новости

тень падения в начале августа снова надвигается, и на этот раз оно может быть еще хуже!

на этой неделе ряд данных по занятости и экономике в сша продолжали оставаться слабыми: число новых рабочих мест от adp упало до самого низкого уровня за более чем три года, производственный pmi резко упал и т. д. вчера вечером (6 сентября) данные по занятости в несельскохозяйственном секторе оказались меньше ожиданий и стали дополнительным свидетельством охлаждения рынка труда, однако уровень безработицы снизился с 4,3% до 4,2%, как и ожидалось., вроде бы не так уж и плохо.

но рынок запаниковал первым. помимо почти всего долга сша, резко упал фондовый рынок, упал доллар, упал биткойн, упала цена на сырую нефть, и даже золото, являющееся активом-убежищем, также упало.

по мере распространения паники ставки на снижение процентных ставок в торговле фьючерсами резко возросли. вчера объем торгов вторым траншем фьючерсов на федеральные фонды сша достиг рекордного уровня, а октябрьский объем торгов также превысилбанк кремниевой долиныв этом месяце крах потряс финансовые рынки до рекордных уровней.

zerohedge прокомментировал, что на этот раз может быть хуже, чем в августе:

объединив падение прошлой ночью и падение на этой неделе, можно сказать, что это падение даже хуже, чем 5 августа (черный понедельник). поскольку это был всего лишь один день острой боли, к концу недели фондовый рынок резко восстановился.однако на этот раз боль только начиналась, и неделя, начавшаяся плохо, в итоге стала намного хуже с масштабной расплатой...

опасения по поводу экономического спада снова усилились. в статье bloomberg отмечается, что последнее падение точно такое же, как и опасения по поводу первого падения (в начале августа).экономика может внезапно и быстро остановиться, и фрс не сможет спасти ее без срочных действий.

американские акции и рисковые активы резко упали, а ставки на фьючерсы на снижение процентных ставок резко возросли с рекордным объемом торгов.

«черный понедельник» состоялся 5 августа, когда мировые финансовые рынки рухнули более чем на 12%, а фьючерсы на американский индекс nasdaq 100 упали более чем на 5%. ожидания экономической «жесткой посадки» резко возросли, а пессимизм бесконечно усилился. но всего за две недели американские акции вернулись в норму.，。

августовский спад прошел так же быстро, как и наступил. однако в начале сентября серия слабых данных по занятости привела к продолжению падения американских акций. на этой неделе индекс s&p 500 падал четыре дня подряд, а кредитные спреды росли самыми быстрыми темпами с начала августа. в «нефермерский день» американские акции начали резко падать, и почти все другие рисковые активы были уничтожены.

три основных фондовых индекса сша за ночь упали по всем направлениям: индекс s&p 500 закрылся снижением на 1,73% и упал на 4,25% на этой неделе, что является самым большим недельным снижением с марта 2023 года. промышленный индекс dow jones, который тесно связан с экономическим циклом, упал на 1% и упал почти на 3% на этой неделе; индекс nasdaq, в котором доминируют акции технологических компаний, упал на 2,6% и упал на 5,8% на этой неделе. вступление в техническую консолидацию.

криптовалюта резко упала до минимума за семь месяцев. биткойн, крупнейший лидер рыночной капитализации, упал на 5,75% в конце торгов до 52 980 долларов сша, а на этой неделе упал на 10,51%.

доллар ослаб, а иена выросла.

нефть марки brent достигла самого низкого уровня почти за три года с конца 2021 года и упала почти на 10% за неделю.

золото не застраховано: оно ненадолго достигло рекордного максимума после выхода данных по занятости, а затем упало до внутридневных минимумов.

не толькоnvidiaамериканские акции «семи сестер» теперь вернулись к уровням после падения 5 августа.

лишь облигации показали относительно хорошие результаты: доходность 10-летних казначейских облигаций сша сначала резко упала, затем взлетела, затем снова упала и, наконец, закрылась вблизи сессионного максимума.

торговля фьючерсами на снижение процентных ставок взорвалась в одночасье из-за распространения паники.

данные, собранные bloomberg, показывают, что по состоянию на 13:00 по восточному времени в пятницу, 6 сентября, и в 1:00 по пекинскому времени в субботу,объем торгов вторым траншем фьючерсов на федеральные фонды сша, который обычно торгуется наиболее активно, достиг 900 000 единиц, установив рекорд самого высокого однодневного объема торгов среди всех контрактов с момента появления этой торговой разновидности в 1988 году.объем октябрьского контракта также достиг нового максимума, превысив исторический максимум, установленный в марте 2023 года, месяце, когда крах банка кремниевой долины потряс финансовые рынки.

«экономика может внезапно и быстро остановиться» фондовые рынки осознают риск рецессии и присоединяются к очереди на облигации!

«для тех инвесторов с уолл-стрит, которые настаивают на оптимистическом взгляде на экономические перспективы, времена становятся все труднее».

в статье bloomberg отмечалось, что в начале августа первые признаки слабости на рынке труда привели к резкому падению доходности облигаций и акций в результате бури волатильности, которая пришла и быстро прошла.последнее падение отражает тот же набор опасений, которые привели к первому — что экономика может (внезапно) быстро остановиться и что фрс не сможет спасти ее без срочных политических мер.

в настоящее время тенденции на рынках облигаций и сырьевых товаров предсказывают опасения по поводу экономического спада раньше, чем рисковые активы, такие как акции, и начинают учитывать более быстрое снижение процентных ставок. по данным bloomberg, инвесторов в облигации часто называют «умными деньгами» из-за их способности предвидеть изменения в направлении развития экономики. доходность двухлетних казначейских облигаций сша упала до самого низкого уровня с 2022 года. аналогичным образом, сырьевые товары также выпустили предупреждения об экономических проблемах: нефть, медь и другие сырьевые товары значительно упали.

джей пи морган чейзмодели аналитиков показывают, что по состоянию на среду рынки акций и кредитов инвестиционного уровня ожидали вероятность рецессии всего в 9%, в то время как рынки сырьевых товаров и облигаций оценивали более высокую вероятность - 62% и 70% соответственно.

рисковые активы, такие как фондовый рынок, не осознавали кризиса до тех пор, пока не произошел этот крах. кардинальные изменения на рынке на этот раз «разбудили» трейдеров рисковых активов начать беспокоиться об экономике, и продажи рисковых активов активизировались.

«инвесторы, возможно, только сейчас осознают риск рецессии, но до этого они десять раз нажимали кнопку «отложить», - сказал майкл о'рурк, главный рыночный стратег jonestrading. - будь то экономические данные или последующие. вверх судя по отчету о прибылях и убытках, окружающая среда становится только хуже».

прия мисра, портфельный менеджер jpmorgan asset management, сказала: «я не думаю, что какой-либо рынок действительно предусмотрел разумную вероятность рецессии, но все данные показывают, что риск рецессии увеличивается. хотя федеральная резервная система снизила процентные ставки на 25 базисных пунктов или на 50 базисных пунктов в сентябре, это все еще идет бесконечные дебаты, ноесли рецессия действительно наступит, это затронет все рынки. потребуется некоторое время, чтобы снижение процентных ставок проникло в экономику.”