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der schatten des einbruchs anfang august zeichnet sich erneut ab, und dieses mal könnte es noch schlimmer sein!

diese woche waren eine reihe von beschäftigungs- und wirtschaftsdaten in den vereinigten staaten weiterhin schwach: die adp-neubeschäftigung fiel auf den niedrigsten stand seit mehr als drei jahren, der pmi für das verarbeitende gewerbe sank stark usw. gestern abend (6. september) fielen die lohn- und gehaltsdaten außerhalb der landwirtschaft geringer aus als erwartet und waren ein weiterer beweis für eine abkühlung des arbeitsmarktes, aber die arbeitslosenquote sank erwartungsgemäß von 4,3 % auf 4,2 %., scheint nicht so schlimm zu sein.

aber zuerst geriet der markt in panik. zusätzlich zu fast allen us-schulden stürzte auch der aktienmarkt ab, der dollar stürzte ab, bitcoin stürzte ab, rohöl stürzte ab und sogar der sichere hafen gold fiel.

als sich die panik ausbreitete, explodierten die termingeschäfte mit wetten auf zinssenkungen. gestern erreichte das handelsvolumen der zweiten tranche der us-bundesfonds-futures einen rekord, und auch das handelsvolumen im oktober übertraf diesen wertsilicon valley bankder zusammenbruch erschütterte die finanzmärkte in diesem monat auf rekordniveaus.

zerohedge kommentierte, dass dieses mal schlimmer sein könnte als august:

wenn man den einbruch der letzten nacht und den einbruch dieser woche zusammennimmt, kann man sagen, dass dieser einbruch noch schlimmer ist als der 5. august (schwarzer montag). da es nur ein tag mit starken schmerzen war, erholte sich der aktienmarkt am ende dieser woche dramatisch.diesmal fingen die schmerzen jedoch gerade erst an und eine woche, die schlecht begann, wurde mit einer massiven abrechnung noch viel schlimmer ...

die besorgnis über eine wirtschaftliche rezession hat sich erneut verstärkt. in einem artikel von bloomberg heißt es, der jüngste einbruch sei genau derselbe wie der erste einbruch (anfang august).die wirtschaft könnte plötzlich und schnell zum erliegen kommen und die fed wäre ohne dringende maßnahmen nicht in der lage, sie zu retten.

us-aktien und risikoanlagen brachen ein, und futures-wetten auf zinssenkungen explodierten mit rekordhandelsvolumen.

der „schwarze montag“ fand am 5. august statt, als der nikkei 225 um mehr als 12 % einbrach und die us-amerikanischen nasdaq 100-index-futures um mehr als 5 % fielen. die erwartungen einer wirtschaftlichen „harten landung“ sind stark gestiegen und der pessimismus hat sich unendlich verstärkt. aber in nur zwei wochen haben sich die us-aktien wieder normalisiert.，。

der einbruch im august ging so schnell, wie er gekommen war. zu beginn des septembers führten jedoch eine reihe schwacher beschäftigungsdaten dazu, dass die us-aktien weiter fielen. diese woche ist der s&p 500-index vier tage in folge gefallen, und die kreditspannen haben sich so schnell ausgeweitet wie anfang august. am „non-farm day“ begannen die us-aktien zu fallen und fast alle anderen risikoanlagen wurden vernichtet.

die drei großen us-aktienindizes fielen über nacht auf breiter front: der s&p 500 schloss mit einem minus von 1,73 % und fiel diese woche um 4,25 %, der stärkste wöchentliche rückgang seit märz 2023. der dow jones industrial average, der eng mit dem konjunkturzyklus zusammenhängt, fiel um 1 % und ist diese woche um fast 3 % gefallen. der von technologiewerten dominierte nasdaq fiel um 2,6 % und ist diese woche um 5,8 % gefallen. eintritt in die technische konsolidierung.

die kryptowährung fiel stark auf den tiefsten stand seit sieben monaten. bitcoin, der größte marktführer in der marktkapitalisierung, fiel im späten handel um 5,75 % auf 52.980,00 us-dollar und ist diese woche um 10,51 % gefallen.

der dollar schwächte sich ab und der yen legte zu.

brent-rohöl erreichte den niedrigsten stand seit fast drei jahren seit ende 2021 und fiel in dieser woche um fast 10 %.

gold war nicht immun und erreichte nach veröffentlichung der beschäftigungsdaten kurzzeitig ein rekordhoch, bevor es auf intraday-tiefststände fiel.

nicht nurnvidiadie „sieben schwestern“ der us-aktien sind nun wieder auf dem niveau nach dem absturz vom 5. august.

lediglich anleihen entwickelten sich relativ gut: die rendite 10-jähriger us-staatsanleihen fiel zunächst stark, stieg dann stark an, fiel dann wieder und schloss schließlich in der nähe des sitzungshochs.

der futures-handel auf zinssenkungen explodierte über nacht, als sich panik ausbreitete.

von bloomberg zusammengestellte daten zeigen, dass ab 13:00 uhr edt am freitag, dem 6. september, und 1:00 uhr pekinger zeit am samstag,das handelsvolumen der zweiten tranche der us-bundesfonds-futures, die normalerweise am aktivsten gehandelt wird, erreichte 900.000 einheiten und stellte damit einen rekord für das höchste eintägige handelsvolumen aller kontrakte seit der einführung dieser handelsvariante im jahr 1988 auf.auch das volumen des oktoberkontrakts erreichte einen neuen höchststand und übertraf das allzeithoch vom märz 2023, dem monat, in dem der zusammenbruch der silicon valley bank die finanzmärkte erschütterte.

„die wirtschaft könnte plötzlich und schnell zum stillstand kommen!“ die aktienmärkte erkennen das risiko einer rezession und reihen sich in die schlange der anleihen ein

„für diejenigen wall-street-investoren, die darauf bestehen, die wirtschaftsaussichten optimistisch zu beurteilen, werden die zeiten schwieriger.“

in einem bloomberg-artikel hieß es, anfang august hätten erste anzeichen einer schwäche am arbeitsmarkt dazu geführt, dass anleiherenditen und aktien in einem sturm der volatilität eingebrochen seien, der schnell kam und wieder verging.der jüngste einbruch spiegelt die gleichen bedenken wider, die zum ersten geführt haben – dass die wirtschaft (plötzlich) schnell ins stocken geraten könnte und dass die fed ohne dringende politische maßnahmen nicht in der lage wäre, sie zu retten.

derzeit prognostizieren die trends an den anleihen- und rohstoffmärkten bedenken hinsichtlich einer wirtschaftlichen rezession früher als risikoanlagen wie aktien und beginnen, schnellere zinssenkungen einzupreisen. laut bloomberg werden anleiheinvestoren aufgrund ihrer fähigkeit, veränderungen in der wirtschaftsrichtung vorherzusehen, oft als „smart money“ bezeichnet. die rendite zweijähriger us-staatsanleihen fiel auf den niedrigsten stand seit 2022. in ähnlicher weise warnten auch die rohstoffe vor wirtschaftlichen bedenken, wobei öl, kupfer und andere rohstoffe deutlich fielen.

jpmorgan chaseanalystenmodelle zeigen, dass die aktien- und investment-grade-kreditmärkte am mittwoch eine rezessionswahrscheinlichkeit von nur 9 % erwarteten, während die rohstoff- und anleihenmärkte höhere wahrscheinlichkeiten von 62 % bzw. 70 % einpreisten.

risikoanlagen wie der aktienmarkt erkannten die krise erst, als es zu diesem absturz kam. die drastischen veränderungen auf dem markt „weckten“ diesmal risikoaktiva-händler dazu, sich sorgen um die wirtschaft zu machen, und der verkauf von risikoaktiva wurde intensiviert.

„investoren erkennen vielleicht gerade erst das rezessionsrisiko, aber vorher haben sie schon zehnmal auf die schlummertaste gedrückt“, sagte michael o’rourke, chef-marktstratege bei jonestrading. nach oben dem ergebnisbericht nach zu urteilen, wird das umfeld nur noch schlimmer.“

priya misra, portfoliomanagerin bei jpmorgan asset management, sagte: „ich glaube nicht, dass irgendein markt wirklich eine vernünftige wahrscheinlichkeit einer rezession eingepreist hat, aber alle daten zeigen, dass das risiko einer rezession zunimmt. obwohl die federal reserve die zinsen gesenkt hat.“ um 25 basispunkte oder 50 basispunkte im september ist es immer noch. es gibt endlose debatten, abersollte es tatsächlich zu einer rezession kommen, wären alle märkte betroffen. es wird einige zeit dauern, bis die zinssenkungen in der wirtschaft spürbar werden.”