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il sistema di valutazione della classificazione per i gestori di fondi pubblici è soggetto a revisione, con i requisiti di conformità in cima alla lista. l'11 settembre, un giornalista del beijing business daily ha appreso dal settore che l'ultimo rapporto di supervisione istituzionale (di seguito denominato "bollettino") recentemente pubblicato mostrava che i dipartimenti competenti della china securities regulatory commission avevano rivisto in modo completo la classificazione e sistema di valutazione per i gestori di fondi pubblici e contestualmente è stato svolto il lavoro di valutazione della classificazione 2023. a giudicare dal contenuto, l'avviso pone maggiormente l'accento sul controllo del rischio di conformità, sulla performance funzionale e sul guadagno degli investitori, ed evita la "classifica di anzianità" basata esclusivamente sulla scala aziendale, menzionando anche i requisiti rilevanti per la gestione delle retribuzioni; alcuni addetti ai lavori ritengono che l'ottimizzazione del sistema di valutazione della classificazione aiuterà a incoraggiare i manager a migliorarsi continuamente rafforzando il controllo del rischio, ottimizzando i meccanismi di incentivazione, migliorando l'esperienza degli investitori, ecc., sforzandosi di migliorare i rating e migliorare la competitività complessiva, promuovere il sano sviluppo del settore, e migliorare il livello generale del servizio.

evitare la “classifica basata sull’anzianità” basata sulla scala

l'11 settembre, un giornalista del beijing business daily ha appreso che i dipartimenti competenti della china securities regulatory commission hanno recentemente emesso il terzo avviso del 2024, in cui si menziona che il documento politico "1+n" sul mercato dei capitali propone di rivedere il sistema di valutazione della classificazione dei supervisione dei gestori di fondi pubblici stabilire i concetti di investimento razionale, investimento di valore e investimento a lungo termine migliorare il sistema di supervisione classificato delle istituzioni industriali ed evidenziare "sostenere il bene e limitare il male".

al fine di attuare i suddetti requisiti, evidenziare la serietà, l'equità e la guida del lavoro di valutazione classificata e guidare le istituzioni del settore a svolgere meglio le "cinque funzioni principali", il sistema di valutazione classificata per i gestori di fondi pubblici è stato completamente rivisto e simultaneamente effettuato lavoro di valutazione classificato nel 2023.

guardando indietro, i nuovi "nove articoli nazionali" pubblicati il ​​12 aprile affermano che dovremmo promuovere vigorosamente l'ingresso di fondi a medio e lungo termine nel mercato e continuare a rafforzare le forze di investimento a lungo termine revisione del sistema di valutazione della classificazione per i gestori di fondi, sollecitando l'istituzione di investimenti razionali, investimenti di valore e filosofia di investimento a lungo termine.

è stato riferito che questa valutazione della classificazione pone maggiormente l'accento sul controllo del rischio di conformità, sulla performance funzionale e sul guadagno degli investitori, ed evita la "classifica di anzianità" basata esclusivamente sulla scala aziendale. i principi generali sono divisi in tre aspetti. il primo è quello di evidenziare lo standard del sistema "conformità e controllo del rischio innanzitutto", continuare a utilizzare il punteggio di controllo del rischio di conformità come procedura di pre-valutazione per i manager di classe a e aumentare la percentuale di profitto della pre-valutazione di conformità e controllo del rischio da parte di dal 10% al 20%; modificare le proporzioni dei manager di categoria a, categoria b e categoria c dal 50%, 40% e 10% al 30%, 50% e 20% per rendere più ragionevole la distribuzione strutturale dei risultati della valutazione e riflettere meglio i rischi di conformità delle organizzazioni del settore. controllare la situazione generale.

il secondo è rafforzare l'orientamento normativo del “miglior funzionamento”. concentrandosi sulle "cinque funzioni principali" di mantenere lo sviluppo stabile e sano del mercato, promuovere il miglioramento delle capacità professionali, migliorare la capacità di servire fondi a medio e lungo termine, migliorare i rendimenti a lungo termine per gli investitori e promuovere investimenti ad alto livello di apertura, confronteremo e miglioreremo vari indicatori di valutazione al servizio degli investitori e guideremo i manager nella pratica condurre investimenti razionali, investimenti di valore e investimenti a lungo termine, concentrandoci sul miglioramento dell'esperienza degli investitori.

inoltre, è stato aggiunto lo stato di attuazione dei “compiti speciali chiave”. in base allo svolgimento del lavoro chiave durante il periodo di valutazione, verranno aggiunti indicatori di valutazione speciali corrispondenti e verranno aumentati incentivi positivi e vincoli negativi affinché i manager possano svolgere compiti chiave di supervisione.

yang delong, capo economista del qianhai kaiyuan fund, ritiene che per evitare una "classificazione basata sull'anzianità" basata semplicemente sulla scala aziendale, è anche necessario considerare in modo globale vari fattori come la performance degli investimenti, il contributo sociale, l'influenza sociale e la governance aziendale di società di fondi per impedire alle società di fondi di perseguire esclusivamente una crescita su scala, che è favorevole allo sviluppo sano e a lungo termine del settore dei fondi.

un insider del settore azionario pubblico ha anche affermato che evitare la scala aziendale come unico criterio di valutazione aiuterà a ridurre la "corsa" alla scala nel settore. i gestori di fondi di diverse dimensioni possono realizzare uno sviluppo caratteristico e differenziato in base ai propri vantaggi e caratteristiche.

verranno detratti punti per la gestione salariale che non soddisfa le linee guida.

a giudicare dagli indicatori di valutazione del sistema di valutazione della classificazione dell'offerta pubblica, questa volta rivisto, si concentra principalmente su tre aspetti: indicatori di controllo del rischio di conformità, indicatori di servizio agli investitori e indicatori di valutazione del lavoro speciale.

tra questi, gli indicatori di conformità comprendono sanzioni penali, sanzioni amministrative e misure normative adottate da organi giudiziari e amministrativi, nonché sanzioni disciplinari e misure di gestione di autoregolamentazione adottate da organizzazioni di autoregolamentazione del settore. gli indicatori di controllo del rischio valutano principalmente la governance aziendale, la gestione completa del rischio, la sicurezza del sistema informativo, la protezione dei diritti degli investitori, ecc.

gli indicatori del servizio agli investitori includono un aumento significativo del peso dei punti bonus per la scala dei fondi azionari, l'ottimizzazione dei punti bonus per i rendimenti a medio e lungo termine di vari tipi di prodotti e l'aggiunta di indicatori di layout anticiclici per detrarre i gestori con grandi emissioni di fascia alta e scarsa esperienza dell'investitore, altrimenti punti extra. evidenziare la situazione in settori chiave come l’assistenza agli anziani, la tecnologia e i servizi verdi.

lo speciale indice di valutazione del lavoro consiste nel dare punti extra ai manager che prestano attenzione a cogliere la tendenza a lungo termine e svolgono attivamente un ruolo nella stabilizzazione del mercato, per detrarre punti per i manager i cui meccanismi di incentivazione e moderazione a lungo termine sono incompleti e il cui stipendio la gestione non rispetta le linee guida politiche; per aumentare gli investimenti verranno assegnati punti extra ai gestori che si rivolgono ai lettori e promuovono attivamente le politiche e le normative del mercato dei capitali; verranno detratti punti per i gestori che non dispongono di un meccanismo di controllo interno; la “porta girevole” della gestione delle pratiche politiche e commerciali.

i suddetti addetti ai lavori dell'offerta pubblica hanno affermato che aderire alle operazioni di conformità è il risultato finale insormontabile per la sopravvivenza e lo sviluppo dei fondi dell'offerta pubblica. il continuo rafforzamento delle capacità di identificazione e risposta ai rischi aiuterà a prevenire e risolvere efficacemente i rischi. rafforzare l'esecuzione delle funzioni e portare il settore a prestare maggiore attenzione al senso tangibile di guadagno degli investitori sono la garanzia fondamentale per il costante progresso del settore. in termini di remunerazione, viene enfatizzata la creazione di un meccanismo di incentivi e restrizioni a lungo termine, spingendo i manager a prestare maggiore attenzione alle prestazioni a lungo termine e al controllo dei rischi, a implementare meccanismi di valutazione a lungo termine e a istituire differimenti salariali, follow-up di bonus. investimenti, ecc., che mira anche a restituire effettivamente alla "responsabilità" dei fondi pubblici. lo standard aziendale di "affidare e gestire affari finanziari per conto di altri" migliora la soddisfazione e l'esperienza degli investitori.

si prevede di promuovere lo sviluppo sano a lungo termine del mercato

oltre ad adeguare gli indicatori di valutazione, i risultati classificati della valutazione influenzeranno anche lo sviluppo aziendale dei gestori di fondi pubblici.

l'avviso menzionava che i risultati classificati della valutazione potevano essere utilizzati come riferimento per l'attuazione di una supervisione differenziata in termini di supervisione in loco e monitoraggio fuori sede, licenze amministrative e accantonamento di riserve di rischio. i manager di categoria a hanno la priorità nella partecipazione a progetti pilota di prodotti innovativi (aziendali); con cautela.

i suddetti insider dell'offerta pubblica hanno commentato che, nel complesso, l'ottimizzazione del sistema di valutazione della classificazione aiuterà a incoraggiare i manager a migliorarsi continuamente rafforzando il controllo del rischio, ottimizzando i meccanismi di incentivazione, migliorando l'esperienza degli investitori, ecc., si impegnerà a migliorare i rating, migliorare la competitività complessiva e promuovere la sviluppare in modo sano e migliorare il livello generale dei servizi. "il futuro orientamento normativo potrebbe ancora essere conforme ai requisiti dei nuovi 'nove articoli nazionali' e aderire agli investimenti razionali, agli investimenti di valore e agli investimenti a lungo termine. in quanto investitori istituzionali, i fondi pubblici dovrebbero dare l'esempio in questo senso, il che contribuirà a guidare il mercato dei capitali verso la razionalità e il valore. gli investimenti svolgono anche un ruolo positivo nel promuovere lo sviluppo sano a lungo termine del mercato dei capitali", ha affermato yang delong.

inoltre, l’avviso menzionava anche che il sistema di valutazione classificato è un mezzo importante per trasmettere l’orientamento al valore dello sviluppo del settore, ottimizzare l’allocazione delle risorse normative e guidare le istituzioni del settore ad attuare uno sviluppo di alta qualità. nella fase successiva, la china securities regulatory commission continuerà a ottimizzare gli indicatori di valutazione della classificazione, a rafforzare l’applicazione dei risultati della valutazione della classificazione e a migliorare ulteriormente l’efficacia e la pertinenza della supervisione in conformità con lo spirito della central financial work conference e i requisiti di il documento politico "1+n" sul mercato dei capitali. ciascun gestore di fondi dovrebbe inoltre fare riferimento al quadro generale e agli indicatori di valutazione della classificazione, continuare ad approfondire la governance aziendale e la costruzione culturale, consolidare le basi della conformità e del controllo del rischio, rafforzare ulteriormente le prestazioni funzionali, sviluppare vigorosamente i fondi azionari, sforzarsi di migliorare il senso degli investitori di guadagno e accelerare la costruzione di fondi di investimento di prima classe.

il giornalista del beijing business daily li haiyuan