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a sombra da queda no início de agosto está mais uma vez iminente e desta vez pode ser ainda pior!

esta semana, uma série de dados económicos e de emprego nos estados unidos continuaram a ser fracos: o novo emprego do adp caiu para o nível mais baixo em mais de três anos, o pmi industrial caiu acentuadamente, etc. ontem à noite (6 de setembro), os dados da folha de pagamento não agrícola foram inferiores ao esperado e acrescentaram evidências de um esfriamento do mercado de trabalho, mas a taxa de desemprego caiu de 4,3% para 4,2%, em linha com as expectativas., não parece ser tão ruim.

mas o mercado entrou em pânico primeiro. além de quase toda a dívida dos eua, o mercado de ações despencou, o dólar despencou, o bitcoin despencou, o petróleo bruto despencou e até mesmo o ouro, o ativo porto-seguro, também caiu.

à medida que o pânico se espalhava, as negociações de futuros que apostavam em cortes nas taxas de juro explodiram. ontem, o volume de negociação da segunda parcela de futuros de fundos federais dos eua atingiu um recorde, e o volume de negociação de outubro também ultrapassoubanco do vale do silícioo colapso abalou os mercados financeiros para níveis recordes naquele mês.

zerohedge comentou que desta vez pode ser pior que agosto:

somando a queda da noite passada e a queda desta semana, pode-se dizer que esta queda é ainda pior do que a de 5 de agosto (segunda-feira negra). como foi apenas um dia de fortes dores, no final daquela semana o mercado de ações havia se recuperado dramaticamente.desta vez, porém, a dor estava apenas começando, e uma semana que começou mal acabou piorando muito com um acerto de contas enorme...

as preocupações sobre a recessão económica intensificaram-se novamente. um artigo da bloomberg comentou que a última queda é exactamente a mesma que as preocupações sobre a primeira queda (no início de agosto).a economia poderia sofrer uma paragem súbita e rápida e a fed não seria capaz de salvá-la sem uma acção urgente.

as ações e os ativos de risco dos eua despencaram e as apostas futuras em cortes nas taxas de juros explodiram, com volume recorde de negociações.

a "segunda-feira negra" ocorreu em 5 de agosto, quando os mercados financeiros globais entraram em colapso. o nikkei 225 despencou mais de 12% e os futuros do índice nasdaq 100 dos eua caíram mais de 5%. as expectativas de uma “aterragem forçada” económica aumentaram acentuadamente e o pessimismo foi infinitamente amplificado. mas em apenas duas semanas, as ações dos eua voltaram ao normal.，。

a crise de agosto passou tão rapidamente quanto veio. no entanto, no início de setembro, uma série de dados fracos sobre o emprego fizeram com que as acções dos eua continuassem a cair. esta semana, o índice s&p 500 caiu durante quatro dias consecutivos e os spreads de crédito expandiram-se ao ritmo mais rápido desde o início de agosto. no “non-farm day”, as ações dos eua começaram a cair e, juntamente com outros ativos de risco, foram quase eliminadas.

os três principais índices de ações dos eua caíram durante a noite: o s&p 500 fechou em queda de 1,73% e caiu 4,25% esta semana, a maior queda semanal desde março de 2023. o dow jones industrial average, que está intimamente relacionado com o ciclo económico, caiu 1% e caiu quase 3% esta semana; o nasdaq, que é dominado por ações de tecnologia, caiu 2,6% e caiu 5,8% esta semana; entrando na consolidação técnica.

a criptomoeda caiu drasticamente para o nível mais baixo em sete meses. o bitcoin, maior líder em capitalização de mercado, caiu 5,75% no final do pregão, para us$ 52.980,00, e caiu 10,51% nesta semana.

o dólar enfraqueceu e o iene ganhou.

o petróleo brent atingiu seu nível mais baixo em quase três anos desde o final de 2021 e caiu quase 10% na semana.

o ouro não ficou imune, atingindo brevemente um máximo histórico após a divulgação dos dados de emprego, antes de cair para mínimos intradiários.

não sónvidia, as "sete irmãs" das ações dos eua voltaram agora aos níveis após a queda de 5 de agosto.

apenas as obrigações tiveram um desempenho relativamente forte, com o rendimento do tesouro dos eua a 10 anos a cair primeiro acentuadamente, depois a subir, depois a cair novamente e, finalmente, a fechar perto do máximo da sessão.

as negociações de futuros sobre cortes nas taxas de juros explodiram durante a noite, à medida que o pânico se espalhava.

dados compilados pela bloomberg mostram que a partir das 13h edt de sexta-feira, 6 de setembro, e da 1h, horário de pequim, no sábado,o volume de negociação da segunda tranche de futuros de fundos federais dos eua, que é normalmente o mais negociado, atingiu 900.000 unidades, estabelecendo um recorde para o maior volume de negociação num único dia de qualquer contrato desde o surgimento desta variedade de negociação em 1988.o volume do contrato de outubro também atingiu um novo máximo, superando o máximo histórico estabelecido em março de 2023, mês em que o colapso do silicon valley bank abalou os mercados financeiros.

“a economia pode parar repentina e rapidamente!” os mercados de ações percebem o risco de recessão e entram na fila dos títulos

"para os investidores de wall street que insistem em ser optimistas relativamente às perspectivas económicas, os tempos estão a ficar mais difíceis."

um artigo da bloomberg comentou que, no início de agosto, os primeiros sinais de fraqueza no mercado de trabalho fizeram com que os rendimentos das obrigações e das acções despencassem numa tempestade de volatilidade que veio e desapareceu rapidamente.a última queda reflecte o mesmo conjunto de preocupações que levaram à primeira – que a economia poderia estagnar (repentinamente) rapidamente e que a fed seria incapaz de salvá-la sem soluções políticas urgentes.

actualmente, as tendências dos mercados obrigacionistas e de matérias-primas prevêem preocupações sobre uma recessão económica antes dos activos de risco, como as acções, e estão a começar a prever cortes mais rápidos nas taxas de juro. de acordo com a bloomberg, os investidores em títulos são frequentemente chamados de “dinheiro inteligente” devido à sua capacidade de prever mudanças na direção da economia. o rendimento do tesouro dos eua de dois anos caiu para seu nível mais baixo desde 2022. da mesma forma, as matérias-primas também emitiram alertas sobre preocupações económicas, com o petróleo, o cobre e outras matérias-primas a caírem significativamente.

jpmorgan chaseos modelos dos analistas mostram que, na quarta-feira, os mercados de ações e de crédito com grau de investimento esperavam uma probabilidade de recessão de apenas 9%, enquanto os mercados de matérias-primas e obrigações previam probabilidades mais elevadas de 62% e 70%, respetivamente.

os activos de risco, como o mercado de acções, não perceberam a crise até este crash ocorrer. as mudanças drásticas no mercado desta vez “despertaram” os comerciantes de activos de risco para começarem a preocupar-se com a economia, e a venda de activos de risco intensificou-se.

"os investidores podem estar agora a perceber o risco de recessão, mas antes disso, já carregaram no botão 'soneca' dez vezes", disse michael o'rourke, estrategista-chefe de mercado da jonestrading. "seja a partir dos dados económicos ou do acompanhamento. a julgar pelo relatório de lucros, o ambiente só está piorando.”

priya misra, gestora de carteira da jpmorgan asset management, disse: “não creio que nenhum mercado tenha realmente precificado uma probabilidade razoável de recessão, mas todos os dados mostram que o risco de recessão está a aumentar. em 25 pontos base ou 50 pontos base em setembro, ainda é. há um debate interminável, masse ocorrer uma recessão, todos os mercados serão afectados. levará algum tempo até que os cortes nas taxas de juro se repercutam na economia.”