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la sombra de la caída de principios de agosto vuelve a asomar, ¡y esta vez puede ser aún peor!

esta semana, una serie de datos económicos y de empleo en estados unidos continuaron siendo débiles: el nuevo empleo de adp cayó al nivel más bajo en más de tres años, el pmi manufacturero cayó bruscamente, etc. anoche (6 de septiembre), los datos sobre las nóminas no agrícolas fueron inferiores a lo esperado y agregaron evidencia de un enfriamiento del mercado laboral, pero la tasa de desempleo cayó del 4,3% al 4,2% en línea con las expectativas., no parece estar tan mal.

pero el mercado fue el primero en entrar en pánico. además de casi toda la deuda estadounidense, el mercado de valores se desplomó, el dólar se desplomó, el bitcoin se desplomó, el petróleo crudo se desplomó e incluso el oro, un activo de refugio seguro.

a medida que se extendía el pánico, explotaron las apuestas en el comercio de futuros sobre recortes de las tasas de interés. ayer, el volumen de operaciones del segundo tramo de futuros de fondos federales de ee. uu. alcanzó un récord, y el volumen de operaciones de octubre también superóbanco del valle del silicioel colapso sacudió los mercados financieros a niveles récord ese mes.

zerohedge comentó que esta época puede ser peor que agosto:

si sumamos la caída de anoche y la de esta semana, se puede decir que esta caída es incluso peor que la del 5 de agosto (lunes negro). debido a que fue sólo un día de dolor agudo, al final de esa semana, el mercado de valores se había recuperado dramáticamente.esta vez, sin embargo, el dolor apenas comenzaba, y una semana que empezó mal terminó empeorando mucho con un ajuste de cuentas masivo...

las preocupaciones sobre la recesión económica se han intensificado nuevamente. un artículo de bloomberg comentó que la última caída es exactamente la misma que las preocupaciones sobre la primera caída (a principios de agosto)——la economía podría detenerse repentina y rápidamente, y la reserva federal no podría salvarla sin una acción urgente.

las acciones y los activos de riesgo estadounidenses se desplomaron y las apuestas de futuros sobre recortes de las tasas de interés se dispararon, con un volumen de operaciones récord.

el "lunes negro" se celebró el 5 de agosto, cuando los mercados financieros mundiales colapsaron más del 12% y los futuros del índice nasdaq 100 de estados unidos cayeron más del 5%. las expectativas de un "aterrizaje forzoso" económico han aumentado marcadamente y el pesimismo se ha amplificado infinitamente. pero en sólo dos semanas, las acciones estadounidenses han vuelto a la normalidad.，。

la crisis de agosto pasó tan rápido como llegó. sin embargo, a principios de septiembre, una serie de datos de empleo débiles hicieron que las acciones estadounidenses siguieran cayendo. esta semana, el índice s&p 500 ha caído durante cuatro días consecutivos y los diferenciales crediticios se han expandido al ritmo más rápido desde principios de agosto. en el "día no agrícola", las acciones estadounidenses comenzaron a caer en picado y casi todos los demás activos de riesgo desaparecieron.

los tres principales índices bursátiles estadounidenses cayeron de forma generalizada durante la noche: el s&p 500 cerró con una caída del 1,73% y cayó un 4,25% esta semana, la mayor caída semanal desde marzo de 2023. el promedio industrial dow jones, que está estrechamente relacionado con el ciclo económico, cayó un 1% y ha caído casi un 3% esta semana; el nasdaq, dominado por acciones tecnológicas, cayó un 2,6% y ha caído un 5,8% esta semana; entrando en consolidación técnica.

la criptomoneda cayó bruscamente a su nivel más bajo en siete meses. bitcoin, el mayor líder en capitalización de mercado, cayó un 5,75% en las últimas operaciones hasta los 52.980,00 dólares estadounidenses, y ha caído un 10,51% esta semana.

el dólar se debilitó y el yen ganó.

el petróleo crudo brent alcanzó su nivel más bajo en casi tres años desde finales de 2021 y cayó casi un 10% en la semana.

el oro no fue inmune y alcanzó brevemente un máximo histórico después de que se conocieran los datos de empleo, antes de caer a mínimos intradiarios.

no solonvidia, las "siete hermanas" de las acciones estadounidenses han vuelto a los niveles tras la caída del 5 de agosto.

sólo los bonos tuvieron un desempeño relativamente sólido: el rendimiento de los bonos del tesoro estadounidense a 10 años primero cayó bruscamente, luego se disparó, luego volvió a caer y finalmente cerró cerca del máximo de la sesión.

las operaciones de futuros sobre recortes de las tasas de interés explotaron de la noche a la mañana a medida que se extendía el pánico.

los datos compilados por bloomberg muestran que a partir de las 13:00 edt del viernes 6 de septiembre y la 1:00 a. m., hora de beijing del sábado,el volumen de negociación del segundo tramo de futuros de fondos federales de ee. uu., que suele ser el más activamente negociado, alcanzó las 900.000 unidades, estableciendo un récord para el mayor volumen de negociación en un solo día de cualquier contrato desde la aparición de esta variedad de negociación en 1988.el volumen del contrato de octubre también alcanzó un nuevo máximo, superando el máximo histórico establecido en marzo de 2023, el mes en el que el colapso del silicon valley bank sacudió los mercados financieros.

"¡la economía podría detenerse repentina y rápidamente!" los mercados bursátiles se dan cuenta del riesgo de recesión y se unen a la cola de bonos

"para aquellos inversores de wall street que insisten en ser optimistas sobre las perspectivas económicas, los tiempos se están poniendo más difíciles".

un artículo de bloomberg comentó que a principios de agosto, los primeros signos de debilidad en el mercado laboral provocaron que los rendimientos de los bonos y las acciones cayeran en picado en una tormenta de volatilidad que iba y venía rápidamente.la última caída refleja el mismo conjunto de preocupaciones que llevaron a la primera: que la economía podría estancarse (repentinamente) rápidamente y que la reserva federal sería incapaz de salvarla sin medidas políticas urgentes.

actualmente, las tendencias del mercado de bonos y materias primas predicen preocupaciones sobre una recesión económica antes que los activos de riesgo como las acciones, y están comenzando a descontar recortes más rápidos de las tasas de interés. según bloomberg, a los inversores en bonos se les suele llamar "dinero inteligente" debido a su capacidad de prever cambios en la dirección de la economía. el rendimiento de los bonos del tesoro estadounidense a dos años cayó a su nivel más bajo desde 2022. de manera similar, las materias primas también emitieron advertencias sobre preocupaciones económicas, con el petróleo, el cobre y otras materias primas cayendo significativamente.

jpmorgan chaselos modelos de los analistas muestran que hasta el miércoles, los mercados de acciones y de crédito con grado de inversión esperaban una probabilidad de recesión de sólo el 9%, mientras que los mercados de materias primas y bonos estaban descontando probabilidades más altas del 62% y el 70%, respectivamente.

los activos de riesgo como el mercado de valores no se dieron cuenta de la crisis hasta que se produjo esta caída. esta vez los cambios drásticos en el mercado "despertaron" a los comerciantes de activos de riesgo para que empezaran a preocuparse por la economía y se intensificaron las ventas de activos de riesgo.

"es posible que los inversores recién ahora se estén dando cuenta del riesgo de recesión, pero antes de eso, han presionado el botón de 'posponer' diez veces", dijo michael o'rourke, estratega jefe de mercado de jonestrading. "ya sea por los datos económicos o por los siguientes. up a juzgar por el informe de resultados, el entorno no hace más que empeorar”.

priya misra, gestora de cartera de jpmorgan asset management, dijo: "no creo que ningún mercado haya descontado realmente una probabilidad razonable de recesión, pero todos los datos muestran que el riesgo de recesión está aumentando. aunque la reserva federal recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos o 50 puntos básicos en septiembre, todavía hay un debate interminable, perosi llega una recesión, todos los mercados se verán afectados. tomará algún tiempo hasta que los recortes de las tasas de interés se filtren en la economía.”