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la fed a inauguré un « moment décisif ».

avant l'ouverture de la bourse américaine mercredi 11 septembre, le taux d'inflation sous-jacent d'un mois à l'autre publié en août par le département américain du travail a rebondi plus que prévu, supprimant les attentes du marché quant à l'intensité des réductions des taux d'intérêt de la réserve fédérale. les données publiées par le ministère américain du travail ont montré que l'indice des prix à la consommation (ipc) américain a augmenté de 2,5 % sur un an en août, chutant pour le cinquième mois consécutif et atteignant son plus bas niveau depuis février 2021.

après la publication des données, le marché a revu à la baisse ses attentes concernant une baisse des taux d'intérêt de la fed la semaine prochaine. l’outil « fedwatch » du groupe cme montre :la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base la semaine prochaine est passée de 71% à 85%, tandis que la probabilité d'une baisse des taux de 50 points de base est passée de 29% à 15%.

affectés par cela, les trois principaux indices boursiers américains ont plongé dans tous les domaines à l'ouverture, l'or a chuté, l'indice du dollar américain a augmenté à court terme, et le pétrole américain et le pétrole brent ont augmenté de plus de 2% au cours de la séance...

une donnée importante :

la croissance annuelle de l'ipc aux états-unis a diminué pendant cinq mois consécutifs

dans la soirée du 11 septembre, heure de pékin, le bureau américain des statistiques du travail a publié les données de l'ipc du mois d'août. des données spécifiques montrent quel'ipc américain a augmenté de 2,5 % sur un an en août, soit une baisse pour le cinquième mois consécutif.le marché pensait initialement qu'il ralentirait seulement à 2,6 %.l'augmentation mensuelle a été de 0,2%, conforme aux attentes ; l'ipc de base a augmenté de 3,2% sur un an, identique à la valeur et aux attentes précédentes, et a augmenté de 0,3% d'un mois à l'autre, soit légèrement plus que attentes et la valeur précédente de 0,2%.

en termes ventilés, les prix des produits alimentaires ont augmenté de 0,1% sur un mois et de 2,1% sur un an ; les prix de l'énergie ont baissé de 0,8% sur un mois et de 4,0% sur un an. parmi eux, les prix de l'essence ont baissé de 0,6% sur un mois et de 10,3% sur un an ; les prix du fioul ont baissé de 1,9% et de 12,1% sur un an.

il convient de noter qu'en août, l'indice du logement a augmenté de 0,5 % sur un mois et de 5,2 % sur un an ; les prix des services de transport ont augmenté de 0,9 % sur un mois et de 7,9 % sur un an.ce sont deux raisons principales pour lesquelles l’inflation sous-jacente reste élevée.

dans cette « préparation à la baisse des taux d’intérêt »,concernant le nombre de points de base que la réserve fédérale réduira les taux d'intérêt en septembre, le marché est divisé entre le camp des « 25 points de base » et celui des « 50 points de base ».étant donné que les précédentes données non agricoles du mois d'août n'étaient pas "définitives",les données de l'ipc de ce soir sont devenues une référence importante pour juger de l'ampleur des réductions des taux d'intérêt.

les analystes estiment que l'inflation sous-jacente a été légèrement plus élevée que prévu, ce qui affaiblit dans une certaine mesure la possibilité d'une forte réduction des taux d'intérêt par la réserve fédérale. l'outil fedwatch du groupe cme a montré qu'après la publication des données,la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base la semaine prochaine est passée de 71% à 85%, tandis que la probabilité d'une baisse des taux de 50 points de base est passée de 29% à 15%.

richard flynn, directeur général de charles schwab uk, a déclaré que ce rapport n'était que l'un des derniers indicateurs en date indiquant à la fed qu'il était temps de changer de cap. "certains observateurs du marché espèrent une forte réduction des taux de 50 points de base par la fed lors de sa réunion de septembre, mais cela pourrait entraîner une baisse trop rapide de l'inflation, ce qui pourrait être cohérent avec une récession. une réduction plus graduelle des taux permettrait de se prémunir contre cette situation et c'est également bon pour les actions. c'est un cycle long, mais dans ce cas, la lenteur et la régularité devraient l'emporter.

neil birrell, directeur des investissements de premier miton investors, a déclaré que les données d'inflation étaient pour l'essentiel conformes aux attentes, mais que le niveau d'inflation sous-jacente était plus élevé que prévu, principalement en raison des coûts du logement. la possibilité que la fed réduise ses taux d'intérêt de 50 points de base la semaine prochaine a été durement touchée par les données, mais cela n'a pas suffi à empêcher la fed de réduire ses taux.

chris larkin, responsable des produits de trading et d'investissement chez e*trade, a déclaré que le marché s'attend généralement à ce que la réserve fédérale réduise les taux d'intérêt de 25 points de base la semaine prochaine. les données de l'ipc publiées aujourd'hui ont grandement affecté les attentes en matière de réduction des taux d'intérêt, ce qui pourrait avoir un impact. ceux qui espèrent une baisse plus importante des taux d'intérêt les investisseurs ont été déçus.

seema shah, stratège senior en investissement mondial chez principal asset management, a déclaré que le cheminement de la fed vers une baisse des taux d'intérêt de 50 points de base est devenu plus compliqué en raison d'une inflation sous-jacente plus élevée que prévu.

skyler weinand, directeur des investissements chez regan capital, a déclaré que l'ipc d'août était "conforme aux attentes, ce qui a permis à la fed d'initier une baisse des taux lors de sa réunion de septembre, quoique avec une marge plus petite de 25 points de base". il a déclaré que ces données ouvraient la porte à la fed pour réagir à la hausse du chômage. weinand s'attend à ce que la fed réduise ses taux d'intérêt cinq à six fois au cours de l'année prochaine.

les dernières prévisions de citigroup indiquent que la réserve fédérale réduira ses taux d’intérêt de 25 points de base en septembre et qu’elle les réduira de manière significative de 50 points de base en novembre et décembre.

chocs sur les actifs mondiaux

après la publication des données, le 11 septembre, heure locale, les trois principaux indices boursiers américains ont tous plongé après l'ouverture. les données éoliennes montrent qu'à 23 h 35 le 11 septembre, heure de pékin, le dow jones industrial average a chuté de 1,3 %, le nasdaq de 0,65 % et l'indice s&p 500 de 1,09 %.

l’indice du dollar américain a augmenté à court terme, tandis que les monnaies non américaines ont généralement baissé. au moment de mettre sous presse, l'indice du dollar américain était à 101,6742 ; le yen japonais est tombé sous la barre des 142 par rapport au dollar américain, atteignant un maximum de 140,72 au cours de la journée.

l'or au comptant a fluctué après une baisse à court terme. au moment de mettre sous presse, il s'échangeait à 2 513,06 $ l'once, en baisse de 0,11 % sur la journée.

le prix du principal contrat à terme sur l'or du comex a également baissé au moment de la publication, il était annoncé à 2 541 dollars l'once, en baisse de 0,08 % sur la journée.

déclaration : le contenu et les données de l'article sont uniquement à titre de référence et ne constituent pas un conseil en investissement. les investisseurs opèrent en conséquence à leurs propres risques.

modifier|||cheng peng du hengfeng

relecture |he xiaotao

source de l'image de couverture : visual china (l'image des données et le texte n'ont rien à voir avec cela)

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