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연준은 "결정적인 순간"을 맞이했다.

수요일(9월 11일) 미국 증시가 개장하기 전, 미 노동부가 발표한 8월 월별 근원 인플레이션율이 예상보다 크게 반등해 연준의 금리 인하 강도에 대한 시장의 기대가 억제됐다. 미국 노동부가 발표한 자료에 따르면 8월 미국 소비자물가지수(cpi)는 전년 동기 대비 2.5% 상승해 5개월 연속 하락해 2021년 2월 이후 최저치를 기록했다.

해당 자료가 공개된 후 시장에서는 다음 주 연준의 금리 인하 기대감이 낮아졌습니다. cme 그룹의 “fedwatch” 도구는 다음을 보여줍니다:다음 주 25bp 금리 인하 확률은 71%에서 85%로 높아진 반면, 50bp 금리 인하 확률은 29%에서 15%로 떨어졌다.

이에 영향으로 미국 3대 주가지수는 개장초반 급락했고, 금값은 하락했으며, 미국 달러지수는 단기 상승했고, 장중 미국 원유와 브렌트유는 2% 이상 상승했다...

중요한 데이터:

미국 cpi, 전년 대비 성장률 5개월 연속 하락

베이징 시간으로 9월 11일 저녁, 미국 노동통계국은 8월 cpi 데이터를 발표했습니다. 구체적인 데이터에 따르면미국 8월 cpi는 전년 동기 대비 2.5% 상승해 5개월 연속 하락세를 이어갔다.시장은 당초 2.6%까지만 둔화될 것으로 예상했다.전월대비 상승률은 0.2%로 예상에 부합했습니다. 핵심 cpi는 전년 대비 3.2% 상승해 이전 수치와 예상과 동일했고, 전월 대비 0.3% 상승해 전년 대비 소폭 상승했습니다. 기대치와 이전 가치는 0.2%입니다.

세부적으로 살펴보면, 식품 가격은 전월 대비 0.1%, 전년 대비 2.1% 상승했고, 에너지 가격은 전월 대비 0.8%, 전년 대비 4.0% 하락했습니다. 이 중 휘발유 가격은 전월 대비 0.6%, 전년 대비 10.3% 하락했고, 연료유 가격은 전년 대비 1.9% 하락, 12.1% 하락했다.

8월 주택지수는 전월 대비 0.5%, 전년 동기 대비 5.2% 상승했고, 교통서비스 가격은 전월 대비 0.9%, 전년 동기 대비 7.9% 상승했다.둘 다 근원 인플레이션이 여전히 높은 주된 이유입니다.

이번 '금리인하 준비'에서는연준이 9월 금리를 몇 베이시스 포인트 인하할 것인지를 두고 시장은 '25 베이시스 포인트' 진영과 '50 베이시스 포인트' 진영으로 나뉜다.기존 8월 비농업 데이터가 '최종' 데이터가 되지 않았기 때문에,오늘 밤 소비자물가지수(cpi)는 금리 인하 규모를 판단하는 중요한 참고자료가 됐다.

분석가들은 근원 인플레이션이 예상보다 소폭 높아 연방준비제도(fed)의 급격한 금리 인하 가능성이 어느 정도 약화됐다고 보고 있습니다. cme 그룹의 fedwatch 도구에 따르면 데이터가 공개된 후다음 주 25bp 금리 인하 확률은 71%에서 85%로 높아진 반면, 50bp 금리 인하 확률은 29%에서 15%로 떨어졌다.

charles schwab uk의 전무이사인 richard flynn은 이번 보고서가 연준에 변화가 필요한 시점임을 알려주는 일련의 지표 중 최신 지표 중 하나일 뿐이라고 말했습니다. "일부 시장 관찰자들은 연준이 9월 회의에서 50bp의 급격한 금리 인하를 기대하고 있지만, 이는 인플레이션이 너무 빨리 하락할 수 있으며 이는 경기 침체와 일치할 수 있습니다. 보다 점진적인 금리 인하는 이를 방지하고 역사적으로 보면 주식에도 좋은 사이클이지만 이 경우에는 천천히 꾸준히 하는 것이 승리할 것입니다."

premier miton investors의 최고 투자 책임자인 neil birrell은 인플레이션 데이터가 대부분 기대치와 일치했지만 핵심 인플레이션 수준은 주로 주택 비용으로 인해 예상보다 높았다고 말했습니다. 다음 주 연준이 금리를 50bp 인하할 가능성이 데이터에 의해 큰 타격을 받았지만 연준의 금리 인하를 막기에는 충분하지 않았습니다.

e*trade의 거래 및 투자 상품 책임자인 chris larkin은 시장에서는 일반적으로 연준이 다음 주에 금리를 25bp 인하할 것으로 예상하고 있다고 말했습니다. 오늘 발표된 cpi 데이터는 금리 인하 기대에 큰 영향을 미쳤습니다. 더 깊은 금리 인하를 바라는 사람들 투자자들은 실망했습니다.

principal asset management의 수석 글로벌 투자 전략가인 seema shah는 연준의 50bp 금리 인하 경로가 예상보다 높은 핵심 인플레이션으로 인해 더욱 복잡해졌다고 말했습니다.

regan capital의 최고투자책임자(cio)인 skyler weinand는 8월 cpi가 "기대에 부합해 연준이 25bp라는 작은 차이이기는 하지만 9월 회의에서 금리 인하를 개시할 수 있게 됐다"고 말했습니다. 그는 이 데이터가 연준이 실업률 증가에 대응할 수 있는 문을 열었다고 말했습니다. weinand는 연준이 내년에 금리를 5~6회 인하할 것으로 예상하고 있습니다.

씨티그룹의 최근 전망에 따르면 연준은 9월에 금리를 25bp 인하하고, 11월과 12월에는 금리를 50bp 인하할 것이라고 합니다.

글로벌 자산 충격

해당 자료가 공개된 뒤인 9월 11일(현지시간) 미국 3대 주가지수는 개장 후 모두 급락했다. wind 데이터에 따르면 베이징 시간으로 9월 11일 23시 35분 현재 다우존스 산업평균지수는 1.3%, 나스닥은 0.65%, s&p 500 지수는 1.09% 하락했다.

미국 달러 지수는 단기적으로 상승한 반면, 미국 이외의 통화는 전반적으로 하락했습니다. 보도 당시 미국 달러 지수는 101.6742였으며, 일본 엔화는 미국 달러 대비 142선 아래로 떨어져 하루 동안 최고치인 140.72를 기록했습니다.

현물 금은 단기 하락세를 보인 후 등락을 거듭했으며, 보도 시간 현재 당일 0.11% 하락한 온스당 2,513.06달러에 거래되고 있습니다.

주요 comex 금 선물 계약 가격도 보도 시간 기준으로 이날 0.08% 하락한 온스당 2,541달러로 보고되었습니다.

성명서: 기사의 내용과 데이터는 참고용일 뿐이며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 투자자는 그에 따라 자신의 위험을 감수하고 운영합니다.

편집하다|||쳉 펭 두 헝펑

교정 |허샤오타오

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