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공공자금관리자를 위한 분류 평가 시스템은 개정될 수 있으며 준수 요구 사항이 목록 상단에 있습니다. 9월 11일, 베이징상공보 기자는 최근 발표된 최신 기관 감독 보고서(이하 '공보')에서 중국 증권감독관리위원회 관련 부서가 분류 및 분류를 전면적으로 개정한 것으로 나타났다는 사실을 업계에 전했다. 그리고 공공자금관리사 평가제도와 2023년 분류평가 업무를 동시에 진행하였습니다. 내용으로 볼 때, 이 통지는 규정 준수 위험 제어, 기능적 성과 및 투자자 이익에 더 중점을 두고 있으며, 사업 규모에만 기반한 "상위 순위"를 피하고 급여 관리에 대한 관련 요구 사항도 언급합니다. 일부 내부자는 분류 평가 시스템을 최적화하면 관리자가 위험 통제 강화, 인센티브 메커니즘 최적화, 투자자 경험 개선 등을 통해 지속적으로 자신을 개선하고 등급 개선 및 전반적인 경쟁력 향상을 위해 노력하고 산업의 건전한 발전을 촉진하는 데 도움이 될 것이라고 믿습니다. 전반적인 서비스 수준을 향상시킵니다.

규모에 따른 '연공서열 순위' 지양

9월 11일, 베이징 비즈니스 데일리 기자는 중국 증권감독관리위원회 관련 부서가 최근 2024년 세 번째 통지를 발표했다는 사실을 알게 되었는데, 여기에는 자본 시장 '1+n' 정책 문서에서 증권 분류 평가 시스템을 개정할 것을 제안했다는 내용이 포함되어 있습니다. 공공 기금 관리자를 감독합니다. 합리적인 투자, 가치 투자, 장기 투자의 개념을 확립하고 산업 기관의 분류 감독 시스템을 개선하고 "선호 및 악선 제한"을 강조합니다.

앞서 언급한 요구 사항을 이행하고 분류 평가 업무의 심각성, 공정성 및 지침을 강조하고 업계 기관이 "5대 기능"을 더 잘 수행하도록 안내하기 위해 공공 기금 관리자에 대한 분류 평가 시스템을 전면적으로 개정하고 동시에 실시했습니다. .2023년 기밀평가 작업.

돌이켜보면, 4월 12일 발행된 새로운 '9개 조항'에서는 중장기 자금의 시장 진입을 적극적으로 촉진하고 장기 투자력을 지속적으로 강화해야 한다고 처음으로 제안했습니다. 펀드매니저 분류 평가제도를 개정해 합리적인 투자, 가치투자, 장기투자 철학 확립을 촉구했다.

이번 분류평가는 컴플라이언스 리스크 관리, 기능적 성과, 투자자 이득에 더 중점을 두고 있으며, 사업규모만을 기준으로 한 '선배위 순위'를 지양하는 것으로 전해졌다. 첫 번째는 "준수 및 위험 통제 우선"이라는 시스템 표준을 강조하고 a등급 관리자를 위한 사전 평가 절차로 준수 위험 통제 점수를 계속 사용하며 10%에서 20%로, 평가 결과의 구조적 분포를 보다 합리적으로 만들기 위해 a 카테고리, b 카테고리, c 카테고리 관리자의 비율을 50%, 40%, 10%에서 30%, 50%, 20%로 조정합니다. 산업 조직의 규정 준수 위험을 더 잘 반영합니다.

두 번째는 "더 나은 기능"이라는 규제 방향을 강화하는 것입니다. 시장의 안정적이고 건전한 발전을 유지하고, 전문 역량 향상을 촉진하고, 중장기 자금 서비스 능력을 향상하고, 투자자를 위한 장기 수익을 향상하고, 수준 개방을 통해 투자자에게 서비스를 제공하기 위한 다양한 평가지표를 비교 개선하고, 관리자의 실천을 지도하겠습니다. 투자자 경험 향상에 중점을 두고 합리적인 투자, 가치투자, 장기투자를 실시합니다.

또한, '핵심특수과제' 수행현황도 추가됐다. 평가 기간 동안 핵심 업무 배치에 따라 해당 특별 평가 지표가 추가되고 관리자가 핵심 감독 업무를 수행하는 데 긍정적인 인센티브와 부정적인 제약이 증가됩니다.

qianhai kaiyuan fund의 수석 이코노미스트 yang delong은 단순히 사업 규모만을 기준으로 한 '연공서열 순위'를 지양하기 위해 투자 성과, 사회 공헌, 사회적 영향력, 기업 지배구조 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하는 것이라고 믿습니다. 펀드회사가 순전히 규모의 성장을 추구하는 것을 방지하는 것은 펀드산업의 장기적이고 건전한 발전에 도움이 됩니다.

한 공모자 관계자도 사업 규모를 유일한 평가 기준으로 삼는 것이 업계 내 규모 '경쟁'을 줄이는 데 도움이 될 것이라고 언급했다.

지침에 미달하는 급여관리에 대해서는 감점처리됩니다.

이번 개정된 공모분류평가제도의 평가지표를 보면, 주로 준법리스크 통제지표, 투자자서비스지표, 특수업무평가지표 등 3가지 측면에 중점을 두고 있다.

이 중 컴플라이언스 지표에는 사법·행정기관이 취하는 형사처벌, 행정처벌, 규제조치, 업계 자율규제기관이 취하는 징계제재 및 자율관리관리조치 등이 포함된다. 리스크 통제 지표는 주로 기업지배구조, 종합적인 리스크 관리, 정보시스템 보안, 투자자 권리 보호 등을 평가합니다.

투자자 서비스 지표에는 주식형 펀드 규모에 따른 보너스 포인트 비중 대폭 확대, 다양한 상품 유형의 중장기 수익률에 대한 보너스 포인트 최적화, 고액 발행 규모가 큰 운용사를 공제하기 위한 경기대응형 레이아웃 지표 추가 등이 포함된다. 가난한 투자자 경험 포인트, 그렇지 않으면 추가 포인트. 노인 돌봄, 기술, 친환경 서비스 등 주요 분야의 상황을 강조합니다.

특별 업무 평가 지수는 장기적인 추세 파악에 관심을 갖고 시장 안정에 적극적으로 참여하는 관리자에게 가산점을 부여하고, 장기적인 인센티브 및 제한 메커니즘이 불완전하고 급여가 낮은 관리자에게는 감점을 부여하는 것입니다. 경영진이 투자 증대를 위한 정책 지침을 준수하지 않는 경우, 독자에게 적극적으로 홍보하고 자본 시장 정책 및 규제를 홍보하는 관리자에게는 추가 포인트가 부여됩니다. 정치적, 상업적 관행 관리의 "회전문".

앞서 공모 관계자들은 “컴플라이언스 운영의 준수는 공모펀드의 생존과 발전에 있어서 극복할 수 없는 수익”이라고 말했다. 기능 성과를 강화하고 업계가 투자자의 실질적인 이익 감각에 더 많은 관심을 기울이도록 유도하는 것은 업계의 꾸준한 발전을 위한 근본적인 보장입니다. 보상 측면에서는 장기적인 인센티브 및 제한 메커니즘의 확립이 강조되어 관리자가 장기적인 성과 및 위험 통제에 더 많은 관심을 기울이고, 장기 평가 메커니즘을 구현하고, 급여 연기, 보너스 후속 조치를 설정하도록 유도합니다. 이는 공적자금의 '책임'을 효과적으로 되돌리기 위한 목적이기도 합니다. '재정을 대행하고 관리하는' 업무기준은 투자자의 만족도와 경험을 향상시킵니다.

시장의 장기적 건전한 발전을 촉진할 것으로 기대됩니다.

분류된 평가 결과는 평가 지표 조정 외에도 공공 기금 관리자의 사업 발전에도 영향을 미칩니다.

분류된 평가 결과는 현장 감독 및 외부 모니터링, 행정 허가 및 위험 예비 적립 측면에서 차별화된 감독을 구현하기 위한 참고 자료로 사용될 수 있다고 언급되었습니다. 카테고리 a 관리자는 혁신 제품(사업) 시범 참여에 우선권을 가지며 카테고리 c 관리자는 원칙적으로 참여할 수 없으며 이에 따라 점검 및 모니터링 노력이 강화되고 자회사 설립 또는 신규 사업 자격 신청이 처리됩니다. 조심해서.

앞서 언급한 공모 내부자들은 전반적으로 분류 평가 시스템을 최적화하면 관리자가 위험 통제 강화, 인센티브 메커니즘 최적화, 투자자 경험 개선 등을 통해 지속적으로 자신을 개선하고 등급 향상, 전반적인 경쟁력 향상 및 홍보를 촉진하는 데 도움이 될 것이라고 말했습니다. 산업이 건강하게 발전하고 전반적인 서비스 수준이 향상됩니다. "향후 규제 방향은 여전히 ​​새로운 '9개 조항'의 요구 사항에 부합하고 합리적인 투자, 가치 투자 및 장기 투자를 고수할 수 있습니다. 기관 투자자로서 공공 기금은 이 점에서 모범이 되어야 합니다. 투자는 자본 시장을 합리성과 가치로 이끄는 데 도움이 될 것입니다.”라고 yang delong은 말했습니다.

또한, 통지문에서는 분류된 평가 시스템이 산업 발전의 가치 지향을 전달하고, 규제 자원 할당을 최적화하며, 산업 기관이 고품질 개발을 구현하도록 안내하는 중요한 수단이라고 언급했습니다. 다음 단계에서 중국증권감독관리위원회는 중앙재무업무협의회의 정신과 중앙재정업무회의의 요구사항에 따라 분류 평가 지표를 지속적으로 최적화하고 분류 평가 결과의 적용을 강화하며 감독의 효과성과 타당성을 더욱 강화할 것입니다. 자본 시장 "1+n" 정책 문서. 각 펀드 매니저는 분류 평가의 전반적인 프레임워크와 지표를 참조하고 기업 지배구조와 문화 구축을 계속 심화하며 규정 준수 및 위험 통제 기반을 강화하고 기능 성과를 더욱 강화하며 주식형 펀드를 적극적으로 개발하고 투자자의 감각을 향상시키기 위해 노력해야 합니다. 이익을 창출하고 일류 투자 기관의 건설을 가속화합니다.

베이징상공일보 리하이위안(li haiyuan) 기자