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nel contesto della continua contrazione del mercato, anche decine di miliardi di fondi di private equity hanno dovuto affrontare gravi sfide.

da un lato sono sotto la pressione della diminuzione del patrimonio netto, dall'altro alcuni parametri di gestione del private equity si sono fortemente ridotti e si verifica un fenomeno di ritiro su larga scala dal "club dei 10 miliardi di private equity".

i dati della rete di classificazione del private equity mostrano che alla fine di agosto il numero di decine di miliardi di società di private equity era 85, un forte calo di 19 società rispetto alle 104 dell'inizio di quest'anno, un calo del 18%. a giudicare dal passato, ogni tornata di aggiustamenti delle azioni a eliminerà molte decine di miliardi di private equity, il che evidenzia anche la crudeltà del settore del private equity.

secondo i giornalisti di securities times·brokerage china, anche la pressione operativa di molti fondi di private equity è aumentata notevolmente. alcune istituzioni hanno lamentato che quest'anno è l'anno più difficile. nei primi otto mesi di quest'anno, dei 235 prodotti di private equity da decine di miliardi, solo 74 hanno ottenuto rendimenti positivi, pari al 31,49%.

il numero di decine di miliardi di club di private equity è diminuito drasticamente

negli ultimi anni, nonostante la performance complessiva del mercato sia stata scarsa, il settore quantitativo è emerso improvvisamente. un gruppo di private equity ha superato la soglia delle decine di miliardi, spingendo decine di miliardi di club di private equity ad espandere significativamente la propria capacità. nella prima metà del 2023 il numero di decine di miliardi di società di private equity ha raggiunto un massimo di 115, per scendere a 104 alla fine dello scorso anno.

dall’inizio di quest’anno, mentre il mercato continua ad adeguarsi, il numero di decine di miliardi di collocamenti privati ​​è ulteriormente diminuito. i dati della rete di classificazione del private equity mostrano che alla fine di agosto il numero di decine di miliardi di società di private equity era 85, un forte calo di 19 società rispetto alle 104 dell'inizio di quest'anno, un calo del 18%.

soprattutto negli ultimi due mesi, il numero di decine di miliardi di private equity è cambiato radicalmente. più di 10 gruppi di private equity si sono ritirati dalle decine di miliardi di club di private equity, tra cui jukuan investment, command capital, kuangyuan assets, xiangju capital. , shanghai dapu assets e qianqian capital private equity come asset.

tra le 85 decine di miliardi di collocamenti privati, shanghai e pechino ne detengono il maggior numero, rispettivamente con 40 e 21. secondo il modello di investimento, ci sono 43 società soggettive di private equity da decine di miliardi, 30 società di private equity quantitative da decine di miliardi, 11 società di private equity ibride da decine di miliardi e 1 società di private equity da decine di miliardi il cui modello di investimento è sconosciuto.

liu youhua, vicedirettore del wealth research department di paipai.com, ha dichiarato ai giornalisti di securities times·broker china che il calo del numero di decine di miliardi di collocamenti privati ​​è dovuto principalmente a diverse ragioni:

in primo luogo, il mercato delle azioni di classe a continua ad essere lento e i fondi di private equity hanno scarsi effetti di profitto, con conseguente mancanza di fiducia da parte degli investitori. con la nuova normativa sono aumentati i requisiti di registrazione per i prodotti di private equity, il che influenzerà in una certa misura l'emissione di nuovi fondi e porterà anche alla contrazione dei fondi esistenti;

in secondo luogo, rispetto al passato, il private equity quantitativo è stato la forza principale nella crescita di decine di miliardi di private equity. quest'anno, il mercato delle azioni di classe a è diventato significativamente differenziato nello stile, insieme all'inasprimento della supervisione quantitativa del private equity. l'alone del protagonista dell'investimento quantitativo, che in passato era molto ricercato dagli investitori, è scomparso. mentre la crescita delle dimensioni del private equity rallenta, alcune decine di miliardi di fondi di private equity quantitativi si sono ridotti a causa della scarsa performance. man mano che si procede, il numero di decine di miliardi di collocamenti privati ​​quantitativi diminuisce invece di aumentare.

solo il 30% dei prodotti ha rendimenti positivi e la pressione sulle operazioni di private equity è aumentata notevolmente

a giudicare dal passato, ogni forte calo delle a-share eliminerà molte decine di miliardi di private equity, il che evidenzia anche la crudeltà del settore del private equity. a differenza dei fondi pubblici, il private equity persegue rendimenti assoluti. se non genera profitti per diversi anni consecutivi, la pressione per sopravvivere aumenterà notevolmente. anche il private equity con decine di miliardi non potrà sfuggire al ciclo e alla fine soccomberà tra le onde.

secondo il giornalista di securities times·brokerage china, molti fondi di private equity si trovano attualmente ad affrontare un forte aumento della pressione operativa. soprattutto per il private equity soggettivo, alcune società di private equity non addebitano nemmeno commissioni di gestione perché il patrimonio netto è inferiore a 1. se non hanno guadagnato soldi per tre anni consecutivi, naturalmente non ci sarà alcuna commissione di performance, ma i costi di affitto e personale sono spese pesanti.

il responsabile di una società di private equity a shenzhen ha detto ai giornalisti che la società ha più di una dozzina di dipendenti e che il costo dell'affitto degli uffici e del personale di ricerca sugli investimenti richiede più di 10 milioni di yuan all'anno. la commissione di gestione del prodotto è dello 0,75%. e la commissione di gestione può coprire solo il costo. negli ultimi anni abbiamo guadagnato complessivamente, altrimenti la pressione sarebbe grande. attualmente, i collocamenti privati ​​di importo inferiore a 2 miliardi di yuan avvertono generalmente la pressione di sopravvivere.

un'altra istituzione ha lamentato che quest'anno è stato l'anno più difficile poiché i prodotti di questa società di private equity sono stati lanciati principalmente ad un livello elevato, non solo non hanno guadagnato soldi per tre anni consecutivi, ma la maggior parte dei loro prodotti hanno anche subito gravi perdite fluttuanti. il canale aveva già sospeso le spese di gestione e faceva affidamento interamente sul cibo. altrimenti il ​​capitale iniziale della società sarebbe stato sciolto da tempo.

secondo i dati del private equity ranking network, il rendimento dell’indice dei fondi di private equity ad agosto è stato del -1,76%, mentre il rendimento di quest’anno è del -7,84%. tra questi, la strategia azionaria ha difficoltà a guadagnare. il rendimento dell'indice della strategia azionaria da gennaio ad agosto è sceso all'11,39%, classificandosi all'ultimo posto tra le cinque principali strategie.

tra questi, un totale di 235 prodotti con decine di miliardi di private equity hanno indicatori di performance. il reddito medio da gennaio ad agosto di quest'anno è stato di -0,05%, la mediana è stata di -4,86% e 74 prodotti hanno ottenuto un reddito positivo, pari a 31,49. %.

i dati della china foundation association mostrano che, in termini di entità dei fondi sopravvissuti, alla fine di luglio 2024, c’erano 150.543 fondi di private equity esistenti e la dimensione dei fondi sopravvissuti era di 19,69 trilioni di yuan, in diminuzione rispetto alla scala in nel luglio dello scorso anno a 1,13 trilioni di yuan, e anche il numero dei fondi sopravvissuti è stato di 1,13 trilioni di yuan, una diminuzione di 2335 animali.