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o fed inaugurou um “momento decisivo”.

antes da abertura do mercado de ações dos eua na quarta-feira (11 de setembro), a principal taxa de inflação mensal de agosto divulgada pelo departamento do trabalho dos eua se recuperou mais do que o esperado, suprimindo as expectativas do mercado quanto à intensidade dos cortes nas taxas de juros do federal reserve. dados divulgados pelo departamento do trabalho dos eua mostraram que o índice de preços ao consumidor (ipc) dos eua aumentou 2,5% em termos anuais em agosto, caindo pelo quinto mês consecutivo e atingindo o nível mais baixo desde fevereiro de 2021.

após a divulgação dos dados, o mercado reduziu as expectativas para o corte da taxa de juros do fed na próxima semana. a ferramenta “fedwatch” do cme group mostra:a probabilidade de um corte de 25 pontos base nas taxas na próxima semana aumentou de 71% para 85%, enquanto a probabilidade de um corte de 50 pontos base nas taxas caiu de 29% para 15%.

afetados por isso, os três principais índices de ações dos eua despencaram na abertura, o ouro caiu, o índice do dólar dos eua subiu no curto prazo e o petróleo dos eua e o petróleo brent subiram mais de 2% durante a sessão...

um dado importante:

o crescimento anual do ipc dos eua caiu por cinco meses consecutivos

na noite de 11 de setembro, horário de pequim, o bureau of labor statistics dos eua divulgou os dados do ipc de agosto. dados específicos mostram queo ipc dos eua aumentou 2,5% em termos anuais em agosto, caindo pelo quinto mês consecutivo.o mercado inicialmente pensava que iria desacelerar apenas para 2,6%.o aumento mensal foi de 0,2%, em linha com as expectativas; o núcleo do ipc aumentou 3,2% ano a ano, o mesmo que o valor e as expectativas anteriores, e aumentou 0,3% mês a mês, ligeiramente superior ao ano anterior. expectativas e o valor anterior de 0,2%.

de forma repartida, os preços dos alimentos aumentaram 0,1% em termos mensais e 2,1% em termos anuais; os preços da energia caíram 0,8% em termos mensais e 4,0% em termos anuais; entre eles, os preços da gasolina caíram 0,6% no comparativo mensal e 10,3% no comparativo anual; os preços do óleo combustível caíram 1,9% e caíram 12,1% no comparativo anual.

é importante notar que em agosto o índice de habitação aumentou 0,5% em termos mensais e 5,2% em termos homólogos; os preços dos serviços de transporte aumentaram 0,9% em termos mensais e 7,9% em termos anuais;ambas são as principais razões pelas quais a inflação subjacente permanece elevada.

nesta “preparação para corte de taxas de juros”,em relação a quantos pontos base a reserva federal irá cortar as taxas de juro em setembro, o mercado está dividido no campo dos “25 pontos base” e no campo dos “50 pontos base”.dado que os dados não agrícolas anteriores de agosto não foram "finais",os dados do ipc desta noite tornaram-se uma referência importante para avaliar a extensão dos cortes nas taxas de juro.

os analistas acreditam que a inflação subjacente foi ligeiramente superior ao esperado, o que, em certa medida, enfraquece a possibilidade de um corte acentuado nas taxas de juro por parte da reserva federal. a ferramenta fedwatch do cme group mostrou que depois que os dados foram divulgados,a probabilidade de um corte de 25 pontos base nas taxas na próxima semana aumentou de 71% para 85%, enquanto a probabilidade de um corte de 50 pontos base nas taxas caiu de 29% para 15%.

richard flynn, diretor-gerente da charles schwab no reino unido, disse que o relatório é apenas um dos mais recentes de uma série de indicadores que indicam ao fed que é hora de uma mudança. "alguns observadores do mercado esperam um corte acentuado de 50 pontos base nas taxas por parte do fed na sua reunião de setembro, mas isso poderia fazer com que a inflação caísse demasiado rapidamente, o que poderia ser consistente com uma recessão. um corte mais gradual das taxas protegeria contra isto e tem sido historicamente também é bom para as ações. é um ciclo longo, mas neste caso, lento e constante deve vencer.

neil birrell, diretor de investimentos da premier miton investors, disse que os dados de inflação estavam em grande parte alinhados com as expectativas, mas o nível de inflação subjacente foi superior ao esperado, impulsionado principalmente pelos custos de habitação. a possibilidade de o fed cortar as taxas de juro em 50 pontos base na próxima semana foi duramente atingida pelos dados, mas não foi suficiente para impedir o fed de cortar as taxas.

chris larkin, chefe de produtos comerciais e de investimento da e*trade, disse que o mercado geralmente espera que o federal reserve reduza as taxas de juros em 25 pontos base na próxima semana. os dados do ipc divulgados hoje afetaram enormemente as expectativas de corte nas taxas de juros, o que pode fazer. aqueles que esperam um corte mais profundo nas taxas de juros os investidores ficaram desapontados.

seema shah, estrategista sênior de investimento global da principal asset management, comentou que o caminho do fed para um corte de 50 pontos base nas taxas de juros tornou-se mais complicado devido à inflação central superior ao esperado.

skyler weinand, diretor de investimentos da regan capital, disse que o ipc de agosto estava “alinhado com as expectativas, permitindo ao fed iniciar um corte nas taxas em sua reunião de setembro, embora por uma margem menor de 25 pontos base”. ele disse que os dados abriram a porta para o fed responder ao aumento do desemprego. weinand espera que o fed reduza as taxas de juros de cinco a seis vezes durante o próximo ano.

a última previsão do citigroup diz que a reserva federal irá reduzir as taxas de juro em 25 pontos base em setembro e reduzir significativamente as taxas de juro em 50 pontos base em novembro e dezembro.

choques de ativos globais

após a divulgação dos dados, em 11 de setembro, horário local, os três principais índices de ações dos eua despencaram após a abertura. os dados do vento mostram que a partir das 23h35 de 11 de setembro, horário de pequim, o dow jones industrial average caiu 1,3%, o nasdaq caiu 0,65% e o índice s&p 500 caiu 1,09%.

o índice do dólar dos eua subiu no curto prazo, enquanto as moedas não americanas caíram em geral. no momento desta publicação, o índice do dólar americano estava em 101,6742; o iene japonês caiu abaixo da marca de 142 em relação ao dólar americano, atingindo um máximo de 140,72 durante o dia.

o ouro spot flutuou após um declínio de curto prazo. no momento desta publicação, ele estava sendo negociado a us$ 2.513,06 por onça, queda de 0,11% no dia.

o preço do principal contrato futuro de ouro da comex também caiu. até o momento desta publicação, era de us$ 2.541 por onça, uma queda de 0,08% no dia.

declaração: o conteúdo e os dados do artigo são apenas para referência e não constituem conselhos de investimento. os investidores operam em conformidade por sua própria conta e risco.

editar|||cheng peng du hengfeng

revisão |ele xiaotao

fonte da imagem da capa: visual china (a imagem e o texto dos dados não têm nada a ver com isso)

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