nachricht

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im kontext des anhaltenden marktabschwungs standen auch dutzende milliarden private-equity-fonds vor großen herausforderungen.

einerseits stehen sie unter dem druck eines sinkenden nettovermögens, andererseits sind einige private-equity-management-skalen stark geschrumpft, und es gibt das phänomen eines groß angelegten rückzugs aus dem „10-milliarden-private-equity-club“.

daten des private equity ranking network zeigen, dass die zahl der private-equity-unternehmen im zweistelligen milliardenbereich ende august bei 85 lag, was einem starken rückgang um 19 unternehmen gegenüber 104 zu beginn dieses jahres entspricht, was einem rückgang von 18 % entspricht. aus der vergangenheit zu urteilen, werden bei jeder anpassung der a-aktien viele dutzend milliarden an private-equity-aktien verloren gehen, was auch die grausamkeit der private-equity-branche verdeutlicht.

laut reportern von securities times·brokerage china ist auch der betriebsdruck vieler private-equity-fonds stark gestiegen. einige institutionen beklagten, dass dieses jahr das schwierigste jahr sei. in den ersten acht monaten dieses jahres erzielten von den 235 private-equity-produkten im zweistelligen milliardenbereich nur 74 positive renditen, was einem anteil von 31,49 % entspricht.

die zahl der dutzende milliarden private-equity-clubs ist stark zurückgegangen

obwohl die gesamtmarktleistung in den letzten jahren schlecht war, ist die quantitative branche plötzlich entstanden. eine gruppe von private-equity-clubs hat die zehn-milliarden-grenze überschritten, was die dutzende von milliarden private-equity-clubs dazu veranlasst hat, ihre kapazitäten erheblich zu erweitern. im ersten halbjahr 2023 erreichte die zahl der zweistelligen milliarden private-equity-unternehmen einst einen höchststand von 115, ende letzten jahres sank sie auf 104.

da sich der markt seit anfang dieses jahres weiter anpasst, ist die zahl der privatplatzierungen im zweistelligen milliardenbereich weiter zurückgegangen. daten des private equity ranking network zeigen, dass die zahl der private-equity-unternehmen im zweistelligen milliardenbereich ende august bei 85 lag, was einem starken rückgang um 19 unternehmen gegenüber 104 zu beginn dieses jahres entspricht, was einem rückgang von 18 % entspricht.

insbesondere in den letzten zwei monaten hat sich die zahl der dutzende milliarden private equity-gruppen dramatisch verändert. mehr als zehn private equity-gruppen haben sich aus den dutzenden milliarden private equity-clubs zurückgezogen, darunter jukuan investment, command capital, kuangyuan assets und xiangju capital , shanghai dapu assets und qianqian capital private equity wie vermögenswerte.

unter den 85 privatplatzierungen im zweistelligen milliardenbereich weisen shanghai und peking mit 40 bzw. 21 die meisten privatplatzierungen im zweistelligen milliardenbereich auf. gemäß dem investitionsmodell gibt es 43 subjektive private-equity-unternehmen mit einem volumen von mehreren zehn milliarden, 30 quantitative private-equity-unternehmen mit einem volumen von mehreren zehn milliarden, 11 hybride private-equity-unternehmen mit einem volumen von mehreren zehn milliarden und ein private-equity-unternehmen mit einem volumen von mehreren zehn milliarden und einem unbekannten investitionsmodell.

liu youhua, stellvertretender direktor der wealth research-abteilung von paipai.com, sagte gegenüber reportern von securities times·broker china, dass der rückgang der zahl von privatplatzierungen im zweistelligen milliardenbereich hauptsächlich auf mehrere gründe zurückzuführen sei:

erstens entwickelt sich der markt für a-aktien weiterhin schleppend, und private-equity-fonds erwirtschaften kaum gewinne, was zu einem mangel an anlegervertrauen führt. durch die neuen regelungen sind die registrierungsanforderungen für private-equity-produkte gestiegen, was sich in gewissem maße auf die ausgabe neuer fonds auswirkt und auch dazu führt, dass der bestehende umfang schrumpft;

zweitens war quantitatives private equity in der vergangenheit der haupttreiber für das wachstum von private equity im zweistelligen milliardenbereich. in diesem jahr hat sich der a-aktienmarkt erheblich differenziert, gepaart mit der verschärfung der quantitativen private equity-aufsicht. der heiligenschein des protagonisten des quantitativen investments, der in der vergangenheit bei anlegern sehr gefragt war, ist verschwunden. während sich das wachstum der private-equity-fonds verlangsamt, sind einige dutzend milliarden quantitativer private-equity-fonds aufgrund schlechter performance geschrumpft. im laufe der zeit nimmt die zahl der quantitativen privatplatzierungen in zweistelliger milliardenhöhe ab, statt dass sie zunimmt.

nur 30 % der produkte weisen positive renditen auf, und der druck auf private-equity-unternehmen hat stark zugenommen

aus der vergangenheit zu urteilen, wird jeder starke rückgang der a-aktien viele dutzend milliarden an private-equity-aktien vernichten, was auch die grausamkeit der private-equity-branche verdeutlicht. anders als öffentliche fonds strebt private equity nach absoluten renditen, wenn es über mehrere jahre hinweg kein geld abwirft. selbst private equity mit dutzenden von milliarden kann sich dem kreislauf nicht entziehen und geht schließlich in den wellen unter.

laut dem reporter von securities times·brokerage china sehen sich viele private-equity-fonds derzeit einem starken anstieg des betriebsdrucks ausgesetzt. insbesondere bei subjektivem private equity erheben einige private equity-gesellschaften sogar keine verwaltungsgebühren, da das nettovermögen kleiner als 1 ist. wenn sie drei jahre in folge kein geld verdient haben, fallen natürlich keine erfolgsprovisionen an, dafür aber miete und personalkosten harte ausgaben.

der verantwortliche einer private-equity-firma in shenzhen sagte reportern, dass das unternehmen mehr als ein dutzend mitarbeiter hat und die kosten für die büromiete und das investment-research-personal mehr als 10 millionen yuan betragen. die produktmanagementgebühr beträgt 0,75 %. und die verwaltungsgebühr kann nur die kosten decken. wir haben in den letzten jahren insgesamt geld verdient, sonst wäre der druck groß. derzeit stehen privatplatzierungen mit einem umfang von weniger als 2 milliarden yuan im allgemeinen unter überlebensdruck.

eine andere institution beklagte, dass dieses jahr das schwierigste jahr war, da die produkte dieser private-equity-gesellschaft größtenteils zu einem höhepunkt auf den markt kamen und sie nicht nur drei jahre in folge kein geld verdienten, sondern die meisten ihrer produkte auch erhebliche verluste hinnehmen mussten der sender hatte die verwaltungsgebühren bereits ausgesetzt und sich ausschließlich auf lebensmittel verlassen, sonst wäre das unternehmen schon vor langer zeit aufgelöst worden.

nach angaben des private equity ranking network lag die rendite des private-equity-fondsindex im august bei -1,76 % und in diesem jahr bei -7,84 %. unter ihnen hat die aktienstrategie schwierigkeiten, geld zu verdienen. der ertrag des aktienstrategieindex fiel von januar bis august auf 11,39 % und belegte damit den letzten platz unter den fünf hauptstrategien.

darunter weisen insgesamt 235 produkte im zweistelligen milliardenbereich eine leistungsanzeige auf. der durchschnittliche ertrag von januar bis august dieses jahres lag bei -0,05 %, der median lag bei -4,86 %, und 74 produkte erzielten einen positiven ertrag, was einem anteil von 31,49 entspricht %.

nach angaben der china foundation association gab es ende juli 2024 in bezug auf den umfang der überlebenden fonds 150.543 bestehende private-equity-fonds, und der umfang der überlebenden fonds betrug 19,69 billionen yuan, was einem rückgang von 1,13 billionen entspricht yuan gegenüber juli letzten jahres, und die zahl der überlebenden tiere betrug ebenfalls 1,13 billionen yuan. ein rückgang um 2335 tiere.