2024-09-07
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8월 초 급락의 그림자가 다시금 다가오고 있는데 이번에는 더 심해질 수도 있습니다!
이번 주 미국의 고용 및 경제 지표는 계속 약세를 보였습니다. adp 신규 고용이 3년여 만에 최저치로 떨어졌고, 제조업 pmi도 급락했습니다. 어젯밤(9월 6일) 비농업 고용지표가 예상보다 낮아 노동시장이 냉각되고 있다는 증거를 보였지만 실업률은 예상대로 4.3%에서 4.2%로 떨어졌습니다., 별로 나쁘지 않은 것 같습니다.
그러나 미국의 거의 모든 부채에 더해 주식시장도 폭락했고, 달러도 폭락했으며, 비트코인도 폭락했고, 원유도 폭락했으며, 안전자산인 금마저도 폭락했다.
공황이 확산되자 금리 인하에 대한 선물거래 베팅이 폭발적으로 늘어났다. 어제 미국 연방기금 선물 2차 거래량이 역대 최고치를 기록했고, 10월 거래량도 역대 최고치를 기록했습니다.실리콘 밸리 은행붕괴로 인해 금융 시장은 그 달 기록적인 수준으로 흔들렸습니다.
zerohedge는 이번이 8월보다 더 나쁠 수도 있다고 말했습니다.
어젯밤의 급락과 이번 주의 급락을 합치면 이번 급락은 8월 5일(블랙 먼데이)보다 더욱 심하다고 할 수 있습니다. 단 하루의 극심한 고통이었기 때문에 그 주가 끝날 무렵 주식시장은 극적으로 반등했습니다.하지만 이번에는 고통이 시작됐을 뿐이고, 안 좋게 시작된 한 주가 엄청난 결산으로 더욱 심해졌는데...
경기침체에 대한 우려가 다시 증폭됐다. 블룸버그 기사에서는 이번 급락이 1차 급락(8월 초) 우려와 똑같다고 논평했다.경제는 갑작스럽고 급속하게 중단될 수 있으며 연준은 긴급 조치 없이는 경제를 구할 수 없습니다.
글로벌 금융시장이 12% 이상 급락하고, 미국 나스닥 100 지수 선물도 5% 이상 하락한 8월 5일 '검은 월요일'이 연출됐다. 경제적 '경착륙'에 대한 기대감은 증폭됐고, 비관론도 한없이 증폭됐다. 그러나 단 2주 만에 미국 주식은 정상으로 돌아왔습니다.，。
8월의 슬럼프는 올 때와 마찬가지로 빨리 지나갔습니다. 그러나 9월 들어 고용지표 부진이 이어지며 미국 증시는 하락세를 이어갔다. 이번 주 s&p 500 지수는 나흘 연속 하락세를 보이며 신용 스프레드도 8월 초 이후 가장 빠른 속도로 확대됐다. '비농업의 날'에 미국 주식은 급락 모드를 시작했고 다른 위험 자산과 함께 거의 전멸했습니다.
미국 3대 주가지수가 밤새 전반적으로 하락했습니다. s&p 500은 이번 주에 1.73% 하락하고 4.25% 하락해 2023년 3월 이후 최대 주간 하락폭을 기록했습니다. 경기사이클과 밀접한 다우존스산업평균지수는 1% 하락해 이번 주 3% 가까이 하락했고, 기술주가 주도하는 나스닥은 2.6% 하락해 이번 주에는 5.8% 하락했다. 기술 통합에 들어갑니다.
암호화폐는 7개월 만에 최저치로 급락했습니다. 시가총액 1위 비트코인은 장 후반 거래에서 5.75% 하락한 52,980.00달러를 기록했고, 이번 주에는 10.51% 하락했다.
달러는 약세를 보이고 엔화는 상승했다.
브렌트유는 2021년 말 이후 거의 3년 만에 최저치를 기록했으며 이번 주 동안 거의 10% 하락했습니다.
금은 면역되지 않았으며 고용 데이터가 나온 후 잠시 사상 최고치를 기록했다가 장중 최저치로 떨어졌습니다.
비단엔비디아미국 증시의 '세븐 시스터즈'는 8월 5일 급락 이후 현재 수준으로 복귀했다.
10년 만기 미국 국채 수익률이 처음에는 급락했다가 급등했다가 다시 하락하고 최종적으로는 세션 최고치 근처에서 마감하는 등 상대적으로 강한 성과를 낸 채권만 있었습니다.
공황이 확산되면서 금리 인하에 따른 선물 거래가 밤새 폭발적으로 늘어났습니다.
bloomberg가 집계한 데이터에 따르면 9월 6일 금요일 13:00 edt와 토요일 오전 1:00 베이징 시간을 기준으로일반적으로 가장 활발하게 거래되는 미국 연방기금선물 2차 트랜치의 거래량이 900,000단위에 달해 1988년 이 거래 유형이 등장한 이후 모든 계약 중 가장 높은 일일 거래량 기록을 세웠습니다.10월 계약 거래량도 실리콘밸리 은행의 붕괴가 금융시장을 뒤흔든 달인 2023년 3월의 사상 최고치를 넘어 신기록을 경신했다.
"경제 전망을 낙관적으로 주장하는 월스트리트 투자자들에게 시대는 점점 더 어려워지고 있습니다."
블룸버그(bloomberg) 기사는 8월 초 노동 시장의 약세 초기 징후로 인해 채권 수익률과 주식이 급락하는 변동성의 폭풍 속에서 급락했다고 논평했습니다.최근 급락은 경제가 (갑자기) 빠르게 정체될 수 있고 연준이 긴급한 정책적 구제 없이 경제를 살릴 수 없을 것이라는 첫 번째 우려와 동일한 우려를 반영합니다.
현재 채권·상품시장 동향은 주식 등 위험자산보다 경기침체 우려가 먼저 예고되고, 금리인하 속도도 빨라지고 있다. bloomberg에 따르면 채권 투자자는 경제 방향의 변화를 예측하는 능력 때문에 종종 "스마트 머니"라고 불립니다. 미국 2년 만기 국채수익률은 2022년 이후 최저 수준으로 떨어졌다. 마찬가지로 원자재도 석유, 구리 및 기타 원자재 가격이 크게 하락하는 등 경제적 우려에 대한 경고를 발표했습니다.
jp 모건 체이스분석가들의 모델에 따르면 수요일 현재 주식 및 투자 등급 신용 시장은 경기 침체 확률이 9%에 불과할 것으로 예상하고 있는 반면, 원자재 시장과 채권 시장은 각각 62%와 70%의 더 높은 확률로 가격을 책정하고 있습니다.
주식시장 등 위험자산은 이번 폭락이 일어나기 전까지 위기를 인지하지 못했다. 이번 시장의 급격한 변화는 위험자산 트레이더들의 경제 불안을 '깨워'줬고, 위험자산 매도세가 강화됐다.
jonestrading의 수석 시장 전략가인 michael o'rourke는 "투자자들은 이제 경기 침체 위험을 깨닫고 있을지 모르지만 그 전에는 '잠시 중지' 버튼을 10번이나 눌렀습니다."라고 말했습니다. up 실적 보고서를 보면 환경은 점점 더 나빠지고 있습니다.”
jpmorgan asset management의 포트폴리오 매니저인 프리야 미스라(priya misra)는 다음과 같이 말했습니다. "어떤 시장도 경기 침체의 합리적인 가능성을 실제로 반영한 것은 아니지만 모든 데이터는 경기 침체의 위험이 증가하고 있음을 보여줍니다. 연준이 금리를 인하했지만 9월에는 25bp 또는 50bp로 여전히 논쟁이 끊이지 않지만경기 침체가 발생하면 모든 시장이 영향을 받게 됩니다. 금리 인하가 경제에 반영되려면 시간이 좀 걸릴 것이다.”
