

desde o início deste ano, à medida que o mercado continua a ajustar-se, o número de dezenas de milhares de milhões de colocações privadas diminuiu ainda mais. dados da private equity ranking network mostram que no final de agosto, o número de dezenas de bilhões de empresas de private equity era de 85, uma queda acentuada de 19 empresas em relação às 104 no início deste ano, uma queda de 18%.

especialmente nos últimos dois meses, o número de dezenas de bilhões de capital privado mudou drasticamente. mais de 10 grupos de capital privado retiraram-se das dezenas de bilhões de clubes de capital privado, incluindo jukuan investment, command capital, kuangyuan assets, xiangju capital. , shanghai dapu assets e qianqian capital private equity, como ativos.

entre as 85 dezenas de milhares de milhões de colocações privadas, xangai e pequim têm o maior número de dezenas de milhares de milhões de colocações privadas, com 40 e 21 respectivamente. de acordo com o modelo de investimento, existem 43 empresas subjetivas de dezenas de bilhões de capital privado, 30 empresas quantitativas de dezenas de bilhões de capital privado, 11 empresas híbridas de dezenas de bilhões de capital privado e uma empresa de capital privado de dezenas de bilhões com modelo de investimento desconhecido.

liu youhua, vice-diretor do departamento de pesquisa de riqueza da paipai.com, disse aos repórteres do securities times·broker china que o declínio no número de dezenas de bilhões de colocações privadas se deve principalmente a vários motivos:

em primeiro lugar, o mercado de ações a continua lento e os fundos de capital privado têm efeitos fracos na obtenção de lucros, resultando numa falta de confiança dos investidores. ao abrigo dos novos regulamentos, os requisitos de registo para produtos de capital privado aumentaram, o que afectará, em certa medida, a emissão de novos fundos e também fará com que a escala existente diminua;

em segundo lugar, desde o passado, o capital privado quantitativo tem sido a principal força no crescimento de dezenas de milhares de milhões de capital privado. este ano, o mercado de acções a tornou-se significativamente diferenciado em estilo, juntamente com o reforço da supervisão quantitativa do capital privado. a auréola do protagonista do investimento quantitativo, que foi muito procurada pelos investidores no passado, desapareceu enquanto o crescimento da escala de capital privado está a abrandar, algumas dezenas de milhares de milhões de fundos de capital privado quantitativos diminuíram devido ao fraco desempenho. à medida que avançamos, o número de dezenas de milhares de milhões de colocações privadas quantitativas diminui em vez de aumentar.

apenas 30% dos produtos apresentam retornos positivos e a pressão sobre as operações de private equity aumentou acentuadamente

a julgar pelo passado, cada ronda de declínio acentuado das acções a eliminará muitas dezenas de milhares de milhões de capitais privados, o que também destaca a crueldade da indústria de capitais privados. diferentemente dos fundos públicos, o capital privado procura retornos absolutos. se não ganhar dinheiro durante vários anos consecutivos, a pressão para sobreviver aumentará acentuadamente.

de acordo com o repórter do securities times·brokerage china, muitos fundos de private equity enfrentam atualmente um forte aumento na pressão operacional. especialmente para o capital privado subjectivo, algumas empresas de capital privado nem sequer cobram taxas de gestão porque o património líquido é inferior a 1. se não ganharem dinheiro durante três anos consecutivos, naturalmente não haverá comissão de desempenho, mas os custos de aluguer e pessoal são despesas difíceis.

o responsável por uma empresa de private equity em shenzhen disse aos repórteres que a empresa tem mais de uma dúzia de funcionários e que o custo do aluguel de escritórios e do pessoal de pesquisa de investimento exige mais de 10 milhões de yuans por ano. a taxa de gerenciamento de produto é de 0,75%, e a taxa de administração só pode cobrir o custo. ganhamos dinheiro no geral nos últimos anos, caso contrário a pressão seria grande. actualmente, as colocações privadas com uma escala inferior a 2 mil milhões de yuans geralmente sentem a pressão para sobreviver.

outra instituição lamentou que este ano tenha sido o mais difícil. uma vez que os produtos desta empresa de private equity foram lançados principalmente num ponto alto, não só não ganharam dinheiro durante três anos consecutivos, mas a maioria dos seus produtos também sofreu graves perdas flutuantes. o canal já havia suspendido as taxas de administração e dependia inteiramente de alimentos. caso contrário, o capital inicial da empresa já teria sido dissolvido há muito tempo.

segundo dados da private equity ranking network, o retorno do índice de fundos de private equity em agosto foi de -1,76%, e o retorno deste ano é de -7,84%. entre eles, a estratégia de ações tem dificuldade em ganhar dinheiro. o rendimento do índice de estratégia de ações de janeiro a agosto caiu para 11,39%, ficando em último lugar entre as cinco principais estratégias.

entre eles, um total de 235 produtos abaixo de dezenas de bilhões de private equity apresentam resultados de desempenho. o rendimento médio de janeiro a agosto deste ano foi de -0,05%, a mediana foi de -4,86% e 74 produtos obtiveram rendimento positivo, respondendo por 31,49. %.

de acordo com dados da china foundation association, em termos da escala de fundos sobreviventes, no final de julho de 2024, havia 150.543 fundos de private equity existentes, e a escala de fundos sobreviventes era de 19,69 trilhões de yuans, uma diminuição de 1,13 trilhão yuans em relação a julho do ano passado, e o número de fundos sobreviventes também foi de 1,13 trilhão de yuans, uma diminuição de 2.335 animais.