новости

система классификационной оценки управляющих государственными фондами подлежит пересмотру, при этом требования соответствия находятся в верхней части списка. 11 сентября репортер газеты beijing business daily узнал от представителей отрасли, что последний недавно опубликованный отчет об институциональном надзоре (далее именуемый «бюллетень») показал, что соответствующие отделы комиссии по регулированию ценных бумаг китая всесторонне пересмотрели классификацию и система оценки для управляющих государственными фондами. одновременно была проведена работа по оценке классификации 2023 года. судя по содержанию, в уведомлении больше внимания уделяется контролю комплаенс-рисков, функциональной эффективности и выгоде инвесторов, а также избегается «ранжирования по старшинству», основанного исключительно на масштабе бизнеса; в нем также упоминаются соответствующие требования к управлению заработной платой; некоторые инсайдеры полагают, что оптимизация системы классификационной оценки поможет менеджерам постоянно совершенствоваться за счет усиления контроля над рисками, оптимизации механизмов стимулирования, улучшения опыта инвесторов и т. д., стремиться к повышению рейтингов и повышению общей конкурентоспособности, способствовать здоровому развитию отрасли. и улучшить общий уровень обслуживания.

избегайте «ранжирования на основе стажа» на основе масштаба

11 сентября репортер beijing business daily узнал, что соответствующие департаменты комиссии по регулированию ценных бумаг китая недавно выпустили третье уведомление от 2024 года, в котором упоминается, что политический документ рынка капитала «1+n» предлагает пересмотреть систему оценки классификации управляющие государственными фондами для надзора. разработайте концепции рационального инвестирования, стоимостных инвестиций и долгосрочных инвестиций. улучшите классифицированную систему надзора за отраслевыми учреждениями и подчеркните «поддержку хорошего и ограничение плохого».

чтобы выполнить вышеупомянутые требования, уделить больше внимания усилению серьезности, справедливости и руководства классифицированной оценочной работой, а также помочь отраслевым учреждениям лучше выполнять «пять основных функций», система классифицированной оценки для управляющих государственными фондами была всесторонне пересмотрена. и одновременно проведены секретные оценочные работы в 2023 году.

оглядываясь назад, можно сказать, что в новых «девяти статьях нации», опубликованных 12 апреля, упоминается, что мы должны активно способствовать выходу на рынок среднесрочных и долгосрочных фондов и продолжать укреплять долгосрочные инвестиционные силы. время пересмотра системы оценки классификации для управляющих фондами, призывая к созданию рациональных инвестиций, стоимости инвестиций, философии долгосрочного инвестирования.

сообщается, что в этой классификационной оценке больше внимания уделяется контролю за соблюдением требований, функциональной эффективности и выгоде инвесторов, а также избегается «ранжирования по старшинству», основанного исключительно на масштабе бизнеса. общие принципы разделены на три аспекта. во-первых, выделить системный стандарт «соблюдение требований и контроль рисков в первую очередь», продолжать использовать баллы по контролю за соблюдением требований в качестве процедуры предварительной оценки для менеджеров класса а и увеличить чистую долю предварительной оценки соответствия и контроля рисков с от 10% до 20%: скорректировать пропорции менеджеров категорий а, в и с с 50%, 40% и 10% до 30%, 50% и 20%, чтобы сделать структурное распределение результатов оценки более разумным. и лучше отражать комплаенс-риски отраслевых организаций. контролировать общую ситуацию.

во-вторых, усилить нормативную ориентацию на «лучшее функционирование». сосредоточение внимания на «пяти основных функциях»: поддержании стабильного и здорового развития рынка, содействии совершенствованию профессиональных способностей, улучшении способности обслуживать среднесрочные и долгосрочные фонды, повышении долгосрочной доходности инвесторов и содействии высоким открывая уровень, мы будем сравнивать и улучшать различные показатели оценки для обслуживания инвесторов и направлять менеджеров на практике. проводить рациональные инвестиции, стоимостные инвестиции и долгосрочные инвестиции, уделяя особое внимание улучшению опыта инвесторов.

кроме того, добавлен статус выполнения «ключевых специальных задач». в соответствии с распределением ключевых работ в течение периода оценки будут добавлены соответствующие специальные показатели оценки, а также будут увеличены положительные стимулы и отрицательные ограничения для менеджеров для реализации ключевых задач надзора.

ян делон, главный экономист qianhai kaiyuan fund, считает, что для того, чтобы избежать «ранжирования на основе старшинства» просто на основе масштаба бизнеса, необходимо также всесторонне учитывать различные факторы, такие как эффективность инвестиций, социальный вклад, социальное влияние и корпоративное управление. фондовые компании, чтобы помешать фондовым компаниям стремиться к масштабному росту, что способствует долгосрочному и здоровому развитию фондовой индустрии.

инсайдер общественного капитала также отметил, что отказ от масштаба бизнеса в качестве единственного критерия оценки поможет уменьшить масштабную «гонку» в отрасли. управляющие фондами разных размеров могут осуществлять характерное и дифференцированное развитие, основанное на их собственных преимуществах и характеристиках.

баллы будут вычитаться за несоответствие заработной платы требованиям.

судя по показателям оценки системы оценки классификации публичных предложений, пересмотренной на этот раз, она в основном фокусируется на трех аспектах: индикаторы контроля комплаенс-риска, индикаторы обслуживания инвесторов и индикаторы оценки специальной работы.

среди них показатели соответствия включают уголовные наказания, административные наказания и меры регулирования, принимаемые судебными и административными органами, а также дисциплинарные санкции и меры саморегулирования управления, принимаемые отраслевыми саморегулируемыми организациями. показатели контроля рисков в основном оценивают корпоративное управление, комплексное управление рисками, безопасность информационных систем, защиту прав инвесторов и т. д.

индикаторы обслуживания инвесторов включают значительное увеличение веса бонусных баллов для масштаба фондов акций, оптимизацию бонусных баллов для средне- и долгосрочной доходности различных видов продуктов, а также добавление индикаторов антициклической компоновки для вычета менеджеров с крупными высококлассными выпусками. и плохой опыт инвестора, иначе дополнительные баллы. осветите ситуацию в таких ключевых областях, как уход за пожилыми людьми, технологии и экологические услуги.

специальный индекс оценки работы предназначен для того, чтобы давать дополнительные баллы менеджерам, которые уделяют внимание уловлению долгосрочной тенденции и активно играют роль в стабилизации рынка, и вычитать баллы для менеджеров, чьи долгосрочные механизмы стимулирования и сдерживания несовершенны, и чье управление заработной платой не соответствует рекомендациям политики; дополнительные баллы будут начисляться менеджерам, которые обращаются к читателям и активно продвигают политику и регулирование рынка капитала; баллы будут вычитаться у менеджеров, у которых нет механизма внутреннего контроля; место для «вращающейся двери» управления политической и коммерческой практикой.

вышеупомянутые инсайдеры публичного предложения заявили, что соблюдение требований к соблюдению требований является непреодолимым залогом выживания и развития фондов публичного предложения. постоянное укрепление возможностей выявления рисков и реагирования на них поможет эффективно предотвращать и устранять риски. усиление выполнения функций и стремление отрасли уделять больше внимания практическому ощущению выгоды инвесторов являются фундаментальной гарантией устойчивого прогресса отрасли. в части вознаграждения особое внимание уделяется созданию долгосрочного механизма стимулирования и сдерживания, побуждающего менеджеров уделять больше внимания долгосрочной эффективности и контролю рисков, внедрять механизмы долгосрочной оценки, а также устанавливать отсрочки заработной платы, последующее премирование. увеличение инвестиций и т. д., что также направлено на эффективное возвращение к «поступлению» государственных средств. бизнес-стандарт «поручения финансовых дел и управления ими от имени других» повышает удовлетворенность и опыт инвесторов.

ожидается, что это будет способствовать долгосрочному здоровому развитию рынка.

помимо корректировки показателей оценки, засекреченные результаты оценки также повлияют на развитие бизнеса управляющих государственными фондами.

в уведомлении отмечено, что результаты засекреченной оценки могут быть использованы как ориентир для осуществления дифференцированного надзора в части проведения выездных проверок и дистанционного контроля, административного лицензирования и начисления резервов рисков. менеджеры категории а имеют приоритет в участии в пилотных проектах по инновационным продуктам (бизнесу); менеджерам категории c не разрешается участвовать в принципе, и их усилия по проверке и мониторингу будут соответственно усилены, а их заявки на создание дочерних компаний или новых бизнес-квалификаций будут рассматриваться. с осторожностью.

вышеупомянутые инсайдеры публичного предложения отметили, что в целом оптимизация системы оценки классификации поможет побудить менеджеров постоянно совершенствоваться за счет усиления контроля над рисками, оптимизации механизмов стимулирования, улучшения опыта инвесторов и т. д., стремиться к повышению рейтингов, повышению общей конкурентоспособности и продвижению промышленность развивается здоровым образом и улучшает общий уровень обслуживания. «будущая ориентация регулирования может по-прежнему соответствовать требованиям новых «девяти статей нации» и придерживаться рациональных инвестиций, стоимостных инвестиций и долгосрочных инвестиций. как институциональные инвесторы, государственные фонды должны подавать пример в этом отношении. , что поможет направить рынок капитала к рациональности и ценности. инвестиции также играют положительную роль в содействии долгосрочному здоровому развитию рынка капитала», — сказал ян делонг.

кроме того, в уведомлении также упоминается, что классифицированная система оценки является важным средством передачи ценностной ориентации развития отрасли, оптимизации распределения регулятивных ресурсов и руководства отраслевыми институтами для реализации высококачественного развития. на следующем этапе комиссия по регулированию ценных бумаг китая продолжит оптимизировать показатели оценки классификации, усилить применение результатов оценки классификации и еще больше повысить эффективность и актуальность надзора в соответствии с духом центральной конференции по финансовой работе и требованиями документ политики рынка капитала «1+n». каждый управляющий фондом должен также обращаться к общей структуре и показателям классификационной оценки, продолжать углублять корпоративное управление и культурное строительство, укреплять основу соблюдения требований и контроля рисков, и далее укреплять функциональные показатели, энергично развивать фонды акций, стремиться повысить чувство инвесторов. прибыли и ускорить создание первоклассных инвестиционных институтов.

репортер beijing business daily ли хайюань