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el sistema de evaluación de clasificación para administradores de fondos públicos está sujeto a revisión, con los requisitos de cumplimiento encabezando la lista. el 11 de septiembre, un periodista del beijing business daily se enteró por la industria de que el último informe de supervisión institucional (en adelante, el "boletín") publicado recientemente mostraba que los departamentos pertinentes de la comisión reguladora de valores de china habían revisado exhaustivamente la clasificación y sistema de evaluación para administradoras de fondos públicos y simultáneamente se realizó el trabajo de evaluación de la clasificación 2023. a juzgar por el contenido, el aviso enfatiza más el control del riesgo de cumplimiento, el desempeño funcional y la ganancia de los inversionistas, y evita la "clasificación de antigüedad" basada únicamente en la escala comercial; también menciona requisitos relevantes para la gestión salarial; algunos expertos creen que optimizar el sistema de evaluación de clasificación ayudará a alentar a los gerentes a mejorar continuamente fortaleciendo el control de riesgos, optimizando los mecanismos de incentivos, mejorando la experiencia de los inversionistas, etc., esforzándose por mejorar las calificaciones y mejorar la competitividad general, promoviendo el desarrollo saludable de la industria. y mejorar el nivel general de servicio.

evite la “clasificación basada en la antigüedad” según la escala

el 11 de septiembre, un periodista del beijing business daily se enteró de que los departamentos pertinentes de la comisión reguladora de valores de china emitieron recientemente el tercer aviso de 2024, que mencionaba que el documento de política del mercado de capitales “1+n” propone revisar el sistema de evaluación de clasificación de administradores de fondos públicos para supervisar establecer los conceptos de inversión racional, inversión de valor e inversión a largo plazo mejorar el sistema de supervisión clasificada de las instituciones industriales y resaltar "apoyar lo bueno y limitar lo malo";

para implementar los requisitos antes mencionados, resaltar la seriedad, equidad y orientación del trabajo de evaluación clasificado, y guiar a las instituciones de la industria para que realicen mejor las "cinco funciones principales", el sistema de evaluación clasificado para administradores de fondos públicos ha sido revisado exhaustivamente y llevado a cabo simultáneamente. trabajo de evaluación clasificado en 2023.

mirando hacia atrás, los nuevos "nueve artículos nacionales" publicados el 12 de abril mencionaron que debemos promover enérgicamente la entrada de fondos de mediano y largo plazo al mercado y continuar fortaleciendo las fuerzas de inversión a largo plazo. también propuso por primera vez la inversión. revisión del sistema de evaluación de clasificación para administradores de fondos, instando al establecimiento de una inversión racional, una inversión de valor y una filosofía de inversión a largo plazo.

se informa que esta evaluación de clasificación pone más énfasis en el control del riesgo de cumplimiento, el desempeño funcional y la ganancia de los inversionistas, y evita la "clasificación de antigüedad" basada únicamente en la escala comercial. los principios generales se dividen en tres aspectos. el primero es resaltar el estándar del sistema de "cumplimiento y control de riesgos primero", continuar utilizando la puntuación del control de riesgos de cumplimiento como procedimiento de evaluación previa para los gerentes de clase a y aumentar la proporción final de la evaluación previa del control de riesgos y cumplimiento de 10% a 20%; ajustar las proporciones de gerentes de categoría a, categoría b y categoría c de 50%, 40% y 10% a 30%, 50% y 20% para hacer más razonable la distribución estructural de los resultados de la evaluación. y reflejar mejor los riesgos de cumplimiento de las organizaciones de la industria. controlar la situación general.

el segundo es fortalecer la orientación regulatoria de "mejor funcionamiento". centrándose en las "cinco funciones principales" de mantener el desarrollo estable y saludable del mercado, promover la mejora de las capacidades profesionales, mejorar la capacidad de atender fondos a mediano y largo plazo, mejorar los rendimientos a largo plazo para los inversores y promover altas a nivel de apertura, compararemos y mejoraremos varios indicadores de evaluación para atender a los inversores y guiaremos a los gerentes para que practiquen realizar inversiones racionales, inversiones de valor e inversiones a largo plazo, centrándonos en mejorar la experiencia de los inversores.

además, se añadió el estado de implementación de las “tareas especiales clave”. de acuerdo con el despliegue de trabajo clave durante el período de evaluación, se agregarán los indicadores de evaluación especiales correspondientes y se aumentarán los incentivos positivos y las limitaciones negativas para que los gerentes implementen tareas de supervisión clave.

yang delong, economista jefe del fondo qianhai kaiyuan, cree que para evitar una "clasificación basada en la antigüedad" simplemente basada en la escala empresarial, también es necesario considerar de manera integral varios factores como el desempeño de la inversión, la contribución social, la influencia social y el gobierno corporativo de empresas de fondos para evitar que las empresas de fondos busquen únicamente un crecimiento de escala, lo que favorece el desarrollo saludable y a largo plazo de la industria de fondos.

un experto en acciones públicas también mencionó que evitar la escala empresarial como único criterio de evaluación ayudará a reducir la "carrera" de escala en la industria. los administradores de fondos de diferentes tamaños pueden llevar a cabo un desarrollo característico y diferenciado en función de sus propias ventajas y características.

se deducirán puntos por la gestión salarial que no cumpla con la orientación.

a juzgar por los indicadores de evaluación del sistema de evaluación de clasificación de ofertas públicas esta vez revisado, se centra principalmente en tres aspectos: indicadores de control de riesgo de cumplimiento, indicadores de servicio al inversionista e indicadores de evaluación de trabajos especiales.

entre ellos, los indicadores de cumplimiento incluyen sanciones penales, sanciones administrativas y medidas regulatorias tomadas por agencias judiciales y administrativas, y sanciones disciplinarias y medidas de gestión autorregulatoria tomadas por organizaciones autorreguladoras de la industria. los indicadores de control de riesgos evalúan principalmente el gobierno corporativo, la gestión integral de riesgos, la seguridad de los sistemas de información, la protección de los derechos de los inversores, etc.

los indicadores de servicio al inversor incluyen aumentar significativamente el peso de los puntos de bonificación para la escala de los fondos de acciones, optimizar los puntos de bonificación para los rendimientos a medio y largo plazo de varios tipos de productos y agregar indicadores de diseño anticíclicos para deducir a los administradores con grandes emisiones de alto nivel. y mala experiencia del inversor. de lo contrario, puntos extra. destacar la situación en áreas clave como el cuidado de personas mayores, la tecnología y los servicios ecológicos.

el índice especial de evaluación del trabajo tiene como objetivo otorgar puntos extra a los gerentes que prestan atención a captar la tendencia a largo plazo y desempeñar activamente un papel en la estabilización del mercado; deducir puntos para los gerentes cuyos incentivos y mecanismos de restricción a largo plazo son incompletos y cuyo salario; la administración no cumple con la orientación política; para aumentar la inversión, se otorgarán puntos adicionales a los administradores que se comuniquen con los lectores y promuevan activamente las políticas y regulaciones del mercado de capitales; se deducirán puntos para los administradores que no tengan un mecanismo de control interno establecido; la "puerta giratoria" de la gestión de la práctica política y comercial.

los conocedores de la oferta pública antes mencionados dijeron que adherirse a las operaciones de cumplimiento es el resultado final insuperable para la supervivencia y el desarrollo de los fondos de oferta pública. el fortalecimiento continuo de las capacidades de identificación y respuesta de riesgos ayudará a prevenir y resolver los riesgos de manera efectiva. fortalecer el desempeño de las funciones y hacer que la industria preste más atención a la sensación tangible de ganancia de los inversores son la garantía fundamental para el progreso constante de la industria. en términos de remuneración, se enfatiza el establecimiento de un mecanismo de incentivo y restricción a largo plazo, lo que lleva a los gerentes a prestar más atención al desempeño a largo plazo y al control de riesgos, implementar mecanismos de evaluación a largo plazo y establecer aplazamientos salariales, seguimiento de bonificaciones. aumentar las inversiones, etc., que también tiene como objetivo volver efectivamente a la "responsabilidad" de los fondos públicos. el estándar comercial de "encomendar y gestionar asuntos financieros en nombre de otros" mejora la satisfacción y la experiencia de los inversores.

se espera que promueva el desarrollo saludable a largo plazo del mercado.

además de ajustar los indicadores de evaluación, los resultados de la evaluación clasificados también afectarán el desarrollo empresarial de los administradores de fondos públicos.

el aviso menciona que los resultados de la evaluación clasificada pueden usarse como referencia para implementar una supervisión diferenciada en términos de supervisión in situ y seguimiento extra situ, licenciamiento administrativo y acumulación de reservas para riesgos. los gerentes de categoría a tienen prioridad para participar en pilotos de productos (negocios) innovadores; los gerentes de categoría c no pueden participar en principio, y sus esfuerzos de inspección y monitoreo se intensificarán en consecuencia, y se tratarán sus solicitudes para establecer subsidiarias o nuevas calificaciones comerciales. con atención.

los conocedores de la oferta pública antes mencionados comentaron que, en general, optimizar el sistema de evaluación de clasificación ayudará a alentar a los gerentes a mejorar continuamente fortaleciendo el control de riesgos, optimizando los mecanismos de incentivos, mejorando la experiencia de los inversionistas, etc., esforzándose por mejorar las calificaciones, mejorar la competitividad general y promover la la industria se desarrolle saludablemente y mejore el nivel general de servicio. "la futura orientación regulatoria puede seguir siendo conforme a los requisitos de los nuevos 'nueve artículos nacionales' y adherirse a la inversión racional, la inversión de valor y la inversión a largo plazo. como inversores institucionales, los fondos públicos deberían dar ejemplo en este sentido, lo que ayudará a guiar el mercado de capitales hacia la racionalidad y el valor. la inversión también juega un papel positivo en la promoción del desarrollo saludable a largo plazo del mercado de capitales", afirmó yang delong.

además, el aviso también menciona que el sistema de evaluación clasificada es un medio importante para transmitir la orientación de valor del desarrollo de la industria, optimizar la asignación de recursos regulatorios y guiar a las instituciones de la industria para implementar un desarrollo de alta calidad. en el siguiente paso, la comisión reguladora de valores de china continuará optimizando los indicadores de evaluación de clasificación, fortaleciendo la aplicación de los resultados de la evaluación de clasificación y mejorando aún más la eficacia y pertinencia de la supervisión de acuerdo con el espíritu de la conferencia central de trabajo financiero y los requisitos de el documento de política del mercado de capitales "1+n". cada administrador de fondos también debe consultar el marco general y los indicadores de evaluación de clasificación, continuar profundizando el gobierno corporativo y la construcción cultural, consolidar las bases de cumplimiento y control de riesgos, fortalecer aún más el desempeño funcional, desarrollar vigorosamente los fondos de acciones y esforzarse por mejorar el sentido de los inversionistas. de ganancias y acelerar la construcción de fondos de inversión de primera clase.

li haiyuan, periodista del beijing business daily