2024-09-17
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계속되는 시장 침체 속에서 수백억 개의 사모펀드 역시 심각한 어려움에 직면해 있습니다.
한편으로는 순자산 감소의 압력을 받고 있는 반면, 일부 사모펀드 운용 규모가 심각하게 위축되어 '100억 사모펀드 클럽'에서 대규모 이탈 현상이 나타나고 있습니다.
사모펀드랭킹네트워크 자료에 따르면 8월 말 기준 수백억개 사모펀드 기업 수는 85개로, 올해 초 104개사에서 19개사로 18%나 급감했다. 과거를 돌이켜보면 a주 조정은 매 라운드마다 수백억 달러의 사모펀드를 제거할 것이며, 이는 또한 사모펀드 산업의 잔인함을 강조합니다.
증권시보·중개회사 중국 기자들에 따르면 다수의 사모펀드 운용 압박도 크게 높아졌다. 일부 기관에서는 올해가 가장 어려운 해라고 한탄했다. 올해 첫 8개월간 2,350억개 사모펀드 상품 중 74개만이 플러스 수익률을 달성해 31.49%를 차지했다.
수백억 개의 사모펀드 클럽 수가 급격히 감소했습니다.
지난 몇 년 동안 전반적인 시장 실적은 좋지 않았지만 퀀트 산업이 갑자기 등장하여 사모 펀드 그룹이 수백억 달러를 넘었고 수백억 개의 사모 펀드 클럽이 용량을 크게 확장했습니다. 2023년 상반기에는 수백억개 사모펀드 수가 한때 최대 115개에 달했으나 지난해 말 104개로 줄었다.
올해 초부터 시장이 계속 조정되면서 수백억 건의 사모 규모가 더욱 감소했습니다. 사모펀드랭킹네트워크 자료에 따르면 8월 말 기준 수백억개 사모펀드 기업 수는 85개로, 올해 초 104개사에서 19개사로 18%나 급감했다.
특히 지난 두 달 동안 수백억 달러 규모의 사모펀드 수가 극적으로 변했다. jukuan investment, command capital, kuangyuan assets, xiangju capital 등 수백억 달러 규모의 사모펀드 그룹이 탈퇴했다. , shanghai dapu assets 및 qianqian capital 등의 사모펀드입니다.
8500억개 사모 중 상하이와 베이징이 각각 40개, 21개로 수백억개 사모가 가장 많다. 투자 모델에 따르면 주관적 100억 사모 펀드 회사가 43개, 정량적 100억 사모 펀드가 30개, 하이브리드 100억 사모 펀드가 11개, 투자 모델이 알려지지 않은 100억 사모 펀드가 있습니다.
paipai.com 자산 연구부 부국장 liu youhua는 securities times·broker china 기자에게 수백억 건의 사모 투자 감소는 주로 다음과 같은 몇 가지 이유에 기인한다고 말했습니다.
첫째, a주 시장의 부진이 지속되고, 사모펀드의 수익 창출 효과가 좋지 않아 투자자의 신뢰가 부족하다는 점이다. 새로운 규정에 따라 사모펀드 상품에 대한 등록 요건이 높아졌으며 이는 신규 펀드 발행에 어느 정도 영향을 미치고 기존 규모도 축소하게 됩니다.
둘째, 과거에 비해 양적 사모펀드가 수백억 규모 사모펀드 성장의 주역이 되어왔다. 올해 a주 시장은 양적 사모펀드 감독 강화와 함께 스타일이 크게 차별화됐다. 과거 투자자들이 크게 선호했던 퀀트 투자의 주역 후광은 사라졌다. 사모펀드 규모의 성장세가 둔화되는 가운데 수백억에 달하는 퀀트 사모펀드가 실적 부진으로 위축됐다. 따지고 보면 수백억 건의 정량적 사모는 늘어나기는커녕 오히려 줄어들고 있다.
상품 중 30%만이 플러스 수익을 얻었으며, 사모펀드 운영에 대한 압박이 급격히 증가했습니다.
과거를 돌이켜보면 a주가 급락할 때마다 수백억 달러의 사모펀드가 손실될 것이며, 이는 또한 사모펀드 산업의 잔인함을 강조합니다. 사모펀드는 공적자금과 달리 절대수익을 추구하는데, 몇 년 연속 돈을 벌지 못하면 수백억 규모의 사모펀드라도 그 악순환을 벗어나지 못하고 결국 파멸에 빠진다.
securities times·brokerage china 기자에 따르면 현재 많은 사모펀드가 운영 압력이 급격히 증가하는 상황에 직면해 있습니다. 특히 주관적 사모펀드의 경우 일부 사모펀드 회사는 순자산이 1보다 적기 때문에 운용수수료를 부과하지 않는 경우도 있다. 3년 연속 돈을 벌지 못했다면 당연히 성과수수료는 없지만 임대료와 인건비는 별도이다. 어려운 비용.
선전의 한 사모펀드 담당자는 기자들에게 회사에 직원이 12명이 넘고 사무실 임대료와 투자 연구 인력 비용이 연간 1000만 위안 이상 필요하다고 말했다. 제품 관리 수수료는 0.75%다. 관리비는 비용만 충당할 수 있습니다. 우리는 지난 몇 년 동안 전반적으로 돈을 벌었습니다. 그렇지 않으면 압박감이 클 것입니다. 현재 20억 위안 미만 규모의 사모는 일반적으로 생존에 대한 압박감을 느끼고 있다.
또 다른 기관에서는 올해가 가장 어려운 해였다고 한탄했다. 이 사모펀드의 상품은 주로 고점에 출시돼 3년 연속 수익을 내지 못했을 뿐만 아니라 대부분의 상품이 심각한 유동성 손실을 입었다. 채널은 이미 관리 수수료를 중단했으며 회사의 초기 자본은 오래 전에 해산되었을 것입니다.
사모펀드순위네트워크 자료에 따르면 사모펀드 지수의 8월 수익률은 -1.76%였고, 올해 수익률은 -7.84%이다. 이 가운데 주식전략은 돈벌이가 어렵다. 1~8월 주식전략 지수수익률은 11.39%로 하락해 5대 전략 중 꼴찌를 기록했다.
이 중 실적이 나타난 수백억 규모 사모펀드 이하 상품은 총 235개로 올해 1~8월 평균수익률은 -0.05%, 중위수치는 -4.86%로 74개 상품이 흑자수익을 달성해 31.49%를 기록했다. %.
중국재단협회 자료에 따르면 잔존펀드 규모로 보면 2024년 7월 말 기준 기존 사모펀드는 15만543개이며, 잔존펀드 규모는 19조6900억위안으로 1조1300억위안 감소했다. 지난해 7월보다 2335마리가 줄었고, 생존자금도 1조1300억위안으로 줄었다.
