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la fed ha inaugurato un “momento decisivo”.

prima dell’apertura del mercato azionario statunitense mercoledì (11 settembre), il tasso di inflazione core mese su mese pubblicato in agosto dal dipartimento del lavoro degli stati uniti è rimbalzato più del previsto, sopprimendo le aspettative del mercato sull’intensità dei tagli dei tassi di interesse da parte della federal reserve. i dati diffusi dal dipartimento del lavoro degli stati uniti hanno mostrato che l’indice dei prezzi al consumo (cpi) statunitense è aumentato del 2,5% su base annua ad agosto, scendendo per il quinto mese consecutivo e toccando il livello più basso da febbraio 2021.

dopo la pubblicazione dei dati, il mercato ha abbassato le aspettative per il taglio del tasso di interesse da parte della fed la prossima settimana. lo strumento “fedwatch” di cme group mostra:la probabilità di un taglio del tasso di 25 punti base la prossima settimana è aumentata dal 71% all'85%, mentre la probabilità di un taglio del tasso di 50 punti base è scesa dal 29% al 15%.

influenzati da ciò, i tre principali indici azionari statunitensi sono crollati in modo generalizzato in apertura, l'oro è caduto, l'indice del dollaro statunitense è aumentato nel breve termine e il petrolio statunitense e il petrolio brent sono aumentati di oltre il 2% durante la sessione...

un dato importante:

la crescita su base annua dell’ipc statunitense è diminuita per cinque mesi consecutivi

la sera dell’11 settembre, ora di pechino, il bureau of labor statistics degli stati uniti ha pubblicato i dati sull’ipc di agosto. i dati specifici lo dimostranoad agosto l’ipc statunitense è aumentato del 2,5% su base annua, scendendo per il quinto mese consecutivo.inizialmente il mercato pensava che avrebbe rallentato solo al 2,6%.l'aumento su base mensile è stato dello 0,2%, in linea con le aspettative; l'ipc core è aumentato del 3,2% su base annua, lo stesso del valore e delle aspettative precedenti, ed è aumentato dello 0,3% su base mensile, leggermente superiore a quello. aspettative e il valore precedente dello 0,2%.

analizzando i dati, i prezzi dei prodotti alimentari sono aumentati dello 0,1% su base mensile e del 2,1% su base annua; i prezzi dell'energia sono diminuiti dello 0,8% su base mensile e del 4,0% su base annua. tra questi, i prezzi della benzina sono diminuiti dello 0,6% su base mensile e del 10,3% su base annua; i prezzi dell'olio combustibile sono diminuiti dell'1,9% e del 12,1% su base annua;

è interessante notare che l'indice immobiliare in agosto è aumentato dello 0,5% su base mensile e del 5,2% su base annua; i prezzi dei servizi di trasporto sono aumentati dello 0,9% su base mensile e del 7,9% su base annua;entrambi sono i motivi principali per cui l’inflazione core rimane elevata.

in questa “preparazione al taglio del tasso di interesse”,per quanto riguarda l'importo di punti base che la federal reserve taglierà i tassi di interesse a settembre, il mercato è diviso nel campo dei "25 punti base" e nel campo dei "50 punti base".poiché i precedenti dati non agricoli di agosto non erano “concludenti”,i dati cpi di stasera sono diventati un riferimento importante per giudicare l'entità dei tagli dei tassi di interesse.

gli analisti ritengono che l'inflazione core sia stata leggermente superiore al previsto, il che in una certa misura indebolisce la possibilità di un forte taglio dei tassi di interesse da parte della federal reserve. lo strumento fedwatch di cme group ha mostrato che dopo il rilascio dei dati,la probabilità di un taglio del tasso di 25 punti base la prossima settimana è aumentata dal 71% all'85%, mentre la probabilità di un taglio del tasso di 50 punti base è scesa dal 29% al 15%.

richard flynn, amministratore delegato di charles schwab uk, ha affermato che il rapporto è solo uno degli ultimi di una serie di indicatori che indicano alla fed che è giunto il momento di cambiare direzione. "alcuni osservatori del mercato sperano in un netto taglio dei tassi di 50 punti base da parte della fed nella riunione di settembre, ma ciò potrebbe causare un calo dell'inflazione troppo rapido, il che potrebbe essere coerente con una recessione. un taglio più graduale dei tassi proteggerebbe da questo e è stato storicamente positivo anche per le azioni. è un ciclo lungo, ma in questo caso la lentezza e la costanza dovrebbero vincere."

neil birrell, direttore degli investimenti di premier miton investors, ha affermato che i dati sull'inflazione sono per lo più in linea con le aspettative, ma il livello dell'inflazione core è stato superiore al previsto, principalmente a causa dei costi immobiliari. la possibilità che la fed tagli i tassi di interesse di 50 punti base la prossima settimana è stata duramente colpita dai dati, ma non è stata sufficiente per impedire alla fed di tagliare i tassi.

chris larkin, responsabile dei prodotti di trading e investimento presso e*trade, ha affermato che il mercato in generale si aspetta che la federal reserve tagli i tassi di interesse di 25 punti base la prossima settimana. i dati cpi rilasciati oggi hanno fortemente influenzato le aspettative di taglio dei tassi di interesse, che potrebbero verificarsi coloro che sperano in un taglio più profondo dei tassi di interesse gli investitori sono rimasti delusi.

seema shah, senior global investment strategist presso principal asset management, ha commentato che il percorso della fed verso un taglio dei tassi di interesse di 50 punti base è diventato più complicato a causa dell'inflazione core più elevata del previsto.

skyler weinand, chief investment officer di regan capital, ha affermato che l'ipc di agosto è stato "in linea con le aspettative, consentendo alla fed di avviare un taglio dei tassi nella riunione di settembre, anche se con un margine minore di 25 punti base". ha detto che i dati hanno aperto la porta alla fed per rispondere alla crescente disoccupazione. weinand prevede che la fed taglierà i tassi di interesse da cinque a sei volte nel corso del prossimo anno.

l’ultima previsione di citigroup afferma che la federal reserve taglierà i tassi di interesse di 25 punti base a settembre e taglierà significativamente i tassi di interesse di 50 punti base a novembre e dicembre.

shock patrimoniali globali

dopo la pubblicazione dei dati, l’11 settembre, ora locale, i tre principali indici azionari statunitensi sono tutti crollati dopo l’apertura. i dati relativi al vento mostrano che alle 23:35 dell'11 settembre, ora di pechino, il dow jones industrial average è sceso dell'1,3%, il nasdaq è sceso dello 0,65% e l'indice s&p 500 è sceso dell'1,09%.

l’indice del dollaro statunitense è salito nel breve termine, mentre le valute non statunitensi sono generalmente scese. al momento della stesura di questo articolo, l’indice del dollaro usa era a 101,6742, lo yen giapponese è sceso sotto la soglia di 142 contro il dollaro usa, toccando un massimo di 140,72 durante la giornata.

l'oro spot ha oscillato dopo un calo a breve termine. al momento della stesura di questo articolo, veniva scambiato a 2.513,06 dollari l'oncia, in calo dello 0,11% rispetto alla giornata.

anche il prezzo del principale contratto futures sull'oro del comex è sceso. al momento della stesura di questo articolo, era pari a 2.541 dollari l'oncia, in calo dello 0,08% rispetto alla giornata.

dichiarazione: il contenuto e i dati dell'articolo sono solo di riferimento e non costituiscono un consiglio di investimento. gli investitori operano di conseguenza a proprio rischio.

modificare|||cheng peng du hengfeng

correzione di bozze |lui xiaotao

fonte immagine di copertina: visual china (l'immagine dei dati e il testo non hanno nulla a che fare con esso)

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