berita

sistem evaluasi klasifikasi untuk pengelola dana publik dapat mengalami revisi, dengan persyaratan kepatuhan berada di urutan teratas. pada tanggal 11 september, seorang reporter dari beijing business daily mengetahui dari industri bahwa laporan pengawasan institusi terbaru (selanjutnya disebut sebagai "buletin") yang baru-baru ini dirilis menunjukkan bahwa departemen terkait dari komisi regulasi sekuritas tiongkok telah merevisi klasifikasi secara komprehensif dan sistem evaluasi bagi pengelola dana publik dan pekerjaan evaluasi klasifikasi tahun 2023 dilakukan secara bersamaan. dilihat dari isinya, pemberitahuan tersebut lebih menekankan pada pengendalian risiko kepatuhan, kinerja fungsional dan keuntungan investor, dan menghindari "peringkat senioritas" yang hanya didasarkan pada skala bisnis; pemberitahuan tersebut juga menyebutkan persyaratan yang relevan untuk manajemen gaji. beberapa orang dalam percaya bahwa mengoptimalkan sistem evaluasi klasifikasi akan membantu mendorong manajer untuk terus meningkatkan diri dengan memperkuat pengendalian risiko, mengoptimalkan mekanisme insentif, meningkatkan pengalaman investor, dll., berupaya meningkatkan peringkat dan meningkatkan daya saing secara keseluruhan, mendorong perkembangan industri yang sehat, dan meningkatkan tingkat layanan secara keseluruhan.

hindari “memberi peringkat berdasarkan senioritas” berdasarkan skala

pada tanggal 11 september, seorang reporter dari beijing business daily mengetahui bahwa departemen terkait dari komisi regulasi sekuritas tiongkok baru-baru ini mengeluarkan pemberitahuan ketiga tahun 2024, yang menyebutkan bahwa dokumen kebijakan pasar modal “1+n” mengusulkan untuk merevisi sistem evaluasi klasifikasi dari pengelola dana publik untuk mengawasi menetapkan konsep investasi rasional, investasi nilai, dan investasi jangka panjang; meningkatkan sistem pengawasan rahasia lembaga industri, dan menyoroti "mendukung yang baik dan membatasi yang buruk".

untuk menerapkan persyaratan yang disebutkan di atas, menyoroti keseriusan, keadilan dan panduan pekerjaan evaluasi rahasia, dan membimbing lembaga-lembaga industri untuk menjalankan "lima fungsi utama" dengan lebih baik, sistem evaluasi rahasia untuk pengelola dana publik telah direvisi secara komprehensif dan dilaksanakan secara bersamaan. . pekerjaan evaluasi rahasia pada tahun 2023.

melihat ke belakang, "sembilan artikel nasional" baru yang diterbitkan pada tanggal 12 april menyebutkan bahwa kita harus dengan penuh semangat mendorong masuknya dana jangka menengah dan panjang ke pasar dan terus memperkuat kekuatan investasi jangka panjang revisi sistem evaluasi klasifikasi bagi fund manager, mendesak terbentuknya investasi rasional, nilai investasi, filosofi investasi jangka panjang.

dilaporkan bahwa evaluasi klasifikasi ini lebih menekankan pada pengendalian risiko kepatuhan, kinerja fungsional dan keuntungan investor, serta menghindari "peringkat senioritas" yang hanya didasarkan pada skala bisnis. prinsip keseluruhan dibagi menjadi tiga aspek. yang pertama adalah menyoroti standar sistem "kepatuhan dan pengendalian risiko terlebih dahulu", terus menggunakan penilaian pengendalian risiko kepatuhan sebagai prosedur pra-evaluasi untuk manajer kelas a, dan meningkatkan proporsi pra-evaluasi kepatuhan dan pengendalian risiko dari awal. 10% hingga 20% ; sesuaikan proporsi manajer kategori a, kategori b, dan kategori c dari 50%, 40%, dan 10% menjadi 30%, 50%, dan 20% untuk membuat distribusi struktural hasil evaluasi lebih masuk akal dan lebih mencerminkan risiko kepatuhan organisasi industri.

yang kedua adalah memperkuat orientasi regulasi agar “berfungsi lebih baik”. berfokus pada "lima fungsi utama" yaitu menjaga perkembangan pasar yang stabil dan sehat, mendorong peningkatan kemampuan profesional, meningkatkan kemampuan melayani dana jangka menengah dan panjang, meningkatkan keuntungan jangka panjang bagi investor, dan mempromosikan investasi tinggi. tingkat pembukaan, kami akan membandingkan dan meningkatkan berbagai indikator evaluasi untuk melayani investor, dan membimbing manajer untuk berlatih melakukan investasi rasional, nilai investasi, dan investasi jangka panjang, dengan fokus pada peningkatan pengalaman investor.

selain itu, status pelaksanaan “tugas khusus utama” ditambahkan. sesuai dengan penempatan pekerjaan utama selama periode evaluasi, indikator evaluasi khusus yang sesuai akan ditambahkan, dan insentif positif dan kendala negatif akan ditingkatkan bagi manajer untuk melaksanakan tugas pengawasan utama.

yang delong, kepala ekonom qianhai kaiyuan fund, percaya bahwa untuk menghindari "peringkat berdasarkan senioritas" hanya berdasarkan skala bisnis, maka perlu juga mempertimbangkan secara komprehensif berbagai faktor seperti kinerja investasi, kontribusi sosial, pengaruh sosial, dan tata kelola perusahaan. perusahaan dana untuk mencegah perusahaan dana hanya mengejar pertumbuhan skala, yang kondusif bagi perkembangan industri dana dalam jangka panjang dan sehat.

orang dalam ekuitas publik juga menyebutkan bahwa menghindari skala bisnis sebagai satu-satunya kriteria evaluasi akan membantu mengurangi "perlombaan" skala dalam industri. manajer dana dari berbagai ukuran dapat melakukan pengembangan yang berkarakter dan berbeda berdasarkan keunggulan dan karakteristik mereka sendiri.

poin akan dikurangi untuk pengelolaan gaji yang tidak memenuhi pedoman.

dilihat dari indikator evaluasi sistem evaluasi klasifikasi penawaran umum yang direvisi kali ini, terutama berfokus pada tiga aspek: indikator pengendalian risiko kepatuhan, indikator pelayanan investor, dan indikator evaluasi pekerjaan khusus.

diantaranya, indikator kepatuhan mencakup sanksi pidana, sanksi administratif, dan tindakan regulasi yang diambil oleh lembaga peradilan dan administratif, serta sanksi disipliner dan tindakan manajemen mandiri yang diambil oleh organisasi regulasi mandiri industri. indikator pengendalian risiko terutama mengevaluasi tata kelola perusahaan, manajemen risiko komprehensif, keamanan sistem informasi, perlindungan hak investor, dan lain-lain.

indikator layanan investor mencakup peningkatan signifikan bobot poin bonus untuk skala dana ekuitas, optimalisasi poin bonus untuk imbal hasil jangka menengah dan panjang berbagai jenis produk, dan penambahan indikator tata letak countercyclical untuk mengurangi manajer dengan penerbitan high-end yang besar. dan poin pengalaman investor yang buruk, jika tidak, poin tambahan. soroti situasi di bidang-bidang utama seperti perawatan lansia, teknologi, dan layanan ramah lingkungan.

indeks evaluasi kerja khusus adalah untuk memberikan poin tambahan kepada manajer yang memperhatikan tren jangka panjang dan secara aktif berperan dalam menstabilkan pasar; untuk mengurangi poin bagi manajer yang mekanisme insentif dan pengekangan jangka panjangnya tidak lengkap dan yang gajinya manajemen tidak mematuhi pedoman kebijakan; untuk meningkatkan investasi. poin tambahan akan diberikan kepada manajer yang menjangkau pembaca dan secara aktif mempromosikan kebijakan dan peraturan pasar modal. poin akan dikurangi untuk manajer yang tidak memiliki mekanisme pengendalian internal; "pintu putar" manajemen praktik politik dan komersial.

orang dalam penawaran umum tersebut mengatakan bahwa mematuhi operasi kepatuhan adalah hal yang tidak dapat diatasi untuk kelangsungan dan pengembangan dana penawaran umum. terus memperkuat kemampuan identifikasi dan respons risiko akan membantu mencegah dan menyelesaikan risiko secara efektif. memperkuat kinerja fungsi-fungsi dan memimpin industri untuk lebih memperhatikan keuntungan nyata yang dirasakan investor adalah jaminan mendasar bagi kemajuan industri yang stabil. dalam hal remunerasi, penekanan pada penetapan mekanisme insentif dan pengendalian jangka panjang, mendorong manajer untuk lebih memperhatikan kinerja jangka panjang dan pengendalian risiko, menerapkan mekanisme penilaian jangka panjang, dan mengatur penangguhan gaji, tindak lanjut bonus. meningkatkan investasi, dll., yang juga bertujuan untuk secara efektif mengembalikan "tanggung jawab" dana publik. standar bisnis "mempercayakan dan mengelola urusan keuangan atas nama orang lain" meningkatkan kepuasan dan pengalaman investor.

hal ini diharapkan dapat mendorong perkembangan pasar yang sehat dalam jangka panjang

selain penyesuaian indikator evaluasi, hasil evaluasi yang terklasifikasi juga akan mempengaruhi perkembangan usaha pengelola dana masyarakat.

dalam pemberitahuan tersebut disebutkan bahwa hasil evaluasi yang dirahasiakan dapat dijadikan acuan untuk melaksanakan pengawasan yang berbeda dalam hal pengawasan on-site dan off-site monitoring, perizinan administratif, dan akrual cadangan risiko. manajer kategori a memiliki prioritas untuk berpartisipasi dalam uji coba produk (bisnis) yang inovatif; manajer kategori c pada prinsipnya tidak diperbolehkan untuk berpartisipasi, dan upaya inspeksi dan pemantauan mereka akan diintensifkan, dan permohonan mereka untuk mendirikan anak perusahaan atau kualifikasi bisnis baru akan ditangani. dengan hati-hati.

orang dalam penawaran umum tersebut berkomentar bahwa secara keseluruhan, optimalisasi sistem evaluasi klasifikasi akan membantu mendorong manajer untuk terus meningkatkan diri dengan memperkuat pengendalian risiko, mengoptimalkan mekanisme insentif, meningkatkan pengalaman investor, dll., berupaya meningkatkan peringkat, meningkatkan daya saing secara keseluruhan, dan mempromosikan industri berkembang secara sehat dan meningkatkan tingkat layanan secara keseluruhan. “orientasi peraturan di masa depan mungkin masih sesuai dengan persyaratan 'sembilan pasal nasional' yang baru dan mematuhi investasi rasional, investasi nilai, dan investasi jangka panjang. sebagai investor institusi, dana publik harus menjadi contoh dalam hal ini, yang mana akan membantu mengarahkan pasar modal menuju rasionalitas dan nilai. investasi juga memainkan peran positif dalam mendorong perkembangan pasar modal yang sehat dalam jangka panjang,” kata yang delong.

selain itu, pemberitahuan tersebut juga menyebutkan bahwa sistem evaluasi rahasia merupakan sarana penting untuk menyampaikan orientasi nilai pengembangan industri, mengoptimalkan alokasi sumber daya regulasi, dan memandu lembaga industri untuk melaksanakan pembangunan berkualitas tinggi. pada langkah selanjutnya, china securities regulatory commission akan terus mengoptimalkan indikator evaluasi klasifikasi, memperkuat penerapan hasil evaluasi klasifikasi, dan lebih meningkatkan efektivitas dan relevansi pengawasan sesuai dengan semangat konferensi kerja keuangan pusat dan persyaratan dari dokumen kebijakan pasar modal “1+n”. setiap pengelola dana juga harus mengacu pada kerangka keseluruhan dan indikator evaluasi klasifikasi, terus memperdalam tata kelola perusahaan dan konstruksi budaya, mengkonsolidasikan landasan kepatuhan dan pengendalian risiko, lebih memperkuat kinerja fungsional, mengembangkan dana ekuitas dengan penuh semangat, dan berupaya meningkatkan rasa investor. keuntungan, dan mempercepat pembangunan lembaga investasi kelas satu.

reporter harian bisnis beijing, li haiyuan