nachricht

das klassifizierungsbewertungssystem für öffentliche fondsmanager unterliegt einer überarbeitung, wobei compliance-anforderungen ganz oben auf der liste stehen. am 11. september erfuhr ein reporter der beijing business daily aus der branche, dass der jüngste kürzlich veröffentlichte institutionelle aufsichtsbericht (im folgenden als „bulletin“ bezeichnet) zeigte, dass die zuständigen abteilungen der china securities regulatory commission die klassifizierung und umfassend überarbeitet hatten gleichzeitig wurde die bewertungsarbeit für die klassifizierung öffentlicher fonds im jahr 2023 durchgeführt. dem inhalt nach zu urteilen, betont die bekanntmachung eine stärkere betonung der compliance-risikokontrolle, der funktionalen leistung und des anlegergewinns und vermeidet eine ausschließlich auf der unternehmensgröße basierende rangfolge; außerdem werden relevante anforderungen für das gehaltsmanagement erwähnt. einige insider glauben, dass die optimierung des klassifizierungsbewertungssystems dazu beitragen wird, manager dazu zu ermutigen, sich kontinuierlich zu verbessern, indem sie die risikokontrolle stärken, anreizmechanismen optimieren, das anlegererlebnis verbessern usw., sich um bessere bewertungen und eine verbesserung der allgemeinen wettbewerbsfähigkeit bemühen und die gesunde entwicklung der branche fördern. und das allgemeine serviceniveau verbessern.

vermeiden sie eine „einstufung nach dienstalter“ basierend auf der skala

am 11. september erfuhr ein reporter der beijing business daily, dass die zuständigen abteilungen der china securities regulatory commission kürzlich die dritte bekanntmachung von 2024 herausgegeben haben, in der erwähnt wurde, dass das kapitalmarkt-richtliniendokument „1+n“ eine überarbeitung des klassifizierungsbewertungssystems von vorschlägt öffentliche fondsmanager sollen die konzepte rationaler investitionen, werthaltiger investitionen und langfristiger investitionen etablieren und das klassifizierte überwachungssystem von industrieinstitutionen verbessern und „das gute unterstützen und das schlechte begrenzen“ hervorheben.

um die oben genannten anforderungen umzusetzen, die seriosität, fairness und anleitung der klassifizierten bewertungsarbeit hervorzuheben und brancheninstitutionen dabei zu unterstützen, die „fünf hauptfunktionen“ besser zu erfüllen, wurde das klassifizierte bewertungssystem für öffentliche fondsmanager umfassend überarbeitet und gleichzeitig durchgeführt . klassifizierte evaluierungsarbeit im jahr 2023.

rückblickend wurde in den neuen „neun nationalen artikeln“ vom 12. april erwähnt, dass wir den markteintritt mittel- und langfristiger fonds energisch fördern und die langfristigen investitionskräfte weiter stärken sollten überarbeitung des klassifizierungsbewertungssystems für fondsmanager, die die etablierung rationaler investitionen, werthaltiger investitionen und einer langfristigen anlagephilosophie fordert.

es wird berichtet, dass diese klassifizierungsbewertung mehr wert auf die kontrolle des compliance-risikos, die funktionale leistung und den gewinn für investoren legt und eine „senior-rangfolge“ vermeidet, die ausschließlich auf der geschäftsgröße basiert. die gesamtprinzipien sind in drei aspekte unterteilt. die erste besteht darin, den systemstandard „compliance und risikokontrolle zuerst“ hervorzuheben, die bewertung der compliance-risikokontrolle weiterhin als vorbewertungsverfahren für manager der klasse a zu verwenden und den endanteil der vorbewertung von compliance und risikokontrolle zu erhöhen 10 % bis 20 %; passen sie die anteile der manager der kategorien a, b und c von 50 %, 40 % und 10 % auf 30 %, 50 % und 20 % an, um die strukturelle verteilung der bewertungsergebnisse angemessener zu gestalten und die compliance-risiken von branchenorganisationen besser widerspiegeln. kontrollieren sie die gesamtsituation.

die zweite besteht darin, die regulierungsorientierung des „besseren funktionierens“ zu stärken. konzentration auf die „fünf hauptfunktionen“: aufrechterhaltung einer stabilen und gesunden entwicklung des marktes, förderung der verbesserung der beruflichen fähigkeiten, verbesserung der fähigkeit, mittel- und langfristige fonds zu bedienen, verbesserung der langfristigen renditen für anleger und förderung hoher durch die öffnung dieser ebene werden wir verschiedene bewertungsindikatoren für die betreuung von anlegern vergleichen und verbessern und manager bei der praxis anleiten. führen sie rationale investitionen, wertinvestitionen und langfristige investitionen durch und konzentrieren sie sich dabei auf die verbesserung der anlegererfahrung.

darüber hinaus wurde der umsetzungsstatus „wesentliche sonderaufgaben“ hinzugefügt. entsprechend dem einsatz wichtiger aufgaben im bewertungszeitraum werden entsprechende spezielle bewertungsindikatoren hinzugefügt und positive anreize und negative zwänge für führungskräfte zur umsetzung wichtiger aufsichtsaufgaben erhöht.

yang delong, chefökonom des qianhai kaiyuan fund, ist der ansicht, dass zur vermeidung einer „einstufung auf der grundlage des dienstalters“, die lediglich auf der unternehmensgröße basiert, auch verschiedene faktoren wie die investitionsleistung, der soziale beitrag, der soziale einfluss und die unternehmensführung umfassend berücksichtigt werden müssen fondsgesellschaften sollen verhindern, dass fondsgesellschaften ein reines größenwachstum anstreben, was der langfristigen und gesunden entwicklung der fondsbranche förderlich ist.

ein public-equity-insider erwähnte auch, dass die vermeidung des unternehmensmaßstabs als einziges bewertungskriterium dazu beitragen wird, den größenwettlauf in der branche zu verringern. fondsmanager unterschiedlicher größe können eine charakteristische und differenzierte entwicklung auf der grundlage ihrer eigenen vorteile und merkmale durchführen.

für ein gehaltsmanagement, das nicht den leitlinien entspricht, werden punkte abgezogen.

gemessen an den bewertungsindikatoren des dieses mal überarbeiteten klassifizierungssystems für öffentliche angebote konzentriert es sich hauptsächlich auf drei aspekte: indikatoren für die compliance-risikokontrolle, indikatoren für den anlegerservice und indikatoren für die bewertung spezieller arbeiten.

zu den compliance-indikatoren zählen unter anderem strafrechtliche sanktionen, verwaltungsstrafen und regulierungsmaßnahmen von justiz- und verwaltungsbehörden sowie disziplinarstrafen und selbstregulierende managementmaßnahmen von branchenselbstregulierungsorganisationen. risikokontrollindikatoren bewerten hauptsächlich die unternehmensführung, das umfassende risikomanagement, die sicherheit des informationssystems, den schutz der anlegerrechte usw.

zu den indikatoren für den anlegerservice gehören eine deutliche erhöhung der gewichtung von bonuspunkten für die größe von aktienfonds, die optimierung der bonuspunkte für mittel- und langfristige renditen verschiedener produkttypen sowie die hinzufügung antizyklischer layoutindikatoren, um manager mit großen high-end-emissionen abzuziehen und schlechte anlegererfahrung, ansonsten extrapunkte. heben sie die situation in schlüsselbereichen wie altenpflege, technologie und grünen dienstleistungen hervor.

der spezielle arbeitsbewertungsindex soll managern, die darauf achten, den langfristigen trend zu erfassen und eine aktive rolle bei der stabilisierung des marktes zu spielen, zusätzliche punkte geben und managern punkte abziehen, deren langfristige anreiz- und rückhaltemechanismen unvollständig sind das management hält sich nicht an die richtlinienrichtlinien. um die investitionen zu erhöhen, werden managern, die sich an die leser wenden und sich aktiv für kapitalmarktrichtlinien und -vorschriften einsetzen, punkte abgezogen die „drehtür“ des politischen und kommerziellen praxismanagements.

die oben genannten börsengangs-insider sagten, dass die einhaltung von compliance-maßnahmen für das überleben und die entwicklung von börsengangsfonds unüberwindbar sei. eine kontinuierliche stärkung der risikoerkennungs- und reaktionsfähigkeiten werde dazu beitragen, risiken wirksam vorzubeugen und zu lösen. die stärkung der leistungsfähigkeit der funktionen und die veranlassung der branche, den greifbaren gewinnerwartungen der anleger mehr aufmerksamkeit zu schenken, sind die grundlegende garantie für den stetigen fortschritt der branche. bei der vergütung wird wert auf die einrichtung eines langfristigen anreiz- und beschränkungsmechanismus gelegt, der manager dazu veranlasst, der langfristigen leistung und risikokontrolle mehr aufmerksamkeit zu schenken, langfristige bewertungsmechanismen einzuführen und gehaltsaufschiebungen sowie bonusfolgemaßnahmen einzurichten. erhöhung von investitionen usw., die auch darauf abzielt, effektiv in die „verantwortung“ öffentlicher gelder zurückzukehren. der geschäftsstandard, „finanzangelegenheiten im namen anderer anzuvertrauen und zu verwalten“, verbessert die zufriedenheit und erfahrung der anleger.

es wird erwartet, dass es die langfristige gesunde entwicklung des marktes fördert

neben der anpassung von bewertungsindikatoren werden klassifizierte bewertungsergebnisse auch die geschäftsentwicklung öffentlicher fondsmanager beeinflussen.

in der bekanntmachung wurde darauf hingewiesen, dass die klassifizierten bewertungsergebnisse als referenz für die umsetzung einer differenzierten aufsicht im hinblick auf die überwachung vor ort und außerhalb des standorts, die behördliche genehmigung und die bildung von risikoreserven verwendet werden können. manager der kategorie a haben vorrang bei der teilnahme an pilotprojekten für innovative produkte (unternehmen); manager der kategorie c dürfen grundsätzlich nicht teilnehmen. ihre inspektions- und überwachungsbemühungen werden entsprechend intensiviert und ihre anträge auf gründung von tochtergesellschaften oder neue geschäftsqualifikationen werden behandelt mit vorsicht.

die oben genannten insider des öffentlichen angebots bemerkten, dass die optimierung des klassifizierungsbewertungssystems insgesamt dazu beitragen wird, manager dazu zu ermutigen, sich kontinuierlich zu verbessern, indem sie die risikokontrolle stärken, anreizmechanismen optimieren, das anlegererlebnis verbessern usw., sich um eine verbesserung der ratings bemühen, die allgemeine wettbewerbsfähigkeit verbessern und das fördern sich gesund entwickeln und das allgemeine serviceniveau verbessern. „die künftige regulatorische ausrichtung kann weiterhin den anforderungen der neuen ‚neun nationalen artikel‘ entsprechen und sich an rationalen investitionen, wertorientierten investitionen und langfristigen investitionen orientieren. als institutionelle anleger sollten öffentliche fonds in dieser hinsicht eine vorbildfunktion übernehmen „wird dazu beitragen, den kapitalmarkt auf rationalität und wert auszurichten. investitionen spielen auch eine positive rolle bei der förderung einer langfristig gesunden entwicklung des kapitalmarkts“, sagte yang delong.

darüber hinaus wurde in der bekanntmachung auch erwähnt, dass das klassifizierte bewertungssystem ein wichtiges mittel ist, um die werteorientierung der branchenentwicklung zu vermitteln, die zuweisung regulatorischer ressourcen zu optimieren und brancheninstitutionen bei der umsetzung qualitativ hochwertiger entwicklung anzuleiten. im nächsten schritt wird die china securities regulatory commission weiterhin die indikatoren für die klassifizierungsbewertung optimieren, die anwendung der ergebnisse der klassifizierungsbewertung stärken und die wirksamkeit und relevanz der aufsicht im einklang mit dem geist der central financial work conference und den anforderungen von weiter verbessern das kapitalmarkt-richtliniendokument „1+n“. jeder fondsmanager sollte sich auch auf den gesamtrahmen und die indikatoren der klassifizierungsbewertung beziehen, die unternehmensführung und den kulturellen aufbau weiter vertiefen, die grundlagen der compliance und risikokontrolle festigen, die funktionale leistung weiter stärken, aktienfonds energisch entwickeln und sich bemühen, den sinn der anleger zu stärken gewinn bringen und den aufbau erstklassiger investmentinstitute beschleunigen.

li haiyuan, reporter des beijing business daily